金 超

（國網(wǎng)新源控股有限公司，北京 100761）

根據(jù)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在我國注冊的中小企業(yè)數(shù)約7000萬，作為市場經(jīng)濟的重要主體，中小企業(yè)在促進就業(yè)、繁榮經(jīng)濟、增加市場經(jīng)濟活力等很多方面發(fā)揮了極其重要作用。但融資問題一直制約著多數(shù)中小企業(yè)的發(fā)展。融資租賃較傳統(tǒng)融資方式有著便捷、成本低等優(yōu)勢，目前在我國中小企業(yè)卻并沒有被廣泛使用，分析并解決其在中小企業(yè)中推廣所遇到的問題將給中小企業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。

一、融資租賃概述

融資租賃又被稱為設備租賃，我國財政部公布的《企業(yè)會計準則第21號——租賃》（2006）對融資租賃的概念做出的界定為：“融資租賃是指實際上已經(jīng)轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權有關的全部風險和報酬的租賃。租賃期滿后，租賃標的物的所有權可以轉(zhuǎn)移也可以不轉(zhuǎn)移”。融資租賃是一種新型融資方式，實際上已經(jīng)將和資產(chǎn)的所有權有關的風險轉(zhuǎn)移的租賃形式，在西方發(fā)達國家已經(jīng)成為一種特別重要的融資方式，它幫助解決了困擾西方中小企業(yè)很久的融資難問題。

在我國由于金融機構發(fā)展的依然不太成熟，很多中小企業(yè)難以通過證券市場進行融資，同時由于規(guī)模、信用等級等原因從銀行獲取貸款也非常困難，即使成功進行銀行借貸，貸款申請成本及利息支出也較高。而融資租賃是針對某個項目進行的融資，僅僅以項目的效益為償還，并不會涉及到項目以外的財產(chǎn)與收益，這種融資方式手續(xù)簡潔，附加的限制條件較銀行貸款少，而且可以提供等于甚至超過租賃物價格(因為包括運費、保險等)的融資額，能夠有效的節(jié)約融資成本。

二、中小企業(yè)開展融資租賃存在的問題

在我國，由于融資租賃業(yè)起步較晚，相關法律政策并不完善，融資租賃機構不健全，加之中小企業(yè)對于融資租賃的認識不全面，導致融資租賃對中小企業(yè)的融資并沒有發(fā)揮重要的作用。

（一）尚未形成完善的法律體系

融資租賃被引入后，我國在《合同法》中對經(jīng)營租賃和融資租賃進行了定義，明確融資租賃中出租人、承租人以及出賣人的權利義務分配關系，商務部、銀監(jiān)會和國家稅務總局發(fā)布的各項規(guī)章制度對融資租賃公司的市場進入門檻、經(jīng)營過程中的風險控制以及退出準則分別做出了規(guī)定，在一定程度上讓我國融資租賃行業(yè)有法可依。但同時，由于《合同法》在性質(zhì)上屬于債權法，并沒有涉及融資租賃的登記、類型及租賃市場的管理等方面，從而使《合同法》對于融資租賃業(yè)的規(guī)范能力有限；而商務部、銀監(jiān)會等部門立法權限有限，他們對融資租賃做出的條文規(guī)定僅僅作為通知或部門規(guī)章，并沒有足夠的法律約束力。法律上的缺陷導致我國的租賃公司合法權利和利益難免受到侵害，在很大程度上制約了我國融資租賃業(yè)的發(fā)展。

（二）缺少優(yōu)惠政策的扶持

在發(fā)達國家如美國等國家中，普遍實行投資稅抵免政策和加速折舊制以促進融資租賃業(yè)務的推行，但我國并沒有出臺相關政策，影響了中小企業(yè)進入融資租賃市場的積極性。同時缺少政府信貸政策的傾斜，融資租賃公司的籌資渠道很難暢通，導致融資租賃公司不得不放棄一些很有發(fā)展?jié)摿Φ捻椖?，錯失發(fā)展機會，同時也使其對資金不充裕的中小企業(yè)要求頗多，提高中小企業(yè)進入融資租賃市場的門檻。

（三）中小企業(yè)融資租賃意識淡薄

目前我國中小企業(yè)選擇的融資方式中內(nèi)源融資和銀行貸款占據(jù)了80%以上，而對融資租賃等其他融資方式利用率僅為8%左右。其原因一是我國融資租賃研究起步較晚，沒有進行系統(tǒng)的理論研究與市場宣傳，中小企業(yè)對該模式了解不深入，對其優(yōu)勢認識不足，沒有大規(guī)模運用。二是受傳統(tǒng)經(jīng)營理念的影響，中小企業(yè)普遍存在一種必須先擁有再使用的誤區(qū)，這種對所有權莫名的偏執(zhí)使他們在需要新的機器設備時，總是習慣性的先籌集資金再購買，卻不愿意使用融資租賃這種新型模式。同時由于中小企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性較差，拖欠融資租賃公司租金的行為時有發(fā)生，給融資租賃公司帶來較大風險，制約著融資租賃公司對其投資的積極性。

