趙妍　邵境賽

摘要：保險(xiǎn)既是社會(huì)財(cái)富的保障機(jī)構(gòu)， 又是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融機(jī)構(gòu)。發(fā)揮以上兩方面的作用是保險(xiǎn)公司最基本的職能。中國(guó)剛恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)的時(shí)候，國(guó)內(nèi)外的客觀形勢(shì)就決定了中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該向金融型方向改革。我國(guó)應(yīng)該重視保險(xiǎn)的資金融通功能，擴(kuò)大保險(xiǎn)資金的投資渠道，改變保險(xiǎn)資金回流銀行儲(chǔ)蓄的狀況，將有利于優(yōu)化我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)，建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下完善的金融體系，防范可能的金融風(fēng)險(xiǎn)提高金融市場(chǎng)的資本運(yùn)作效率，把保險(xiǎn)建成金融體系的重要支柱。

關(guān)鍵詞：銀保業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)證券化；資金融通

一、引言

在中國(guó)，自從恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)以來(lái)，理論界人士和實(shí)務(wù)部門(mén)專(zhuān)家曾經(jīng)對(duì)我國(guó)的保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理方式、體制等進(jìn)行探討。但是，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題，并沒(méi)有得到真正的解決，也可以說(shuō)過(guò)去的一些傳統(tǒng)原則、習(xí)慣勢(shì)力一直在影響我們的保險(xiǎn)事業(yè)。當(dāng)確認(rèn)了保險(xiǎn)公司的性質(zhì)和職能，保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的思想、展業(yè)方針以及管理方式以及保險(xiǎn)公司的社會(huì)經(jīng)濟(jì)地立，都能充分發(fā)揮它的作用，同時(shí)也都有著極為重要的意義。

保險(xiǎn)既是社會(huì)財(cái)富的保障機(jī)構(gòu)， 又是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融機(jī)構(gòu)。發(fā)揮以上兩方面的作用是保險(xiǎn)公司最基本的職能?？梢?jiàn)，在20世紀(jì)80年代，中國(guó)剛恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)的時(shí)候，國(guó)內(nèi)外的客觀形勢(shì)就決定了中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該向金融型方向改革：使保險(xiǎn)公司應(yīng)成為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)法人，保險(xiǎn)公司應(yīng)該獨(dú)立自主地運(yùn)營(yíng)自有資金，即保險(xiǎn)公司可以進(jìn)行投資經(jīng)業(yè)務(wù)，也可購(gòu)買(mǎi)政府債券、股票以及公司債券等發(fā)揮融通資金的功能作用。

二、從現(xiàn)代保險(xiǎn)的資金融通功能看保險(xiǎn)在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新

保險(xiǎn)的功能是由保險(xiǎn)的本質(zhì)決定的。從傳統(tǒng)意義上講，保險(xiǎn)的功能為損失補(bǔ)償、防災(zāi)防損、風(fēng)險(xiǎn)分散等，因此由此而設(shè)計(jì)出的保險(xiǎn)產(chǎn)品只是突出了保障性。這種性質(zhì)在金融領(lǐng)域聯(lián)系日益緊密的今天，已不再具備影響力，所以要使保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步創(chuàng)新。金融業(yè)是由銀行、保險(xiǎn)、證券三駕馬車(chē)共同驅(qū)動(dòng)的，保險(xiǎn)業(yè)在金融業(yè)的職能創(chuàng)新應(yīng)包括向銀行和證券兩方面發(fā)展。

（一）保險(xiǎn)業(yè)向銀行業(yè)滲透：銀保業(yè)務(wù)融通

加強(qiáng)銀行保險(xiǎn)合作是實(shí)現(xiàn)銀行、保險(xiǎn)的雙贏之舉。

1、對(duì)銀行而言：

（1）通過(guò)與保險(xiǎn)公司開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，利用銀行現(xiàn)有機(jī)構(gòu)進(jìn)行代理銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品活動(dòng)，不增加投資，不墊付資本金，從而攫取低成本、低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)收入，能夠成為銀行利潤(rùn)的一項(xiàng)來(lái)源；

（2）銀行通過(guò)與保險(xiǎn)公司的合作，尤其是在信貸領(lǐng)域的合作，能夠使保險(xiǎn)成為銀行化解信貸風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。

2、對(duì)保險(xiǎn)公司而言：

（1）保險(xiǎn)公司利用銀行來(lái)銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品，能夠使用較低的銷(xiāo)售成本從而達(dá)到較高的效率，能夠更好的覆蓋市場(chǎng)和客戶；

（2）保險(xiǎn)公司借助銀行與客戶之間已經(jīng)形成的信任關(guān)系以及銀行的品牌優(yōu)勢(shì)，可以有效地縮短保險(xiǎn)產(chǎn)品和潛在客戶之間的距離。

（3）能夠拓寬保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道以及擴(kuò)大對(duì)市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)深度，降低保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成本。

