王曉佳

摘 ?要：對(duì)于商業(yè)銀行非利息收入的研究，國(guó)內(nèi)外學(xué)者有兩種截然不同的觀點(diǎn)，即非利息收入的增加有利于減少商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，或增加盈利的波動(dòng)。這一分歧出現(xiàn)的原因在于實(shí)證分析中對(duì)非利息收入的界定、研究方法、考核標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)來(lái)源的不同。針對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)非利息收入與利息收入的關(guān)聯(lián)性趨勢(shì)以及非利息收入自身的波動(dòng)性及周期性特點(diǎn)，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)從明晰利息收入與非利息收入的界限、調(diào)整非利息收入的結(jié)構(gòu)以及加強(qiáng)外部金融監(jiān)管三個(gè)方面加以應(yīng)對(duì)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;非利息收入;經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);文獻(xiàn)綜述

中圖分類號(hào)：F830.33 ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ?文章編號(hào)：1674-2265（2015）02-0046-05

隨著商業(yè)銀行的迅猛發(fā)展、金融脫媒的不斷加劇以及利率市場(chǎng)化改革的逐步推進(jìn)，商業(yè)銀行中傳統(tǒng)的主要利潤(rùn)來(lái)源——利息收入的盈利空間日益減小，這就迫使商業(yè)銀行介入資本市場(chǎng)，開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，采取多元化的經(jīng)營(yíng)模式。與此同時(shí)，非利息收入也以它風(fēng)險(xiǎn)程度低、占用資本少、對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表影響小、靈活多變等特點(diǎn)，成為商業(yè)銀行在激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，改變單一收入風(fēng)險(xiǎn)格局的重要方向和必然趨勢(shì)。近幾年，非利息收入的占比在商業(yè)銀行中逐年增加，由此引發(fā)大量國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)其進(jìn)行學(xué)術(shù)研究和實(shí)證分析。然而對(duì)于非利息收入是否能夠?qū)崿F(xiàn)銀行多元化經(jīng)營(yíng)，從而提高銀行的盈利水平、降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者存在很大爭(zhēng)議。目前的文獻(xiàn)大多通過(guò)更新數(shù)據(jù)和研究方法來(lái)進(jìn)行實(shí)證分析，對(duì)于產(chǎn)生這種差異性的原因及其理論研究卻十分罕見(jiàn)。本文著重梳理了國(guó)內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)，旨在找出存在研究差異性的主要原因，從而為后續(xù)的研究提供借鑒。

一、商業(yè)銀行非利息收入國(guó)外研究成果

國(guó)外早在20世紀(jì)就開(kāi)始了對(duì)非利息收入的研究，總體來(lái)看大致分為兩大觀點(diǎn)：一是非利息收入豐富了銀行的多元化經(jīng)營(yíng)，有利于銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分散。二是非利息收入增加了銀行盈利的波動(dòng)性，加大了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）非利息收入有利于減少銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

如赫格斯塔德（Heggestad，1975）通過(guò)對(duì)美國(guó)1953—1967年間的商業(yè)銀行進(jìn)行收益分析，發(fā)現(xiàn)非利息業(yè)務(wù)的收益與銀行業(yè)務(wù)的收益存在著負(fù)相關(guān)或者不相關(guān)關(guān)系，由此得到非利息收入的增加可以減少銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);艾澤曼（Eisemann，1976）對(duì)1961—1967年間的證券市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)非利息收入對(duì)利率和經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的依賴性要小于凈利息收入，從而使商業(yè)銀行獲得更高的風(fēng)險(xiǎn)收益，增加了銀行利潤(rùn)的穩(wěn)定性。戴蒙德（Diamond，1983、1984）研究表明銀行業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)，可以有效地增加客戶信息的全面性，從而增加銀行的盈利水平。羅斯（Rose，1989）研究表明利差收入與銀行服務(wù)類收入存在著正相關(guān)關(guān)系，因此商業(yè)銀行多元化的經(jīng)營(yíng)模式在政策寬松的環(huán)境下可以有效地降低銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。圣多美羅和鐘（Santomero和Chung，1992）利用資產(chǎn)回報(bào)率作為考核標(biāo)準(zhǔn)，模擬了多家商業(yè)銀行和非金融機(jī)構(gòu)的收益波動(dòng)性，研究表明銀行非利差收入的擴(kuò)展可以有效降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。加洛、阿波爾多（Gallo、Apilado，1996）研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行增加共同基金業(yè)務(wù)可以增加其績(jī)效水平，進(jìn)而減少商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。羅西（Rosie，2003）通過(guò)對(duì)歐盟國(guó)家1994—1998年間的非利息收入的研究發(fā)現(xiàn)，非利息收入的波動(dòng)性小于利息收入的波動(dòng)性，因此有利于歐洲銀行的收益穩(wěn)定。