（四）缺乏對融資項目的可行性研究

項目的可行性分析是決定項目成敗的關鍵，一般在可行性分析中會運用凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報酬率法及動態(tài)回收期法等一些較為完善的財務分析方法，同時還應該收集同行業(yè)的數(shù)據(jù)，預測今后5年甚至10年的盈利能力，并且項目的可行性分析還是一個動態(tài)的過程，只有對項目進行完善的分析和評估，才能提高項目獲取利潤的能力。但我國多數(shù)中小企業(yè)沒有專業(yè)的金融分析人員，僅僅簡單地利用靜態(tài)回收期或收集一些不能有效支持觀點的數(shù)據(jù)來分析，甚至忽視項目的可行性分析，導致企業(yè)得出錯誤的結論，影響其使用融資租賃的效率。項目的失敗會導致其對融資租賃模式的質(zhì)疑，阻礙了融資租賃在中小企業(yè)中的發(fā)展進程。

三、改進中小企業(yè)融資租賃的對策

（一）完善立法監(jiān)管和加大政策扶持力度

1.完善立法監(jiān)管?！安灰砸?guī)矩，不成方圓”，法律能夠明確經(jīng)濟主體的權利義務，保障交易雙方的權益，對處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期的我國來說，法律對于經(jīng)濟發(fā)展的作用就顯得更加突出。如前所述，我國的融資租賃業(yè)至今還沒有一部完整統(tǒng)一的法律，2004年3月起我國商務部、銀監(jiān)會、國家稅務總局就開始起草《融資租賃法》，但至今未正式施行。應盡快出臺該法，并且能夠真正的發(fā)揮其作用，明確金融租賃交易過程中的權利義務，設立統(tǒng)一的市場準入門檻，對融資租賃業(yè)實施統(tǒng)一監(jiān)管，改變多頭管理的局面，杜絕現(xiàn)在的種種不公平及人為主觀操縱的現(xiàn)象。

2.加大政策扶持力度。首先，允許中小企業(yè)根據(jù)自身情況對設備進行加速折舊。如果中小企業(yè)能夠?qū)υO備進行加速折舊，就可以在不影響稅收總額的前提下，延緩納稅，從而減少現(xiàn)金凈現(xiàn)值的流出，緩解中小企業(yè)在項目初期的資金難題；其次，允許租金稅前扣除，這樣一方面能夠減少中小企業(yè)的稅金支出，另一方面也可以鼓勵中小企業(yè)利用融資租賃來獲取所需的設備和技術，大大促進融資租賃在中小企業(yè)中普及；最后，給予一定的財政補貼，對國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)的融資租賃項目給予一定的財政補貼，扶持其對中小企業(yè)的融資租賃業(yè)務，既符合國家的符合國家的政策和發(fā)展趨勢，也能夠促進融資租賃的發(fā)展。

（二）樹立使用融資租賃方式的觀念

中小企業(yè)應接受新觀念，改變思維上的定勢，樹立使用權和“先租后買、常租常新”的新觀念，并且多向其他有融資租賃經(jīng)歷的中小企業(yè)學習經(jīng)驗，一旦越來越多的中小企業(yè)嘗到融資租賃的甜頭，融資租賃就會在我國的中小企業(yè)中得到更為廣泛的發(fā)展。中小企業(yè)也應規(guī)范自身行為，采用項目凈現(xiàn)值等科學完善的方法認真地對融資租賃項目的可行性進行分析，以減少融資租賃的風險。同時由于中小企業(yè)自身經(jīng)營風險較大，要杜絕惡意拖欠租金的現(xiàn)象，保障融資租賃行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。融資租賃公司也應該考慮到中小企業(yè)的現(xiàn)實困境，在保障自身取得經(jīng)營利潤的時候，也應適當降低對中小企業(yè)的租金，避免因為租金過高而導致中小企業(yè)無力償還破產(chǎn)，最終融資租賃公司也難免會有所損失。

（三）培養(yǎng)融資租賃綜合型人才

員工是貫徹公司內(nèi)部各項管理制度的執(zhí)行者和監(jiān)督者，公司經(jīng)營活動的好壞和員工的素質(zhì)有著密切的聯(lián)系，涉及多行業(yè)、多學科的融資租賃業(yè)對高知識、高能力的經(jīng)營管理人才的需求更為迫切，因此，融資租賃業(yè)應該提高對租賃業(yè)人才培養(yǎng)的認識，多方面開發(fā)和培養(yǎng)融資租賃人才。積極吸引財經(jīng)、法律等方面的綜合型人才，保證員工的專業(yè)水平能夠適應業(yè)務發(fā)展的需要。同時注重對人才的培訓，設立形式多樣的培養(yǎng)辦法，提高員工的業(yè)務水平，尤其是風險意識、執(zhí)行國家金融法規(guī)的自覺性以及員工在財經(jīng)、法律、管理等方面的綜合業(yè)務能力，以減少決策失誤，促進行業(yè)發(fā)展。

四、結束語

融資租賃是我國中小企業(yè)融資的一條特別重要的渠道。在中小企業(yè)面臨融資難、融資貴的困境時，融資租賃節(jié)省其融資成本，并且能推動中小企業(yè)設備更新、技術進步，改善其經(jīng)營狀況。應該通過完善融資租賃法律體系，提供稅收等優(yōu)惠政策支持，解決在中小企業(yè)中推廣融資租賃的諸多法律政策方面的問題，改善行業(yè)發(fā)展生態(tài)。同時中小企業(yè)也應與融資租賃企業(yè)一同提高自身企業(yè)素質(zhì)，形成行業(yè)良性循環(huán)，促進自身快速發(fā)展。

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