何天翔，張云寧，施陸燕，陳國偉

(1．河海大學(xué)商學(xué)院，江蘇南京 211100;2．江蘇省電力設(shè)計院有限公司，江蘇南京 210024)

基于利益相關(guān)者滿意的PPP項目利益相關(guān)者分配研究

何天翔1，張云寧1，施陸燕1，陳國偉2

(1．河海大學(xué)商學(xué)院，江蘇南京 211100;2．江蘇省電力設(shè)計院有限公司，江蘇南京 210024)

隨著國家對PPP模式的進一步推廣和應(yīng)用，PPP項目的融資機制和風(fēng)險分擔(dān)、利益分配等問題得到了國內(nèi)專家學(xué)者的密切關(guān)注。由于利益分配模型的不完善，方法的應(yīng)用上有所欠缺，嚴(yán)重地阻礙了PPP模式在我國基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域發(fā)揮更大的作用。本文在滿意度理論的基礎(chǔ)下，基于合作對策問題的Shapely值求解方法，考慮影響利益分配的五個重要因素——資源投入、努力因素、風(fēng)險分?jǐn)?、貢獻程度和利益相關(guān)者滿意，建立了改進Shapely值的利益分配模型。最終將建立的模型應(yīng)用到PPP項目的工程實例中，驗證了模型的可行性和有效性。結(jié)果表明:與傳統(tǒng)的Shapely值法相比，改進的Shapely值模型計算出的利益分配系數(shù)不僅能提高利益相關(guān)者的滿意度，實現(xiàn)整體滿意度增加，而且能夠結(jié)合實際工程進行分配調(diào)整，具有PPP合作模式的激勵作用。

ppp項目;利益相關(guān)者;利益分配

首先，PPP模式最早于1982年由英國政府提出，主要指私營部門與政府簽訂長期合同，授權(quán)于私營部門，使其可以代替政府建設(shè)、運營或管理某些公共基礎(chǔ)設(shè)施并向公眾提供公共服務(wù)。徐飛［1］提出了PPP項目建設(shè)中權(quán)變激勵的激勵機制和方向，并用委托代理理論來設(shè)計公私雙方的兩階段合作激勵合同。鄧小鵬［2］介紹了PPP模式在香港特別行政區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的應(yīng)用狀況，分析了有效應(yīng)用PPP模式的政策環(huán)境(包括監(jiān)管規(guī)制、政府角色、公眾參與方式與問責(zé)機制)，為在我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中引進PPP模式提供了借鑒。

利益相關(guān)方［3］，源自英文“Stakeholder”一詞，被翻譯為“有爭議的財產(chǎn)保管人，賭金保管者”，也有翻譯為“利益共享者”、“利益相關(guān)者”之處。

利益相關(guān)方理論［4］是20世紀(jì)60年代左右，在美國、英國等長期奉行外部控制型公司治理模式的國家中逐步發(fā)展起來的。與傳統(tǒng)的股東至上的企業(yè)理論不同的是，該理論認(rèn)為任何一個公司的發(fā)展都離不開各種利益相關(guān)方的投入或參與，比如股東、政府、債權(quán)人、雇員、消費者、供應(yīng)商，甚至是社區(qū)居民，企業(yè)不僅要為股東利益服務(wù)，同時也要保護其他相關(guān)方的利益。因此，利益相關(guān)方原本是企業(yè)管理的范疇。

對于項目管理而言，未來項目追求的是多方利益相關(guān)者的“共贏”，平衡利益相關(guān)者的利益沖突，優(yōu)化配置資源，以實現(xiàn)項目整體效益的最大化，使各方利益訴求得到滿足［5］。因此，項目管理應(yīng)由“質(zhì)量、進度、成本”轉(zhuǎn)向項目利益相關(guān)者管理［6］。工程項目相對于一般的項目而言比較復(fù)雜，并且影響范圍更廣，所以包括的利益相關(guān)方的種類比較多且利益關(guān)系復(fù)雜。本文就是研究在公平、公正、合理的情況下，怎樣分配最大化所獲得的整體收益。

1 Shapley值法的利益分配模型

(1)Shapley值法模型［7］

式中:i=(1，2，…，n)表示經(jīng)濟活動中有權(quán)決定自己行動方案的參與者;N={1，2，…，n}表示局中人組成的集合;S是N中包含i的所有子集;s是子集中成員個數(shù);n是所有局中人的個數(shù);v(S)表示包含i的任意子集的特征函數(shù);v(S－i)表示包含i的任意子集去掉i之后的聯(lián)盟的特征函數(shù);xi為參與者各方的收益分配額度;W(S)=稱為加權(quán)因子。

