■ 林 海，朱脂紅

推動“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”是當(dāng)前應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的重要舉措之一。對銀行部門而言，貫徹落實相關(guān)政策，主要抓手應(yīng)是進(jìn)一步加大對小微企業(yè)的信貸支持力度，提升小微企業(yè)金融服務(wù)水平，為“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”提供良好的貨幣金融環(huán)境。2014年下半年以來，江西省小微企業(yè)貸款投放力度明顯加大，但通過細(xì)分金融機(jī)構(gòu)類型比較發(fā)現(xiàn)，江西省小微金融機(jī)構(gòu)在支持小微企業(yè)信貸投放方面成效更為顯著，并呈現(xiàn)“市場占比高、放貸效率高、貸款門檻低、不良貸款率低”的特征，對此，我們針對江西省小微金融機(jī)構(gòu)融資服務(wù)情況進(jìn)行了專題調(diào)查，并對進(jìn)一步提升金融支持小微企業(yè)發(fā)展提出了相關(guān)建議。

一、江西省小微金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)呈現(xiàn)“兩高兩低”特征

（一）“兩高”：一是小微貸款①包括個人經(jīng)營性貸款。市場占比高。截至2015年6月末，江西省小微金融機(jī)構(gòu)小微貸款余額為3045億元，當(dāng)年累計發(fā)放小微貸款1271億元，占全省小微企業(yè)貸款的市場份額分別為58.5%和53.9%，均高于大型國有銀行和股份制銀行。其中，個人經(jīng)營性貸款占其小微企業(yè)貸款的比重為41.5%，高出其他類型銀行機(jī)構(gòu)20多個百分點。小微貸款增速為11.2%，其中，村鎮(zhèn)銀行增速19.3%，比大型國有銀行、股份制銀行分別高出1.2個、19.9個百分點（見下表）。

大中小金融機(jī)構(gòu)小微貸款比較一覽表單位：億元、%

二是放貸效率高。江西省11個地市級小微金融機(jī)構(gòu)有65%成立了微貸運(yùn)營中心，從申請到貸款發(fā)放，平均耗時5天，最快2天到位。

（二）“兩低”：一是貸款門檻低。據(jù)了解，當(dāng)前，江西省小微金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)貸款的抵質(zhì)押物要求相對大型國有商業(yè)銀行和股份制銀行更低，且有效抵押品范圍相對更廣,如贛州銀座村鎮(zhèn)銀行“小微企業(yè)主信貸”產(chǎn)品90%以上采用信用保證方式，借款人和擔(dān)保人只需提供與貸款金額相匹配的家庭資產(chǎn)證明即可，不需對房產(chǎn)等資產(chǎn)辦理登記、評估、抵押等手續(xù)。此外，2015年上半年，全省小微金融機(jī)構(gòu)當(dāng)年投放小微貸款中，信用貸款占比3.9%，其中，村鎮(zhèn)銀行信用貸款占比5.3%，比國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行分別高出1.6個和1.9個百分點。

二是不良貸款率低。截至2015年6月末，江西省小微金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)不良貸款余額70.9億元，不良率2.3%，低于股份制商業(yè)銀行4.8個百分點，略高于國有商業(yè)銀行0.1個百分點，這主要是部分未改制的農(nóng)信社不良率計算在內(nèi)導(dǎo)致，而區(qū)分村鎮(zhèn)銀行和城商行來看，二者小微貸款不良率分別僅為0.9%和2.2%，其中，村鎮(zhèn)銀行小微貸款不良率顯著低于其他類型銀行機(jī)構(gòu)水平。

二、江西省小微金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營模式呈現(xiàn)“四化”發(fā)展趨勢