（二）非利息收入加劇了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

博伊德和格拉哈姆（Boyd 和Graham，1986）研究表明銀行經(jīng)營(yíng)的多元化與其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)存在著正相關(guān)關(guān)系，即增加了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。伯杰和烏代爾（Berger和Udell，1993）認(rèn)為銀行業(yè)務(wù)的多元化容易造成銀行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管弱化，從而加大了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平。楊和羅蘭德（De Young和Roland，2001）、楊和萊斯（De Young和Rice，2004）認(rèn)為非利息收入中的不同收入份額會(huì)增加銀行績(jī)效的波動(dòng)性，從而加大銀行的收益風(fēng)險(xiǎn)。斯特奧（Stiroh，2004）創(chuàng)新性地采用資本市場(chǎng)數(shù)據(jù)，以收入增長(zhǎng)率的波動(dòng)性為考核標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)現(xiàn)非利息收入的增長(zhǎng)會(huì)加劇風(fēng)險(xiǎn)的提升。阿查里雅、哈斯桑和桑德斯（Acharya、Hassan和Saunders，2006）通過(guò)對(duì)意大利商業(yè)銀行的研究，發(fā)現(xiàn)非利息收益的增加會(huì)導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的出現(xiàn)。巴勒（Baele，2007） 以托賓Q 值測(cè)度的預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)貝塔值為考核標(biāo)準(zhǔn)，研究了歐洲銀行業(yè)的情況，發(fā)現(xiàn)對(duì)非利息收入依賴性的增加會(huì)加大銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、商業(yè)銀行非利息收入國(guó)內(nèi)研究成果

與國(guó)外相比，國(guó)內(nèi)的非利息收入業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)間較短。證券類以及金融衍生產(chǎn)品的擴(kuò)展具有一定的局限性，因此國(guó)內(nèi)的學(xué)者在近幾年才開(kāi)展了對(duì)非利息收入的實(shí)證研究。他們主要是從對(duì)國(guó)外研究數(shù)據(jù)的進(jìn)一步分析、將國(guó)外研究成果與國(guó)內(nèi)研究成果相對(duì)比、針對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行非利息收入現(xiàn)狀進(jìn)行相關(guān)性研究等方向來(lái)開(kāi)展研究。同時(shí)國(guó)內(nèi)對(duì)非利息收入的研究也出現(xiàn)了與國(guó)外相同的兩種截然不同的觀點(diǎn)。

一部分學(xué)者認(rèn)為非利息收入有利于提高商業(yè)銀行的績(jī)效水平，增加商業(yè)銀行盈利的穩(wěn)定性。王志軍（2004）通過(guò)對(duì)歐洲銀行業(yè)非利息收入的分析，發(fā)現(xiàn)隨著非利息收入對(duì)利息收入的替代性增加，銀行盈利的穩(wěn)定性也相應(yīng)提高，其中手續(xù)費(fèi)及傭金收入的波動(dòng)性較低，而財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和證券收入的波動(dòng)性相對(duì)較高。盛虎、王冰（2008）研究了我國(guó)2003—2007年間14家上市銀行，得出非利息收入與銀行的資產(chǎn)收益率具有正相關(guān)關(guān)系，有利于提高銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。赫國(guó)勝、徐潔（2010）對(duì)我國(guó)2005—2009年間的10家上市銀行進(jìn)行實(shí)證考察，發(fā)現(xiàn)非利息收入對(duì)銀行盈利具有顯著的正效應(yīng)，非利息收入的增加有助于上市銀行提高其同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。姚文韻（2012）分析了我國(guó)14家上市銀行2000—2010年間的數(shù)據(jù)，考察了非利息收入中各個(gè)組成成分與銀行績(jī)效之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)非利息收入中手續(xù)費(fèi)和傭金收入與資產(chǎn)收益率呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。陳龍（2013）以1997—2011年的上市銀行數(shù)據(jù)作為研究樣本，實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)非利息收入的增加與銀行總資產(chǎn)的增加具有不顯著的正相關(guān)關(guān)系。同凈利息收入相比，非利息收入與銀行貸款損失率以及平均資產(chǎn)回報(bào)率具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，且國(guó)有銀行的回歸效果要明顯優(yōu)于股份制銀行。