(2)基本模型的利益分配模型［8］

第i個利益相關(guān)者的利益分配為Fli(v)

2 影響利益分配因素和系數(shù)的測定方法

在分配合理的基礎(chǔ)上，PPP項目利益分配是為了尋找最優(yōu)的利益分配比例。由于PPP項目是一種契約模式，在合同中明確規(guī)定每個利益相關(guān)者的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任等，因此，利益分配時應(yīng)充分考慮每個利益相關(guān)者的資產(chǎn)投入比例、風(fēng)險分擔(dān)、努力程度、產(chǎn)出貢獻程度等多方面因素。

本文將影響利益相關(guān)者利益分配的因素分為不確定因素和確定性因素兩大類［9］。不確定因素由利益相關(guān)者的努力水平、政府部門的監(jiān)督力度和項目最終的產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量等組成;確定性因素由投入比重(包括資金投入、時間投入和人力投入等)和風(fēng)險分?jǐn)偙戎氐冉M成。具體如圖1所示。

圖1 影響PPP項目利益相關(guān)者利益分配的因素

(1)資源投入比重

包括固定資產(chǎn)和資本、項目專業(yè)能力和技術(shù)水平、人力資源、創(chuàng)新資源和無形資產(chǎn)等。其中需要說明的是無形資產(chǎn)，對于政府來說，無形資產(chǎn)是政府的權(quán)力，對項目中優(yōu)惠政策的提出等;對于公眾來說，無形資產(chǎn)可以是他們利益的損失，比如，房屋拆遷，征地補償?shù)?對于私人投資者，主要是資金的投入，并且合作的PPP項目公司有協(xié)定好的股份投入。每個利益相關(guān)者的資源投入不一，需要對上述五個指標(biāo)逐一進行分析，這里不再贅述。對投入進行評估，因投入的數(shù)量級和指標(biāo)可能不一樣，因此需要歸一化處理。

(2)努力大小的因素系數(shù)

這種系數(shù)可以采用項目組內(nèi)各利益相關(guān)方對彼此的互相打分評價來確定，為了把主觀判斷客觀化，同時剔除相應(yīng)的不公平因素，體現(xiàn)合理性和客觀性，需要咨詢有經(jīng)驗的專家，最終來確定努力大小的因素系數(shù)。

(3)風(fēng)險分?jǐn)傁禂?shù)

PPP項目風(fēng)險分?jǐn)傄蛩?，包括建設(shè)期和運營期的市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、合作風(fēng)險、信息不對稱風(fēng)險和不合作采取解散的風(fēng)險等。由于風(fēng)險因素包括的二級指標(biāo)較多，通常采用模糊綜合評價法等確定風(fēng)險的分?jǐn)傁禂?shù)。

(4)產(chǎn)出的貢獻程度系數(shù)

每個利益相關(guān)者的投入不一定相應(yīng)地產(chǎn)生正面積極的收益，因此，將投入所得的產(chǎn)出貢獻也同樣作為影響利益分配的重要因素之一。貢獻程度與PPP項目最終產(chǎn)生的實際收益呈正相關(guān)，因此，需要通過分析影響項目收益的各個因素，比如所做任務(wù)的重要性等，從而確定貢獻程度系數(shù)。

(5)滿意度系數(shù)

利益相關(guān)者的滿意度系數(shù)，分為兩類。一類是PPP項目組中各參與建設(shè)和運營成員的滿意度系數(shù)，可以通過項目組內(nèi)的問卷調(diào)查、調(diào)研訪談等方法，獲得項目實施和管理的工作人員的滿意度。另一類是最終用戶的滿意度系數(shù)，可以通過實地群眾調(diào)查，或通過網(wǎng)絡(luò)調(diào)查問卷法得到基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，再經(jīng)過數(shù)據(jù)處理和分析確定系數(shù)。

此處需要說明，政府的監(jiān)督力度這一因素，只涉及到政府部門單個利益相關(guān)者，并且它是保證項目的順利實施并獲得相應(yīng)利益的保障。由于它的單一性和很難量化，因此建立模型時，并不能將其考慮進去。

3 改進的Shapley值法利益分配模型的建立

在基本的利益分配模型的基礎(chǔ)上，考慮各因素的影響，對模型做如下具體改進。

3．1 引入資源投入的利益分配改進

設(shè)利益相關(guān)者的資源投入因素為B1，包括固定資產(chǎn)和資本C1、項目專業(yè)能力和技術(shù)水平C2、人力資源C3、創(chuàng)新資源C4和無形資產(chǎn)C5等。

