Yolanda

5月11日，國家外匯管理局發(fā)布2014年年報(bào)指出，資本和金融項(xiàng)目對(duì)外匯形勢的影響更為突出，預(yù)計(jì)2015年中國國際收支形勢仍將保持“經(jīng)常項(xiàng)目順差，資本和金融項(xiàng)目雙向波動(dòng)”的格局。在此大環(huán)境下，首次由中澳雙方合作主辦，覆蓋澳大利亞雙城——悉尼與布里斯班的“2015 澳中國際資本峰會(huì)暨家族財(cái)富管理與投資高端論壇”應(yīng)景應(yīng)時(shí)，會(huì)上，中澳兩國官方和民間各界人士就雙方經(jīng)貿(mào)合作及家族財(cái)富管理等多個(gè)領(lǐng)域，進(jìn)行了積極溝通和對(duì)話，引起了強(qiáng)烈反響。

“2015 澳中國際資本峰會(huì)暨家族財(cái)富管理與投資高端論壇”在澳大利亞的第二站是布里斯班，會(huì)上，中華人民共和國駐布里斯班總領(lǐng)館副總領(lǐng)事高文棋表示，中澳自貿(mào)協(xié)定的簽訂使得中澳關(guān)系有了本質(zhì)的飛躍，中國現(xiàn)在已成為澳大利亞最大的貿(mào)易伙伴和主要的投資來源國，中國2011年取代美國成為澳最大的服務(wù)貿(mào)易出口市場。

昆州州議員Duncan Pegg認(rèn)為，澳大利亞從中國無與倫比的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中獲得了巨大利益，隨著雙方實(shí)質(zhì)性完成自由貿(mào)易協(xié)定談判，兩國經(jīng)貿(mào)合作有望繼續(xù)加強(qiáng)。同樣，中澳簽訂雙邊自貿(mào)協(xié)定也將為昆士蘭州與中國發(fā)展更加牢固的經(jīng)貿(mào)關(guān)系帶來巨大推動(dòng)力。

布里斯班市議員 Angela Owen Taylor在發(fā)言中指出，澳大利亞有良好的投資環(huán)境，美麗的海灘，生活質(zhì)量高，有世界級(jí)的衛(wèi)生體系，澳大利亞歡迎中國的投資。澳大利亞和中國的合作前提是需要增進(jìn)雙方的了解，中澳雙邊貿(mào)易的簽定為雙方合作鋪平了道路，未來兩國將會(huì)有更為廣泛、更為深度的合作。

中國股市新常態(tài)行情

中國著名財(cái)經(jīng)評(píng)論家、《華夏時(shí)報(bào)》總編輯水皮在會(huì)上指出，中國這一輪牛市主要是中國房地產(chǎn)進(jìn)入下降周期，巨量資本涌入股市。歷史上中國股市的成交額最高的時(shí)候，是4千億到5千億之間，現(xiàn)在的成交量最多時(shí)接近2萬億人民幣，這是人類歷史上最高的成交量，這輪牛市很多因素都是前所未有的。但這輪行情有其合理性，是新常態(tài)行情。

激活中國資本市場的好處有幾個(gè)方面，第一，可以降低銀行間接融資風(fēng)險(xiǎn)；第二，可以降低直接融資的成本；第三，可以打通投資和融資的渠道，最終讓中國資本市場成為經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的血脈滋養(yǎng)之地。激活中國資本市場是新戰(zhàn)略。但現(xiàn)在股票市場會(huì)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。不過，中國牛市還會(huì)持續(xù)，在習(xí)主席的領(lǐng)導(dǎo)下，中國的經(jīng)濟(jì)會(huì)有很好的增長，但股市不會(huì)一直上升，需等待機(jī)會(huì)進(jìn)入，然后長期持有。

