吳達(dá)+++張麗華

摘 要：能源合作是“一帶一路”戰(zhàn)略的重要內(nèi)容。本文分析了近期全球原油價(jià)格下跌的成因以及“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家對(duì)全球原油價(jià)格下跌的應(yīng)對(duì)措施，探討了國(guó)際原油市場(chǎng)格局變化對(duì)我國(guó)推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略的影響。

關(guān)鍵詞：一帶一路；原油價(jià)格

一、國(guó)際原油市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

（一）價(jià)格走勢(shì)

2014年6月下旬以來(lái)，全球原油價(jià)格持續(xù)下跌。布倫特原油價(jià)格從6月份最高112美元/桶，下跌到12月末的62美元/桶，其間于9月初跌破五年均價(jià)，11月跌破五年最低點(diǎn)；西德克薩斯原油價(jià)格從6月份最高105美元/桶，下跌到12月末的59美元/桶，其間于10月初跌破五年均值，11月初跌破五年最低點(diǎn)。

（二）原油價(jià)格走勢(shì)與其他大宗商品的比較

2014年，標(biāo)普高盛商品指數(shù)（S&PGSCI）的原油價(jià)格較年初下跌了43%，而貴金屬、工業(yè)金屬和谷物分別只下跌了6%、8%和8%，其中個(gè)別品種甚至小幅上升，比如鎳、鋅和鋁。原油市場(chǎng)價(jià)格下跌幅度遠(yuǎn)超其他大宗商品，說(shuō)明原油市場(chǎng)除受到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較弱引起的需求不振和美元走強(qiáng)的不利影響外，自身存在重大的結(jié)構(gòu)性變化。

二、國(guó)際原油市場(chǎng)的格局變化

（一）供過(guò)于求

國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格大跌最重要的因素是供需失衡。美國(guó)能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示，2014年全球原油產(chǎn)量增長(zhǎng)1.8百萬(wàn)桶/日，達(dá)到92百萬(wàn)桶/日。EIA估計(jì)，2014年每個(gè)季度的全球原油生產(chǎn)都超過(guò)了原油需求，而在此前五年中，原油生產(chǎn)從未連續(xù)兩個(gè)季度超過(guò)其需求。

（二）原油市場(chǎng)供給格局發(fā)生深刻變化

原油供給增加主要是非歐佩克國(guó)家生產(chǎn)的增長(zhǎng)，特別是北美頁(yè)巖油。2014年，美國(guó)原油產(chǎn)量大幅上升，達(dá)到日產(chǎn)895萬(wàn)桶，比2013年增長(zhǎng)了16%，為近30年來(lái)的最高水平。同時(shí)，進(jìn)口原油占美國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)比重從2005年的60%大幅下降至當(dāng)前的30%。高盛公司在其內(nèi)部報(bào)告中表示，美國(guó)的頁(yè)巖氣未來(lái)將會(huì)取代歐佩克，成為原油生產(chǎn)的最大決定性因素，與此同時(shí)，歐佩克正在失去定價(jià)權(quán)。圖3為2002年以來(lái)歐佩克、非歐佩克和美國(guó)石油產(chǎn)量的凈變化率，可以看出金融危機(jī)后，美國(guó)石油產(chǎn)量開(kāi)始快速增長(zhǎng)，拉動(dòng)非歐佩克產(chǎn)量增長(zhǎng)速度超過(guò)歐佩克產(chǎn)量增長(zhǎng)速度。

（三）原油市場(chǎng)向買(mǎi)方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變

世界能源消費(fèi)中心正在向發(fā)展中國(guó)家，特別是亞洲發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移。國(guó)際能源署（IEA）《世界能源展望2014》稱(chēng)中國(guó)將在未來(lái)20年內(nèi)取代美國(guó)，成為全球最大原油消費(fèi)國(guó)。報(bào)告預(yù)計(jì)，從現(xiàn)在到2040年，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的原油需求量將持續(xù)萎縮，東南亞、中東和撒哈拉以南的非洲地區(qū)將帶來(lái)主要的原油需求，亞洲發(fā)展中國(guó)家未來(lái)將占到全球原油需求總量的60%，經(jīng)合組織成員國(guó)美國(guó)、德國(guó)和日本的需求量則將減少。與此相應(yīng)，過(guò)去10年中東對(duì)傳統(tǒng)歐美國(guó)家的石油出口下降，對(duì)亞太地區(qū)的石油出口大幅增加，使中東主要出口方向由西轉(zhuǎn)為東。

三、“一帶一路”國(guó)家對(duì)低油價(jià)的反應(yīng)

能源合作是“一帶一路”戰(zhàn)略的重中之重。在“一帶一路”上有沙特、科威特、卡塔爾、阿聯(lián)酋、伊朗、伊拉克、阿塞拜疆、土庫(kù)曼斯坦、哈薩克斯坦、俄羅斯等多個(gè)重要的能源生產(chǎn)國(guó)，以及中國(guó)和印度等重要能源消費(fèi)國(guó)。

（一）低油價(jià)在原油出口和進(jìn)口國(guó)之間產(chǎn)生分配效應(yīng)

過(guò)去十年，原油市場(chǎng)經(jīng)歷牛市周期，原油出口國(guó)經(jīng)濟(jì)收入大幅提高，而對(duì)原油進(jìn)口依賴(lài)嚴(yán)重的國(guó)家則為進(jìn)口原油付出了巨額支出。然而，隨著油價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，出口國(guó)將逐步讓利原油進(jìn)口國(guó)?？傮w上來(lái)說(shuō)，油價(jià)下跌對(duì)出口國(guó)不利，對(duì)進(jìn)口國(guó)有利。出口國(guó)將面臨財(cái)政壓力，外部失衡，嚴(yán)重時(shí)可能出現(xiàn)資金外逃、匯率貶值以及通貨膨脹。進(jìn)口國(guó)將減少原油進(jìn)口支出，享受消費(fèi)者剩余。