另一部分學(xué)者認(rèn)為非利息收入增加了商業(yè)銀行盈利的波動(dòng)性，提高了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。魏成龍和劉建莉（2007）分析了銀行多元化經(jīng)營(yíng)模式與績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，實(shí)證證明多元化經(jīng)營(yíng)無(wú)法降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)國(guó)有銀行相較于股份制銀行有更強(qiáng)的分散風(fēng)險(xiǎn)效果。周好文、王菁（2008）對(duì)1990—2006年間我國(guó)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果表明銀行的非利息收入與利息收入之間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，盈利水平的提高只存在于大型國(guó)有銀行中。謝羅奇、龔霽虹等（2009）利用1997—2008年11家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了非利息收入與利息收入的波動(dòng)性對(duì)銀行盈利水平的影響問(wèn)題。研究發(fā)現(xiàn)非利息收入與凈利息收入之間具有順周期性和輕微的滯后性，即非利息收入對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期沖擊的調(diào)節(jié)能力較差，不利于商業(yè)銀行的盈利穩(wěn)定性。張雪蘭（2011）采用2001—2010年間中國(guó)14家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，銀行收入的多元化與銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之間無(wú)顯著的相關(guān)性，并相應(yīng)地得出了可能的原因和解決的建議。余雪飛、宋清華（2013）分析了不同資產(chǎn)規(guī)模的商業(yè)銀行中非利息收入與銀行風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。結(jié)果顯示總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)4萬(wàn)億時(shí)，非利息收入的增加加劇了商業(yè)銀行的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

三、非利息收入研究成果差異性原因

（一）實(shí)證分析數(shù)據(jù)來(lái)源問(wèn)題

一方面，各國(guó)的商業(yè)銀行制作本單位的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)都會(huì)考慮盈利、上市等外部性因素，因此對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的發(fā)布會(huì)有相應(yīng)的調(diào)整，以便使本行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更加平滑，這就使得通過(guò)這些數(shù)據(jù)得出的結(jié)論會(huì)有所偏差。另一方面，當(dāng)前對(duì)于非利息收入的分析多基于對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的分析，而會(huì)計(jì)學(xué)中對(duì)于數(shù)據(jù)的處理方法多種多樣，包括重置成本、現(xiàn)值、歷史成本等多種手段，這就使得在實(shí)證分析中我們得到的數(shù)據(jù)可能與研究對(duì)象所需的數(shù)據(jù)存在差異。另外，對(duì)于非利息收入的劃分，不同學(xué)者有不同的認(rèn)識(shí)，這也就導(dǎo)致無(wú)法有效地對(duì)不同的研究結(jié)果進(jìn)行對(duì)比。另外我國(guó)的實(shí)證研究中大部分的數(shù)據(jù)來(lái)源都根據(jù)金融統(tǒng)計(jì)年報(bào)和上市公司的數(shù)據(jù)披露，這些數(shù)據(jù)都普遍存在著會(huì)計(jì)計(jì)量口徑的偏差以及數(shù)據(jù)沉淀數(shù)量不足等問(wèn)題。

