殳文嫻 崔麗珍 沈一君

作者簡介：殳文嫻（1995-），女，漢，浙江平湖，本科，嘉興學院，研究方向：經(jīng)濟學。

崔麗珍（1995-），女，漢，浙江省臺州市椒江區(qū)，本科，嘉興學院，研究方向：經(jīng)濟學。

沈一君（1994-），男，浙江平湖，本科，嘉興學院，研究方向：金融學。

摘要：本文通過對在浙江省典型P2P網(wǎng)貸平臺的實地考察，比較三家平臺運營模式，結(jié)合市場投資理財者的問卷結(jié)果，進而分析浙江省的P2P網(wǎng)貸平臺存在的問題并提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：P2P；網(wǎng)絡(luò)借貸；運營模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺有利于提高社會閑散資金利用率，填補傳統(tǒng)金融服務(wù)空缺和社會征信體系的建全，浙江省P2P平臺的發(fā)展也極為迅速，但其發(fā)展面臨著很多問題比如風險管理機制不完善、缺乏法相關(guān)法律條文和規(guī)范、公眾對運營模式信賴度低。我們下面將先分析浙江省P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

一、浙江省P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展概況

浙江省個體經(jīng)營和小微企業(yè)數(shù)量眾多，規(guī)范發(fā)展P2P網(wǎng)貸平臺對浙江經(jīng)濟發(fā)展具有重要作用。浙江省P2P網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)多以房貸、車貸為主，而針對中小企業(yè)網(wǎng)貸所占比例則低于行業(yè)平均水平。浙江省在運營P2P平臺總量排在全國第四位，次于廣東、山東和北京；在累計問題平臺總量上，浙江省排在全國第三，次于山東和廣東；2015年，浙江P2P網(wǎng)貸平臺借款成交量位于全國第三，低于北京和廣東；貸款余額位于全國第四，次于北京、廣東和上海。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2015年1-11月，浙江省平臺借款成交量達9575億元，全國平均成交量77141億元，浙江省占全國同期成交量的1241%；全國網(wǎng)貸行業(yè)平均綜合利率為1393%，浙江省網(wǎng)貸行業(yè)平均綜合利率為1440%，超過全國平均綜合利率；全國貸款余額達232005億元，其中浙江18056億元占全國的778%；浙江平臺的投資平均人數(shù)1409萬人，占全國比例846%；借款平均人數(shù)222萬人，占全國576%。

浙江地區(qū)整體注冊資本較高，3000萬元以上注冊資本的平臺共84家占比4444%，位于全國第一；其業(yè)務(wù)模式中，中小企業(yè)貸比例較低，低于全國平均水平；其平臺安全主要依靠風險準備金為主，較少平臺有獨立的第三方資金托管。

二、P2P網(wǎng)貸平臺運營模式探究

（一）微貸網(wǎng)模式

微貸網(wǎng)的業(yè)務(wù)模式以P2P+車抵、風險準備金為主，以車輛質(zhì)押為其主營業(yè)務(wù)，另外平臺有風險準備金，即當借款人出現(xiàn)逾期時，平臺將利用準備金進行墊付，之后再處理抵押物。截至2015年12月8日，平臺的風險準備金為376369萬元，較之平臺44055355萬元的貸款余額，覆蓋率為085%。

（二）鑫合匯模式

鑫合匯是以P2B為主要經(jīng)營模式的新型互聯(lián)網(wǎng)投融平臺，平臺為各類個人、機構(gòu)及企業(yè)投資者提供投資及理財產(chǎn)品，為企業(yè)及個人提供融資服務(wù)，為金融機構(gòu)或類金融機構(gòu)提供各類基于收益權(quán)轉(zhuǎn)讓和直接融資撮合服務(wù)。

（三）溫商貸模式

溫商貸于2013年3月正式上線，平臺采用O2O結(jié)合P2P模式，借助線下業(yè)務(wù)團隊發(fā)掘優(yōu)質(zhì)借款人，經(jīng)過風控審核程序和抵押手續(xù)將項目信息移植到線上，供全國各地的線上理財人投標。其通過與第三方合作機構(gòu)合作，提高平臺安全性，借貸風險性降低。

（四）P2P網(wǎng)貸平臺對比

三、浙江P2P網(wǎng)貸平臺運營模式存在問題及其改善意見

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸運營模式存在的問題

在全球P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的市場上，中國的P2P平臺運營模式能夠從自身情況出發(fā)，以創(chuàng)新的方式發(fā)展P2P平臺，是值得稱道的。浙江作為中國經(jīng)濟發(fā)展的前端省份，浙江省P2P平臺的發(fā)展極為迅速，但其發(fā)展也面臨著很多問題。

