高 靖，肖 周

（湖南科技大學(xué)商學(xué)院，湖南 湘潭 411201）

引言

2013年6月13日，是互聯(lián)網(wǎng)金融在中國邁出巨大一步的日子，余額寶嶄露頭角。余額寶是支付寶和天弘基金一起創(chuàng)立的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，它給予中國廣大的小額資金者投資理財?shù)臋C(jī)會。沒過多久，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融讓傳統(tǒng)金融行業(yè)尤其是商業(yè)銀行開始有點焦急。從中國人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出，銀行存款2014年1月驟降9 400億。而互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出另一番景象，余額寶在半年之內(nèi)資金規(guī)模達(dá)到1 000億元。這段時間，第三方支付、P2P借貸、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品逐漸出現(xiàn)于公眾的視野，人們對這些新事物的接受度高[1]。正因如此，這一金融行業(yè)發(fā)展的新趨勢給商業(yè)銀行帶來了挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融遭到了社會各界的熱議?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行是否會造成沖擊，商業(yè)銀行如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融，這是大家所關(guān)注的問題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利的影響

（一）對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響

貸款屬銀行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)項，客戶利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資，相當(dāng)于銀行貸款業(yè)務(wù)的流失。商業(yè)銀行只有把資金貸出去，才能取得利息收入，存款和貸款的利息差就是商業(yè)銀行的利潤。所以，若是互聯(lián)網(wǎng)金融分割了商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行的利潤就會減少。

影響狀況的分析?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要把資金貸給個人和中小微企業(yè)，對商業(yè)銀行的零售類業(yè)務(wù)如個人貸款和小微企業(yè)貸款產(chǎn)生影響[2]。我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的個人貸款是基于個人網(wǎng)貸平臺，P2P借貸和眾籌融資屬于此平臺。而互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)貸款是基于機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸平臺，電商信貸就屬于此平臺。

個人網(wǎng)貸平臺的客戶與銀行的個人貸款客戶不是相同的。個人網(wǎng)貸平臺的利率比較高，為16%～25%。銀行的利率較低，為5.6%～6.15%，一個理性的客戶會選擇銀行的低利率進(jìn)行貸款，資金成本低，但不是人人都能取得銀行的貸款，只有不符合銀行貸款條件的客戶不能選擇銀行貸款，只能選擇高利率的個人網(wǎng)貸平臺，銀行的優(yōu)質(zhì)客戶還是會依附于銀行，因此，個人網(wǎng)貸平臺無法搶占銀行的優(yōu)質(zhì)客戶[3]。同樣，機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸平臺的利率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行的貸款利率，如阿里小貸。按前面的分析可知，機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸平臺不會對銀行貸款業(yè)務(wù)構(gòu)成威脅，兩方的客戶群是分離的[4]。

綜上，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的資產(chǎn)項和盈利狀況幾乎不會帶來消極的影響。相反，它們的關(guān)系主要是一種互補(bǔ)，兩方的合作也能促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展，有利于商業(yè)銀行的盈利性。

（二）對商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

商業(yè)銀行的存款是銀行的負(fù)債項，存款是商業(yè)銀行資金的主要來源。存款對商業(yè)銀行的盈利水平產(chǎn)生重大影響。首先，商業(yè)銀行需要支付利息給存款者，這構(gòu)成了商業(yè)銀行獲取資金的成本，利息過高，商業(yè)銀行通過存貸利差獲取的利潤就會減少；其次，我國銀行法規(guī)定商業(yè)銀行貸款不能超過銀行存款的75%，如果存款數(shù)量減少了，商業(yè)銀行的資金運用能力就會降低，不能貸出更多的資金，從而銀行效益減少。因此本節(jié)主要研究互聯(lián)網(wǎng)金融是否加劇了存款競爭，從而使商業(yè)銀行提高了存款成本，存款是否從商業(yè)銀行流出。上述兩種情況都會影響商業(yè)銀行的盈利狀況。

第三方支付、P2P借貸和余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品能使銀行的個人存款發(fā)生流轉(zhuǎn)，即銀行的個人活期存款、個人定期存款、個人理財產(chǎn)品都會遭受互聯(lián)網(wǎng)金融的影響。下文將分別闡述第三方支付、P2P借貸和余額寶對商業(yè)銀行盈利的影響。