（二）研究方法與考核標(biāo)準(zhǔn)的不同

在眾多非利息收入對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)影響的研究中，不同的學(xué)者對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的考核標(biāo)準(zhǔn)各不相同，其中包括不良貸款率、流動(dòng)性比率、資本充足率、資產(chǎn)回報(bào)率方差、成本比、凈收入增長(zhǎng)率均值及其標(biāo)準(zhǔn)差、股權(quán)收益率均值及其標(biāo)準(zhǔn)差、夏普比率、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)值Z等。不同考核標(biāo)準(zhǔn)的選取所帶來(lái)的實(shí)證結(jié)論自然也會(huì)有所不同。在非利息收入結(jié)構(gòu)多元化的度量方面，除去利息收入、非利息收入以及非利息收入中各種成分的占比等常見(jiàn)的自變量選擇外，不同的學(xué)者對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模、貸款規(guī)模、存款規(guī)模以及財(cái)務(wù)杠桿等因素，作為自變量還是作為控制變量都存在著不同的見(jiàn)解。另外，商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、網(wǎng)點(diǎn)分布和員工數(shù)量等自身因素，以及通貨膨脹率和貨幣供應(yīng)量等外部宏觀因素也產(chǎn)生一定的影響。這些因素的考慮與否都會(huì)對(duì)實(shí)證結(jié)果產(chǎn)生影響。最后結(jié)合一些難以精確計(jì)量的相關(guān)因素，包括非利息收入與利息收入是否存在著捆綁銷售問(wèn)題，以及績(jī)效考核機(jī)制和國(guó)家政策是否對(duì)非利息收入的增加產(chǎn)生影響等，同樣會(huì)對(duì)結(jié)果產(chǎn)生一定的影響。

（三）非利息收入界定的不同

從眾多國(guó)內(nèi)外的文獻(xiàn)中不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)的非利息收入來(lái)源遠(yuǎn)沒(méi)有國(guó)外的豐富，特別在證券以及金融的衍生工具上存在一定的局限性，國(guó)內(nèi)的非利息收入主要來(lái)自于手續(xù)費(fèi)及傭金，非利息收入與利息收入的相關(guān)性和依賴度依然存在。近幾年商業(yè)銀行為了資產(chǎn)負(fù)債表的完善，加大了對(duì)表外業(yè)務(wù)量的追求，非利息收入的增加往往與績(jī)效考核相關(guān)，這就使得捆綁銷售屢見(jiàn)不鮮，而由此將帶來(lái)的是非利息收入的界定模糊，難以有效地說(shuō)明是利息收入還是非利息收入的增加給銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了影響。由此產(chǎn)生的國(guó)內(nèi)外非利息收入的界定差異，降低了國(guó)外非利息收入研究對(duì)我國(guó)的借鑒作用。

關(guān)于非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的研究，國(guó)內(nèi)外學(xué)者觀點(diǎn)分歧的原因主要是由于實(shí)證分析的數(shù)據(jù)來(lái)源，以及非利息收入的界定和考核標(biāo)準(zhǔn)不一所引起的。非利息收入與傳統(tǒng)的利息收入（以信貸業(yè)務(wù)為主）的相關(guān)性趨勢(shì)，以及由此帶來(lái)的波動(dòng)性及周期性問(wèn)題，的確值得我們關(guān)注。

四、非利息收入與利息收入的相關(guān)性及其波動(dòng)性

近年來(lái)，商業(yè)銀行為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、平衡資產(chǎn)負(fù)債表，大力發(fā)展非利息收入規(guī)模。然而在我國(guó)，這類業(yè)務(wù)推廣的途徑大多與信貸業(yè)務(wù)相關(guān)。舉例來(lái)看，伴隨著我國(guó)金融改革創(chuàng)新的步伐，貸款證券化等新型金融產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。由此帶來(lái)的影響，卻是銀行將本應(yīng)屬于利息收入的貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換成了計(jì)入投資凈收益的非利息收入業(yè)務(wù)，這種轉(zhuǎn)換有利于商業(yè)銀行提前收回貸款本金，但同時(shí)也加大了非利息收入與信貸業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)性。此外通過(guò)商業(yè)銀行最傳統(tǒng)的存、貸、匯業(yè)務(wù)，銀行與企業(yè)之間建立起了相對(duì)牢固的業(yè)務(wù)關(guān)系，客戶對(duì)以上業(yè)務(wù)的信賴程度高，同時(shí)在此過(guò)程中商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)有較大的主動(dòng)性和影響力，這就間接地為銀行借助信貸業(yè)務(wù)推廣非利息收入業(yè)務(wù)提供了有利的資源優(yōu)勢(shì)。

