趙佳 張宇

作者簡介：趙佳（1989-），女，漢族，遼寧省錦州市，研究生，證券投資碩士，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，研究方向：證券投資。

張宇（1990-），女，漢族，四川省達(dá)州，碩士研究生，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，金融學(xué)。

一、競爭力理論

（一）什么是競爭力

國外的競爭力理論發(fā)展較早，已經(jīng)形成了不同的學(xué)派。產(chǎn)業(yè)競爭論的代表性人物是美國的邁克爾·波特，他利用產(chǎn)業(yè)組織理論來研究一個(gè)企業(yè)的競爭力，認(rèn)為企業(yè)的競爭力受到兩種因素的影響，分別是外部因素和內(nèi)部因素。其中，外部因素對(duì)全部企業(yè)的影響都是相同的，所以一個(gè)企業(yè)應(yīng)對(duì)外部影響的能力就成為了研究企業(yè)競爭力的關(guān)鍵。波特根據(jù)上述理論，創(chuàng)建了波特五力模型，包括現(xiàn)有的競爭者、潛在的進(jìn)入者、替代品的威脅、供給方的議價(jià)能力和買方的議價(jià)能力。資源競爭論的代表人物是Wemerfelt.B.，他認(rèn)為資源差異化是企業(yè)產(chǎn)生收益的關(guān)鍵因素，也即企業(yè)的核心競爭力源于其特有的難以模仿的資源。企業(yè)能力論與資源競爭論相反，認(rèn)為企業(yè)只有通過長期有效的經(jīng)營才能建立起企業(yè)的專有能力、資產(chǎn)和獨(dú)特機(jī)制，從而構(gòu)成企業(yè)的核心競爭力。動(dòng)態(tài)能力論強(qiáng)調(diào)一個(gè)企業(yè)只有合理地使用，整合其所具有的內(nèi)外部資源，并且能夠?qū)@些資源進(jìn)行再造，這樣才能適應(yīng)多變的市場經(jīng)營環(huán)境。核心競爭力理論把具有價(jià)值優(yōu)越性、異質(zhì)性、難以模仿性、不可交易性、難以替代性和自我強(qiáng)化性六大特征的能力稱為企業(yè)的核心競爭力。

在研究商業(yè)銀行競爭力方面，競爭力評(píng)價(jià)更多地強(qiáng)調(diào)銀行的盈利能力卻忽視了其內(nèi)部蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)；從業(yè)務(wù)過程的角度來看，它并沒有指出競爭力的最核心因素，當(dāng)然也沒有將風(fēng)險(xiǎn)管理納入核心因素以進(jìn)行考察；它給出了競爭力的構(gòu)成要素，但是沒有從理論上給出一個(gè)很明確的分析框架，對(duì)要素構(gòu)成和要素之間的關(guān)系也沒有進(jìn)行深入地探討；競爭力評(píng)價(jià)側(cè)重于銀行之間的靜態(tài)的比較，沒有足夠關(guān)注銀行競爭力的動(dòng)態(tài)變化，這樣既不能反映銀行整體的競爭力的一個(gè)變化，也不能反映各個(gè)銀行的競爭力的進(jìn)步程度。

商業(yè)銀行的競爭力，既要體現(xiàn)企業(yè)競爭力的本質(zhì)特性，又要有銀行自身的特性。商業(yè)銀行是一個(gè)經(jīng)營貨幣同時(shí)又具有風(fēng)險(xiǎn)的特殊性服務(wù)企業(yè)。因此，商業(yè)銀行的競爭力必須是通過有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和全面的市場服務(wù)，創(chuàng)造出比競爭對(duì)手更多的財(cái)富的一種能力。能夠創(chuàng)造更多的財(cái)富，具有更強(qiáng)的盈利能力是商業(yè)銀行競爭力最直接的體現(xiàn)，這體現(xiàn)了企業(yè)的本質(zhì)屬性；市場服務(wù)能力則是商業(yè)銀行競爭力的基石，這是作為商業(yè)銀行的一個(gè)行業(yè)屬性；風(fēng)險(xiǎn)管理能力是銀行競爭力的保障，反映銀行的業(yè)務(wù)屬性。這三個(gè)因素相互影響、相互制約，共同構(gòu)成商業(yè)銀行的競爭力。