這些投入指標(biāo)Ci含有定量的、定性的以及界于定量與定性之間的指標(biāo)，通過對各利益相關(guān)者對資源投入指標(biāo)的定量分析，采用專家評價法，可以得到各利益相關(guān)者的資源投入比重，同時為PPP項目的利益分配提供依據(jù)。

設(shè)得到的各種投入指標(biāo)的權(quán)重依次為λk，。每個利益相關(guān)者的各種投入為Cik，因此各利益相關(guān)者i的投入為Di=λkCik;PPP項目的每個利益相關(guān)者的總投入成員i在 PPP項目中的投入要素。利益相關(guān)者i的投入要素D'i與均攤投入的差值ΔDi

因此，在考慮投入因素的情況下，PPP項目的利益分配應(yīng)根據(jù)每個利益相關(guān)者的投入不同進行補償。這和PPP項目政府會給予私人投資者相應(yīng)的優(yōu)惠政策相吻合。補償值為:其中α1為調(diào)節(jié)系數(shù)，且α1∈ (0，1)，可以用層次分析法求得。

ΔDi＞0表明利益相關(guān)者在PPP項目中資金等投入的水平比整個項目相關(guān)者的平均水平高，此時在利益分配時給他積極的利益補償;ΔDi＜0表明此利益相關(guān)者的投入低于平均水平，應(yīng)當(dāng)給予他消極的利益補償。

因此，對于PPP項目中的利益相關(guān)者，分得的利益為:

3．2 引入努力因素的利益分配改進

設(shè)PPP項目的利益相關(guān)者的努力水平為B2，第i個利益相關(guān)者的努力水平為Ci6，所有利益相關(guān)者的努力水平的平均值為，每個利益相關(guān)者與平均水平珔E的差值。在考慮努力水平因素時，PPP項目的利益分配應(yīng)該考慮給予不同程度的補償。

ΔEi＞0表明利益相關(guān)者在PPP項目中的努力水平比整個項目相關(guān)者的平均水平高，此時在利益分配時給予他積極的利益補償;ΔEi＜0表明此利益相關(guān)者的努力水平低于平均水平，應(yīng)當(dāng)給予他消極的利益補償。

3．3 考慮風(fēng)險分?jǐn)傄蛩氐睦娣峙涓倪M

設(shè)PPP項目建設(shè)中存在的風(fēng)險因素為B3，包括建設(shè)風(fēng)險C7、技術(shù)風(fēng)險C8、運營市場風(fēng)險C9，宏觀環(huán)境風(fēng)險C10和不可抗力風(fēng)險C11。設(shè)定每個風(fēng)險指標(biāo)的權(quán)重為。每個利益相關(guān)者承擔(dān)的每一項風(fēng)險為Cik，因此利益相關(guān)者i的風(fēng)險為Ri=λkCik，總風(fēng)險，利益相關(guān)者i承擔(dān)的風(fēng)險Ri與平均承擔(dān)的風(fēng)險的差值ΔRi

ΔRi＞0表明利益相關(guān)者在PPP項目中風(fēng)險分擔(dān)的水平比整個項目相關(guān)者的平均水平高，此時在利益分配時給予他積極的利益補償;ΔRi＜0表明此利益相關(guān)者的風(fēng)險分擔(dān)低于平均水平，應(yīng)當(dāng)給予他消極的利益補償。

3．4 引入產(chǎn)出貢獻程度的利益分配改進

設(shè)PPP項目的利益相關(guān)者的貢獻程度因素為B4，第i個利益相關(guān)者的貢獻程度為Di12，每個利益相關(guān)者的的貢獻程度是不同的。

3．5 考慮利益相關(guān)者滿意度因素的改進

考慮利益相關(guān)者的滿意度具有不對稱性，下面采用Nash協(xié)商模型對利益分配初步的方案進行調(diào)整［8］。首先確定利益相關(guān)者對初步利益分配方案的滿意度系數(shù)，如果第i個利益相關(guān)者對初始利益分配系數(shù)不滿意，則第i個利益相關(guān)者提出來的利益分配方案為Hi=(hi1，hi2，…，hin)，其中hi1，hi2，…，hin分別表示第i個利益相關(guān)者提出的對每個參與方的利益分配系數(shù)，n為利益相關(guān)者的個數(shù)，i=1，2，…，n。

