王 健

（西南大學，重慶 400715）

“潛力”就是潛在的能力和力量，內在的沒有發(fā)揮出來的力量或能力。本文探究的“潛力”是指進步的空間和能力，界定于商業(yè)銀行進一步發(fā)展自身財務、服務、機遇的基礎上。商業(yè)銀行作為一種特殊的企業(yè)，目標同樣在于追求利潤最大化。所以說，商業(yè)銀行的潛力也就是其實現(xiàn)利潤最大化的潛在力量。這種力量既體現(xiàn)在銀行穩(wěn)固的發(fā)展基礎上，又表現(xiàn)在其自管理理念到執(zhí)行方面的創(chuàng)新意識和業(yè)務增長能力上。

針對商業(yè)銀行的發(fā)展?jié)摿Γ壳傲餍械挠^點基本偏向于看好中小型股份制銀行，本文觀點與之大致相同，原因如下：

中國幾家大銀行歷史悠久，銀行內部沉積下的體制弊端根深蒂固，將其再進行大的發(fā)展無異于改頭換面。而且這些銀行本身已經有很大的成就，在國內居于近似壟斷的地位，在國際上幾乎全部躋身世界五百強前十位。說到大銀行的潛力，只能是指各大銀行與銀行業(yè)總體發(fā)展環(huán)境的同步的改革創(chuàng)新，銀行自身在提升其于業(yè)間的影響力和地位上，沒有特別大的發(fā)展空間。近二十年來，我國以股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行為主體的中小商業(yè)銀行得到了迅速發(fā)展。同國有商業(yè)銀行相比，中小銀行具有多方面競爭優(yōu)勢：中小銀行因其市場份額較小和中小型客戶較多的現(xiàn)狀，受外資銀行的沖擊比較?。坏胤秸块T受地方利益影響，更看重于或者更支持中小銀行的發(fā)展；中小銀行具有較為靈活的經營策略和治理結構。因此，論發(fā)展?jié)摿?，中小銀行具有極大優(yōu)勢。

一、財務數(shù)據(jù)分析

（一）資本收益率

資本收益率是指企業(yè)凈利潤(即稅后利潤)與平均資本(即資本性投入及其資本溢價)的比率。用以反映企業(yè)運用資本獲得收益的能力。也是財政部對企業(yè)經濟效益的一項評價指標。資本收益率越高，說明企業(yè)自有投資的經濟效益越好，投資者的風險越少，值得繼續(xù)投資，對股份有限公司來說，就意味著股票升值。因此，它是投資者和潛在投資者進行投資決策的重要依據(jù)。

從圖中我們可以看出，在資本收益率上，招商銀行和北京銀行有比較明顯的優(yōu)勢，而平安和華夏則有較大的欠缺。這反映出招商銀行和北京銀行收益能力相比其他股份制銀行較強，經濟效率高。而這項指標的突出表現(xiàn)也會吸引潛在投資者投入更多的資金，加速銀行運轉，在未來實現(xiàn)進一步的發(fā)展。

（二）資產收益率

資產收益率是用來衡量每單位資產創(chuàng)造多少凈利潤的指標，也可以解釋為企業(yè)利潤額與企業(yè)平均資產的比率。資產收益率越高，說明企業(yè)資產的利用效率越高，利用資產創(chuàng)造的利潤越多，整個企業(yè)的獲利能力也就越強，企業(yè)經營水平越高；反之，資產收益越低，說明企業(yè)資產的利用效率不高，利用資產創(chuàng)造的利潤越少，整個企業(yè)的獲利能力也就越差，企業(yè)經營水平越低。

該圖反映出招商銀行和北京銀行在資產的利用方面的優(yōu)勢，價值創(chuàng)造更迅速有效。兩家銀行的獲利能力不容忽視，這將成為銀行發(fā)展和利潤創(chuàng)造的重要潛在動力。但北京銀行資產總額較小，相較招商、中信、浦發(fā)等銀行，規(guī)模和實力均有遜色之處。招商銀行資產總量大，資產獲利能力高，這為以后的進一步發(fā)展打下了堅實的基礎。