（二）競爭力分析框架

根據(jù)波特五力模型，我們可以分析一家商業(yè)銀行競爭力的構(gòu)成要素。第一個(gè)要素就是潛在的進(jìn)入者。商業(yè)銀行的潛在進(jìn)入者是一些金融機(jī)構(gòu)，具體看來就是一些非銀行金融機(jī)構(gòu)和一些新設(shè)立的銀行。這些潛在的進(jìn)入者會(huì)侵占原有的商業(yè)銀行的客戶群，并且瓜分他們已有的利潤。但是潛在進(jìn)入者也不是很容易就進(jìn)入到一個(gè)行業(yè)當(dāng)中，它要面臨著進(jìn)入壁壘，還可能遭到原有的商業(yè)銀行的報(bào)復(fù)。銀行的進(jìn)入壁壘包括資產(chǎn)規(guī)模、核心存款、營銷網(wǎng)絡(luò)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等。對(duì)潛在進(jìn)入者的報(bào)復(fù)主要包括成本優(yōu)勢、差別化服務(wù)。第二個(gè)要素就是替代品威脅。商業(yè)銀行最終的盈利還是要靠銷售各種產(chǎn)品組合來實(shí)現(xiàn)盈利。競爭對(duì)手可以設(shè)計(jì)出價(jià)格便宜服務(wù)質(zhì)量更好的產(chǎn)品來搶走客戶。第三個(gè)要素是買方的議價(jià)能力，就是指產(chǎn)品的購買方會(huì)通過各種方式來降低購買價(jià)格，或者在同等價(jià)格下獲得更高質(zhì)量和產(chǎn)品和服務(wù)。第四個(gè)要素是供給方的議價(jià)能力，即資金的供給方希望盡可能的獲得更高的資金價(jià)格或者更好的服務(wù)。供給方和買方的議價(jià)能力將縮小商業(yè)銀行的盈利空間，銀行必須降低成本、擴(kuò)大營銷網(wǎng)絡(luò)、保證產(chǎn)品安全，利用更高質(zhì)量的產(chǎn)品、更好的風(fēng)險(xiǎn)管控體系和更好的服務(wù)質(zhì)量滿足各方的需求?，F(xiàn)有競爭是銀行間相互侵占競爭對(duì)手的客戶資源和業(yè)務(wù)資源，拓展新的客戶群和業(yè)務(wù)。通過對(duì)以上五個(gè)方面進(jìn)行分析，考慮一家商業(yè)銀行在面臨以上五方面威脅和作用時(shí)應(yīng)該怎樣應(yīng)對(duì)從而贏得較高的市場地位和較多的利潤空間，總結(jié)出商業(yè)銀行競爭力的要素，包括滿足客戶需求的市場服務(wù)能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和盈利能力。

二、評(píng)價(jià)競爭力的方法

（一）評(píng)價(jià)體系

作為設(shè)計(jì)了一個(gè)國家整個(gè)金融體系國際競爭力評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的研究機(jī)構(gòu)，WEF是非常具有權(quán)威性的。它的國際競爭力評(píng)價(jià)體系由四部分組成，其中第四部分的指標(biāo)就是用來分析一國銀行業(yè)的國際競爭力的。它的分析比較宏觀，比較粗略，主要是根據(jù)一些重要國家和地區(qū)金融業(yè)對(duì)整體經(jīng)濟(jì)的影響來衡量該國的競爭力。國外也有一些著名的報(bào)刊雜志進(jìn)行競爭力排名。《財(cái)富》雜志以營業(yè)收入為核心指標(biāo)，英國《銀行家》雜志選擇一級(jí)資本等指標(biāo)，我國《銀行家》雜志推出的中國商業(yè)銀行競爭力評(píng)價(jià)報(bào)告則是以影響銀行經(jīng)營績效的主要因素為基礎(chǔ)，分為現(xiàn)實(shí)競爭力和潛在競爭力。評(píng)級(jí)公司也會(huì)對(duì)銀行競爭力進(jìn)行評(píng)價(jià)，比如著名的穆迪公司對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是以7個(gè)相互關(guān)聯(lián)的因素作為分析的基礎(chǔ)，包括經(jīng)營環(huán)境、所有權(quán)與公司治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)價(jià)值、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)狀況與風(fēng)險(xiǎn)管理、資本充足性、管理策略與管理質(zhì)量。美國金融主管部門采用駱駝CAMALS方法對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利性、流動(dòng)性和市場風(fēng)險(xiǎn)敏感度六項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