要分析第三方支付結(jié)算對商業(yè)銀行個人存款的影響，法律法規(guī)十分關(guān)鍵，《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》它要求，第三方支付機(jī)構(gòu)把資金以備付金的方式存入在一個特定的銀行，如支付寶的備付金銀行是中國工商銀行。買家先付款至第三方支付機(jī)構(gòu)，其作為中介再等賣家發(fā)貨、買家收到貨款后，把資金打給賣家，這個一過程有個時間差，這筆貨款可以暫時存入第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金賬戶中。這帶來了個人活期儲蓄存款的流轉(zhuǎn)或流失[5]。當(dāng)買家付款時，存款從一家銀行轉(zhuǎn)入第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金存款賬戶，這是活期儲蓄存款的流轉(zhuǎn)，活期儲蓄存款在整個銀行體系內(nèi)沒有增減。那個人活期儲蓄存款的流失是什么呢，因為部分第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金存款轉(zhuǎn)成了銀行的定期存款，銀行的定期存款利率高于銀行的活期存款利率，所以銀行的資金成本提高了。但是，由于銀行的存款數(shù)額巨大，第三方支付機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行盈利性的影響不是很多。

要分析互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)的影響可以拿P2P借貸作為代表。看上去P2P借貸對銀行的定期存款和理財產(chǎn)品有一定影響。因為P2P借貸的性質(zhì)就是銀行的高風(fēng)險理財產(chǎn)品，它的利率高達(dá)16%～21%，而銀行的利率不高于5%。P2P借貸的高利率是有原因的，由于缺乏監(jiān)管以及借款者的違約風(fēng)險大，才使利率提高吸引投資人。那么，風(fēng)險規(guī)避和風(fēng)險中立者仍然會選擇銀行進(jìn)行投資理財，而風(fēng)險愛好者可能會選擇高風(fēng)險的P2P借貸，即使沒有P2P借貸等互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)，風(fēng)險愛好者也不會滿足于銀行穩(wěn)定的較低收益。綜上所述，P2P借貸這樣的互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)對銀行的盈利性影響小[6]。

余額寶等理財產(chǎn)品相當(dāng)于貨幣基金。對銀行的小額存款者來說，銀行存款利率比較低。而余額寶是面向小額存款者的，只需投入少量資金，流程方便，收益率又高，這吞噬了銀行的部分存款。與上面的分析類似，余額寶對商業(yè)銀行負(fù)債項的影響為：銀行活期存款和銀行定期存款減少，存款流入余額寶，余額寶與第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金類似，它也要把錢最終流入銀行，余額寶一般以大額存單等形式存放在銀行內(nèi)部的，這些方式比銀行的活期與定期存款的利率高，從而使銀行的資金成本提高[7]。2014年12月27日，中國人民銀行宣布余額寶也需要交納存款準(zhǔn)備金，這會使余額寶的收益下降。我國不斷邁進(jìn)利率市場化改革，加上存款保險制度的建立，銀行能推出更豐富高收益的理財產(chǎn)品，目前，不少銀行已開始行動了。在這樣的背景下，余額寶將逐漸失去它的優(yōu)勢。綜上所述，短期來看，余額寶會對商業(yè)銀行的盈利造成一定沖擊，但是從長遠(yuǎn)來看，這種影響會越來越小。

（三）對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響

前面闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的影響。商業(yè)銀行還有個收取手續(xù)費的中間業(yè)務(wù)。第三方支付平臺與余額寶等產(chǎn)品影響商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)，如第三方支付平臺影響商業(yè)銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)，余額寶影響商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行都可以從這兩類業(yè)務(wù)中收取手續(xù)費收入。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融給商業(yè)銀行的營業(yè)收入帶來一些損失，從而影響商業(yè)銀行的盈利性。

第三方支付平臺對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響。第三方支付平臺使銀行在轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)中的手續(xù)費收入減少。如果沒有第三方支付，客戶通過商家的POS機(jī)付款，商家支付1%～2%的手續(xù)費。在這筆交易中，發(fā)卡行能獲得手續(xù)費的70%，為商家裝POS機(jī)的銀行能獲得20%，如果兩家銀行為同一家，則能獲得90%的交易費。如果有第三方支付平臺如支付寶，在這筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)中的總的手續(xù)費約為交易額的0.4%，雖說發(fā)卡行還是能獲得70%的交易費，但總的交易費少了60%，因此發(fā)卡行的手續(xù)費少了60%。因此，商業(yè)銀行的利潤有一定下降。

二、商業(yè)銀行的應(yīng)對措施

（一）貸款業(yè)務(wù)層面

1.開拓個人和小微企業(yè)業(yè)務(wù)

我國商業(yè)銀行往往重視對公業(yè)務(wù)，對公業(yè)務(wù)是利潤的主要來源。西方國家的銀行則更加看重零售業(yè)務(wù)，利潤主要來源于零售業(yè)務(wù)。如美國的花旗銀行，個人金融業(yè)務(wù)利潤占總利潤的50%。在金融領(lǐng)域競爭愈發(fā)激烈的環(huán)境下，商業(yè)銀行需要尋求更廣闊的利潤來源，不要把眼光只停留在對公信貸領(lǐng)域。因此，要積極開拓個人業(yè)務(wù)，讓利潤積少成多，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