（三）凈利潤率

凈利潤率是反映公司盈利能力的一項重要指標，是扣除所有成本、費用和企業(yè)所得稅后的利潤率。凈利潤率反映了企業(yè)在某一會計期間繳納所得稅之后的凈經營成果，是衡量企業(yè)獲利能力的重要依據(jù)。

在這幅圖中，我們不難發(fā)現(xiàn)北京銀行的凈利潤率仍呈現(xiàn)較高水平，而招商銀行與其他幾家銀行基本持平。但在利潤總量上，招商銀行領先，另外民生，中信，浦發(fā)等相差也不太大，北京銀行總額較小。綜合資產總量和資產收益和凈利潤率來看，招商銀行資產總量大，資產收益率高，凈利潤總額也高，但凈利潤率不具優(yōu)勢，說明該銀行基數(shù)大，實力較為雄厚，但隨之而來的成本也較大，費用支出掩蓋了利潤獲取。即利用現(xiàn)有資金創(chuàng)造利潤過程中，招商銀行、北京銀行都有較高的運營效率，但考慮到經營過程中所發(fā)生的一切成本，招商明顯不足。收益率與利潤率不成正比，說明招商行可能存在機構冗余，管理層效率低下，信息流通成本較高的問題，也可能因其全方位的服務而產生了大量成本。

（四）資產負債率

資產負債率是指公司年末的負債總額同資產總額的比率。表示公司總資產中有多少是通過負債籌集的，該指標是評價公司負債水平的綜合指標。同時也是一項衡量公司利用債權人資金進行經營活動能力的指標，也反映債權人發(fā)放貸款的安全程度。

負債總額與資產總額走向基本一致，但各銀行相對指標資產負債率差別較大。華夏銀行資產負債率在所分析的幾家銀行中最高，招商銀行最低，其他幾家銀行大致持平。華夏銀行的相對較高資產負債率相較其他銀行來說，意味著較高的資本風險，也意味著較為大膽的開拓精神。但是單從財務上來看，該銀行收益率和利潤率均達不到較高的水平，因此營業(yè)能力值得考究。而招商銀行資產負債率相對較低，且相應的各項財務指標均在上游，反映出招商銀行較高的經營能力和獲利能力。

二、風險指標分析

（一）一級準備比率

一級準備比率是最常用的財務指標，它用于測量企業(yè)償還短期債務的能力。一般說來，一級準備比率越高，企業(yè)償還短期債務的能力越強。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產中應收賬款數(shù)額和存貨的周轉速度是影響該比率的主要因素。

在該項指標中，北京銀行仍舊居于良好態(tài)勢，但招商銀行劣勢明顯。一級準備比率代表了企業(yè)的短期還債能力，該比率表明北京銀行流動性較好，償債能力較強，而相比之下，招商銀行固定資產比率大，資產分布有不合理之處。相較之前的凈利潤率，可以推斷，招商銀行近期固定資產及產生的成本成為制約其進一步發(fā)展的重要因素，另一方面，這也可能與招商銀行近期擴大經營范圍有關。

（二）核心資本充足率

核心資本充足率是指核心資本與加權風險資產總額的比率（參考值＞＝4%）。核心資本包括權益性資本和公開儲備，其中權益性資本包括已發(fā)行并已繳足的普通股和非累計優(yōu)先股，對銀行的盈利水平和競爭力影響極大。

在核心資本充足率上，各銀行之間并沒有太大的差異。北京銀行仍然居于最高的地位，光大銀行也還不錯。但在資本總量上，招商銀行仍獨占鰲頭，北京銀行相對指標雖好，可是資本總量薄弱，銀行規(guī)模較小，實力積淀不足。所以考慮到規(guī)模因素，北京銀行競爭力與其余各大銀行之間存在一定差別，但在現(xiàn)有規(guī)?；A上，增長速度客觀，盈利能力值得關注。

