王東平

摘要：利率市場(chǎng)化改革是我國金融領(lǐng)域改革的重要內(nèi)容，本文旨在分析利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的積極和消極影響，提出對(duì)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化所做的措施和方法。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；應(yīng)對(duì)策略

一、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的理論透析

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，利率市場(chǎng)化作為金融市場(chǎng)的一部分，隨著各國的金融市場(chǎng)聯(lián)系密切，也開始產(chǎn)生對(duì)各國的影響了。馬克思主義曾說理論來源于實(shí)踐，正確的理論可以推動(dòng)實(shí)踐的發(fā)展。下面我們將從理論入手研究利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響。

1、利率的定義

利率是指一定時(shí)期內(nèi)利息量與本金的比率，利率表明利息的多少，用百分比表示，按年計(jì)算的被稱為年利率，它是資源配置的重要標(biāo)準(zhǔn)。利率的計(jì)算公式是：利息率=利息量÷本金÷時(shí)間×100%。

2、利率市場(chǎng)化的概述

利率市場(chǎng)化是指市場(chǎng)管理利率，具有市場(chǎng)利率的支配權(quán)，利率市場(chǎng)化也需要按照價(jià)值規(guī)律調(diào)節(jié)，這種行為是自發(fā)的，是在市場(chǎng)資金供求關(guān)系下進(jìn)行的。受市場(chǎng)供求控制，通過利率引發(fā)利率傳導(dǎo)構(gòu)成利率結(jié)構(gòu)形成利率管理的市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化的前提是要選擇有競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)，關(guān)鍵是擁有自主的定價(jià)權(quán)，主體是金融機(jī)構(gòu)，目的是體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中的權(quán)利。我國市場(chǎng)化改革中對(duì)自主權(quán)和定價(jià)權(quán)有很明確的定義，企業(yè)定價(jià)權(quán)是包含在自主權(quán)里面的，尊重企業(yè)自主權(quán)首先要尊重企業(yè)定價(jià)權(quán)。對(duì)于我國大多數(shù)的金融機(jī)構(gòu)來說他們的運(yùn)行模式都是按照企業(yè)來運(yùn)行的，只有個(gè)別政策性的金融機(jī)構(gòu)不屬于這種運(yùn)行模式。金融企業(yè)自主經(jīng)營權(quán)中對(duì)自身產(chǎn)品和服務(wù)的定價(jià)權(quán)是自主的，也是金融企業(yè)自主經(jīng)營權(quán)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。利率市場(chǎng)化實(shí)質(zhì)上是一個(gè)逐步發(fā)展的過程，發(fā)揮著市場(chǎng)機(jī)制在利率中的主要作用，通過市場(chǎng)機(jī)制的作用使資源配置得到優(yōu)化從而優(yōu)化資金流向。但是利率市場(chǎng)化并不意味著利率的完全自由化，中央銀行仍可以通過公開市場(chǎng)操作影響市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，對(duì)于其他金融類的產(chǎn)品也可以影響他們的定價(jià)。

二、利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來的積極影響

第一，能夠?qū)崿F(xiàn)資源配置在市場(chǎng)中的作用。1992年，為了實(shí)現(xiàn)資源配置在市場(chǎng)中的基礎(chǔ)作用，我國確立了有關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的改革目標(biāo)，以此實(shí)現(xiàn)資源配置優(yōu)化。利率要優(yōu)化資源配置實(shí)現(xiàn)資金流向需要在市場(chǎng)配置中起調(diào)節(jié)作用，因?yàn)槔示哂泻苤匾馁Y金價(jià)格。此外，利率也是參考標(biāo)準(zhǔn)，一般依據(jù)其他金融產(chǎn)品的定價(jià)安排。

第二，提高了商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，金融產(chǎn)品也擁有了一定的自主定價(jià)權(quán)，在利率受管制的階段，銀行業(yè)的存貸款利率都要被控制，這種狀態(tài)被瓦解還是在利率市場(chǎng)化以后出現(xiàn)，從那以后商業(yè)銀行開始擁有定價(jià)權(quán)確定合理的存貸款價(jià)格從而有效引導(dǎo)商業(yè)銀行資金流向。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)在商業(yè)銀行管理中的地位將不斷強(qiáng)化，商業(yè)銀行為了提高自己的競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)該做到內(nèi)部管控外部監(jiān)管，提高自身的技術(shù)能力和實(shí)力水平，在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)下，使商業(yè)銀行成為適應(yīng)金融市場(chǎng)要求的金融機(jī)構(gòu)。