一般認(rèn)為，非利息收入與傳統(tǒng)的利息收入相比，受宏觀因素的影響較小，因此增加非利息收入比例有助于熨平宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的周期性波動(dòng)。然而近年國(guó)內(nèi)外學(xué)者的實(shí)證檢驗(yàn)卻發(fā)現(xiàn)，非利息收入存在著較強(qiáng)的波動(dòng)性?；谝陨涎芯拷Y(jié)果，筆者認(rèn)為原因有以下幾點(diǎn)：一是信貸業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)換成本高，而基于傭金和手續(xù)費(fèi)為主的非利息收入的轉(zhuǎn)換成本低，這就導(dǎo)致非利息收入這種依靠費(fèi)用類收入的業(yè)務(wù)盈余波動(dòng)性更大。二是通常我們認(rèn)為非利息收入是絕對(duì)區(qū)別于利息收入本身的，但是通過(guò)前文不難看出非利息收入與利息收入的關(guān)聯(lián)性呈增加的趨勢(shì)，這就使得非利息收入的來(lái)源不再單純獨(dú)立于利息收入。通過(guò)這種“交叉銷售”，使得業(yè)務(wù)之間的相關(guān)性增強(qiáng)。一旦利息收入受到外部宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，非利息收入必然會(huì)同時(shí)受到影響。三是我國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)于非利息收入的資本要求沒(méi)有做硬性的規(guī)定，因此近年來(lái)商業(yè)銀行中非利息收入的占比逐年增加，業(yè)務(wù)量的增加雖然不會(huì)影響商業(yè)銀行的變動(dòng)成本，但卻相應(yīng)地迫使商業(yè)銀行增加對(duì)非利息收入的技術(shù)開(kāi)發(fā)和人員配備，于是固定成本的增加就會(huì)加大非利息收入的經(jīng)營(yíng)杠桿，從而增大其波動(dòng)性。

五、非利息收入的周期性

既然非利息收入具有波動(dòng)性，那么非利息收入的波動(dòng)性是否具有周期性呢？如果具有周期性，這種周期性又是否與利息收入的周期性相關(guān)？這些問(wèn)題是進(jìn)一步揭示非利息收入的關(guān)鍵因素。

我國(guó)學(xué)者薛鴻?。?006）、周好文（2008）以及張羽、李黎（2010）等，都通過(guò)實(shí)證模型檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，我國(guó)的非利息收入存在明顯的周期性。實(shí)證結(jié)果還表明，商業(yè)銀行凈收入的增長(zhǎng)率與GDP的增長(zhǎng)率具有顯著的相關(guān)關(guān)系，也就是說(shuō)銀行的經(jīng)營(yíng)收入會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)周期性的影響。然而凈利息收入的增長(zhǎng)率與GDP增長(zhǎng)率之間不存在顯著的關(guān)聯(lián)性，非利息收入增長(zhǎng)率與GDP增長(zhǎng)率之間存在弱關(guān)聯(lián)性，扣除匯兌收益后，系數(shù)顯著性下降，說(shuō)明匯兌收益受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響較大。這似乎與我國(guó)加大非利息收入的初衷相矛盾。分析原因，筆者認(rèn)為：我國(guó)一直以來(lái)對(duì)于金融的監(jiān)管是以政府為主導(dǎo)，結(jié)合財(cái)政政策及貨幣政策，致力于平復(fù)宏觀經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的利息收入的周期性波動(dòng)。特別是2014年以前，市場(chǎng)利率未放開(kāi)時(shí)，我國(guó)的逆周期政策一直保證著利息收入的平穩(wěn)。然而非利息收入監(jiān)管相對(duì)較為放松，市場(chǎng)性因素影響較大。經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，個(gè)人與企業(yè)就會(huì)減少投資理財(cái);經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，個(gè)人與企業(yè)就會(huì)增加投資理財(cái)，于是非利息收入就會(huì)相應(yīng)地與經(jīng)濟(jì)的周期性同步變動(dòng)。伴隨著2014年利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步放開(kāi)，利息收入受到宏觀經(jīng)濟(jì)周期性的影響進(jìn)一步增大，非利息收入的周期性將會(huì)出現(xiàn)新的調(diào)整。

