田楊

摘 要：當(dāng)前中小企業(yè)遇到融資難，融資貴等問(wèn)難題正深刻影響著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的健康發(fā)展，其中我國(guó)金融資源配置不公平、不合理是主要原因。如何破解中小企業(yè)的融資困境，促進(jìn)中小企業(yè)健康快速發(fā)展，是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展亟需解決的重點(diǎn)難題。文章通過(guò)查閱大量文獻(xiàn)和經(jīng)過(guò)實(shí)地調(diào)研，揭示當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，并對(duì)造成融資難的原因進(jìn)行分析，提出中小企業(yè)應(yīng)該提升自身融資能力，政府應(yīng)該改善中小企業(yè)外部融資環(huán)境兩方面齊發(fā)力，共同破解中小企業(yè)融資難、融資貴等問(wèn)題，助力中小企業(yè)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-8937（2015）30-0114-02

1 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 中小企業(yè)融資相關(guān)政策情況

從1998年以來(lái)，我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)了扶持中小企業(yè)融資的相關(guān)政策文件。通過(guò)對(duì)這些政策文件梳理可以看出，中小企業(yè)的健康發(fā)展正越來(lái)越受到國(guó)家層面的重視，相關(guān)政策的出臺(tái)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展特別是解決融資難等問(wèn)題起到諸多積極作用。2011年財(cái)政部和國(guó)家發(fā)改委發(fā)出通知：國(guó)家決定在未來(lái)3 a內(nèi)免征小型微型企業(yè)22項(xiàng)行政事業(yè)性收費(fèi)，這對(duì)減輕微企負(fù)擔(dān)起到一定的作用。2012年銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》及《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的補(bǔ)充通知》，文件指出，對(duì)單戶授信總額500萬(wàn)元（含）以下的小微企業(yè)信貸給予重點(diǎn)支持，而且在商業(yè)銀行擴(kuò)大小微企業(yè)金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面方面給予支持和鼓勵(lì)，文件還指出對(duì)各商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)小企業(yè)不良率容忍度實(shí)行差異化考核并建議適當(dāng)將企業(yè)不良率容忍度提高。2012年上交所及深交所分別發(fā)布《上交所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》及《深交所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》旨在擴(kuò)寬資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度，緩解中小企業(yè)，尤其是三農(nóng)企業(yè)，初創(chuàng)的、新興業(yè)態(tài)的、新商業(yè)模式企業(yè)的融資困境，促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。還有當(dāng)前李克強(qiáng)總理一直推行的簡(jiǎn)政放權(quán)等諸多舉措，在一定程度也是在改善中小企業(yè)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

1.2 當(dāng)前中小企業(yè)的融資情況

①制約中小企業(yè)融資難的金融體制目前仍然沒(méi)有根本性的改革舉措，我國(guó)金融體系結(jié)構(gòu)失衡的問(wèn)題沒(méi)有得到解決。我國(guó)現(xiàn)行的金融體制存在以下兩個(gè)特點(diǎn)：一是大銀行服務(wù)對(duì)象主要還是大中型企業(yè)以及有政府背景的機(jī)構(gòu)；二是服務(wù)具備正規(guī)的財(cái)務(wù)制度和擁有充足的抵質(zhì)押物的企業(yè)。現(xiàn)行金融體制與當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展現(xiàn)狀是極其不匹配的（我國(guó)企業(yè)主要是以財(cái)務(wù)制度不健全，抵質(zhì)押物缺乏的小企業(yè)、微小企業(yè)、個(gè)體戶和農(nóng)戶為主）。

②中企業(yè)普遍關(guān)心的是利率優(yōu)惠、貸款擔(dān)保以及財(cái)政扶持的相關(guān)政策還是非常少，擔(dān)保公司也沒(méi)有充分發(fā)揮應(yīng)有的作用。

③當(dāng)前專(zhuān)門(mén)針對(duì)小微企業(yè)融資方面的政策相對(duì)還是很少。銀行出于風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)考核等因素的影響，加之在監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額和不良貸款率實(shí)施收緊的情況下，為了各自利益，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款顯得非常慎重。

④由于我國(guó)信用體系的不完善、擔(dān)保行業(yè)發(fā)展不成熟，導(dǎo)致?lián)Ｊ袌?chǎng)沒(méi)有充分發(fā)揮應(yīng)有的作用。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增大的情況下，銀行業(yè)對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估顯得更加審慎，而經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，往往是中小企資金最為短缺的時(shí)候，在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，許多中小企業(yè)尤其是交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)等公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難、資金短缺，甚至是資金鏈斷裂等問(wèn)題。