第三，利率市場(chǎng)化引導(dǎo)商業(yè)銀行不斷標(biāo)新立異

以前的管制時(shí)期，我國利率對(duì)商業(yè)銀行是有直接影響的。商業(yè)銀行等金融主體是沒有自主定價(jià)權(quán)的，這在一定程度上阻礙了利率市場(chǎng)化引導(dǎo)商業(yè)銀行不斷標(biāo)新立異，利率不確定的情況下，才會(huì)出現(xiàn)大部分的金融創(chuàng)新，利率確定的時(shí)候金融創(chuàng)新的產(chǎn)品就不容易存在了。所以，利率市場(chǎng)化引導(dǎo)商業(yè)銀行不斷標(biāo)新立異，商業(yè)銀行為客戶提供服務(wù)，尤其是多樣化的服務(wù)都需要金融創(chuàng)新，而且金融創(chuàng)新也會(huì)為金融企業(yè)帶來利潤。從而，進(jìn)一步減少了金融資產(chǎn)的影響。

第四，利率市場(chǎng)化反映的供求關(guān)系一般表現(xiàn)在有差異性和多樣性的金融產(chǎn)品和服務(wù)上面。還有金融企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和定價(jià)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融產(chǎn)品也不只是單調(diào)的品種，同類型的產(chǎn)品會(huì)有不一樣的品牌規(guī)格和目標(biāo)群體，差異化也表現(xiàn)的更加明顯。同時(shí)，不同金融機(jī)構(gòu)的評(píng)判標(biāo)注也不一樣，對(duì)同一項(xiàng)目、同一客戶的判斷也會(huì)不一樣，這些差異也反映在其金融產(chǎn)品的定價(jià)當(dāng)中。

第五，為國內(nèi)商業(yè)銀行創(chuàng)造良好的環(huán)境，規(guī)范其商業(yè)操作。我國利率的管制階段，商業(yè)銀行們競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)集中在存款規(guī)模和貸款的質(zhì)量上，這就導(dǎo)致了商業(yè)銀行過度追求存款規(guī)模和貸款數(shù)量，容易造成商業(yè)銀行采用不合適的手法來謀取市場(chǎng)方面的份額。而利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行可以不再通過不正當(dāng)手段來獲取市場(chǎng)份額，增加存款數(shù)量了，國內(nèi)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境也相對(duì)公平，通過經(jīng)營管理和經(jīng)營實(shí)力來給出利率，吸引民眾存款。這種良性競(jìng)爭(zhēng)可以使一些有實(shí)力的銀行脫穎而出，使實(shí)力不強(qiáng)的商業(yè)銀行不斷努力提高自己。最終形成一個(gè)較為完善的金融市場(chǎng)，促使金融機(jī)構(gòu)之間公平競(jìng)爭(zhēng)。

第六，利率市場(chǎng)化可以打擊地下的金融行為，從而規(guī)范金融市場(chǎng)秩序。利率市場(chǎng)化可以準(zhǔn)確的反映市場(chǎng)對(duì)資金的需求情況，可以有效地促進(jìn)資金的流動(dòng)，在利率市場(chǎng)化的改革中，我國也頒布和出臺(tái)了一系列的政策規(guī)范金融市場(chǎng)秩序，為商業(yè)銀行的發(fā)展提供了一個(gè)有利的市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)，利率市場(chǎng)化以后商業(yè)銀行為中小企業(yè)融資打開了一扇門，從根本上行之有效的對(duì)地下金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)進(jìn)行了懲罰。

三、我國利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行不利方面

利率市場(chǎng)化的主要表現(xiàn)之一是商業(yè)銀行擁有了自主的權(quán)利，體現(xiàn)在定價(jià)權(quán)的自主性。利率的差異化特點(diǎn)使得商業(yè)銀行出現(xiàn)了價(jià)格方面的競(jìng)爭(zhēng)。在初級(jí)階段，利率市場(chǎng)化影響下的商業(yè)銀行容易出現(xiàn)非正常的“價(jià)格戰(zhàn)”。銀行吸收存款希望給存款人利息，發(fā)放貸款需要收取貸款人利息，一般貸款利息要大于存款利息銀行才有錢可賺，而利率市場(chǎng)化，容易造成部分商業(yè)銀行通過提高存款利率吸引存款客戶，提高自己的市場(chǎng)占有率從而負(fù)債方面的成本也會(huì)隨之增加。信貸方面容易出現(xiàn)有效需求不足的情況，原因主要在于商業(yè)銀行方面的負(fù)債成本增加以及資金來源的面變寬，這樣就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的信貸市場(chǎng)進(jìn)入買方的角色市場(chǎng)。定價(jià)的主導(dǎo)者演變成客戶之后他們有關(guān)框定價(jià)格的心理和行為也會(huì)有波動(dòng)和影響，會(huì)通過比較每個(gè)商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)，從而加大商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)。