雙邊資本流動(dòng)新機(jī)遇

斯坦福德投資公司董事長Stanley Chen指出，國際投資機(jī)構(gòu)在昆士蘭州的產(chǎn)業(yè)投資有三個(gè)最為關(guān)鍵的要點(diǎn)，分別是本地化、團(tuán)隊(duì)合作和投資渠道。

首先，對(duì)于國際投資者來說，第一步需要做的就是身份的轉(zhuǎn)換，把自己本地化，置身成為一個(gè)澳洲本地投資者顯得尤為關(guān)鍵，了解并且弄明白當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)，明晰同一項(xiàng)投資中國與澳洲兩地政府的要求有何不同，以便自己做出明智的選擇。

其次，選擇投資伙伴是國際投資者需要謹(jǐn)慎操作的一個(gè)步驟，在跨境投資的過程中，團(tuán)隊(duì)合作是關(guān)鍵，應(yīng)當(dāng)學(xué)會(huì)把自己的團(tuán)隊(duì)本地化，打造一個(gè)本地化的團(tuán)隊(duì)，這樣對(duì)于投資市場的行情與規(guī)律的了解將更為充分。

澳洲的投資選擇多并且范圍較廣，首先，關(guān)注的應(yīng)當(dāng)是農(nóng)業(yè)。農(nóng)業(yè)是澳大利亞政府的重中之重。與礦業(yè)的一次性利用不同，農(nóng)產(chǎn)品是可以重復(fù)利用的消費(fèi)品，為澳大利亞帶來的利益是可持續(xù)和長久的。面對(duì)數(shù)十倍于本國人口的市場，如何充分利用自貿(mào)協(xié)定，進(jìn)行有效的運(yùn)作，將是澳大利亞政府優(yōu)先考慮的事情，這一部分的重點(diǎn)斯坦福德認(rèn)為是澳洲有效的輸出優(yōu)勢的管理、技術(shù)和安全服務(wù)。

澳洲成長型中小企業(yè)并購潛能

澳洲中小企業(yè)協(xié)會(huì)創(chuàng)辦人兼首席執(zhí)行官Anne Nalder在會(huì)上指出，中小企業(yè)在澳大利亞的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有巨大作用，大量的就業(yè)都是小型企業(yè)實(shí)現(xiàn)的。目前澳大利亞小企業(yè)提供的全部新增就業(yè)人口達(dá)45%，甚至更高。如新南威爾士州，小企業(yè)就業(yè)人數(shù)為110萬，占州全部私人部門非農(nóng)就業(yè)的48%以上。小企業(yè)還是商業(yè)創(chuàng)新和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，占據(jù)了出口企業(yè)的絕對(duì)比重，對(duì)澳大利亞貿(mào)易出口作出了巨大貢獻(xiàn)。

越來越多的澳大利亞企業(yè)將中國視為其全球業(yè)務(wù)的重要部分和全球價(jià)值鏈中打通國際市場的通道，中澳自貿(mào)協(xié)定將為所有行業(yè)包括運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、農(nóng)業(yè)、金融、商業(yè)服務(wù)等提供巨大支持，但澳中合作中風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)也不容忽視，最突出的是中國市場上本土企業(yè)和國際競爭者日益激烈的競爭。另外，很多澳洲企業(yè)擔(dān)心中國商業(yè)經(jīng)營管理的規(guī)章制度以及一些隱形障礙，比如在農(nóng)業(yè)、礦業(yè)以及服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的管理規(guī)章制度的變化和政府的管理程序；涉及建筑、房地產(chǎn)、教育、健康服務(wù)等行業(yè)的簽證問題；倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、礦產(chǎn)、制造、房地產(chǎn)行業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)問題。另外，對(duì)于一些限制性的行業(yè)和領(lǐng)域在運(yùn)營方面依然面對(duì)一些挑戰(zhàn)。