2 我國(guó)中小企業(yè)融資困境的成因

2.1 中小企業(yè)銀行借款門(mén)檻高

很多中小企業(yè)存在規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，優(yōu)質(zhì)抵押物缺乏、財(cái)務(wù)制度不健全，管理水平低下等特點(diǎn)，而銀行業(yè)實(shí)行的是嚴(yán)格的信貸配給制度，很多中小企情況是不符合銀行的相關(guān)規(guī)定的。所以銀行業(yè)對(duì)中小企業(yè)，特別是微企往往呈“慎貸”或“不貸”的態(tài)度。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)有企業(yè)對(duì)GDP貢獻(xiàn)不足40%，確能獲得銀行業(yè)超過(guò)70%貸款，而中小企雖然對(duì)我國(guó)GDP貢獻(xiàn)率超過(guò)60%，但是能在銀行獲得貸款額度比率不到30%。這表明：中小企業(yè)為社會(huì)創(chuàng)造的價(jià)值與他們獲得金融資源是明顯不匹配的。一些中小企業(yè)其實(shí)有許多好的項(xiàng)目，但是由于某些方面達(dá)不到銀行的要求而得不到貸款，導(dǎo)致很多項(xiàng)目無(wú)法開(kāi)展，即便有些中小企業(yè)可以在銀行獲得貸款，基本也是低額度、短期限、高利率，這樣的資金很難發(fā)揮應(yīng)有的作用。

2.2 中小企業(yè)銀行借款成本高

借款成本高是困擾中小企業(yè)融資難的又一重要原因。商業(yè)銀行往往通過(guò)提高利率的方式來(lái)應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，超過(guò)40%的中小企業(yè)表示借款成本超過(guò)10%，中小企業(yè)普遍反映成本最高的借款方式是來(lái)自銀行的貸款。每次央行降息帶來(lái)的利好，很多中小企都享受不到。銀行貸款雖然名義利率較小貸公司要低，但是里面隱含許多成本，諸如擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、工商查詢(xún)費(fèi)等費(fèi)用，這些都是制約中小企業(yè)融資的障礙。

銀行貸款的高門(mén)檻、高成本促使許多中小企業(yè)向民間資本尋求融資，雖然民間借貸成本比銀行更高，但是民間借貸手續(xù)比較簡(jiǎn)單，所花時(shí)間較短，在某些情況下能滿足中小企業(yè)應(yīng)急的資金需求。我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地溫州近80%的借貸來(lái)自民間資本，但是由于很多民間融資缺乏有效監(jiān)管，仍然存在一些不正規(guī)的操作，如果維系民間融資的資金鏈出現(xiàn)斷裂，中小企業(yè)很容易陷入破產(chǎn)的境地。

2.3 信息不對(duì)稱(chēng)和金融制度的不健全

信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)導(dǎo)致交易前的“逆向選擇”和交易后的“道德風(fēng)險(xiǎn)”，從而使得銀行難以對(duì)中小企業(yè)提供融資。信息的不對(duì)稱(chēng)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的不對(duì)稱(chēng)，比如一個(gè)好的項(xiàng)目，中小企業(yè)認(rèn)為前景好，可行性高，投資回報(bào)率高，但是對(duì)于銀行就不一定會(huì)這樣認(rèn)為，結(jié)果可能會(huì)是恰恰相反，所以拒絕向中小企業(yè)放貸。二是經(jīng)營(yíng)信息的不對(duì)稱(chēng)，出資者往往無(wú)法全面獲得企業(yè)家或是公司管理者的經(jīng)營(yíng)能力和決策能力等。在雙方信息完全不對(duì)稱(chēng)的情況下，銀行往往選擇的是那些規(guī)模較大、相互之間信息比較對(duì)稱(chēng)的企業(yè)作為自己的放貸群體，而不會(huì)選擇那些高收益的項(xiàng)目，這就出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。銀行解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的主要方法就是靠抵押機(jī)制來(lái)應(yīng)對(duì)，但是許多中小企業(yè)，特別是處于初創(chuàng)期的小企業(yè)往往是沒(méi)有足夠多的抵押物來(lái)抵押的。因此就出現(xiàn)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

再次，我國(guó)金融制度不健全，金融市場(chǎng)未能充分發(fā)揮作用，政府過(guò)多的金融監(jiān)管等都是壓制金融業(yè)健康發(fā)展的重要成因。金融業(yè)不能健康發(fā)展，直接就會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)社會(huì)的健康發(fā)展。金融抑制是發(fā)展中國(guó)家面臨的一個(gè)普遍問(wèn)題，在這樣的環(huán)境下，許多中小企業(yè)處在不符合貸款條件的客戶之內(nèi)。

2.4 中小企業(yè)自身因素

一是我國(guó)的中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全，誠(chéng)信度不高等特點(diǎn)；二是大部分中小企業(yè)管理水平和產(chǎn)業(yè)水平低下，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力；三是中小企業(yè)普遍缺少符合銀行要求的抵質(zhì)押資產(chǎn)；四是許多中小企缺乏長(zhǎng)期融資策略，投資項(xiàng)目缺乏可行性研究，資金管理粗放，使用效率低下，內(nèi)部管理不健全，風(fēng)險(xiǎn)較大等。

