■ 劉李福，邱 凱

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，以及金融體制改革的深化，宏觀政策對于金融的調(diào)控，逐步由行政型向經(jīng)濟(jì)型、市場型和社會(huì)型轉(zhuǎn)變 （李維安，2012），打破了行政因素對金融市場發(fā)展的硬束縛，進(jìn)一步帶動(dòng)了金融主體的積極性、創(chuàng)造性以及整個(gè)國家金融市場的發(fā)展。現(xiàn)階段，宏觀政策的地區(qū)傾斜、產(chǎn)業(yè)傾斜與行業(yè)傾斜，催生了許多新興的投融資項(xiàng)目，使得社會(huì)投融資的資金需求量不斷擴(kuò)大，甚至膨脹。加之金融創(chuàng)新對市場的推動(dòng)，虛擬經(jīng)濟(jì)得以快速發(fā)展并與實(shí)體經(jīng)濟(jì)并駕齊驅(qū)，重構(gòu)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格局，而資金流通順暢則成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要保障。經(jīng)濟(jì)主體自發(fā)的資金運(yùn)作與商業(yè)逐利行為，為商業(yè)銀行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了廣闊的市場。同時(shí)，國家宏觀政策的引導(dǎo)以及對微觀市場主體的激勵(lì)，不斷拓展了商業(yè)銀行經(jīng)營范圍與營業(yè)空間，銀行業(yè)逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)模壯大、市值攀升、利潤空間擴(kuò)展的經(jīng)營目標(biāo)。

然而，隨著我國商業(yè)銀行經(jīng)營擴(kuò)張，“錢荒”與“錢慌”所造成的流動(dòng)性困境越發(fā)凸顯，制約著市場貨幣供需的總均衡。因此，在流動(dòng)性與逐利性的驅(qū)動(dòng)下，商業(yè)銀行出現(xiàn)了眾多的創(chuàng)新型金融工具與金融產(chǎn)品（馬孝先等，2013）。市場“洗牌”促使商業(yè)銀行格局重分，開發(fā)與運(yùn)營金融衍生工具，已成為商業(yè)銀行在激烈競爭中生存與發(fā)展的被動(dòng)之舉。然而，影子銀行、期權(quán)期貨、互換合約等表外事項(xiàng)的存在，會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行盲目擴(kuò)張經(jīng)營業(yè)務(wù)，在追逐高額收益的同時(shí)，表外事項(xiàng)的杠桿效應(yīng)已使得銀行風(fēng)險(xiǎn)成幾何級數(shù)增長態(tài)勢。同時(shí)，擔(dān)保、信貸承諾以及衍生金融等表外負(fù)債事項(xiàng)，雖不會(huì)在短期內(nèi)出現(xiàn)級數(shù)增長的杠桿風(fēng)險(xiǎn)，但由于其風(fēng)險(xiǎn)所具有的極其隱蔽性、不確定性、難以準(zhǔn)確計(jì)量和評估等特征，逐步改變了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，成為銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重中之重（Schich et，2012）。 所以，這些表外事項(xiàng)的存在，必然影響銀行業(yè)的整體經(jīng)營和戰(zhàn)略發(fā)展。同時(shí)，隨著商業(yè)銀行治理由行政主導(dǎo)向經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)過渡（李維安，2012），商業(yè)銀行法人股權(quán)與社會(huì)股權(quán)會(huì)稀釋國家股權(quán)的行政效應(yīng)，擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)自主權(quán)、不合理的高管激勵(lì)機(jī)制等會(huì)加劇商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)投資行為。因此，表外事項(xiàng)儼然成為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)“重災(zāi)區(qū)”，加強(qiáng)對表外風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，重構(gòu)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)投資與管控機(jī)制，將成為商業(yè)銀行發(fā)展的必然之舉。