海外資產(chǎn)配置的多樣性

FX PLUS金融學(xué)院院長Jack Chang認(rèn)為，資產(chǎn)配置就是將資金投資到不同的資產(chǎn)類別，長期投資持有，以求分散風(fēng)險(xiǎn)與達(dá)到預(yù)期報(bào)酬。同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)與無風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)之間取得平衡，海外資產(chǎn)配置不是求報(bào)酬極大化，而是求同一報(bào)酬水準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)最小化，因此資產(chǎn)配置影響投資回報(bào)達(dá)90%，遠(yuǎn)高于投資標(biāo)的與時(shí)機(jī)。

中國資產(chǎn)配置目前正處于國際化的趨勢中，而且資產(chǎn)配置國際化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，不僅可以成為經(jīng)濟(jì)可持續(xù)的重要推動(dòng)力 ，還能夠提高金融競爭力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。國際資產(chǎn)配置的優(yōu)勢是能夠分散風(fēng)險(xiǎn)、開拓國際視野、更好地進(jìn)行戰(zhàn)略布局、投資移民以及財(cái)富傳承。

當(dāng)談及全球資產(chǎn)配置澳洲優(yōu)勢的時(shí)候，他表示，澳洲是國際金融中心，在國際金融市場中擁有相當(dāng)重要的地位，與此同時(shí)，澳洲還擁有非常健全的金融法規(guī)以及完備的支付體系。與歐美國家相比，澳洲與中國之間接近兩小時(shí)的時(shí)差，更是使不少中國人選擇在澳洲進(jìn)行資產(chǎn)配置。

中國資本市場的投資機(jī)會(huì)

中國國泰基金副總裁周向勇在會(huì)上發(fā)言時(shí)指出，很多人認(rèn)為中國股市牛短熊長，其實(shí)不然。2007年達(dá)到6000點(diǎn)的高度，一直沒有超越，從這點(diǎn)來看確實(shí)是牛短熊長，但是從代表中國新興產(chǎn)業(yè)的角度來看，從中小板指數(shù)來看，從公募基金的業(yè)績來看，除了2011年中位數(shù)下降了36%，其他年份都取得了不錯(cuò)的增長，國泰基金的目標(biāo)是持續(xù)戰(zhàn)勝中位數(shù)，給投資者帶來了超過兩位數(shù)的增長，中國的股市絕對(duì)不是牛短熊長，最近的10年，大概只有3年的熊市，牛市則有7年。

中國目前處在從高速增長到中低速增長的階段，2011年的第一季度中國GDP達(dá)到最后一次兩位數(shù)的增長，向一位數(shù)過渡，但中國的增長效率在提高，更有價(jià)值，更有意義。

有人擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)下滑會(huì)使銀行的不良貸款率增加，但現(xiàn)在來看，一直都控制在良好的范圍內(nèi)。中國政府采取人民幣國際化的戰(zhàn)略，人民幣在可預(yù)見的未來，不會(huì)出現(xiàn)一個(gè)大范圍的貶值趨勢。中國政府穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的決心從來沒有動(dòng)搖過，雖然在穩(wěn)增長，但不是強(qiáng)刺激，而是以改革為核心來激發(fā)經(jīng)濟(jì)的活力，這樣能從根本上解決經(jīng)濟(jì)的問題，雖然需要時(shí)間，但時(shí)間將換來空間。

那么，這波牛市是哪些因素在驅(qū)動(dòng)？首先是政策的驅(qū)動(dòng)，去年兩次降準(zhǔn)兩次降息，另外，中國的“一帶一路”政策已經(jīng)看到了很好的效果。

最后，是改革激發(fā)的活力，投資者非常有信心。海外投資者對(duì)中國市場的投資興趣也在不斷上升。中國家庭人均股票持有的市值并不高，只有5%，從宏觀基本面到產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)分析，特別是互聯(lián)網(wǎng)，如果能在效能上有所提高，這個(gè)板塊非常有潛力，作為主權(quán)基金旗下的公募基金，國泰基金希望能吸引到澳洲的資本投向中國，由中國公募基金來管理。

