沈夢怡

網(wǎng)貸之家11月評級數(shù)據(jù)顯示，積木盒子的信息公開程度最高，而陸金所由于借款項(xiàng)目描述較少，排名墊底。

從來沒有哪一種理財(cái)方式能讓人閉著眼睛賺錢，特別是在地雷遍布的P2P平臺。

但遺憾的是，迄今為止，市場上并沒有一個明確的風(fēng)險判定標(biāo)準(zhǔn)。為此，《消費(fèi)者報道》選擇了市場綜合評價較高的30家P2P平臺，撇開收益率，試圖從成交量、人均投資金額、信心披露程度等指標(biāo)找到有關(guān)風(fēng)險性的蛛絲馬跡。

陸金所成交量越大風(fēng)險更小？

2014年1月至11月，紅嶺創(chuàng)投的月平均成交額為116729.934萬元，高出第二名溫州貸28100.517萬元。但如果考慮到借款標(biāo)的借款時間，即時間加權(quán)成交量，則是陸金所以2726300.19萬*月高居第一，人人貸和紅嶺創(chuàng)投以808322萬*月和789027.73萬*月分居二三。

時間加權(quán)成交量和成交量之間有什么關(guān)系？網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春告訴本刊記者，借款金額相同，借款期限越長，則時間加權(quán)成交量越大。即以10萬1年期借款和10萬1月期借款為例，兩者對于平臺當(dāng)月的成交量貢獻(xiàn)相當(dāng)，但前者時間加權(quán)成交量高于后者。

30家P2P平臺中，溫州貸兩項(xiàng)排名差異最大：平均成交量排名第2，平均時間加權(quán)成交量排名19。溫州貸溫州運(yùn)營部產(chǎn)品經(jīng)理劉晟向本刊記者解釋稱，“因此我們平臺1至2個月的短期標(biāo)比較多，另外還有發(fā)天標(biāo)的，所以時間權(quán)重會較低。”但同時，他認(rèn)為，借款期限越長，反而風(fēng)險越大。

那是不是成交量和時間加權(quán)成交量越大，就代表平臺越安全或越不安全呢？

網(wǎng)貸天眼副總經(jīng)理潘瑾健持否定答案，他認(rèn)為P2P平臺的很多指標(biāo)，都不能單純地用二元的想法去評價?！安皇钦f越大越好或者越小越好，應(yīng)該是跟行業(yè)和當(dāng)?shù)孛耖g金融的環(huán)境相適應(yīng)。”

有利網(wǎng)人均投資金額最少

投資人氣最旺的是人人貸，月平均投資人數(shù)為22333人，其次是有利網(wǎng)和紅嶺創(chuàng)投，新新貸以594人排名墊底。

新新貸助理總裁朱捷坦言，新新貸的總投資人數(shù)的確不多，主要原因在于新新貸現(xiàn)在的主要精力和成本投入還是在借款人的開拓和服務(wù)上，不愿意不計(jì)成本開發(fā)投資者，“尤其是現(xiàn)在有很多羊毛黨（依靠新平臺上線或者活動期間賺取小額獎勵的投資者），許多P2P公司的線上投資者其實(shí)也是虛高?！?/p>

從公開數(shù)據(jù)看，與新新貸理念一致的至少還有背靠大樹的陸金所——投資人數(shù)僅為1173人/月 ，排名倒數(shù)第二。但是，在陸金所上借款的人卻達(dá)到了14446人/月，排名第一，超過其投資人數(shù)10多倍。而和信貸、溫商貸和匯通易貸則正好相反，投資人數(shù)均超千人，借款人數(shù)卻不足百人，排名墊底。

如果再進(jìn)一步將成交量和投資/借款人數(shù)結(jié)合起來，就能得到各平臺的人均投資和人均借款金額。潘瑾健告訴記者：通過網(wǎng)貸天眼的一些數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)比較正常的平臺投資人群大都是類正態(tài)分布的結(jié)構(gòu)，“如果一個平臺出現(xiàn)的大多數(shù)是千萬投資人，其它的比較少，我們會覺得不是特別靠譜。借款也是一樣，一個正常的平臺不可能借款人特別集中，金額特別大?！?/p>

朱明春亦對本刊記者表示，人均投資/借款金額代表著平臺的分散度，金額越小，代表分散度越高。對平臺來講，不會因?yàn)樾〔糠秩巳旱馁Y金流動，影響到平臺資金的大面積波動；對投資者來講，風(fēng)險也是可控的，不會因?yàn)閱蝹€惡性事件影響到自身的資金安全。

本刊統(tǒng)計(jì)顯示：有利網(wǎng)人均投資金額最少，僅為0.85萬元；人人貸和人人聚財(cái)緊隨其后，分別為1.14萬元和1.27萬元。

陸金所人均借款金額最少，為5.68萬元，翼龍貸和人人貸其次；而人均借款金額最高的是鑫合匯，高達(dá)823.2萬元；積木盒子、愛投資和信融財(cái)富的人均借款金額也都超過400萬。

積木盒子總裁助理，公關(guān)總監(jiān)王以超向《消費(fèi)者報道》記者解釋稱，人均借款金額高是因?yàn)榉e木盒子早期是以企業(yè)借款為主，400萬對于企業(yè)來說，實(shí)際上已經(jīng)是很小的金額了。“未來我們也會逐步分散借款金額，兼顧企業(yè)借款和個人借款。這幾個月，我們就引入了趣分期等項(xiàng)目，每個標(biāo)的借款金額只有幾千元。”

積木盒子信披度最高

P2P平臺紛紛轉(zhuǎn)向小微貸款的一個重要原因在于，今年9月27日銀監(jiān)會提出的十條監(jiān)管原則。其中第十條提到，P2P借貸“必須堅(jiān)持小微化，堅(jiān)持普惠金融?！蓖瑫r，此次監(jiān)管原則中也多次提及P2P行業(yè)信息公開及品牌建設(shè)的問題。

網(wǎng)貸之家11月評級數(shù)據(jù)顯示，積木盒子的信息公開程度最高，而陸金所由于借款項(xiàng)目描述較少，此項(xiàng)排名墊底。

信息公開程度包括平臺逾期率公布、黑名單公布、借款照片和借款文字、借款賬戶、借款人信用等級、公司執(zhí)照、團(tuán)隊(duì)信息和運(yùn)營情況等維度，代表平臺的透明度?！胺e木盒子有嚴(yán)格獨(dú)立的風(fēng)控體系和擔(dān)保機(jī)制，所有的平臺數(shù)據(jù)，包括逾期信息都是實(shí)時公開，有些企業(yè)借款項(xiàng)目也是實(shí)名制?！蓖跻猿硎?，“未來還將繼續(xù)加大信息公開程度?！?/p>

品牌價值則是網(wǎng)貸之家對于各平臺的資金認(rèn)可度，運(yùn)營時間，風(fēng)投入股等情況的評價，代表著平臺的知名度和投資人認(rèn)可度。此項(xiàng)得分有利網(wǎng)排名第一，而365信貸落至最后。

最后，如果一個平臺的以上指標(biāo)都符合心意，在最終決定投資之前，有關(guān)“是否可以轉(zhuǎn)讓債權(quán)”的描述也應(yīng)順帶了解。來自廣州的投資者周明川告訴記者，他曾經(jīng)在某平臺投過5萬的標(biāo)，但后來急著用錢，不能轉(zhuǎn)讓債權(quán)所以只能提前贖回，損失了一大筆手續(xù)費(fèi)?！昂迷诂F(xiàn)在很多平臺都陸續(xù)開通了轉(zhuǎn)讓功能，但時間長短也有區(qū)別。”