陳海亮

摘要：財務(wù)風(fēng)險，指的是企業(yè)由于財務(wù)結(jié)構(gòu)不夠合理以及融資不當(dāng)而令公司失去償債能力并致使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和企業(yè)“走出去”步伐的不斷加快，國內(nèi)企業(yè)參與國際工程承包的深度和廣度都不斷加強(qiáng)，但由于海外項(xiàng)目面臨的外部環(huán)境更加復(fù)雜多變，隨之伴隨而來的風(fēng)險也進(jìn)一步凸現(xiàn)。因此，如何防范海外工程項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險，提高經(jīng)濟(jì)效益已經(jīng)成為了一個必須要給予高度重視的問題。本文將對海外工程項(xiàng)目所存在的財務(wù)風(fēng)險做出分析，探究其主要影響因素，并在此基礎(chǔ)上來探討應(yīng)對風(fēng)險的有效的防范策略。

關(guān)鍵詞：海外工程項(xiàng)目；財務(wù)風(fēng)險；因素；防范；策略

近年來，全球經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，各國普遍實(shí)施大規(guī)?；ㄍ顿Y計劃，國際工程承包行業(yè)已走出金融危機(jī)的低谷，呈企穩(wěn)回升態(tài)勢。其次，經(jīng)過30多年的發(fā)展，中國對外工程承包模式也已實(shí)現(xiàn)從施工向總承包、投資、項(xiàng)目換資源等高端模式的轉(zhuǎn)變。特別是十八屆三中全會以來，我國政府持續(xù)深化各種雙邊和多邊關(guān)系；積極推動“一帶一路”和互聯(lián)互通，并組建亞投行、設(shè)立絲路基金等予以配套支持；加大融資、信保、退稅等力度；中央高層在很多場所親自推銷高鐵、核電等中國技術(shù)不斷走出國門，都為中國外經(jīng)企業(yè)提供了難得的歷史發(fā)展機(jī)遇。

然而，海外工程項(xiàng)目涉及到了比國內(nèi)普通工程項(xiàng)目更為復(fù)雜多樣的經(jīng)濟(jì)、政治、文化等，這也造成了影響海外工程項(xiàng)目的因素眾多，存在的風(fēng)險更多且更難掌控。而項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險作為關(guān)鍵風(fēng)險控制點(diǎn)之一尤其應(yīng)引起高度的重視。

一、影響海外工程項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險的主要因素

作為海外工程項(xiàng)目風(fēng)險當(dāng)中的一種，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，同時財務(wù)風(fēng)險的影響因素也紛繁復(fù)雜、多種多樣。其中最主要的影響因素可分為幾個方面：

（一） 企業(yè)管理方面的風(fēng)險

受地域方面的局限，很多國內(nèi)的企業(yè)在進(jìn)行海外工程項(xiàng)目時大多依靠互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)來對工程項(xiàng)目實(shí)行遠(yuǎn)程的監(jiān)控，在出現(xiàn)一些財務(wù)問題時也很難做到準(zhǔn)確、及時的處理。此外，由于各國的政治、文化、法律等各有差異，在進(jìn)行海外項(xiàng)目工程時不能僅僅按照國內(nèi)傳統(tǒng)的管理模式來進(jìn)行財務(wù)管理，企業(yè)在海外工程項(xiàng)目的財務(wù)管理當(dāng)中需注意以下幾點(diǎn)：

1、 資金管理方面的風(fēng)險。在進(jìn)行海外工程項(xiàng)目時，受預(yù)付款到位或工程款結(jié)算遲緩等影響，企業(yè)經(jīng)常需要多方籌集建設(shè)資金或者進(jìn)行墊資，籌融資成本會給企業(yè)帶來很大的的償債壓力。同時由于海外工程項(xiàng)目一般投資金額都比較巨大，導(dǎo)致有時需要向銀行進(jìn)行大額的貸款，使海外工程項(xiàng)目企業(yè)的財務(wù)支出更加巨大，從而使得籌融資風(fēng)險成為了目前海外工程項(xiàng)目當(dāng)中主要的資金風(fēng)險之一。除籌融資風(fēng)險外，資金安全問題也不容忽視。通常企業(yè)在資金回收之前需要自己墊付相應(yīng)的金額，而受多方面的影響，一些海外業(yè)主會對工程款出現(xiàn)延期支付甚至拒付的情況，給項(xiàng)目的經(jīng)營者帶來了嚴(yán)重的資金風(fēng)險。