一、商業(yè)銀行表外事項(xiàng)及其風(fēng)險(xiǎn)分析

金融創(chuàng)新的雙刃效應(yīng)，既為商業(yè)銀行帶來高額的利潤，也可能給商業(yè)銀行的經(jīng)營管理產(chǎn)生巨大的風(fēng)險(xiǎn)。由于流動(dòng)性壓力緩解的需要和對利潤的追逐，商業(yè)銀行的表外事項(xiàng)越來越豐富，主要包括擔(dān)保、信貸承諾、附有追索權(quán)的貸款債權(quán)銷售以及金融衍生工具等，這些表外事項(xiàng)集中反映了商業(yè)銀行由傳統(tǒng)經(jīng)營向衍生金融轉(zhuǎn)型的全過程。現(xiàn)階段，這些表外事項(xiàng)在商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)中的占比越來越重，由于對高額回報(bào)率的追逐，商業(yè)銀行難以在風(fēng)險(xiǎn)與收益中保持平衡，特別是地方性商業(yè)銀行，由于資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)以及風(fēng)險(xiǎn)管控等不利因素的制約，往往都不具有獨(dú)立承擔(dān)表外事項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營管理的能力和經(jīng)驗(yàn)。與表外事項(xiàng)密切相關(guān)的，是表外事項(xiàng)本身以及業(yè)務(wù)操作所特有的表外風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)基本上屬于表外負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。由于表外事項(xiàng)難以在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、金融法律法規(guī)框架下規(guī)范運(yùn)營，高額回報(bào)率的誘惑、行業(yè)發(fā)展競爭以及流動(dòng)性壓力等多重因素，加強(qiáng)了商業(yè)銀行進(jìn)行表外事項(xiàng)運(yùn)營的意愿。隨著金融體制改革以及金融衍生工具的發(fā)展，在未來很長時(shí)間內(nèi)，這些表外風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著商業(yè)銀行經(jīng)營管理的深化而擴(kuò)張，并有可能打破收益風(fēng)險(xiǎn)對等的投資機(jī)制，給商業(yè)銀行帶來破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）商業(yè)銀行表外事項(xiàng)分析

表外事項(xiàng)就是游離于財(cái)務(wù)報(bào)表之外，難以通過現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、金融法律法規(guī)加以全面規(guī)制的經(jīng)營業(yè)務(wù)以及事項(xiàng)，不符合表內(nèi)確認(rèn)原則，就經(jīng)濟(jì)性質(zhì)而言，表外事項(xiàng)應(yīng)包含表外資產(chǎn)事項(xiàng)和表外負(fù)債事項(xiàng)兩大類；就盈利性質(zhì)而言，這些表外事項(xiàng)存在的前提之一是為商業(yè)銀行獲取經(jīng)營利潤。一方面，隨著金融衍生交易方式的普遍化、常態(tài)化，表外事項(xiàng)在給商業(yè)銀行帶來收益的同時(shí)，也會(huì)帶來更為隱蔽的風(fēng)險(xiǎn)，并可能使風(fēng)險(xiǎn)在短期內(nèi)迅速膨脹和突發(fā)，這類表外事項(xiàng)可歸屬于表外負(fù)債事項(xiàng)。另一方面，在商業(yè)銀行長期的資金運(yùn)作管理中，特別是通過中間業(yè)務(wù)，所積累的社會(huì)資源、人力資源、管理資源、經(jīng)驗(yàn)技能以及格式條款所帶來免責(zé)規(guī)定等，尤其是權(quán)責(zé)不對等的免責(zé)條款，慢慢成為商業(yè)銀行所看重的“額外資產(chǎn)”。由于表外資產(chǎn)在商業(yè)銀行資產(chǎn)中的比重還比較低，“資產(chǎn)”的不確定性和難以準(zhǔn)確計(jì)量等原因，對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)影響較低，這部分“可能類”的資產(chǎn)一般不為外部利益相關(guān)者所關(guān)注。然而，隨著表外負(fù)債在商業(yè)銀行負(fù)債中的比重越來越大，運(yùn)作頻率越來越高，對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)膨脹而言，影響已經(jīng)凸顯，所以，表外負(fù)債事項(xiàng)是商業(yè)銀行表外事項(xiàng)的主體與核心，一般意義上所認(rèn)可的商業(yè)銀行表外事項(xiàng)，主要是商業(yè)銀行的表外負(fù)債事項(xiàng)。

（二）商業(yè)銀行表外事項(xiàng)收益——風(fēng)險(xiǎn)博弈分析

表外風(fēng)險(xiǎn)在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中越來越受重視，原因在于表外事項(xiàng)在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的占比越來越高，以及表外風(fēng)險(xiǎn)所具有的隱蔽性強(qiáng)、危害性大、風(fēng)險(xiǎn)容易在短期內(nèi)膨脹等。現(xiàn)階段，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、金融法律法規(guī)體系難以有效規(guī)制表外風(fēng)險(xiǎn)，因此，相較于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，表外風(fēng)險(xiǎn)對商業(yè)銀行的影響更顯著、更深刻、更難以防范（Michael Cross et.2010）。