顯然，利益分配系數(shù)ri越大，利益相關(guān)者越滿意，因此利益相關(guān)者i對利益分配方案的滿意度為表示第i個利益相關(guān)者項目最終的利益分配系數(shù)，qi表示滿意度的折扣系數(shù)。這里需要解釋的是，這個滿意度是PPP項目的內(nèi)部滿意度，因此定義滿意度指各利益相關(guān)者的最終的利益分配系數(shù)與他們期望的利益分配系數(shù)之比。

對PPP項目中的第i個利益相關(guān)者來說，最終利益分配值越大滿意度越高，那么他參與項目的積極性越高。同時，也可能會使利益相關(guān)者之間的競爭加劇。但是，第i個利益相關(guān)者的利益分配系數(shù)ri不能低于hi－，否則他就沒有加入項目的積極性。因此令hi－是利益相關(guān)者合作的起點，此時第i個利益相關(guān)者的滿意度為

其中pi表示第i個利益相關(guān)者在整個PPP項目中的重要程度。

考慮利益相關(guān)者的滿意度會影響對Shapely值法求解利益分配問題的準(zhǔn)確性，對滿意度作如下處理:

Δsi≥0表明Shapely值法本身設(shè)定的第i個利益相關(guān)者的滿意度較低，應(yīng)該增加對利益相關(guān)者i的滿意度在利益分配中的比重;Δsi≤0表明Shapely值法本身設(shè)定的第i個利益相關(guān)者的滿意度較高，應(yīng)減少第i個利益相關(guān)者的滿意度在分配利益時所占的比重。

改進后的利益分配值為:

3．6 改進Shapely值的綜合模型

運用模糊層次分析法，確定資源投入、努力因素、風(fēng)險分?jǐn)偂⒇暙I程度和利益相關(guān)者滿意度五個因素的權(quán)重，設(shè)定權(quán)重值為δβ，β=(1，2，…，5)。結(jié)合式(1)～(10)，得到改進后的Shapely值的綜合模型。

修正后的利益分配系數(shù)為:

修正后的利益分配為:

4 案例分析

結(jié)合北京地鐵四號線建設(shè)案例進行分析研究，北京地鐵四號線的PPP項目模式如圖2所示。

圖2北京地鐵四號線的PPP項目模式

4．1 PPP項目利益相關(guān)者分析

從北京地鐵四號線的PPP項目模式可以看出，此項目包括以下利益相關(guān)者:(1)政府部門，同時也是項目的發(fā)起方和投資人;(2)社會融資的私人投資者;(3)PPP項目公司，同時也是項目的運營商。(4)承包商——北京地鐵四號線投資有限公司;(5)社會公眾;(6)承購商(此項目不存在承購商);(7)設(shè)備供應(yīng)商，案例未給出;(8)社會公眾等外圍利益相關(guān)者;(9)咨詢公司、保險公司、金融機構(gòu)(未給出)。

4．2 基本Shapely值模型的利益分配

定義利益相關(guān)者1為政府;利益相關(guān)者2為 PPP項目公司，利益相關(guān)者3為私人投資者。

(1)項目投入:政府投入107億元，PPP項目公司投入15．2億元，私人投資者投入30．8億元。年收入為8．67億元，30年總收益為262．8億元。

(2)假設(shè)項目三方獨自投入項目，所獲收益為:v(1)=84億元，v(2)=66億元，v(3)=54億元。兩兩合作的收益為:v(1U2)=165億元，v(1U3)=186億元，v(2U3)=141億元。三方合作的收益為:v(1U2U3)=262．8億元。

(3)按照公式(1)計算求三個利益相關(guān)者的利益分配數(shù)值，其中政府部門收益分配107．1億元;PPP項目公司收益分配億元;私人投資者收益分配此時的利益分配比例r1=0．4075，r2=0．2877，r3=0．3048。

4．3 改進的模型求解

按照引入資源投入的利益分配改進方式計算得出:

同理，F(xiàn)22(v)=75．459億元，F(xiàn)23(v)=77．04億元。

按照引入努力程度的利益分配改進方式計算得出:

按照考慮風(fēng)險分?jǐn)傄蛩氐睦娣峙涓倪M方式計算得出:

按照引入產(chǎn)出貢獻程度的利益分配改進的方式計算得出:

按照考慮利益相關(guān)者滿意度因素的改進方式計算得出:

通過運用模糊層次分析法，確定資源投入、努力因素、風(fēng)險分?jǐn)偂⒇暙I程度和利益相關(guān)者滿意五個因素權(quán)重值為δβ=(0．184，0．191，0．286，0．231，0．110)，由式(11)計算可得，綜合收益為