（三）存貸比率

所謂存貸款比率，是指將銀行的貸款總額與存款總額進行對比。為商業(yè)銀行的存在，關鍵在于如何派生存款，創(chuàng)造廣義貨幣，擴大貨幣乘數(shù)。要擴大貨幣乘數(shù)，就需要取消現(xiàn)行中央銀行對商業(yè)銀行監(jiān)管指標中存貸款比率不得大于75%的規(guī)定。

在圖中可以看出，招商銀行存貸比率最高，在0.75線周圍，一方面說明招商銀行存款利用率較高，派生存款數(shù)量大；另一方面也說明了招商面臨著較大的風險。結合一級準備率來看，招商銀行業(yè)務效率下隱藏的是較高的償債風險，這或許與內部經營發(fā)展戰(zhàn)略有關。而平安銀行該項指標過于保守，限制了貨幣乘數(shù)的擴大，降低了盈利性。北京銀行依舊居于保守的中等水平，穩(wěn)健發(fā)展。從總量指標上看，招商銀行的存貸規(guī)模相較其他銀行都要大一些，說明該銀行實力較為雄厚，運營基數(shù)大。相對存貸率較合理的其他銀行，尤其是北京銀行，規(guī)模較小，運營方式比較保守，招商銀行的發(fā)展前景更為突出一些。

三、前瞻性數(shù)據(jù)

非利息收入

非利息收入指商業(yè)銀行除利差收入之外的營業(yè)收入，主要是中間業(yè)務收入和咨詢、投資等活動產生的收入。

非利息收入=手續(xù)費及傭金凈收入+投資收益+公允價值變動損益+匯兌收益+其他業(yè)務收入

國外商業(yè)銀行的成功經驗證明了發(fā)展中間業(yè)務進而獲取非息收入是銀行尤其是商業(yè)銀行賴以生存發(fā)展的重要基礎；與國外商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行在中間業(yè)務上的發(fā)展存在著巨大差距，發(fā)展比較滯后，在存款利息不斷減少、融資證券化對銀行生存空間不斷擠壓、傳統(tǒng)業(yè)務經營風險日益加大的今天，非息收入已成為我國商業(yè)銀行新的利潤增長點。

由以上的圖表可以得到，招商銀行在各較大的中小型銀行中出類拔萃，非息收入總額最高，而且占總營業(yè)收入比重最大。說明招商銀行積極發(fā)展中間業(yè)務，為擴展的生存空間而日益發(fā)展，這也從側面反映了招商銀行的靈活性和進取力。另外，其余銀行相較招商銀行均比較保守，各類相對指標中較為突出的北京銀行該項指標不太具有優(yōu)勢，而且總量不容樂觀。

四、總結

綜合以上分析，北京銀行和招商銀行在各項相對指標中最為突出，但在總量指標上，招商銀行遠超北京銀行。

相對指標：兩家銀行在財務數(shù)據(jù)上基本不相上下，都處于領先水平。但在風險分析上，北京銀行要更加穩(wěn)健一些，其資本的流動性和償債能力都優(yōu)于招商銀行，而且綜合風險承受能力高于其他幾家中小銀行。招商銀行相對激進，其面臨的風險也較高。最后，在發(fā)展數(shù)據(jù)—非息收入上，招商銀行具有不可超越的優(yōu)勢，這將成為該銀行巨大的盈利潛力。

總量指標：在兩大銀行之間的對比中又不難發(fā)現(xiàn)，招商銀行的盈利能力和前景更好一些。招商銀行的總量相較北京銀行具有絕對優(yōu)勢，說明招商不僅具有極強的擴張能力，而且擁有不可比擬的基礎支撐，這充分滿足了銀行潛力的要求。因而招商銀行在各股份制銀行和城市銀行中脫穎而出，表現(xiàn)為中國最有發(fā)展?jié)摿Φ纳虡I(yè)銀行。

[1] 蔣遠勝、金融學[M].成都：西南財經大學出版社,2009.

[2] 曹龍騏、金融學[M].北京：高等教育出版社,2010.

[3] [美]薩繆爾森，威廉.諾德豪森著，蕭琛譯.經濟學[M].北京：人民郵電出版社，2008.