李穎　秦穎

摘要：我國現階段，建筑節(jié)能改造發(fā)展道路崎嶇，我國建筑節(jié)能項目不能可持續(xù)發(fā)展的主要原因就是：開發(fā)成本過高、融資難度加大、項目風險無法評估，以及節(jié)能相關的專業(yè)技術及設備缺乏等等。本文在探討節(jié)能改造實踐的同時，結合建筑節(jié)能改造的特點有建設性地引入PPP模式。

關鍵詞：建筑節(jié)能；PPP模式；能源

經濟在不斷地迅猛發(fā)展，對能源的消耗也在不斷地增加。面對能源領域的消耗，最為突出的要屬建筑能耗問題。當今建筑面臨能耗大、節(jié)能效果低的現狀，因此建筑的節(jié)能改造對于我國節(jié)能減排而言顯得尤為重要。因此，不僅要加強對節(jié)能減排的管理，還要進一步做好節(jié)能減排的改造。值得一提的是我國在這方面已將取得了較大成功。然而，各種外部因素也在阻礙建筑節(jié)能改造的步伐，尤其是資金短缺等因素。目前我國基礎設施建設融資渠道多種多樣，概況起來如下：

（一）財政融資

（1）來自財政的直接撥款

國家使用公共資金來支持職業(yè)發(fā)展，因為這些產品是針對社會大眾而開發(fā)的，具有公共產品和服務的性質，具有增進社會公益的目的，因而開發(fā)資金也受到了財政的直接支持。而建筑節(jié)能屬于這個范圍其中的一部分，因為它所產生的環(huán)保效益時惠及于民的，具有促進社會公益的意義。

（2）以政府名義擔保的銀行貸款

政府保障金融安全，是促進和支持所提供的字段。這是一種新興的融資模式，不僅可以為政府減少直接財政資金的輸出，同時，增加了企業(yè)與金融機構的聯系，更適合市場的發(fā)展。在建筑節(jié)能項目中，以政府的名義擔保后，企業(yè)可以獲得來自商業(yè)銀行的貸款，對銀行而言，該貸款是有還款保障的，對企業(yè)而言，則能取得更多的融資。另外，也有專項資金等方式提供擔保的能源公司。

（二）商業(yè)貸款

在所有的融資渠道中，商業(yè)銀行提供的貸款是重要的融資手段。而對于節(jié)能改造企業(yè)而言，所開發(fā)的項目通常都較大，所需的資金總數龐大，因而僅僅依靠政府的財政撥款還不夠，需要商業(yè)銀行提供的信貸的支持。同時，因為該行業(yè)的特殊性，具有較高的社會公益，銀行應當準備了與普通貸款不同的貸款模式，給予這些企業(yè)在貸款額度、還款期限、利率、費用減免和優(yōu)惠等方面都給予一定的傾斜。但這種優(yōu)惠政策需要政府與銀行的協(xié)商，讓銀行在給出優(yōu)惠的同時也有一些受益。目前，在實際操作上，許多商業(yè)網銀行還是不能給予專項的建筑節(jié)能改造貸款，讓這些環(huán)保企業(yè)和能源企業(yè)的貸款成本處在高位，影響資金的融資水平。因為國內的商業(yè)銀行之間具有競爭的關系，單單依靠商業(yè)銀行難以制定出優(yōu)惠政策，應當由政府出面或是央行出面，制定針對建筑節(jié)能改造的綠色貸款的優(yōu)惠政策。

（三）資本市場上的融資

通過證券市場可以使建筑節(jié)能改造所需的資金得到一個新的籌措途徑。但金融市場存在較高的風險，一方面能源企業(yè)在獲取了一部分資金之后，可以利用證券市場的投資行為對資金進行升值，來提高資金的總量，但也需要面對金融市場的風險問題。另一方面，證券市場的融資雖然是較高效的融資手段，但也需要配套的金融產品和衍生品的輔助。比如在創(chuàng)業(yè)板市場開辟針對建筑節(jié)能改造企業(yè)的專門的投資渠道?？梢詾檫@類新興的企業(yè)找到一個合適的投資環(huán)境。另外，利用證券市場來融資，極大了增加了建筑節(jié)能改造企業(yè)與市場之間的關系。比如企業(yè)可以通過股票買賣的情形了解到該產業(yè)所受到的來自市場的反應。