（一）機(jī)構(gòu)專業(yè)化

一是設(shè)立微貸運(yùn)營部，賦予獨立的審批權(quán)限。不同于國有商業(yè)銀行以公司和個人為主的部門設(shè)置，江西省內(nèi)小微金融機(jī)構(gòu)普遍將小微信貸市場獨立劃分出來，專門設(shè)立小微信貸中心①小微信貸中心主要包括三類：經(jīng)銀監(jiān)局審批的二級小微支行；掛靠在支行營業(yè)部；另設(shè)小微信貸部。（或稱小微支行、小微信貸部、零售業(yè)務(wù)部），賦予不受本級貸款額度限制的100～500萬元的獨立授信審批權(quán)限。實際操作中，一般將授信權(quán)限內(nèi)的小微企業(yè)（含個體工商戶、個人經(jīng)營性貸款）統(tǒng)一歸屬小微信貸中心，實現(xiàn)信貸營銷、授信審批、風(fēng)險管理一站式運(yùn)營模式，極大提高融資服務(wù)效率。二是實現(xiàn)小微信貸業(yè)務(wù)高質(zhì)量運(yùn)轉(zhuǎn)。城商行及部分農(nóng)商行對下設(shè)小微信貸中心實行垂直式管理，除了人員的日常管理在二級分行，其他招聘及工資績效考核直接隸屬總行，小微信貸業(yè)務(wù)也直接由總行輔導(dǎo)集訓(xùn)及專項考核。個別城商行在小微信貸中心運(yùn)營過渡期，會要求二級分行將授信小微企業(yè)的材料以電子檔案形式傳輸至總行進(jìn)行審批。三是人員招聘更接地氣，業(yè)務(wù)人員往往都是相關(guān)領(lǐng)域行家里手。如撫州浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行每年拿出招聘員工名額專門用于村官再就業(yè)，發(fā)揮其對當(dāng)?shù)卮迕窀私狻Ξ?dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展情況更熟悉的優(yōu)勢，解決客戶小微信貸信息不對稱難題。

（二）操作標(biāo)準(zhǔn)化

硬信息②硬信息主要指合格的財務(wù)報表、抵押品的質(zhì)量、信用得分。缺失是小微企業(yè)成為大中型金融機(jī)構(gòu)信貸配給對象的直接原因。為此，不少小微金融機(jī)構(gòu)倡導(dǎo)專業(yè)化小微金融服務(wù)應(yīng)對信息缺口。一是技術(shù)分析代替財務(wù)報表。如南昌銀行利用德國的“財務(wù)交叉驗證技術(shù)”，采用“企業(yè)上下游關(guān)系圖”及“時間軸圖表”等工具，對通過“家訪、暗訪、串訪”獲取的企業(yè)軟信息③軟信息也稱意會信息，是通過長期和多種渠道接觸積累的關(guān)于借款企業(yè)和其業(yè)主的相關(guān)信息，比如財務(wù)和經(jīng)營狀況、企業(yè)行為、信譽(yù)和個人品行。這些信息具有強(qiáng)烈的人格化特征，只能意會不能言傳，難以用書面報表的形式進(jìn)行統(tǒng)計歸納和傳遞。技術(shù)分析，校驗數(shù)據(jù)真?zhèn)?、驗證貸款人誠信，做到企業(yè)經(jīng)營狀況心中有數(shù)。二是“行商”替代“坐商”。針對小微企業(yè)分散且信息透明度不高的特點，部分發(fā)展較好的小微金融機(jī)構(gòu)普遍摒棄了傳統(tǒng)商業(yè)銀行一等二靠的“坐商”經(jīng)營模式，轉(zhuǎn)而走出行門，主動介入，如贛州銀座村鎮(zhèn)銀行在實際操作中堅持“上門調(diào)查、眼見為實、自編報表、交叉檢驗”的原則，注重與客戶當(dāng)面接觸，側(cè)面了解信息，自編財務(wù)報表，并通過不同信息的交叉檢查審驗來編制資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表，確定貸與不貸、貸多貸少。三是關(guān)系型借貸④根據(jù)美國學(xué)者伯林和賣斯特（Berlin and Mester）的分類，將借貸方式分為交易型借貸和關(guān)系型借貸，交易性貸款所依據(jù)的是企業(yè)的硬信息，關(guān)系型借貸所依據(jù)的是軟信息。代替柜面管理式的信貸產(chǎn)品。在小微企業(yè)集群地開展穩(wěn)定的、長期的、集中的關(guān)系型借貸，推動同類型小微企業(yè)在空間上的集聚，降低因信息不對稱所產(chǎn)生的交易成本。如南昌銀行在全省各地市較成熟的建材、商貿(mào)等批發(fā)市場主推純信用類最高金額100萬 “金手指”微貸產(chǎn)品，2年內(nèi)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)30.4億元，客戶超3萬戶。