商業(yè)銀行在收益與風(fēng)險(xiǎn)對等的投資原則基礎(chǔ)上，遵從社會(huì)平均利潤率下降規(guī)律，在行業(yè)競爭、經(jīng)營利潤與流動(dòng)性等因素的驅(qū)動(dòng)下，經(jīng)營資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)，并逐步擴(kuò)大表外事項(xiàng)的比重，通過超額利潤來彌補(bǔ)行業(yè)平均利潤率下降的損失，并在行業(yè)競爭中占得先機(jī)，緩解資金流動(dòng)性壓力，所以，商業(yè)銀行必然會(huì)承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)。此外，受非市場因素的影響，風(fēng)險(xiǎn)與收益的均衡原則會(huì)被打破，產(chǎn)生了高收益—低風(fēng)險(xiǎn)、低收益—高風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)。因此，以行業(yè)平均收益和平均風(fēng)險(xiǎn)為參考界限，基于收益和風(fēng)險(xiǎn)的組合，把商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分為四類，從而構(gòu)建商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收益—風(fēng)險(xiǎn)博弈模型，如圖1所示。

圖1 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收益—風(fēng)險(xiǎn)博弈模型

如圖1所示，隨著社會(huì)平均收益水平遞減，I0曲線會(huì)逐漸向橫軸趨近，隨著商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升，特別是對非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的處理，銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)會(huì)下降，R0曲線會(huì)逐漸向縱軸趨近。但隨著商業(yè)銀行表外事項(xiàng)占比的擴(kuò)展，表外金融衍生工具會(huì)給銀行帶來高額利潤和風(fēng)險(xiǎn)，既在一定程度上彌補(bǔ)了社會(huì)平均報(bào)酬率下降的損失，同時(shí)，表外衍生工具的高風(fēng)險(xiǎn)也抑制了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平下降的效應(yīng)。因此，I0曲線與R0曲線會(huì)漸近橫軸、縱軸，但保持一定的變動(dòng)范圍。由于表外衍生金融負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)具有短期膨脹性，可能會(huì)使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)攀升，進(jìn)而出現(xiàn)悖理論的R0曲線遠(yuǎn)離縱軸的情形，甚至可能在短期內(nèi)沖釋金融衍生工具的利潤功能。由此可見，表外事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)深刻影響了商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理全活動(dòng)。

二、表外事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)對商業(yè)銀行的影響分析

（一）增加了商業(yè)銀行會(huì)計(jì)要素確認(rèn)與計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)

表外金融衍生工具給予商業(yè)銀行利潤與風(fēng)險(xiǎn)的雙重作用，但由于表外事項(xiàng)并未在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、金融法律法規(guī)中得以全面規(guī)范，對于與表外事項(xiàng)相關(guān)的表外資產(chǎn)和表外負(fù)債，其確認(rèn)和計(jì)量還存在很多不確定性，從而可能成為商業(yè)銀行高管進(jìn)行利潤操縱與風(fēng)險(xiǎn)操控的契機(jī)，利用表外資產(chǎn)、表外負(fù)債確認(rèn)與計(jì)量的模糊性，打會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的擦邊球，有目的性地制定、變更表外資產(chǎn)與表外負(fù)債的確認(rèn)、計(jì)量原則，并利用準(zhǔn)則規(guī)范的漏洞隱瞞表外風(fēng)險(xiǎn)以及逃避風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，把表外事項(xiàng)變?yōu)閷?shí)現(xiàn)業(yè)績目標(biāo)的手段，阻礙了政府宏觀金融政策的實(shí)施，損害了政府管理權(quán)、央行監(jiān)管權(quán)和社會(huì)監(jiān)督權(quán)。

（二）增加商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模，改變風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)

由于金融衍生工具和衍生產(chǎn)品在商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)中的比重越來越大，其杠桿效應(yīng)高，會(huì)逐步放大商業(yè)銀行行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)。特別是表外金融衍生事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性、膨脹性以及高危性，往往為商業(yè)銀行所忽視?；蛘呒词故艿疥P(guān)注，但由于缺少系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，以及受金融衍生的高額利潤的誘惑，也未必能很好地防范、監(jiān)管和化解表外風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于表外事項(xiàng)本身的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和高杠桿效應(yīng)運(yùn)作等非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，打破了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的比例平衡，在增加風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模的同時(shí)，逐步改變商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，在結(jié)構(gòu)上重塑商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)體系，沖擊現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制。