（四）國際融資

除了國內的融資渠道之外，建筑節(jié)能企業(yè)還積極尋求國外的資金。相較而言，國外一些發(fā)達國家的節(jié)能項目和環(huán)保項目的起步更早，對建筑節(jié)能事業(yè)的投資熱情也更高。另外，國外的發(fā)展經驗可以被借鑒，更有利于國內建筑節(jié)能企業(yè)對國外市場的開拓。政府也積極促進國外資金對國內環(huán)保事業(yè)的投資。

當前民間資本介入建筑節(jié)能改造的主要障礙如下：

①投資環(huán)境不佳。表現為：1） 建筑節(jié)能改造建設普遍面臨人才缺乏、資金缺乏的問題。2） 在市場準入、融資渠道等方面，民間資本無法享受與國有投資相同的待遇。3）存在基層政府或職能管理部門對民間資本投資經營管理亂收費的情況。

②民間投資產權界定不清。按照制度經濟學的理論，投資主體只有在產權明晰的條件下，才能對競爭性權利做出充分的考慮，才能使私有權利的價值最大化，才可能對基礎設施進行投資。

③信用障礙。我國各級政府存在缺乏信用的問題。如果要引入民間資金，按照市場化方式進行運作，各級政府必須規(guī)范，要有誠信，這是投資軟環(huán)境建設最重要的內容。

④市場準入存在障礙。根據國家計委宏觀研究院的研究，中國資本市場目前雖然已經形成貸款類、債券類、股票類、基金類、項目融資類和財政支持類融資方式，但是民間資本只能通過貸款與企業(yè)股票進行融資，遠遠滿足不了民間資本融資的需求。

建筑節(jié)能改造經過多年的發(fā)展，形成了BOT、BT、股權融資等模式，雖然能對建筑節(jié)能改造提供借鑒，但如何有效地做到“誰受益，誰負擔，誰投資，誰所有”，尚需要探索出符合建筑節(jié)能改造特點的融資模式。

為不斷推動中國化的建筑節(jié)能改造，嘗試加入PPP（Public Private Partnership）這種市場化的融資模式。PPP模式是英文Public Private Partnership的縮寫，直譯為公私合作制或公共部門和私營部門之間的合作伙伴關系，即公共部門和私營部門通過建立合作關系來提供公共產品的一種方式。PPP模式是一個比較完整的項目融資概念，公共部門通過私有化運作與私營部門建立合作伙伴關系，引入市場競爭機制到公共基礎設施的建造，不僅可以使得其建設和服務效率做到提高，還可以有效解決政府在基礎設施建設過程中的資金投入有限的難題。在該模式下，公共部門和私人部門都能獲得利益，并且該利益遠超其單獨行動的利益，這樣可以在每個參與者之間達到合作雙贏或者共贏的局面。

我國建筑節(jié)能改造工程項目引入PPP模式的主要優(yōu)勢如下：

（1）引入PPP模式可以有效降低建筑節(jié)能改造工程項目的建設和運營成本。相比傳統(tǒng)的運營模式而言，建筑節(jié)能改造PPP項目在項目初始階段私營部門就參與到項目的前期決策，確保了項目的經濟和技術的可行性，減少了項目施工過程中的設計變更及其他不必要的支出，大大減少了項目的變更成本。

（2）建筑節(jié)能改造工程項目引入PPP模式有效提高了項目的施工效率，保證了項目的工期和施工質量。建筑節(jié)能改造PPP項目框架下的公共部門和私營部門通過建立伙伴關系，在項目的全過程中共同負責項目的建設和運營，大大減少了溝通時間，各個環(huán)節(jié)之間的銜接也更順暢，工作周期也明顯縮短，施工效率相比傳統(tǒng)模式而言有顯著提高，項目的工期和質量都得到了有效控制。

因此，PPP 模式是公共部門和私營機構為提供公共服務，以合同方式確立的，基于風險共擔和利益共享的長期合作機制，是由政策設計、契約規(guī)劃、承諾所形成的持久的、穩(wěn)定的雙贏關系。建筑節(jié)能改造工程項目引入PPP模式不僅實現了投資主體的多元化、有限追索、靈活的資信結構、合理的風險劃分等優(yōu)勢，還實現了公共部門提高建筑節(jié)能質量和縮短項目工期的要求，使公共部門、私營部門、用戶三方在合作中達到了共贏及價值增值，對于公私雙方均是有利的。（作者單位：北京建筑大學）