（三）風(fēng)控合理化

一是風(fēng)控意識超前。為放松信貸員對不良貸款終身負(fù)責(zé)制的心里束縛，不少小微金融機(jī)構(gòu)倡導(dǎo)零風(fēng)險未必是信貸管理的最高境界，提高小微不良貸款容忍度，如宜春中銀富登村鎮(zhèn)銀行10萬元以下小額貸款的不良貸款容忍率為3%；南康贛商村鎮(zhèn)銀行對不良貸款的容忍度于2014年從1%提升到4%，極大地鼓勵和推動信貸人員“敢放、能放”。推崇“陽光信貸”理念，如南昌銀行在貸前上門調(diào)查中提出“一杯水”原則，“不取民間一針一線，不弄虛作假”標(biāo)準(zhǔn)，避免裙帶關(guān)系和“走后門”現(xiàn)象。二是踐行相互制衡、分權(quán)管理理念。小微信貸中心的后臺崗在業(yè)務(wù)上和主管崗并沒用直接管理關(guān)系，日常工作方面后臺崗歸主管崗管理，但在風(fēng)控中，對前臺信貸客戶經(jīng)理的貸前審查及貸后維護(hù)有交叉驗證、適時抽查、直接處罰的權(quán)利。如南昌銀行對分期還款企業(yè)，要求客戶經(jīng)理提前3天短信、1天電話通知，逾期還款1分鐘，直接扣除當(dāng)月績效。三是以人為本的信貸授權(quán)模式。與大多數(shù)銀行以行政職務(wù)確定信貸審批權(quán)限不同的是，中銀富登村鎮(zhèn)銀行、九江銀行推行“權(quán)限跟人”的動態(tài)授權(quán)模式，一方面由總部授權(quán)被認(rèn)可的審批主管在一定額度內(nèi)自主審批貸款，此權(quán)限將跟隨該風(fēng)險主管調(diào)離而調(diào)離，有利于培養(yǎng)風(fēng)險識別能力較強(qiáng)的獨立審批人。另一方面對小微信貸審批主管開展授信評級，對授信審批額度動態(tài)調(diào)整，若出現(xiàn)不良則相應(yīng)降低授信額度，形成相互監(jiān)督的合力。

（四）效應(yīng)最大化

通過扁平化的機(jī)構(gòu)設(shè)置及獨立的小微信貸中心運(yùn)作模式，人為地對小微金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了市場分割效應(yīng)，導(dǎo)致其目標(biāo)客戶定位主要以小微企業(yè)、個體工商客戶等小微信貸群體為主，對小微客戶的邊際信貸投放水平也相對綜合性的銀行機(jī)構(gòu)而言更高，對小微金融的定向支持有利于實現(xiàn)定向調(diào)控效應(yīng)的最大化。近年來，人民銀行南昌中心支行加大了對轄內(nèi)小微金融機(jī)構(gòu)的再貸款支持力度，以村鎮(zhèn)銀行為例，人民銀行南昌中心支行在原有支農(nóng)再貸款①由于村鎮(zhèn)銀行所在地基本為縣域，因此其發(fā)放支農(nóng)貸款和支小貸款有很大重疊，加大對其支農(nóng)再貸款的支持力度，同樣有利于引導(dǎo)其發(fā)放小微企業(yè)貸款。管理辦法基礎(chǔ)上，建立了新的借用支農(nóng)再貸款激勵約束考核評估機(jī)制，將村鎮(zhèn)銀行借用支農(nóng)再貸款限額由原來資本金的60%提高到100%，為村鎮(zhèn)銀行支持實體經(jīng)濟(jì)提供了強(qiáng)有力支持。并明確要求村鎮(zhèn)銀行借用再貸款期間，對小微企業(yè)貸款或涉農(nóng)貸款增量不得低于人民銀行對其發(fā)放的再貸款總量的1.5倍，以充分發(fā)揮再貸款對于擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行小微企業(yè)和涉農(nóng)貸款投放的杠桿作用，從而實現(xiàn)了對村鎮(zhèn)銀行再貸款資金“給得了、貸得出、收得回”的良性循環(huán)。