（三）沖擊商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營質(zhì)量與業(yè)績

由于大量表外事項(xiàng)的存在，表外風(fēng)險(xiǎn)掩蓋了真實(shí)的經(jīng)營收益與風(fēng)險(xiǎn)狀況，使得風(fēng)險(xiǎn)與收益對等的原則，在商業(yè)銀行中可能會(huì)被打破。商業(yè)銀行是我國金融體系的核心與主體，積極執(zhí)行宏觀金融調(diào)控政策的職能。但由于向經(jīng)濟(jì)型、引導(dǎo)型宏觀調(diào)控政策轉(zhuǎn)變（李維安，2012），商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)自主權(quán)進(jìn)一步擴(kuò)大，股東和高管的利益權(quán)得以強(qiáng)化，風(fēng)險(xiǎn)投資動(dòng)機(jī)加強(qiáng)。如此一來，在宏觀政策執(zhí)行目標(biāo)上，商業(yè)銀行有動(dòng)機(jī)與政府、央行等保持一致；但在商業(yè)利益的實(shí)現(xiàn)上，又要逃避政府、央行以及社會(huì)的監(jiān)管。受到表外事項(xiàng)對傳統(tǒng)穩(wěn)健業(yè)務(wù)的沖擊，商業(yè)銀行經(jīng)營質(zhì)量與業(yè)績整體下滑，并影響了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與衍生業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)體系重構(gòu)、整合與完善。

（四）惡化地方金融發(fā)展的政企環(huán)境

由于商業(yè)銀行已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵推動(dòng)力，如果商業(yè)銀行體系不健全，銀行金融中介的作用難以發(fā)揮，必然制約地方投融資活動(dòng)的進(jìn)行，進(jìn)而影響地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?，F(xiàn)階段，我國現(xiàn)代企業(yè)制度構(gòu)建中還存在一些弊端，政企不分的局面很容易成為商業(yè)銀行獲取額外地區(qū)資源的優(yōu)勢。商業(yè)銀行為地方融資平臺(tái)的構(gòu)建提供便利，特別是金融衍生工具的出現(xiàn)，緩解了貨幣流動(dòng)性壓力，很容易為地方政府利用，并據(jù)此逃避中央的監(jiān)管。而金融衍生工具等表外事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)傳導(dǎo)至地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系，在一個(gè)緊密的政企結(jié)合的投融資資金鏈中，地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，必將反作用于商業(yè)銀行，惡化地方金融發(fā)展政企環(huán)境。

三、強(qiáng)化商業(yè)銀行表外事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的措施

（一）完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，科學(xué)確認(rèn)與核算表外事項(xiàng)

表外事項(xiàng)游離于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、相關(guān)金融法律體系之外，成為特殊的事項(xiàng)。然而，這一事項(xiàng)并不罕見，其發(fā)生越來越頻繁，對于商業(yè)銀行經(jīng)營管理的影響越來越顯著。高額的回報(bào)率和緩解流動(dòng)性壓力是表外事項(xiàng)存在的直接動(dòng)因。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系不完善，特別是金融事項(xiàng)核算領(lǐng)域，對表外事項(xiàng)的規(guī)范還存在模糊區(qū)域，導(dǎo)致商業(yè)銀行大打準(zhǔn)則擦邊球，盲目追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益的表外投資，為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)膨脹埋下隱患。因此，要加強(qiáng)對商業(yè)銀行表外事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)管，首先應(yīng)完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，科學(xué)確認(rèn)和核算表外事項(xiàng)，特別是表外負(fù)債，以準(zhǔn)則的強(qiáng)制約束力規(guī)范商業(yè)銀行的行為，有效規(guī)避表外事項(xiàng)核算的擦邊球。

（二）完善商業(yè)銀行內(nèi)外部治理機(jī)制

有效的內(nèi)外部治理機(jī)制是化解治理矛盾因素、營造和諧的制度保障。要實(shí)現(xiàn)對商業(yè)銀行表外風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)管，完善表外事項(xiàng)信息的披露，就必須構(gòu)建一套完善的商業(yè)銀行內(nèi)外部治理機(jī)制。在商業(yè)銀行內(nèi)部，建立完善的內(nèi)部控制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)有效的內(nèi)部權(quán)力制衡，強(qiáng)化內(nèi)部職能部門以及CEO、CFO、CIO等管理人員的監(jiān)管權(quán)責(zé)，抑制金融寡頭的崛起，防范一股獨(dú)大對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的操控。在商業(yè)銀行外部，有效協(xié)調(diào)政府、央行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)以及行業(yè)協(xié)會(huì)等監(jiān)管主體的權(quán)責(zé)，充分發(fā)揮對商業(yè)銀行發(fā)展的引導(dǎo)職能，完善外部法律制度，以及消費(fèi)者和媒體監(jiān)督職能體系的構(gòu)建（李欣婷等，2012）。