因此，加強(qiáng)銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)的合作，對(duì)促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的共同發(fā)展是極極其有利的，對(duì)于提高我國(guó)整體的金融服務(wù)水平，增加服務(wù)的技術(shù)含量，增強(qiáng)金融業(yè)的實(shí)力以及競(jìng)爭(zhēng)力有著十分重要的意義。

（二）保險(xiǎn)業(yè)向證券業(yè)滲透：保險(xiǎn)證券化

保險(xiǎn)和證券是金融市場(chǎng)的重要組成部分，保險(xiǎn)市場(chǎng)和證券市場(chǎng)呈現(xiàn)出既競(jìng)爭(zhēng)又融合的最新態(tài)勢(shì)，保險(xiǎn)業(yè)突破傳統(tǒng)領(lǐng)域向證券市場(chǎng)接近的現(xiàn)象越來(lái)越突出，被業(yè)界稱為“保險(xiǎn)證券化”。

保險(xiǎn)證券化，是指保險(xiǎn)的有價(jià)證券化，是指保險(xiǎn)通過(guò)制度安排進(jìn)入到資本市場(chǎng)，并且通過(guò)有價(jià)證券形式銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品、獲取收益并且分散風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。我國(guó)是一個(gè)自然災(zāi)害多發(fā)的國(guó)家，幾乎每年都發(fā)生過(guò)幾次比較大且嚴(yán)重的災(zāi)害損失，僅僅憑借保險(xiǎn)業(yè)的力量很難為這些巨大的損失提供保障。因此，如果沒(méi)有這種將這種所承保的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至資本市場(chǎng)的辦法，保險(xiǎn)行業(yè)將無(wú)法設(shè)計(jì)和發(fā)行對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)有全面保障的保險(xiǎn)產(chǎn)品。保險(xiǎn)的證券化對(duì)于完善金融體系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有極其重要的意義。

三、把保險(xiǎn)建成金融體系的支柱力量

日前，國(guó)務(wù)院頒布了《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》（下稱“新國(guó)十條”），“新國(guó)十條”的一個(gè)最大特點(diǎn)是從全局的視角去看保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展問(wèn)題，即從全面深化改革、完善國(guó)家治理、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的角度去看保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展問(wèn)題，從金融的視角看，新“國(guó)十條”則提出要把現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)建設(shè)成為完善金融體系的支柱力量。

保險(xiǎn)是現(xiàn)代金融的重要組成部分，但在我國(guó)金融領(lǐng)域，保險(xiǎn)業(yè)總量小、地位低和作用弱的現(xiàn)象十分突出，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)占比不足5%。新“國(guó)十條”提出，到2020 年，保險(xiǎn)深度要達(dá)到5%，保險(xiǎn)密度要達(dá)到3500 元/人。但是2013 年年底數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)保險(xiǎn)深度為3.03%，保險(xiǎn)密度為1265.67 元/人（209.1 美元/人）。由以上數(shù)據(jù)可以看出，我國(guó)的保險(xiǎn)行業(yè)與世界平均水平相比，還相差甚遠(yuǎn)。但是我認(rèn)為，到2020年這個(gè)目標(biāo)是可以達(dá)到的。

因?yàn)楸ｋU(xiǎn)業(yè)和資本市場(chǎng)密切相關(guān)。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明：一個(gè)穩(wěn)健的資本市場(chǎng)，必有一個(gè)發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場(chǎng)做后盾，因?yàn)椋ｋU(xiǎn)投資是資本市場(chǎng)的主要資金來(lái)源，是機(jī)構(gòu)投資者，是長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資。保險(xiǎn)業(yè)不發(fā)展，資本市場(chǎng)就別想發(fā)展。這樣就形成了一個(gè)良性循環(huán)：經(jīng)濟(jì)發(fā)展促使保險(xiǎn)費(fèi)用增加，保險(xiǎn)費(fèi)用增加則會(huì)加快資本市場(chǎng)資金來(lái)源，資本市場(chǎng)資金來(lái)源加快則會(huì)使資本市場(chǎng)穩(wěn)定，而資本市場(chǎng)穩(wěn)定則會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)盈利增加。

保險(xiǎn)作為金融市場(chǎng)的三大組成部分之一，其資金來(lái)源也是金融市場(chǎng)資金來(lái)源的一個(gè)可靠而穩(wěn)定的保證，保險(xiǎn)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)有理由優(yōu)化資本市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，有利于培育理性的機(jī)構(gòu)投資者，最終有利于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。所以，我國(guó)應(yīng)該重視保險(xiǎn)的資金融通功能，擴(kuò)大保險(xiǎn)資金的投資渠道，改變保險(xiǎn)資金回流銀行儲(chǔ)蓄的狀況，將有利于優(yōu)化我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)，建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下完善的金融體系，防范可能的金融風(fēng)險(xiǎn)提高金融市場(chǎng)的資本運(yùn)作效率，把保險(xiǎn)建成金融體系的重要支柱。（作者單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院）

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