三、江西省小微金融發(fā)展壯大面臨的障礙

（一）風(fēng)險控制：高風(fēng)險的服務(wù)對象與低水平的社會認(rèn)知及救助之間的矛盾

部分小微金融機(jī)構(gòu)因社會認(rèn)知度不夠，面臨資金籌集困難、存款穩(wěn)定性差，流動性風(fēng)險隱患等問題，并逐漸成為制約其支持小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，例如萍鄉(xiāng)“富民系”村鎮(zhèn)銀行近期開發(fā)了“惠民寶”、“商聯(lián)貸”、“稅銀通”等一系列信貸產(chǎn)品，但一度因流動性問題，無法滿足市場需求。而小微金融機(jī)構(gòu)目標(biāo)客戶高風(fēng)險的特質(zhì)，一方面會導(dǎo)致其信貸成本相對較高，從而引發(fā)小微企業(yè)融資貴問題。另一方面，由于當(dāng)前我國并沒有像美國、英國等歐美國家專門對小微企業(yè)組建了非營利性的小微融資專營機(jī)構(gòu)，在風(fēng)險發(fā)生時由國家承擔(dān)風(fēng)險補(bǔ)償，從而導(dǎo)致小微金融機(jī)構(gòu)面臨社會信貸救助模式缺失的困境，一旦現(xiàn)大量不良或超邊際收益的交易成本，利益平衡機(jī)制被打破，小微金融機(jī)構(gòu)將難以恢復(fù)元氣，并且容易引發(fā)區(qū)域性金融風(fēng)險。從而導(dǎo)致小微金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)造巨大社會價值的同時，卻承擔(dān)了較多的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。

（二）資金供求：異地擴(kuò)張沖動與集中資源支持本土小微企業(yè)發(fā)展的矛盾

為避免風(fēng)險過度集中，也為進(jìn)一步拓寬融資渠道，有不少小微金融機(jī)構(gòu)，特別是成熟的城市商業(yè)銀行選擇通過異地擴(kuò)張實現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展以及風(fēng)險分散。例如九江銀行不僅覆蓋本省9個地市，還在廣州、合肥設(shè)立分行，并在北京、南京、中山、日照等地投資設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。且潛在的發(fā)展方向并非是服務(wù)地方和中小企業(yè)，而是轉(zhuǎn)向與大型商業(yè)銀行搶奪大客戶、地方政府融資平臺或房地產(chǎn)客戶等低風(fēng)險領(lǐng)域，反而偏離了小微金融機(jī)構(gòu)原有的市場定位，分散了本地資源，使本地服務(wù)小微的力量相對弱化。

（三）監(jiān)管約束：成長性發(fā)展需求與固化式“一刀切”監(jiān)管政策之間的矛盾

如貸款集中度考核，監(jiān)管要求商業(yè)銀行單一客戶貸款集中度①單一客戶貸款集中度=最大一家客戶貸款總額/商業(yè)銀行資本凈額。不超過10%，村鎮(zhèn)銀行則不超過5%，雖是為了防范風(fēng)險集中，但對于資本凈額顯然低于其他銀行的小微金融機(jī)構(gòu)，限制了小微貸款的單筆發(fā)放額度，迫使小微金融機(jī)構(gòu)只能發(fā)放一些小額信貸客戶。從2015年1季度末全省村鎮(zhèn)銀行資本金到位情況看，除贛州銀座村鎮(zhèn)銀行外②贛州銀座村鎮(zhèn)銀行組織結(jié)構(gòu)類似市級地方法人金融機(jī)構(gòu)，其資本規(guī)模較大，2015年1季度末其實收資本金額為8.8億元。，其余村鎮(zhèn)銀行平均資本凈額僅為0.66億元，按照5%的要求測算，平均最大單戶貸款金額只有330萬元，超過60%的村鎮(zhèn)銀行最大單戶貸款金額不超過300萬元。同時也導(dǎo)致部分小微金融機(jī)構(gòu)在扶持小微企業(yè)發(fā)展升級為中大型企業(yè)后，反而無法滿足其較大額度的融資需求，進(jìn)而造成成熟優(yōu)質(zhì)客戶的流失，使村鎮(zhèn)銀行等小微金融機(jī)構(gòu)陷入低端效益循環(huán)模式，不利于其發(fā)展壯大。