（三）完善商業(yè)銀行表外事項(xiàng)信息披露機(jī)制

由于商業(yè)銀行表外事項(xiàng)的桿桿作用具有幾何級數(shù)增長與不確定等特征，特別是表外負(fù)債的杠桿效應(yīng)，加劇了商業(yè)銀行經(jīng)營管理的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避表外事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)并非風(fēng)險(xiǎn)管理的原則與明智之舉。因此，必須完善商業(yè)銀行表外事項(xiàng)信息披露機(jī)制，客觀、全面、及時(shí)地披露商業(yè)銀行表外事項(xiàng)，準(zhǔn)確地揭示商業(yè)銀行表外事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)及其影響后果，重點(diǎn)披露表外負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，才能使監(jiān)管者較為全面了解商業(yè)銀行表外事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，從而制定科學(xué)的表外事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，有效地識別、分析和應(yīng)對表外事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高風(fēng)險(xiǎn)治理的效果。

（四）完善商業(yè)銀行績效評價(jià)體系

由于對過高業(yè)績的追求以及不合理任務(wù)指標(biāo)的完成，迫使商業(yè)銀行進(jìn)行大量金融衍生產(chǎn)品交易，造成表外負(fù)債等表外事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)膨脹，從而加劇了商業(yè)銀行表外事項(xiàng)監(jiān)管困境。因此，必須對表外事項(xiàng)的產(chǎn)生和影響加以全面的控制和監(jiān)管，防范主觀因素助推非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)膨脹，逐步完善商業(yè)銀行績效評價(jià)體系，制定科學(xué)的投融資制度，規(guī)避內(nèi)部職能部門及其人員對過高業(yè)績、獎(jiǎng)勵(lì)與晉升的盲目追求，實(shí)現(xiàn)業(yè)績和風(fēng)險(xiǎn)以及表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理與表外風(fēng)險(xiǎn)管理雙掛鉤，從制度遵守、業(yè)績實(shí)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等方面，全方位考核與評價(jià)商業(yè)銀行績效，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)行為，降低投融資風(fēng)險(xiǎn)，特別是誘導(dǎo)表外負(fù)債的投融資風(fēng)險(xiǎn)。

（五）完善社會(huì)監(jiān)管與信用等級評價(jià)體系

社會(huì)對于商業(yè)銀行的評價(jià)，是造成商業(yè)銀行盲目進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張、刻意隱瞞風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。由于社會(huì)認(rèn)知評價(jià)、商業(yè)銀行業(yè)績、外部監(jiān)管等方面存在著循環(huán)影響，不科學(xué)的社會(huì)認(rèn)知評價(jià)會(huì)助推商業(yè)銀行盲目的表外擴(kuò)張行為，而這種盲目的擴(kuò)張更多地是為了提高社會(huì)聲譽(yù)以及業(yè)務(wù)、利潤規(guī)模。從而獲得外部監(jiān)管的認(rèn)可，而唯業(yè)務(wù)、利潤的外部監(jiān)管態(tài)度，又會(huì)向社會(huì)認(rèn)知評價(jià)傳遞片面的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而影響商業(yè)銀行的行為。因此，必須完善社會(huì)監(jiān)管與信用等級評價(jià)體系，建立權(quán)威的社會(huì)評級與評價(jià)反饋機(jī)制，從而有效規(guī)避社會(huì)不合理評級對于商業(yè)銀行表外事項(xiàng)的助推影響。

[1]李維安.金融機(jī)構(gòu)的治理改革：需配套的頂層設(shè)計(jì)[J].南開管理評論,2012,(3):1.

[2]馬孝先,周連超,鄭萍.商業(yè)銀行衍生金融工具配置動(dòng)因中美比較分析 [J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究,2013,(3):81～88.

[3]Schich et.Implicit guarantees for bank debt:Where do we stand?[J].OECD Journal:Financial Market Trends,2012(1),45～63,19.

[4]Michael Cross et.The Bank's balance sheet during the crisis[R].Bank of England Quarterly Bulletin,2010(3),34～42.

[5]李欣婷,閆妍,薛欣.金融衍生品案例研究：高盛金融欺詐案[J].管理評論,2012,(12):14～19,52.