我國商業(yè)銀行如何開拓零售業(yè)務(wù)呢？商業(yè)銀行除了提供與個人消費者有關(guān)的房貸和車貸外，還要推出與消費者切身利益相關(guān)的更多產(chǎn)品。其不僅要滿足客戶需求，且利潤空間大。中小企業(yè)融資難是我國目前的現(xiàn)狀，銀行以往設(shè)立了過高的門檻，把中小企業(yè)拒之門外，這錯失了許多寶貴資源。銀行要把中小企業(yè)納入考慮的范圍之中，掌握信息技術(shù)，對中小企業(yè)的信用進(jìn)行有效評估，大膽為中小企業(yè)提供貸款[8]。隨著央行降息以來，銀行的存貸利差縮窄，但銀行的自主定價能力得到提升，銀行要提高貸款的定價能力，根據(jù)自身情況，發(fā)揮自己的特殊優(yōu)勢，推出更多創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。

2.提高貸款工作效率

在能夠預(yù)防風(fēng)險的基礎(chǔ)上，銀行要使客戶辦理業(yè)務(wù)的流程更加簡單方便，互聯(lián)網(wǎng)金融因為有此優(yōu)勢，才受到普通老百姓歡迎。如客戶通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行小額貸款，能夠及時取得資金。但是如果找商業(yè)銀行貸款，就變得麻煩些了。客戶要先向銀行申請，銀行要對客戶的資料進(jìn)行審核，調(diào)查客戶的還款能力，再找客戶進(jìn)行一系列合同的簽訂。一項普通貸款從申請到發(fā)放要經(jīng)過很多個復(fù)雜的程序，使銀行的競爭力減弱。因此，要精簡銀行貸款的環(huán)節(jié)，刪除一些非必要的部分。要提高銀行工作人員的效率，秉持客戶是上帝的精神，減少客戶的怨言。只有這樣，銀行才能適應(yīng)當(dāng)今社會快節(jié)奏的變化。

（二）存款業(yè)務(wù)層面

1.創(chuàng)新金融理財產(chǎn)品

與貸款業(yè)務(wù)層面相似，銀行在存款業(yè)務(wù)層面也應(yīng)創(chuàng)新理財工具。商業(yè)銀行的一大優(yōu)勢是有深厚的客戶群體，使金融產(chǎn)品能一傳十、十傳百地介紹到越來越多的客戶，使資金能馬上聚攏。銀行只需在銀行理財產(chǎn)品上下更大的功夫，想客戶之所想，設(shè)計出創(chuàng)新合理的理財工具，再充分利用當(dāng)今網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)平臺。這樣，銀行的產(chǎn)品才能普及尋常百姓家，銀行的資金池才更加充沛。

2.重視信息技術(shù)人才

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，商業(yè)銀行要緊跟時代潮流，使銀行服務(wù)更加互聯(lián)網(wǎng)化，使銀行也能推出像余額寶之類的產(chǎn)品，滿足客戶日益增長的需求，與互聯(lián)網(wǎng)金融相抗衡。開發(fā)出新的金融理財產(chǎn)品需要具備信息技術(shù)專業(yè)知識的人才。目前，我國銀行招聘人員主要以經(jīng)濟(jì)金融類的為主，缺乏信息技術(shù)專業(yè)人員。銀行的信息技術(shù)部門建設(shè)應(yīng)提上日程，要大量引進(jìn)該專業(yè)人才，設(shè)計出能為銀行盈利的金融理財產(chǎn)品，加速銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型。

（三）支付結(jié)算層面

1.提供嵌入式金融服務(wù)

支付寶受歡迎的一個原因是，它與淘寶網(wǎng)站相結(jié)合，客戶購買商品后，能方便使用支付寶進(jìn)行支付，如一條龍服務(wù)一樣，客戶感到十分便捷。那么銀行的服務(wù)也可以嵌入某些與客戶聯(lián)系密切的領(lǐng)域，如微博、微信、空間等，客戶在使用這些領(lǐng)域時，能方便獲得銀行服務(wù)的渠道[9]。銀行與客戶的生活要更加緊密地結(jié)合在一起，成為客戶身邊的銀行。

2.建立自己的電商平臺

銀行能夠憑借互聯(lián)網(wǎng)來建立自己的電商平臺[10]。近年來，我國一些商業(yè)銀行自建了電商平臺，利用大數(shù)據(jù)，使商業(yè)銀行能夠盡快掌握客戶的情況和客戶需要辦理的業(yè)務(wù)，并且能防控風(fēng)險。如建設(shè)銀行2013年推出的“善融商務(wù)”，它是電子商務(wù)金融服務(wù)平臺，能提供全方位的專業(yè)服務(wù)。

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