（四）信用瓶頸：不同的區(qū)域信用環(huán)境與相同的先進(jìn)微貸技術(shù)運(yùn)用要求之間的矛盾

以軟信息為基礎(chǔ)的關(guān)系型借貸順利推廣運(yùn)用，尤其是純信用類的信貸貸款品種得以推廣的前提，在于具備健康的信用環(huán)境。不少小微金融機(jī)構(gòu)表示，在良好的信用環(huán)境下，更容易推廣信貸產(chǎn)品及開展金融創(chuàng)新。相反，同等條件下相對較差的信用環(huán)境里則需要消耗更多的人力去開展前期與后期的資信調(diào)查，這也是小微金融機(jī)構(gòu)營運(yùn)成本高于其他商業(yè)銀行的原因之一。例如，中銀富登村鎮(zhèn)銀行在江西四個地市均設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，組織框架設(shè)置基本相同，但因各地信用環(huán)境的不同，決定了信貸產(chǎn)品運(yùn)用差異較大，有的縣（市）能結(jié)合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)特色，推出供應(yīng)鏈融資、物流貸等創(chuàng)新品種，而有些縣（市）卻只能依靠傳統(tǒng)的抵押擔(dān)保貸款方式。

四、進(jìn)一步優(yōu)化江西金融支持小微企業(yè)發(fā)展的思考

一是進(jìn)一步鞏固縣域法人金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)發(fā)展的主力軍作用。小微金融機(jī)構(gòu)支小成效顯著，重要原因之一是市場分割導(dǎo)致其目標(biāo)客戶集中在縣域，且多為小微企業(yè)和個體工商戶，由此帶來小微金融機(jī)構(gòu)的小微貸款投放意愿顯著高于大型銀行或全國性銀行，且針對小微企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的意愿更高，更能主動對接小微企業(yè)融資需求。因此，要進(jìn)一步鞏固縣域法人金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)發(fā)展的主力軍作用，引導(dǎo)其深耕本地，專注于服務(wù)小微。二是對小微金融機(jī)構(gòu)支小情況開展評估，對支小力度較大的機(jī)構(gòu)進(jìn)一步擴(kuò)大對其再貸款、再貼現(xiàn)支持力度。一方面為小微金融機(jī)構(gòu)提供更多低成本資金，充實其信貸投放能力，另一方面也發(fā)揮小微金融機(jī)構(gòu)邊際信貸投放水平較高的優(yōu)勢，實現(xiàn)定向調(diào)控效果的最大化。三是建立健全針對小微金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險分擔(dān)與資金救助機(jī)制。建議將村鎮(zhèn)銀行納入“財園信貸通”、“小微信貸通”等業(yè)務(wù)承辦范圍，加大財政資金對其的風(fēng)險緩釋力度。也可試通過政策性商業(yè)銀行對地方性小微金融機(jī)構(gòu)辦理委托貸款的方式進(jìn)行資金補(bǔ)給，定向用于支持小微企業(yè)融資?；蛐Х旅?、德等發(fā)達(dá)國家做法，成立不以盈利為目的，主要服務(wù)小微企業(yè)的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)或銀行，擔(dān)保貸款的風(fēng)險損失直接由政府預(yù)算列為風(fēng)險處理。四是完善有利于小微金融機(jī)構(gòu)成長壯大的差別化監(jiān)管體系。對支小力度較大、風(fēng)險控制較好的小微金融機(jī)構(gòu)，在資本金制度、風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)等方面實現(xiàn)差別化對待，引導(dǎo)其做大做強(qiáng)小微信貸業(yè)務(wù)。五是引導(dǎo)和鼓勵有條件的大型銀行機(jī)構(gòu)積極設(shè)立小微貸款專營支行。參考小微金融機(jī)構(gòu)“四化”的經(jīng)營模式，加快基層社區(qū)銀行，小微支行網(wǎng)點布局，鼓勵其將小微觸角延伸到縣域及以下鄉(xiāng)鎮(zhèn)。六是優(yōu)化基層信用環(huán)境。信用環(huán)境建設(shè)對激活基層小微信貸市場活力至關(guān)重要，必須由政府牽頭，人民銀行、工商、稅務(wù)、財政、金融機(jī)構(gòu)等主體共同參與，形成全方位、動態(tài)信用評價體系。嚴(yán)厲打擊逃債、賴債行為，切實凈化基層信用風(fēng)氣。