（1）風險管理機制不完善

公眾在了解P2P的投資利率遠高于銀行存款利率的情況下，沒有選擇利用P2P平臺進行投資理財，平臺本身存在著風險占大部分原因；而選擇P2P借貸的原因中，風險小不是公眾選擇的主要原因。大部分人認為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在信用保障機制方面需要加以完善，現(xiàn)有及潛在的投資者表示他們十分關(guān)注平臺對借款人的評級、借款人通過的資料認證、借款人的抵押品、借款人的年收入、借款人的學歷、借款人在平臺的借款記錄等；他們中有遇到拖延還款的，甚至有超過七次以上的。

浙江省自主創(chuàng)業(yè)的人很多，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中，投資者可以知道借款者的信息有兩種形式：第一、直接從平臺上看到平臺已經(jīng)審核過的信息；第二、從平臺上看到的是借款者自身填寫的信息。第二種形式風險較大，借款者往往會為了貸到款或者貸到更多的款項，而填寫夸大的甚至是虛假的不真實的信息。即使是第一種形式，投資者也了解不到借款者真實的情況，借款者的信用問題可能會給投資者帶來損失。絕大多數(shù)的平臺在放款后不會進行回訪，只答應(yīng)投資者幫忙催還貸款，當借款者確實難以償還時，平臺不會代替借款人還款，損失將由投資者自己承擔。

（2）缺乏法相關(guān)法律條文和規(guī)范

公眾認為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場發(fā)展的最大障礙是無法獲得法律保護。中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展時間相對較短，目前缺少針對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律條文和相關(guān)規(guī)范，所以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸只能參照已有的民間借貸的法律條文及相關(guān)規(guī)范。浙江民間借貸活躍，P2P平臺質(zhì)量上參差不齊，頻繁出問題的原因，主要由于行業(yè)目前處于“三無”狀態(tài)，即無準入門檻，無行業(yè)標準，無監(jiān)管機構(gòu)，亟需政府對其監(jiān)管。

（3）公眾對運營模式的不信賴

在現(xiàn)有的運營模式中，第三方擔保模式已是較為普遍，但是，即使國家規(guī)定P2P借貸平臺必須有第三方資金托管，很大一部分人還是不愿意利用P2P平臺進行投資理財。大部分的投資者較為理性，對于出現(xiàn)的虧損能夠有不同程度的容忍，但是也存在著不能容忍任何虧損的投資者。

把資金交給第三方，減少了平臺自身不法集資的情況，但是對于無法收回的貸款，第三方和平臺都不會做出賠償，這很大程度上抑制了投資者的投資積極性。

（二）對P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸運營模式改進路徑

（1）加強風險管理

平臺需完善對借款人信息的登記，必須對借款人提供的信息進行核實，對其還款的能力做一個評估，再將借款者的信息公布在平臺上，盡可能地達到借貸方信息對稱；借貸平臺可以聯(lián)合打造“信用系統(tǒng)”，避免個人同時從多個平臺同時借款，到期無法償還的情況發(fā)生；平臺在放款后，還需要對借款者回訪；期后，平臺要積極幫助投資者催還貸款，增強借款者的信賴度。

中小企業(yè)向平臺貸款時，平臺要嚴格審核企業(yè)提交的材料，實地調(diào)研企業(yè)所在地及其財務(wù)狀況，要出于謹慎性的原則對其抵押物做出合理的估價，還要查看其貸款歷史，是否有違信的情況。

（2）制定相關(guān)法律法規(guī)

①對平臺建立時審查的法規(guī)

要對平臺的建立設(shè)立嚴格的法律法規(guī)，對平臺建立申報者的資金財務(wù)狀況、個人信用、擁有的人才資源等建立嚴格的條件，防止投機者的惡意融資詐騙。

②對平臺運作時監(jiān)察的法規(guī)

對平臺的運作要定期監(jiān)管，了解平臺財務(wù)狀況。如今平臺的運作無人監(jiān)管，平臺倒閉不是一朝一夕形成的，定然是經(jīng)歷了很長一段時間的“赤字”。

③對平臺倒閉時追查的法規(guī)

針對浙江省跑路、倒閉平臺眾多的情況，政府要制定地方性法規(guī)，嚴格設(shè)置準入門檻，行業(yè)標準。即使是網(wǎng)貸公司也應(yīng)該要求有注冊資金和牌照申請要求，防止惡意詐騙平臺的成立，給人們帶來損失。

（3）改善模式，減少投資者可能的損失

平臺可以和保險公司合作，投資者可以購買保險，可能出現(xiàn)的壞賬做準備，減少損失。如果貸款確認真的無法收回，可以根據(jù)投資者購買的保險額度，予以一定的賠償。這種模式有利于減少投資者后顧之憂，增加投資，有利于平臺規(guī)模發(fā)展的擴大和保險公司的發(fā)展。（作者單位：嘉興學院）

嘉興學院重點SRT項目資金支持 項目編號：851715018

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