焉靖文

產融貸是網(wǎng)信理財平臺上標的數(shù)量最多的一種產品，之所以能同時受到投資人和借款企業(yè)的青睞，供應鏈金融無疑是焦點所在。

王先生是國內某大型果汁生產企業(yè)的經(jīng)銷商，每年春節(jié)前夕都是他銷售業(yè)績最好的時期，同時，也是他手頭最緊的一段時期。原因是：在貨品銷售前，王先生需要籌集大量資金用于進貨及支付營銷推廣等各種費用。而銷售回款通常需要半年左右的時間，王先生不得不進行資金墊付。大量的墊付資金降低了企業(yè)的經(jīng)營效率，也制約了其進貨量，最終影響企業(yè)的銷售業(yè)績。

而在2014年春節(jié)，王先生的上述經(jīng)營局面大大改善。2013年8月，這家大型果汁企業(yè)與國內一家P2P企業(yè)合作成立了產業(yè)金融公司，常年為該大型果汁生產企業(yè)產業(yè)鏈條上下游的經(jīng)銷商、供應商、運輸企業(yè)等小微企業(yè)進行融資支持，并以產業(yè)鏈條間的互相支付作為融資保障。資金則來源于P2P平臺的投資用戶。作為這家果汁生產企業(yè)的經(jīng)銷商，王先生成為這一供應鏈上眾多小微企業(yè)主中的受益者。而這家將社會閑資引入產業(yè)鏈條的P2P平臺就是網(wǎng)信理財。

1+N模式降低資產風險

以上是網(wǎng)信理財董事長李煥香為記者講述的一個真實案例，他還告訴記者，上述產業(yè)金融公司成立1年多以來，已為這家果汁企業(yè)供應鏈上的130多家企業(yè)提供了融資支持，融資金額已達到數(shù)億元。這種供應鏈金融模式被網(wǎng)信理財定義為“1+N”模式，即產業(yè)金融公司利用影響力和實力很強的一家核心企業(yè)的信用支撐，來完成對產業(yè)鏈上N個中小微型企業(yè)的融資授信支持。在網(wǎng)信理財?shù)钠脚_上，這類模式的產品被稱為產融貸，從標的數(shù)量上來看，占據(jù)了平臺的半壁江山。

李煥香表示，這種模式的好處在于，核心企業(yè)掌握著ERP（企業(yè)資源計劃）數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)反映了其產業(yè)鏈上下游企業(yè)的進貨量、倉儲、付款、信用等各種真實的經(jīng)營信息，這既是對產業(yè)鏈上企業(yè)進行風險評估的依據(jù)，又是對產業(yè)鏈上企業(yè)還款意愿的一種制約和督促，從而最大限度地降低資產風險。

供應鏈金融模式被認為是P2P平臺幾種運營模式中安全性較高的一種，市場潛力逐漸顯現(xiàn)。從投資人的角度來說，安全性高是供應鏈金融模式受到青睞的主要原因。在這一模式下， 資金?？顚Ｓ糜趯嶋H產業(yè)鏈中資金流動性滯澀的環(huán)節(jié)，基本上杜絕了網(wǎng)貸資金池或平臺跑路的發(fā)生。

同時，供應鏈金融模式也是最直接地將社會閑資引入實體經(jīng)濟的P2P模式之一。李煥香認為，中小微企業(yè)的融資渠道一直都非常單一，銀行貸款遠遠不能滿足企業(yè)的資金需求。P2P為借款企業(yè)提供綜合成本較低的融資服務，可以讓資金以更高的效率為實體經(jīng)濟服務。

設立全流程風控體系

“目前，我國信用體系尚不完善，通過1+N模式獲得優(yōu)質資源，網(wǎng)信理財將會為投資者提供安全系數(shù)更高的理財產品。不僅如此，在核心企業(yè)和產業(yè)鏈上的企業(yè)中，有相當一部分被轉化為了網(wǎng)信理財?shù)耐顿Y用戶，這成為網(wǎng)信理財?shù)囊淮髣?chuàng)新?！崩顭ㄏ阏f。

