牛云鶴
(佳木斯大學(xué)國際教育學(xué)院,黑龍江 佳木斯 154007)
財(cái)政部發(fā)布(2006)的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第36號—關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》稱之為“關(guān)聯(lián)交易”,“是指在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為,而不論是否收取價(jià)款?!痹凇豆善鄙鲜幸?guī)則》中規(guī)定的關(guān)聯(lián)交易是“集團(tuán)公司的關(guān)聯(lián)交易,是指集團(tuán)公司或者其控股子集團(tuán)公司與集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)?!眱烧咧g無實(shí)質(zhì)性差別。
1.根據(jù)關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生時(shí)間、標(biāo)的等將關(guān)聯(lián)交易分為兩類:(1)日常關(guān)聯(lián)交易,主要是指購買原材料燃料和動力、銷售產(chǎn)品、委托或受托銷售等日常發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易;(2)非日常關(guān)聯(lián)交易,是偶然發(fā)生的,主要指購買與出售資產(chǎn)(如固定資產(chǎn))、對外投資(含委托理財(cái)、委托貸款等)等。區(qū)別化的原因是這兩類交易本身存在重大的區(qū)別,日常關(guān)聯(lián)交易的交易金額與時(shí)間相關(guān),標(biāo)的復(fù)雜,價(jià)格持續(xù)變化;非日常關(guān)聯(lián)交易一般是偶然發(fā)生,交易金額比較明確,交易標(biāo)的比較單一。
2.根據(jù)關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)、目的和交易條件等,可將關(guān)聯(lián)交易分為公允關(guān)聯(lián)交易和非公允關(guān)聯(lián)交易(或者稱為正常的關(guān)聯(lián)交易和非正常的關(guān)聯(lián)交易)。公允關(guān)聯(lián)交易指關(guān)聯(lián)方之間由于正常的生產(chǎn)經(jīng)營需要而發(fā)生的、按公平合理的交易價(jià)格和交易條件進(jìn)行的商品、勞務(wù)等交易活動,以及為發(fā)展正常生產(chǎn)經(jīng)營所必需的資產(chǎn)重組和資本運(yùn)作等。非公允關(guān)聯(lián)交易是企業(yè)的關(guān)聯(lián)方利用對企業(yè)的控制權(quán)或重大影響力,操縱交易價(jià)格偏離正常的市價(jià),從而將企業(yè)的利益轉(zhuǎn)至關(guān)聯(lián)方或?qū)㈥P(guān)聯(lián)方的利益灌輸至企業(yè)。
集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)狀分析
對于集團(tuán)公司的關(guān)聯(lián)交易,我國的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》要求集團(tuán)公司在會計(jì)報(bào)表附注中披露交易時(shí)的定價(jià)政策和定價(jià)方法,卻未對關(guān)聯(lián)方交易中的定價(jià)具體作出規(guī)范。這就使集團(tuán)公司有了可乘之機(jī),雖然是披露了關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)方法,但是它卻可以自主地選擇有利于集團(tuán)公司的定價(jià)政策,就比如說,采用上述的協(xié)議定價(jià)法,公司就可以隨意地通過改變價(jià)格來操縱公司的利潤。這也就使得《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》對關(guān)聯(lián)交易價(jià)格披露的要求失去了實(shí)際的意義。
控股股東和其他關(guān)聯(lián)方通過購買債權(quán)、贈予資產(chǎn)、購買不良資產(chǎn)、資產(chǎn)置換等形式對集團(tuán)公司進(jìn)行重組,對集團(tuán)公司當(dāng)年的利潤貢獻(xiàn)大約也要占到二成左右。事實(shí)表明,當(dāng)大量具有欺騙性、非公允的關(guān)聯(lián)交易充斥市場,成為集團(tuán)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾和大股東抽取集團(tuán)公司資金的工具時(shí),一方面會嚴(yán)重挑釁市場公平原則,侵犯中小股東與債權(quán)人的利益,削弱整個(gè)資本市場的基礎(chǔ);另一方面使質(zhì)量低下、缺乏競爭能力的上市公司魚目混珠,騙取優(yōu)良資源的配置,并且此類公司股價(jià)處于高位而缺乏實(shí)質(zhì)性要素支撐,易形成巨大泡沫,增加市場投資風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)性,加大市場的不安定性因素,進(jìn)而危害證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展。