2、 成本管理和稅收管理方面的風(fēng)險。項(xiàng)目工程的成本包括了內(nèi)在、外在成本，其中內(nèi)在成本受勞務(wù)、培訓(xùn)等方面的支出影響，外在成本受材料價格、運(yùn)輸?shù)榷喾矫嬉蛩赜绊?。由于海外工程?xiàng)目的工期長、環(huán)境因素難以掌控等原因，加大了我國的海外施工企業(yè)對于成本的管控難度。除此之外，稅收管理風(fēng)險也是財產(chǎn)管理中不可忽視的風(fēng)險之一，各個國家的稅收標(biāo)準(zhǔn)、計算方式等都不盡相同，使得我國的海外工程項(xiàng)目的稅收管理面臨了很多不確定問題。

（二）外幣結(jié)算及匯率方面的風(fēng)險

國際工程承包合同一般以美元或其他外幣確定合同和結(jié)算幣種，同時在合同執(zhí)行過程中，施工項(xiàng)目通常涉及多種貨幣，這使得施工項(xiàng)目面臨巨大的匯率風(fēng)險。一方面，人民幣的不斷升值使我國海外企業(yè)出現(xiàn)了匯兌方面的損失，令我國海外企業(yè)的工程成本被提高，我國的海外企業(yè)成本優(yōu)勢也因此而被減弱，導(dǎo)致一些企業(yè)無法收回資金而進(jìn)入困境。另一方面，在當(dāng)下，世界上不少國家存在外匯管制，導(dǎo)致我國在這些國家的資金回流的難度較大。

同時，由于海外項(xiàng)目往往涉及多種貨幣對資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用等進(jìn)行計量和記錄，隨著大量的現(xiàn)金流動、貨幣兌換、外幣折算等，匯率的不利變動就構(gòu)成了匯率風(fēng)險。

（三） 人員的影響

財務(wù)相關(guān)管理人員的專業(yè)知識、技能水平直接關(guān)系到了財務(wù)管理工作的水平。然而當(dāng)下我國的會計準(zhǔn)則還沒有與國際上的進(jìn)行完全的接軌，很多海外財務(wù)管理人員缺乏優(yōu)秀的專業(yè)水平以及綜合素養(yǎng)，風(fēng)險意識淡薄，不能及時有效地為防范財務(wù)風(fēng)險提供足夠的專業(yè)支持，這也會給企業(yè)的財務(wù)帶來一定的風(fēng)險。

二、海外工程項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險的防范策略

由于財務(wù)風(fēng)險是每個企業(yè)在財務(wù)管理當(dāng)中必然會遇到的問題，它是客觀存在的，因此，對于海外工程項(xiàng)目企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險盡管并不可能完全消除，但企業(yè)完全可以通過采取合理有效的策略來進(jìn)行防范，為企業(yè)海外穩(wěn)健持續(xù)經(jīng)營保駕護(hù)航。

（一）強(qiáng)化對風(fēng)險的識別

要想從根本上對風(fēng)險進(jìn)行控制，企業(yè)必須強(qiáng)化自身對于風(fēng)險的識別。一方面，企業(yè)要制定好長期的戰(zhàn)略目標(biāo)，綜合考慮項(xiàng)目施工地的政治、文化、經(jīng)濟(jì)、市場、施工機(jī)械等多方面因素來制定出合理的發(fā)展目標(biāo)，為海外施工項(xiàng)目的進(jìn)行提供整體方向。另一方面，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)對項(xiàng)目所在地的稅收與外匯相關(guān)政策、文化環(huán)境、合同的相關(guān)法規(guī)、招標(biāo)文件的具體內(nèi)容作出全面的研究，在此前提下進(jìn)行合同的簽訂。除此之外，在簽訂合同時，企業(yè)還可以通過聘請專業(yè)的法律顧問等方式來嚴(yán)格審核合同的具體內(nèi)容，從而有效地避免因合同不全面、不規(guī)范等而引發(fā)的風(fēng)險。

（二） 完善財務(wù)管理制度

1、加強(qiáng)項(xiàng)目資金管理。為了更好地防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對海外工程項(xiàng)目資金的有效管理，企業(yè)應(yīng)對相應(yīng)的政府政策、銀行優(yōu)惠活動進(jìn)行了解來減少信貸的成本，此后再對資金的使用制定合理的計劃，從而對資金的支出做到有效的掌控，同時還要對合同的履行進(jìn)行監(jiān)督以避免產(chǎn)生業(yè)主不支付工程款等現(xiàn)象。同時，集團(tuán)總部應(yīng)充分利用現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加強(qiáng)對海外項(xiàng)目的資金監(jiān)管，海外項(xiàng)目在當(dāng)?shù)亻_立銀行賬戶，必須報總部審批；同時集團(tuán)總部應(yīng)對海外項(xiàng)目銀行賬戶及大額資金收付實(shí)行日常監(jiān)督。