九鼎投資副總裁榮娜與會(huì)時(shí)指出，昆吾九鼎投資管理有限公司是在國家發(fā)展與改革委員會(huì)和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案登記的專注于股權(quán)投資及管理的專業(yè)機(jī)構(gòu)。九鼎投資在2011年、2012年連續(xù)兩年位居“中國私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)50強(qiáng)”第一名，獲評(píng)“中國最佳私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)”。

九鼎投資管理了多只人民幣基金和一只美元基金。九鼎投資在消費(fèi)、服務(wù)、醫(yī)藥醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、裝備、材料、礦業(yè)、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域均有專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)進(jìn)行長期研究、跟蹤，并有大量的成長期和成熟期企業(yè)的投資案例。目前，九鼎投資累計(jì)投資企業(yè)超過200家，其中已上市企業(yè)及處于上市在審企業(yè)60余家。

但其中，消費(fèi)是現(xiàn)今中國最為關(guān)心且重要的一個(gè)話題與領(lǐng)域。中國人均GDP在今年已經(jīng)達(dá)到了7000美元，因此中國人正在經(jīng)歷著一個(gè)消費(fèi)升級(jí)的狀態(tài)，中國消費(fèi)行為也處于從無法控制的消費(fèi)轉(zhuǎn)型至可自由支配的消費(fèi)階段，消費(fèi)觀念也從消費(fèi)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型至消費(fèi)體驗(yàn)的狀態(tài)中，最實(shí)際的即是，現(xiàn)今有大量的中國人愿意為旅游度假這樣的行為消費(fèi)。

從消費(fèi)市場來說，以下的幾個(gè)行業(yè)顯得尤為重要：美容行業(yè)（化妝品、衣服、珠寶、首飾）、食物行業(yè)（零食產(chǎn)品、食品安全）、母嬰行業(yè)、教育產(chǎn)業(yè)、運(yùn)動(dòng)產(chǎn)業(yè)、娛樂產(chǎn)業(yè)（電影、手機(jī)游戲、電視節(jié)目）。對(duì)于重點(diǎn)行業(yè)，投資準(zhǔn)則就變得極為重要，包括以下三點(diǎn)：一是觀察市場規(guī)模是否足夠大，二是從動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)來看，是否有升級(jí)的可能，最后則是是否具有品牌基礎(chǔ)、商業(yè)價(jià)值和使用價(jià)值。

昆州農(nóng)業(yè)投資現(xiàn)狀與機(jī)遇

澳大利亞是一個(gè)擁有嚴(yán)格生物安全法規(guī)的陸島，其農(nóng)業(yè)和食品業(yè)以清潔、綠色和安全的生產(chǎn)享譽(yù)世界。昆州擁有著澳洲最大的牧牛養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)，占到了澳洲總數(shù)的47%，牛肉行業(yè)預(yù)計(jì)在2016至2017財(cái)政年度增幅達(dá)每年2.5%，創(chuàng)收111億澳元。中國是澳洲最大的雙邊貿(mào)易伙伴和澳洲最大的商品和服務(wù)出口市場，占到了澳洲出口總數(shù)的將近三分之一。自中國和澳洲簽訂了自由貿(mào)易協(xié)定之后，澳洲和中國雙方簽訂了14項(xiàng)有關(guān)食品和農(nóng)業(yè)的商業(yè)協(xié)定，這也意味著兩國之間的農(nóng)業(yè)往來將會(huì)變得更加密切。

澳洲市值 500 億澳元的農(nóng)業(yè)板塊有望繼資源板塊之后成為 下一個(gè)熱門行業(yè)。然而想要成為澳洲經(jīng)濟(jì)的支柱行業(yè)并非一朝一夕可以完成，澳洲農(nóng)業(yè)還要經(jīng)歷一段時(shí)間的創(chuàng)新和變革。在過去10年中，澳洲資源行業(yè)的主要支撐來自于中國和亞洲，這對(duì)澳大利 亞是一個(gè)重要機(jī)遇。