1.影響關(guān)聯(lián)方交易價(jià)格的合理性。關(guān)聯(lián)方交易通常能在一般商業(yè)條款中使參與雙方受益。一般商業(yè)條款是指那些不會比與非關(guān)聯(lián)交易的一方受益更多或更少的商業(yè)條款。關(guān)聯(lián)方在確定價(jià)格時(shí)可能有一定程度的彈性,而在非關(guān)聯(lián)方之間的交易則沒有這種彈性,非關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格是公平價(jià)格。集團(tuán)公司內(nèi)母公司與子公司之間的交易主要是從企業(yè)集團(tuán)整體利益出發(fā),因而是為了使交易的一方受益而進(jìn)行的。如果不存在關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)系,交易就不會發(fā)生。
2.影響費(fèi)用支付的合理性。集團(tuán)公司通過向子公司收取資金占用費(fèi)、管理費(fèi)等形式達(dá)到轉(zhuǎn)移公司的利潤,以提高母公司利潤的目的。同時(shí),集團(tuán)公司通過向子公司以極低甚至無償轉(zhuǎn)讓專利權(quán)使用費(fèi)或特許權(quán)使用費(fèi)的方式,提高子公司的經(jīng)營能力和利潤水平。這些費(fèi)用成了關(guān)聯(lián)公司之間調(diào)節(jié)利潤、應(yīng)付不同時(shí)期需要的儲備庫,使費(fèi)用與利潤的配比失去了意義。
3.影響收入水平的正確反映。收入水平是企業(yè)經(jīng)營成果的總結(jié),關(guān)聯(lián)方交易的存在,通過調(diào)節(jié)成本、費(fèi)用,利潤成了被隨意調(diào)節(jié)的對象。因而收入水平也就不能真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和企業(yè)的經(jīng)營能力。
4.影響國有資產(chǎn)的保值和增值。企業(yè)集團(tuán)通過利潤轉(zhuǎn)移,將國有利潤轉(zhuǎn)移到非國有企業(yè),從而達(dá)到少數(shù)人謀利的目的。
在以避稅為目的的關(guān)聯(lián)交易中,國家減少了對所得稅的征收。集團(tuán)公司內(nèi)部各成員企業(yè)通過關(guān)聯(lián)方交易的轉(zhuǎn)移價(jià)格,將收入轉(zhuǎn)移到稅負(fù)低的子公司。如甲公司通過對連續(xù)幾年虧損的關(guān)聯(lián)方乙公司的轉(zhuǎn)移利潤,可以達(dá)到少征、甚至不征轉(zhuǎn)移部門利潤的所得稅。另外,商品低價(jià)位轉(zhuǎn)讓或無提供還可能減少流轉(zhuǎn)稅的征收。稅收是國家財(cái)政收入的主渠道,國家稅收收入的流失會削弱國家對市場經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的能力。
對投資人而言,關(guān)聯(lián)企業(yè)利潤轉(zhuǎn)移,可使上市公司利潤虛增、粉飾業(yè)績,蒙騙了投資人,使投資人高估獲利能力和經(jīng)營狀況,股價(jià)嚴(yán)重背離其價(jià)值將導(dǎo)致社會資源配置折效率,并會增加金融市場風(fēng)險(xiǎn)。從債權(quán)人的角度看,無論是對新企業(yè)還是上市公司的扶持,通過虛增利潤提高信用度,最終都會損害債權(quán)人利益。
公平與效率是市場健康發(fā)展和有效運(yùn)行的基本原則和前提條件。然而,在大多數(shù)的關(guān)聯(lián)方交易中,嚴(yán)重有悖于公平交易原則,市場交易處于不公平競爭中,在一定程度上,加劇市場的壟斷,破壞市場公平和效率,擾亂市場正常的交易秩序。
關(guān)聯(lián)方關(guān)系的界定標(biāo)準(zhǔn),在現(xiàn)有的關(guān)聯(lián)方關(guān)系判斷標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上,應(yīng)該再加入一個(gè)時(shí)間性的判斷標(biāo)準(zhǔn)。即如果在交易發(fā)生時(shí)交易雙方不存在“控制、共同控制或重大影響”的關(guān)聯(lián)方關(guān)系,但如在交易發(fā)生前的一定時(shí)間(如半年)內(nèi)存在這種關(guān)聯(lián)方關(guān)系,而后來關(guān)聯(lián)方關(guān)系的解除又沒有正當(dāng)?shù)睦碛桑敲唇灰纂p方在交易發(fā)生時(shí)應(yīng)視為存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。這樣關(guān)聯(lián)方“非關(guān)聯(lián)化”的問題就可以在一定程度上得到解決。