3 解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

3.1 中小企業(yè)需要不斷提高自身實(shí)力

中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中應(yīng)逐漸完善自身?xiàng)l件，打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，逐漸由勞動(dòng)密集型向掌握核心技術(shù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型發(fā)展，不斷提高經(jīng)濟(jì)效益，建立自主品牌，加強(qiáng)內(nèi)部建設(shè)和管理，提高財(cái)務(wù)管理水平和資金使用效率，提升信用等級(jí)，早日步入優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)行列，以便獲得更充分的金融服務(wù)支持。

3.2 根據(jù)自身實(shí)際情況選擇合適的融資渠道和融資方式

中小企應(yīng)該充分明確自己在不同時(shí)期的融資需求，匹配好不同發(fā)展時(shí)期的融資渠道，根據(jù)自身實(shí)際情況選擇合適的融資方式。比如財(cái)務(wù)制度相對(duì)比較健全、管理制度比較完善，經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定的企業(yè)，可以選擇銀行這個(gè)渠道融資；而那些比如開(kāi)發(fā)新材料和新能源具備高附加值，高成長(zhǎng)性的企業(yè)可以引入創(chuàng)業(yè)基金或風(fēng)險(xiǎn)投資；對(duì)于國(guó)家扶持領(lǐng)域的企業(yè)，比如“三農(nóng)”、社會(huì)保障等方面的企業(yè)，應(yīng)該充分利用好相關(guān)政策扶持，盡量爭(zhēng)取政策融資或是相關(guān)補(bǔ)貼資金。

3.3 充分利用好商會(huì)、協(xié)會(huì)的力量

商會(huì)和協(xié)會(huì)是中小企業(yè)之間和中小企業(yè)與政府之間聯(lián)系的紐帶，專(zhuān)業(yè)的商會(huì)和協(xié)會(huì)在聯(lián)系中小企業(yè)方面有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)可以通過(guò)協(xié)會(huì)和商會(huì)等社會(huì)組織機(jī)構(gòu)解決信息不對(duì)稱(chēng)等問(wèn)題。行業(yè)商會(huì)還可以將大部分中小企業(yè)聯(lián)系起來(lái)，相互提供保證擔(dān)保等多種方式來(lái)緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

3.4 完善中小企業(yè)金融服務(wù)法律制度

法律制度建設(shè)滯后性在中小企發(fā)展方面尤為凸顯。2002年我國(guó)頒發(fā)《中小企業(yè)促進(jìn)法》，2005年證監(jiān)會(huì)出臺(tái)《銀行開(kāi)展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)》，還有近年來(lái)我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)的《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)》、《關(guān)于進(jìn)一步支持小微企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》和《關(guān)于進(jìn)一步改善中小企金融服務(wù)意見(jiàn)》等諸多文件，但是這些指導(dǎo)意見(jiàn)明顯滿足不了我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展速度的需要。與之配套的法律法規(guī)、管理制度等亟需加強(qiáng)。構(gòu)建與中小企業(yè)發(fā)展相符的法律體系，既需要有綱領(lǐng)性文件的指導(dǎo)，還需要出臺(tái)與之相匹配的政策落實(shí)細(xì)則方案和法律法規(guī)細(xì)則。因此，可以通過(guò)制定《中小企業(yè)融資管理法》和《推動(dòng)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新條例》等法律法規(guī)，圍繞《中小企業(yè)促進(jìn)法》，建立健全相關(guān)規(guī)章制度，充分實(shí)現(xiàn)政府、企業(yè)和銀行三者共贏的法律體系。

3.5 建立健全我國(guó)融資擔(dān)保公司服務(wù)體系

近年來(lái)，我國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)較快的發(fā)展趨勢(shì)，融資擔(dān)保公司在解決中小企融資難等問(wèn)題上作用日益凸顯。建立健全融資擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展是解決中小企融資難的一個(gè)重要渠道。在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行壓力不斷增大的情況下，金融機(jī)構(gòu)不斷提高貸款門(mén)檻，收緊貸款規(guī)模。在這樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)融資難等問(wèn)題日趨激烈，只有不斷增強(qiáng)擔(dān)保公司實(shí)力，讓擔(dān)保公司的作用充分發(fā)揮出來(lái)，參與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，才能有效緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

4 結(jié) 語(yǔ)

我國(guó)的融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展快接近20 a，但是目前還沒(méi)有形成非常成熟的、實(shí)力非常強(qiáng)的、具有全國(guó)影響力的擔(dān)保公司。很多擔(dān)保公司的作用還沒(méi)有充分發(fā)揮出來(lái)，所發(fā)揮地作用大部分還僅局限于所在地區(qū)。

另外融資擔(dān)保公司技術(shù)創(chuàng)新不足，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)措施單一，風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力弱等原因也是造成融資擔(dān)保公司無(wú)法做大做強(qiáng)的重要原因。因此，我國(guó)在建立健全我國(guó)中小企業(yè)信用體系的情況下，應(yīng)該盡快找到擔(dān)保公司、企業(yè)、政府、銀行四者間合作的模式，共同解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

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