六、進(jìn)一步拓展非利息收入的建議

非利息收入的增加確實(shí)能夠增加銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，然而其具有的波動(dòng)性以及周期性卻相應(yīng)地可能增加銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如何更好地利用非利息收入，結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及非利息收入的自身特點(diǎn)，筆者給出以下建議：一是調(diào)整非利息收入業(yè)務(wù)的推廣途徑，明晰非利息收入與利息收入的界限。下一步我國(guó)經(jīng)濟(jì)必然更加開(kāi)放，金融體系受到全球經(jīng)濟(jì)影響的程度必將進(jìn)一步增大，政府無(wú)法全面保證利息收入業(yè)務(wù)的平穩(wěn)性。如果繼續(xù)保持我國(guó)利息收入與非利息收入的相關(guān)性，那么一旦全球經(jīng)濟(jì)蕭條，我國(guó)的金融業(yè)務(wù)將會(huì)受到?jīng)_擊。二是調(diào)節(jié)非利息收入的結(jié)構(gòu)。西方發(fā)達(dá)國(guó)家，非利息收入中手續(xù)費(fèi)以及傭金費(fèi)用依然占主導(dǎo)地位，這一部分收入的特點(diǎn)是業(yè)務(wù)量穩(wěn)定且風(fēng)險(xiǎn)較低，是非利息收入中分散商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)力量。我國(guó)下一步應(yīng)該保持手續(xù)費(fèi)及傭金收入的主體地位。與此同時(shí)，由于投資損益與匯兌損益的市場(chǎng)依賴程度較高，應(yīng)當(dāng)做好風(fēng)險(xiǎn)把控，提高其風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力，這樣在經(jīng)濟(jì)周期下行趨勢(shì)時(shí)能有效地降低損失，分散風(fēng)險(xiǎn)。三是加強(qiáng)外部金融監(jiān)控。金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該健全非利息收入的法律法規(guī)，明確非利息收入的業(yè)務(wù)范疇，做好市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)督，培養(yǎng)和維護(hù)市場(chǎng)秩序及競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，定期對(duì)商業(yè)銀行的非利息收入業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)檢查。我國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)也應(yīng)該針對(duì)非利息收入問(wèn)題加強(qiáng)自身的自律監(jiān)督。

七、結(jié)論

對(duì)于商業(yè)銀行非利息收入的研究，國(guó)內(nèi)外學(xué)者出現(xiàn)了兩種截然不同的觀點(diǎn)，即非利息收入的增加有利于減少商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，或者非利息收入增加了商業(yè)銀行盈利的波動(dòng)性。對(duì)于出現(xiàn)上述情況的原因，筆者認(rèn)為主要是由于實(shí)證分析中數(shù)據(jù)來(lái)源帶來(lái)的問(wèn)題，以及在非利息收入研究中，對(duì)非利息收入的界定以及研究方法和考核標(biāo)準(zhǔn)不同所造成的實(shí)證結(jié)果的不同。面對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)非利息收入與利息收入的關(guān)聯(lián)性趨勢(shì)，加之非利息收入自身的波動(dòng)性及周期性特點(diǎn)，筆者認(rèn)為我國(guó)的商業(yè)銀行應(yīng)該從明晰利息收入與非利息收入的界限、調(diào)整非利息收入的結(jié)構(gòu)以及加強(qiáng)外部金融監(jiān)控三個(gè)方面，進(jìn)一步拓展非利息收入，以降低下一步經(jīng)濟(jì)自由化及利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

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Research Review on the Relationship Between Commercial Banks Noninterest Income and Operating Risk

Wang Xiaojia

（School of Economics，Qingdao University，Qingdao ? Shandong ? 266071）

Abstract：There are two different views of the commercial banksnoninterest income，one is noninterest income increase is conducive to reducing the operational risks of commercial banks，the other is noninterest income increase the volatility of earnings. The disagreement comes from the differences of the definition，research methods，assessment standards and data sources. According to the characteristics of the relevance between the noninterest income and interest income and the volatility and cyclicity of noninterest income，our commercial banks should clarify the interest income and noninterest income，adjust the noninterest income structure and strengthen external financial supervision.

Key Words：commercial bank，noninterest income，operational risk，literatures review