為了對資產質量進行嚴格把關，產業(yè)金融公司對核心企業(yè)設置了較高的準入門檻，并創(chuàng)新性地實行了打分卡機制，從貸前到貸中，再到貸后，設立了獨立的風控體系。

以上述產業(yè)金融公司的1號產品為例，該產品主要為核心企業(yè)產業(yè)鏈上的經(jīng)銷商提供貸款，以貨物流代替資金流進行風險管控，并通過擔保公司審核直接向投資方借貸，借款主要用途為正常經(jīng)營用款。

在貸后管理方面，產業(yè)金融公司建立了完善的貸后管理制度。一是建立貸后監(jiān)測工作系統(tǒng)，完整記錄貸后情況追蹤；二是通過定期從核心企業(yè)獲取經(jīng)銷商動態(tài)經(jīng)營數(shù)據(jù)，并由專業(yè)的貸后管理人員進行數(shù)據(jù)分析，建立數(shù)據(jù)分析預警機制；三是通過定期實地走訪、電話訪問的方式與經(jīng)銷商及其所在區(qū)域的銷售經(jīng)理進行溝通，建立敏感信息預警機制；四是對貸后數(shù)據(jù)分析結果進行A、B、C三個等級的信用評級，通過評級不僅可以對其貸后情況進行風險評估，還可以積累借款人信用，對其在續(xù)貸、增貸等融資操作中進行快捷有效的信用評估；五是在貸款到期前1個月、10天、4天、1天及當天進行重點關注與貸款回收工作，確保資金的到期安全性；六是建立風險緊急預案機制，對于突發(fā)事件，制定并嚴格執(zhí)行擔保代償機制，確保在到款日當天，投資本息可打入平臺監(jiān)管賬戶，并由平臺按照合同約定償付投資人。

嚴密的借款人審核

李煥香介紹，在客戶篩選方面，產融貸平臺上的借款人須符合以下5方面條件：經(jīng)營實體成立3年以上，且與核心企業(yè)合作不少于兩年；上兩個年度向該核心企業(yè)的年均提貨額不少于300萬元；年齡不超過60歲；無不良信用記錄；無重大訴訟記錄。

在風險控制制度方面，借款人信息須經(jīng)過三重風險把控措施進行審查。

第一重是資料收集。產業(yè)金融公司須多渠道獲取經(jīng)銷商在經(jīng)營、信用、資產收入及法律訴訟等方面的全方位信息數(shù)據(jù)資料。這包括3方面信息：第一方面，由核心企業(yè)提供與經(jīng)銷商的合作數(shù)據(jù)作為分析依據(jù)，數(shù)據(jù)包含經(jīng)銷商付款、提貨、發(fā)票開具及貨物出庫的全面信息，此數(shù)據(jù)直接從核心企業(yè)ERP數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)內動態(tài)抓取，以確保數(shù)據(jù)的真實性、準確性和及時性；第二方面，由央行出具的個人征信報告提供借款人歷史信用記錄；第三方面，通過多個第三方信息平臺如“全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)”“中國裁判文書網(wǎng)”“全國法院被執(zhí)行人信息查詢系統(tǒng)”等獲取借款人注冊及訴訟記錄情況。

第二重是實質性審查。產業(yè)金融公司通過專業(yè)風險審查人員對經(jīng)銷商進行的全面獨立審查，對經(jīng)銷商及其經(jīng)營實體的營運能力、盈利能力及償債能力做出綜合評估；并通過“專業(yè)打分卡”中20余項審查項目對經(jīng)銷商進行打分。

第三重是專業(yè)評審。產業(yè)金融公司的多名專業(yè)風控人員在綜合評估和打分卡打分的基礎上，對每個經(jīng)銷商貸款項目進行評審，所有風險審查人員一致通過的項目方可進行發(fā)布。