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        試分析供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險評價

        2015-05-30 11:29:33李超桐
        2015年43期
        關(guān)鍵詞:信用風(fēng)險評價

        作者簡介:李超桐,男,漢族,湖北荊州人,武漢輕工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院,學(xué)碩,研究方向:供應(yīng)鏈金融。

        摘要:傳統(tǒng)信用風(fēng)險評價方式將單個企業(yè)視為主體,重視企業(yè)的財政數(shù)據(jù)。然而,在供應(yīng)鏈金融模式基礎(chǔ)上,對企業(yè)風(fēng)險認(rèn)識與風(fēng)險評價有所轉(zhuǎn)變,以新的視角開展信用風(fēng)險評價工作。本文筆者將結(jié)合供應(yīng)鏈金融模式及其重要性,簡述供應(yīng)鏈金融模式信用風(fēng)險評價,分析供應(yīng)鏈金融模式信用風(fēng)險評價模型,并針對供應(yīng)鏈金融模式信用風(fēng)險評價提出建議,以供相關(guān)人士參考。

        關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融模式;信用風(fēng)險;評價

        前言

        近幾年,隨著國家經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展,銀行競爭形勢不斷轉(zhuǎn)變,致使各大銀行不斷研發(fā)金融產(chǎn)品,從而形成供應(yīng)鏈金融模式,以達(dá)到有效解決中小企業(yè)融資問題的目的。因此,相關(guān)單位應(yīng)以供應(yīng)鏈金融模式為基礎(chǔ),提高信用風(fēng)險評估工作效率,促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

        一、供應(yīng)鏈金融模式及其重要性

        Tower Group作為國際知名金融顧問與咨詢公司,對供應(yīng)鏈金融作出以下定義:供應(yīng)鏈金融即以供應(yīng)鏈上所產(chǎn)生的商業(yè)交易價值為依據(jù),為供應(yīng)商提出解決流動資本融資以及現(xiàn)金流的方案。其目的在于將資金或信用囊括至供應(yīng)鏈中,實現(xiàn)“供——產(chǎn)——銷”過程高效運轉(zhuǎn),提高商品供應(yīng)鏈的核心競爭力,推動銀行、企業(yè)與商品供應(yīng)商持續(xù)友好發(fā)展。

        相較于傳統(tǒng)銀行信貸模式,供應(yīng)鏈金融模式以其獨有的特性,顯示其重要性,主要包括以下幾方面內(nèi)容:首先,供應(yīng)鏈金融模式打破授信主體評價束縛,以單筆授信核心企業(yè)履行能力為基礎(chǔ),重視供應(yīng)鏈管理效率與交易狀況。其次,在供應(yīng)鏈金融模式的影響下,商業(yè)銀行以貿(mào)易本身設(shè)計業(yè)務(wù)操作程序為基礎(chǔ),做好物流與資金流的控制工作,利用有目的性、針對性的貸款操作流程,達(dá)到提高貸款資金安全性的目的,減少挪用資金的現(xiàn)象。最后,供應(yīng)鏈金融模式強調(diào)授信還款的自償性,打破依賴綜合現(xiàn)金流和抵押品的限制,利用業(yè)務(wù)程序設(shè)計,引導(dǎo)融資企業(yè)直接將銷售額用于還貸,使其更加方便、快捷。

        二、供應(yīng)鏈金融模式信用風(fēng)險評價

        一般而言,信用風(fēng)險存在廣義與狹義之分。廣義信用風(fēng)險指因交易對手未履行契約如期償還債務(wù)而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險。狹義信用風(fēng)險單指銀行的信貸風(fēng)險,在信人未按時履行還本付息的責(zé)任過程中,導(dǎo)致授信人達(dá)不到預(yù)期收益,致使預(yù)期效益與實際效益存在偏差。供應(yīng)鏈金融模式信用風(fēng)險即在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中,商業(yè)銀行所承擔(dān)融資企業(yè)的綜合信用風(fēng)險,其是在供應(yīng)鏈交易基礎(chǔ)上產(chǎn)生的,企業(yè)自身原因造成的信用風(fēng)險以及供應(yīng)鏈存在的不確定因素導(dǎo)致的風(fēng)險均屬于該范疇。

        傳統(tǒng)信貸模式下的信用風(fēng)險評價以企業(yè)財政指標(biāo)為依據(jù)。但由于中小企業(yè)財政未構(gòu)建健全的財政制度,管理缺乏透明度,未按照銀行規(guī)定提供相應(yīng)的擔(dān)保條件或抵押資產(chǎn),使其守約概率低,難以取得銀行信任,導(dǎo)致資金問題得不到解決。相較而言,供應(yīng)鏈金融模式信用風(fēng)險評價減少對財政分析與準(zhǔn)入的控制,采用物流以及資金流控制方式,達(dá)到主體評級與債項評級高度融合。與此同時,銀行僅開展單筆業(yè)務(wù)授信,避免中小企業(yè)因披露信息不真實導(dǎo)致銀行存在風(fēng)險。在信用風(fēng)險評估過程中,不僅涉及財務(wù)指標(biāo)的考察,更重視交易流程控制、商品價格穩(wěn)定性等多方面的內(nèi)容,迫使風(fēng)險管理制度發(fā)生轉(zhuǎn)變。