IMD和WEF提出的競爭力方程是競爭力=競爭力資產(chǎn)×競爭力過程，它采用兩種指標(biāo)作為競爭力排名的依據(jù)。軟指標(biāo)是一個(gè)不可以直接測度的指標(biāo)，代表競爭力過程。硬指標(biāo)是可以直接測度的指標(biāo)，代表競爭力資產(chǎn)。依照這種思路構(gòu)建的商業(yè)銀行競爭力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系包括測量指標(biāo)和測評(píng)指標(biāo)，測量指標(biāo)分為風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、市場服務(wù)指標(biāo)和盈利指標(biāo)三類，測評(píng)指標(biāo)分為公司治理、內(nèi)部控制、綜合經(jīng)營、信息科技、創(chuàng)新服務(wù)、總體信譽(yù)、人力資源等競爭力背后的原因或決定因素。

盈利指標(biāo)包括利潤指標(biāo)和效率指標(biāo)。利潤指標(biāo)包括資本收益率和資產(chǎn)收益率，效率指標(biāo)包括凈利息收益率和成本收入比。

市場服務(wù)指標(biāo)包括市場地位指標(biāo)和服務(wù)能力指標(biāo)。市場地位指標(biāo)包括資產(chǎn)規(guī)模和市場份額。服務(wù)能力指標(biāo)包括核心存款比率、個(gè)人業(yè)務(wù)收入占比、中間業(yè)務(wù)收入占比、國際業(yè)務(wù)收入占比及機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)覆蓋情況。

風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括市場風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、資本充足指標(biāo)、操作風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)和資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)。資本充足指標(biāo)包括資本充足率和核心資本充足率。資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)包括不良貸款率、撥備覆蓋率和大額風(fēng)險(xiǎn)集中度。流動(dòng)性指標(biāo)包括中長期貸款比率和流動(dòng)性比率兩個(gè)子項(xiàng)目。市場風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)用市場風(fēng)險(xiǎn)損失占資本凈額的比例表示。操作風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)用一年內(nèi)發(fā)生的案件數(shù)與期末資產(chǎn)總額的比例表示。

公司治理是相關(guān)利益者之間一整套關(guān)系，包括有效激勵(lì)、決策規(guī)則、社會(huì)責(zé)任、監(jiān)督機(jī)制、信息披露、職責(zé)邊界、組織架構(gòu)等。其中內(nèi)部控制由環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、控制措施、監(jiān)督評(píng)價(jià)、信息交流五個(gè)相關(guān)的過程構(gòu)成。綜合經(jīng)營是銀行通過多種方式發(fā)展非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。信息科技指的是軟硬件產(chǎn)品方面，具體是銀行管理信息系統(tǒng)和業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)及相應(yīng)的軟硬件。創(chuàng)新服務(wù)體現(xiàn)的是銀行提供符合客戶需求的產(chǎn)品的能力。人力資源可以用各家銀行的高管離職和任職情況、人均利潤等指標(biāo)來衡量?？傮w信譽(yù)是社會(huì)對(duì)銀行的整體印象的一個(gè)評(píng)價(jià)。

（二）評(píng)價(jià)步驟

我國A股上市商業(yè)銀行有16家，包括工農(nóng)中建交五大行和企業(yè)股份制銀行。首先根據(jù)所設(shè)計(jì)的各項(xiàng)指標(biāo)收集16家銀行的數(shù)據(jù)資料，計(jì)算出各項(xiàng)指標(biāo)的相關(guān)數(shù)值，然后將盈利、市場、風(fēng)險(xiǎn)三類指標(biāo)每類都設(shè)定為100分，其中每類指標(biāo)中的具體指標(biāo)再根據(jù)其重要程度分配所占分值，此后計(jì)算出各銀行的實(shí)際分值。（作者單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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