2、加強(qiáng)項(xiàng)目成本管理。企業(yè)要強(qiáng)化對項(xiàng)目資產(chǎn)、成本的管理，可以通過項(xiàng)目預(yù)算管理制度的建立來實(shí)現(xiàn)對資金和物品的統(tǒng)一集中管理，第一步，企業(yè)要將項(xiàng)目預(yù)算分解成采購、管理成本等多個部分，對項(xiàng)目成本制定出合理的計劃。第二步，把每一個成本項(xiàng)目的責(zé)任落實(shí)到具體的部門或個人，保證成本控制工作的合理進(jìn)行。此外，企業(yè)還要強(qiáng)化對財務(wù)管理的有效監(jiān)督，從而更及時地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險。

3、加強(qiáng)應(yīng)收款回收風(fēng)險防范。海外項(xiàng)目應(yīng)通過事前預(yù)防、事中監(jiān)控、事后收賬，對應(yīng)收賬款進(jìn)行全過程管理。投標(biāo)前，海外項(xiàng)目做客戶資信調(diào)查，分析評估客戶資信風(fēng)險并在合同中加入保護(hù)條款，對于延期付款應(yīng)有延付期限、利率及利息計算等規(guī)定，明確違約責(zé)任。企業(yè)應(yīng)明確應(yīng)收款清收責(zé)任，建立相應(yīng)考核機(jī)制?？偛繎?yīng)建立應(yīng)收款風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，及時發(fā)出預(yù)警信號，定期公布海外應(yīng)收賬款回收情況并敦促相關(guān)責(zé)任人落實(shí)。應(yīng)收款糾紛發(fā)生后，注重調(diào)解或和解優(yōu)先，充分利用外部法律資源，妥善、低成本、高效地解決糾紛。

4、規(guī)避項(xiàng)目保函風(fēng)險。海外項(xiàng)目開立保函須上報國內(nèi)總部審批；獲得授權(quán)的項(xiàng)目，要根據(jù)實(shí)際情況，制定保函業(yè)務(wù)的操作細(xì)則，落實(shí)財務(wù)、法律等相關(guān)部門的分工和責(zé)任，嚴(yán)格審核保函相關(guān)條款，嚴(yán)控對我方不利條款；建立保函臺賬，及時與銀行溝通，項(xiàng)目結(jié)束后，及時釋放保函；盡量用閉口保函，慎用開口保函。

（三）外匯管制規(guī)避和匯率風(fēng)險防范

為了彌補(bǔ)匯率引發(fā)的損失，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對匯率進(jìn)行仔細(xì)的分析，掌握各個幣種的匯率變化的趨勢，在簽訂合同時充分考慮匯率變動的影響，在合同價款、幣種、付款進(jìn)度方式等爭取對我方有利的條款，簽署以美元等硬通貨為幣種的合同；并盡量通過境外離岸銀行收取工程款，盡量少留當(dāng)?shù)貛?，同時可以嘗試應(yīng)收款買斷的保理業(yè)務(wù)，降低匯率風(fēng)險；或可向保險公司投保外匯匯率風(fēng)險的保險，當(dāng)發(fā)生匯率損失時可從保險公司獲得一定的補(bǔ)償，使企業(yè)相對減少由于匯率變動造成的損失。

最后，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)重視對財務(wù)人員的管理，在招聘時嚴(yán)格選擇具備專業(yè)素養(yǎng)的財務(wù)管理人員。對于內(nèi)部的人員要進(jìn)行適當(dāng)?shù)呐嘤?xùn)，使其個人能力能夠得到不斷的提升。

三、總結(jié)

伴隨著企業(yè)“走出去”步伐的不斷加快，我國企業(yè)參與國際化競爭的深度和廣度都不斷加強(qiáng)。然而，風(fēng)險與機(jī)遇并存，只有樹立起自身的風(fēng)險防范意識，做到對風(fēng)險的盡早發(fā)現(xiàn)，并根據(jù)具體情況采取相應(yīng)的有效策略來對包括財務(wù)風(fēng)險在內(nèi)的各種風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避，才能為我國的海外施工項(xiàng)目獲取更好的收益，從而保證海外施工項(xiàng)目更加順利地發(fā)展。（作者單位：中國中鐵股份有限公司委內(nèi)瑞拉分公司財務(wù)部）

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