本著實(shí)質(zhì)重于形式的認(rèn)定原則,擴(kuò)大關(guān)聯(lián)方認(rèn)定范圍,進(jìn)一步拓展關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)涵和外延,以防止實(shí)質(zhì)性關(guān)聯(lián)交易對現(xiàn)有法規(guī)的規(guī)避。在運(yùn)用現(xiàn)有的關(guān)聯(lián)方關(guān)系判斷關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí),應(yīng)當(dāng)遵循實(shí)質(zhì)重于形式原則應(yīng)結(jié)合各項(xiàng)因素加以綜合考慮,關(guān)鍵應(yīng)關(guān)注雙方關(guān)系的實(shí)質(zhì),而不應(yīng)僅僅看到關(guān)系的外在形式,只要雙方中一方能夠控制或施加重大影響于另一方財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策的制定,或雙方受同一方的控制或重大影響,使得其中一方難以按其獨(dú)立意志全力追求和維護(hù)自身的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益,雙方就是互為關(guān)聯(lián)方。
目前,我國集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露的主要渠道是定期報(bào)告,包括季度報(bào)告、中期報(bào)告和年度報(bào)告。根據(jù)《證券法》、《公司法》、《公開發(fā)行證券公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定,在集團(tuán)公司季度、中期、以及年度報(bào)告中應(yīng)披露重大關(guān)聯(lián)方交易事項(xiàng),以防止集團(tuán)公司利用關(guān)聯(lián)方交易或虛假關(guān)聯(lián)方交易侵害廣大投資者的利益,也為防止某些大戶利用虛假信息操縱股市,侵害中小投資者的利益起到了一定的防范作用。在完善關(guān)聯(lián)方交易信息披露的同時(shí),還應(yīng)注意一些相關(guān)的方面,例如對廣大中小投資者的教育,證券市場監(jiān)管機(jī)制的健全、獨(dú)立審計(jì)人員的公正鑒證和大力發(fā)揮獨(dú)立董事的作用等。
關(guān)聯(lián)交易能否及時(shí)披露也是交易所判斷集團(tuán)公司是否違規(guī)的一個(gè)重要方面。關(guān)聯(lián)交易管理涉及的業(yè)務(wù)范圍較廣,既包括日常性的產(chǎn)品、勞務(wù)購銷,也包括非日常性的擔(dān)保、捐贈、投資等事項(xiàng),股權(quán)管理部門、投資管理部門、采購銷售管理部門、財(cái)務(wù)部門及審計(jì)部門等都與之相關(guān)。盡管多數(shù)集團(tuán)公司將關(guān)聯(lián)交易管理的責(zé)任落到財(cái)務(wù)部門,但事后核算的特征使得此種管理方式具有滯后性,不能及時(shí)將發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易反饋。尤其對于非日常性關(guān)聯(lián)交易,若不能及時(shí)反饋,在違反信息披露及時(shí)性的同時(shí),也會違反交易所對關(guān)聯(lián)交易的審批要求,從而導(dǎo)致集團(tuán)公司違規(guī)的嚴(yán)重后果。
[1]霍劍.關(guān)于集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)交易及信息披露中存在的一些問題[J].山東經(jīng)濟(jì),2012,(8):102-103.
[2]肖虹.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易披露規(guī)范研究[J].投資與證券,2013,(5):23-25.
[3]刑宏建.對三大石油集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易的再認(rèn)識[J].中國石化,2012,(2):23-25.
[4]楊華.集團(tuán)公司監(jiān)管和價(jià)值創(chuàng)造[J].商場現(xiàn)代化,2013,(9):86-87.
[5]程宗璋.關(guān)于我國關(guān)聯(lián)交易的探討[J].科技發(fā)展,2013,(4):53-55.
[6]劉紅艷.集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)交易[J].中國管理信息化,2012,(5):105-106.
[7] 崔宏.關(guān)聯(lián)交易[J].現(xiàn)代商業(yè),2012,(3):12-13.
[8]于靜.淺析我國上市公司內(nèi)部控制信息披露[J].遼寧行政學(xué)院學(xué)報(bào),2010,(2):82-84.
[9]許皓.集團(tuán)公司整體上市后關(guān)聯(lián)交易對財(cái)務(wù)業(yè)績的影響研究[D].重慶:重慶工商大學(xué),2012.