        在構(gòu)建供應(yīng)鏈金融模式信用風(fēng)險評價體系過程中,必須以科學(xué)性原則、公正性原則、可操作性原則等為基準(zhǔn),以實際情況為前提,確保信用風(fēng)險評價的有效性。以下為供應(yīng)鏈金融模式信用評價指標(biāo)基本體系。

        三、供應(yīng)鏈金融模式信用風(fēng)險評價模型

        Logistic回歸、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法、分類樹法、判別分析等均屬于信用評價方式,錯誤分辨率和模型穩(wěn)定性是判定方法優(yōu)劣的主要指標(biāo)。模型穩(wěn)健性即除訓(xùn)練樣本外,模型對其他樣本的預(yù)測能力,針對穩(wěn)健性較好的模型,其在測試除訓(xùn)練樣本外的樣本過程中,其精準(zhǔn)度保持在一定范圍內(nèi),不會出現(xiàn)較大浮動現(xiàn)象。若以精準(zhǔn)度為對比依據(jù),以神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)為代表的非線性方法具有一定優(yōu)勢,若以穩(wěn)定性為對比依據(jù),以Logistic回歸與判別分析為代表的線性方法則占優(yōu)勢。對于中國而言,最宜采用判斷分析、Logistic回歸、線性規(guī)劃等線性方法。

        針對Logistic回歸模型而言,其因變量屬于二項分類變量,將融資企業(yè)信用風(fēng)險因變量設(shè)置為Y,守約概率設(shè)置為P。若Y=1,則表示借貸企業(yè)按時還貸,若Y=0,則表示借貸企業(yè)未按照合約及時還貸。在設(shè)置P為守約概率的基礎(chǔ)上,則違約概率為1-P,可將其用以下函數(shù)表示:

        Logit(p)=1n(p1-p)且 p∈0,1①

        Logit(p)=1n(P1-P)=β0+β1X1+β2X2+…+βnXn②

        其中X屬于隨機(jī)變量,是影響信用風(fēng)險評價的變量,β0屬于常數(shù)項,β是Logit的系數(shù),在數(shù)學(xué)式轉(zhuǎn)化的基礎(chǔ)上,可得到以下算式:

        p=exp(β0+β1X1+β2X2+…+βnXn)1+exp(β0+β1X1+β2X2+…βnXn)

        由于Logistic回歸模型誤差服從于貝努里分布,致使估計模型過程中較多采用迭代方法。若P值呈0→12→1變化趨勢,則Logit(p)值變化趨勢為-∞→0→+∞。

        四、針對供應(yīng)鏈金融模式信用風(fēng)險評價的建議

        (一)信用風(fēng)險評價體系合理化

        在構(gòu)建信用風(fēng)險評價體系過程中,必須堅持實事求是的原則,以事實為基礎(chǔ),實現(xiàn)信用風(fēng)險評價體系的合理化。充分把握供應(yīng)鏈金融特點,以不同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù),采用不同的融資模式,為信用風(fēng)險評價體系合理化構(gòu)建提供保障。

        (二)高度融合定量評價方法與定性評價方法

        為提高信用風(fēng)險評價效率,避免經(jīng)濟(jì)損失,商業(yè)銀行應(yīng)在充分把握定量評價方法與定性評價方法優(yōu)缺點基礎(chǔ)上,達(dá)到兩者的有機(jī)結(jié)合,共同促進(jìn)信用風(fēng)險評價發(fā)展。目前,定量與定性評價方法的結(jié)合已在諸多商業(yè)銀行中得到應(yīng)用,但仍存在部分銀行缺乏兩者的結(jié)合。因此,相關(guān)部門應(yīng)在國家政策允許范圍內(nèi),優(yōu)化信用風(fēng)險評價方式,提高信用風(fēng)險評價效率。

        (三)提升信用風(fēng)險評價工作人員業(yè)務(wù)水平

        在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的基礎(chǔ)上,信用風(fēng)險評價模型日漸復(fù)雜,因而對供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險評價工作人員提出更高的要求,顯示著提升信用風(fēng)險評價工作人員業(yè)務(wù)水平的重要性。因此,相關(guān)部門應(yīng)通過培訓(xùn),提升信用風(fēng)險評價工作人員的職業(yè)道德、專業(yè)知識,在深入解供應(yīng)鏈金融模式的基礎(chǔ)上,豐富自身經(jīng)驗,提升業(yè)務(wù)水平。

        五、討論

        總而言之,在銀行風(fēng)險管理技術(shù)得到發(fā)展的基礎(chǔ)上,為優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu),促進(jìn)銀行發(fā)展,銀行不斷挖掘中小企業(yè)市場,凸顯信用評價的作用,為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展提供保障,增加銀行經(jīng)濟(jì)效益。(作者單位:武漢輕工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院)

        參考文獻(xiàn):

        [1]熊熊,馬佳,趙文杰,王小琰,張今.供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險評價[J].南開管理評論,2009,04:92-98+106.

        [2]朱通.基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)信用風(fēng)險評價[D].浙江工業(yè)大學(xué),2013.

        [3]王營.基于供應(yīng)鏈金融融資模式的企業(yè)信用風(fēng)險評價研究[D].浙江理工大學(xué),2014.

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