1、利率市場(chǎng)化使得我國商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化容易導(dǎo)致儲(chǔ)蓄方面的存款變少，因?yàn)樯虡I(yè)銀行擁有定價(jià)權(quán)就使得居民對(duì)金融產(chǎn)品的選擇更多，隨著金融產(chǎn)品的品種變得多樣，居民投資方式也更加多元了。我國商業(yè)銀行也面臨因儲(chǔ)蓄存款的提取量增多的資金流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。在有關(guān)在利率市場(chǎng)化的改革中，利率會(huì)面臨頻繁波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，當(dāng)利率發(fā)生變化時(shí)如果出現(xiàn)銀行資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)的不匹配也可能會(huì)給銀行收益帶來影響。一般情況下，商業(yè)銀行都是通過短期負(fù)債來支撐長期資產(chǎn)從而獲得期望利息收入的方式。貨幣政策的反向操作容易使長期利率低于短期利率，對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)生不利，一般這種現(xiàn)象都發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期擴(kuò)張階段。

2.加大了商業(yè)銀行潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行在利益的趨勢(shì)之下容易追求高收益把貸款發(fā)放給高收益的項(xiàng)目上，但是也會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，由于金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱，加大了貸款人違約的可能性，從而增加了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

3、商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)方式發(fā)生改變

當(dāng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)成為商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的一種表現(xiàn)形式，這種競(jìng)爭(zhēng)就不僅僅是與客戶關(guān)系的競(jìng)爭(zhēng)，而是包含了更多銀行的各個(gè)方面的競(jìng)爭(zhēng)，像綜合實(shí)力、技術(shù)、金融產(chǎn)品的價(jià)格、產(chǎn)品的創(chuàng)新等。商業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)在商業(yè)銀行與客戶的競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，客戶之間的競(jìng)爭(zhēng)三個(gè)方面。

四、我國商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的方式

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，尤其是應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)的時(shí)候，要有自主性，對(duì)于以前遭受過價(jià)格方面管制的商業(yè)銀行要具備一些方式去應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，方式如下：高效的應(yīng)對(duì)機(jī)制，精細(xì)化的成本核算體系，清晰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略三個(gè)方面。

高效的處變應(yīng)對(duì)機(jī)制是指當(dāng)外部價(jià)格環(huán)境（如供求關(guān)系、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手出價(jià)等）發(fā)生變化時(shí)，這些信息能夠上報(bào)，通過規(guī)定好的傳輸路線，全面準(zhǔn)確的完成上報(bào)工作，到達(dá)決策這個(gè)層面最好是第一時(shí)間，此外，還要考慮各種利弊方面的因素，進(jìn)行理論的驗(yàn)證，最后做出決定，達(dá)成應(yīng)變機(jī)制，再讓有關(guān)部門落實(shí)下去。

成本屬于銀行產(chǎn)品價(jià)格的一部分，可以細(xì)分好幾項(xiàng)，每一項(xiàng)都比較復(fù)雜，因此成本核算體系要求精細(xì)化，銀行產(chǎn)品價(jià)格的另一方面是利潤水平，需要參照同業(yè)的水平，結(jié)合市場(chǎng)情況分析各自的競(jìng)爭(zhēng)力從而確定競(jìng)爭(zhēng)策略。利率市場(chǎng)化是銀行的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，對(duì)銀行成本核算提出了更高的要求。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略是指企業(yè)根據(jù)自身情況為實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而采取的行動(dòng)。不同類型的企業(yè)有不同的情況也會(huì)有不一樣的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略。商業(yè)銀行只有清楚自己的地位，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中才能穩(wěn)健發(fā)展，對(duì)于目標(biāo)要清晰，才能選定合適的競(jìng)爭(zhēng)策略。

五、結(jié)論

縱觀全文，總結(jié)起來概括為，利率市場(chǎng)化的定義，利率的內(nèi)涵和利率市場(chǎng)化的關(guān)系，我國銀行業(yè)的各自的情況，闡述我國利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的積極和消極影響。從而得出我國商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的應(yīng)對(duì)策略。（作者單位：中國建設(shè)銀行股份有限公司三門峽分行）

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