4．4 結(jié)果對比分析

由上述結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，基本Shapely值模型求解的最初利益分配系數(shù)為r1=0．4075，r2= 0．2877，r3=0．3048;采用改進后的Shapely值模型，所得的利益分配系數(shù)為r1'=0．3383，r2'= 0．2429，r3'=0．4187。具體的利益分配對比如表1所示。

表1 改進前后Shapely值的分配對比

由表1數(shù)據(jù)可以看出:

(1)在上述的利益分配中，PPP項目公司利益分配最少，只分到總收益的24．29%。由于PPP項目公司不僅是投資人，也是運營商，同時還負(fù)責(zé)項目全程的運營和管理，看似是不公平的分配。但是在PPP模式的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)下，政府會給予相應(yīng)的補貼，在《特許期協(xié)議》中規(guī)定，2010年的測算票價為3．34元/張，而票價2元/張低于測算票價，政府需要給PPP項目公司提供票價，據(jù)2011年《經(jīng)濟參考報》報道，2010年北京市按協(xié)議為4號線補償金額為6．4億元。

(2)私人投資者的利益分配最多，這與PPP項目的融資經(jīng)營模式有關(guān)，為了吸引私人投資者參與項目的建設(shè)運營并建立良好的合作關(guān)系，需要照顧到私人投資者的投資回收率;這也說明在利益分配過程中，政府給予了私人投資者相應(yīng)的政策補貼、稅收優(yōu)惠等補償。

(3)政府的利益分配系數(shù)降低幅度較大，最終收益比例為33．83%。這是由于政府部門的風(fēng)險分?jǐn)傁禂?shù)和產(chǎn)出貢獻低于平均水平，使得對政府的利益消極補償增加。在整個北京地鐵四號線PPP項目中，政府擔(dān)任監(jiān)督管理的職能，不參與項目的運營，利益分配較低符合項目整體的分配原則。

5 結(jié)語

本文在基于合作對策問題的Shapely值方法，在考慮了影響利益分配的五個重要因素和利益分配原則的情況下，建立了引進資源投入、努力因素、風(fēng)險分?jǐn)?、貢獻程度和利益相關(guān)者滿意度等因素的利益分配綜合模型，并分析了模型的適用性。

［1］徐飛，宋波．公私合作制(PPP)項目的政府動態(tài)激勵與監(jiān)督機制［J］．中國管理科學(xué)，2010，18 (03):165-173．

［2］鄧小鵬，申立銀，李啟明．PPP模式在香港基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的應(yīng)用研究及其啟示［J］．建筑經(jīng)濟，2006 (9):14-18．

［3］賈生華，陳宏輝．利益相關(guān)者的界定方法述評［J］．外國經(jīng)濟與管理，2002，(5):13-18．

［4］王曉巍，陳慧．基于利益相關(guān)者的企業(yè)社會責(zé)任與企業(yè)價值關(guān)系研究［J］．管理科學(xué)，2011，12 (12):29-37．

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Allocation Research of Stakeholders Based on Stakeholder Satisfaction with the PPP Project Benefits

HE Tian-xiang1，ZHANG Yun-ning1，SHI Lu-yan1，CHEN Guo-wei2
(1．School of Business，Hohai University，Nanjing 211100，China; 2．Jiangsu Electric Power Design Institute，Nanjing 210024，China)

With the PPP mode was being further promoted and applied，the PPP project financing mechanism，risk sharing and profit distribution problems are attracting the domestic experts and scholars’attention．Because of the poor profit distribution model and the Deficiency of the method on the application，the importance of PPP model in the field of infrastructure in China has been seriously hampered．In this paper，on the basis of the theory of satisfaction，shapely value solving method based on cooperative game problem，and five important factors which influencing the distribution of interests as fellows:resources，the efforts factors，risk，stakeholder satisfaction contribution degree，than the improvement of interests of the Shapely value distribution model is established．At last，apply the established model to the engineering examples of the PPP projects，verified the feasibility and validity of the model．Results show that compared with the traditional Shapely value method，the improved Shapely value model to calculate the interest distribution coefficient can not only improve the satisfaction of all stakeholders，to achieve overall satisfaction，but also can carry on the distribution adjustment，combined with the actual project with the PPP model．

PPP project;shareholders;interest distribution

F283

A

2095-0985(2015)03-0066-06

2015-04-29

2015-06-15

何天翔(1991-)，男，湖南益陽人，碩士研究生，研究方向為工程管理(Email:670109712@qq．com)

張云寧(1959-)，男，江蘇南京人，副教授，碩士，研究方向為工程管理(Email:ynzhang1105@aliyun．com)