（二）分配效應(yīng)具有不均衡性

首先，從數(shù)量上來(lái)說(shuō)，原油出口國(guó)家較少，而進(jìn)口國(guó)家較多。其次，產(chǎn)油國(guó)內(nèi)部條件各不相同，對(duì)原油價(jià)格下跌的承受力差別巨大。由于預(yù)算平衡油價(jià)相對(duì)較低，加之財(cái)政狀況較為穩(wěn)健，卡塔爾、阿聯(lián)酋、科威特、沙特應(yīng)對(duì)油價(jià)下跌的能力較強(qiáng)；而預(yù)算平衡油價(jià)較高、財(cái)政狀況較差的伊拉克、伊朗、阿爾及利亞、俄羅斯，將受到重創(chuàng)。

（三）石油進(jìn)口國(guó)普遍削減能源補(bǔ)貼

低油價(jià)對(duì)原油進(jìn)口國(guó)是利好，有利于減少巨額外匯支出，降低生產(chǎn)和生活成本。主要進(jìn)口國(guó)利用油價(jià)下跌的時(shí)機(jī)，削減能源補(bǔ)貼，增加能源消費(fèi)稅。印度政府消減了政府燃油補(bǔ)貼，同時(shí)印度尼西亞采取同樣措施，取消了零售汽油和柴油補(bǔ)貼，中國(guó)開(kāi)始成品油消費(fèi)稅改革。

（四）主要石油出口國(guó)拒絕減產(chǎn)

以沙特為首的歐佩克在2014年11月27日會(huì)議上決定維持原油產(chǎn)量不變。此外，沙特多次在公開(kāi)場(chǎng)合申明不會(huì)減產(chǎn)。此外，沙特2015年財(cái)政預(yù)算顯示，沙特將繼續(xù)在教育、醫(yī)療、基礎(chǔ)設(shè)施、安全和防御等領(lǐng)域保持大規(guī)模投資，保證國(guó)民工資和生活水平不受油價(jià)的影響。

俄羅斯高度依賴(lài)石油收入，超過(guò) 40%的政府預(yù)算來(lái)自于石油。油價(jià)持續(xù)下跌加劇了俄羅斯的經(jīng)濟(jì)困境，股票暴跌、資本外流、通脹上升。在油價(jià)下跌與經(jīng)濟(jì)制裁的雙重打擊下，俄羅斯經(jīng)濟(jì)雪上加霜，風(fēng)險(xiǎn)在增加。然而，俄羅斯總統(tǒng)普京表示，歐佩克不減產(chǎn)對(duì)俄羅斯有利，這表明俄羅斯正式加入壓油價(jià)保份額陣營(yíng)。

四、對(duì)我國(guó)推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略的影響

（一）我國(guó)戰(zhàn)略空間提升

國(guó)際原油市場(chǎng)格局變化可能導(dǎo)致地緣政治的微妙變化，美國(guó)成為以沙特為首的海灣產(chǎn)油國(guó)的直接競(jìng)爭(zhēng)者，可能影響中東地區(qū)地緣政治格局。國(guó)際原油市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘I(mǎi)方市場(chǎng)，將提高我國(guó)同中亞、中東產(chǎn)油國(guó)之間的談判地位，有利于我國(guó)推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略。我國(guó)應(yīng)抓住戰(zhàn)略機(jī)遇，推動(dòng)能源金融的發(fā)展，加快戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備，加強(qiáng)與“一帶一路”國(guó)家自由貿(mào)易區(qū)的談判。

（二）發(fā)揮絲路基金和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施銀行的作用

國(guó)際原油價(jià)格大幅下跌，一些富裕的產(chǎn)油國(guó)財(cái)政狀況由大額盈余轉(zhuǎn)為基本平衡甚至赤字。為推動(dòng)多元化戰(zhàn)略，維持經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，保證居民生活水平，多數(shù)國(guó)家仍然保持大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在財(cái)政資金緊張的情況下，這些國(guó)家需要更多外源融資，為絲路基金和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施銀行發(fā)揮更大作用創(chuàng)造了有利條件。

（三）順應(yīng)市場(chǎng)要求推動(dòng)人民幣國(guó)際化

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易的不斷增長(zhǎng)，人民幣在跨境貿(mào)易中的使用日益增多，人民幣在國(guó)際市場(chǎng)上越來(lái)越受歡迎。當(dāng)前，已有俄羅斯石油公司在對(duì)我國(guó)出口中采用人民幣結(jié)算。有消息稱(chēng)巴林和卡塔爾已經(jīng)決定對(duì)石油交易采用人民幣結(jié)算。未來(lái)，隨著中國(guó)在原油市場(chǎng)地位的不斷上升，將有更多原油貿(mào)易采用人民幣結(jié)算。我國(guó)應(yīng)順應(yīng)市場(chǎng)要求進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣的跨境使用，推動(dòng)人民幣國(guó)際化。

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International Crude Oil Market Dynamics and Its Influence on “The Silk Road Economic Belt and the Marine Silk Route” Strategy

WU Da ZHANG Lihua

（Yinchuan Provincial Sub-branch PBC， Yinchuan Ningxia 750001）

Abstract：The energy cooperation is an important part of “The Silk Road Economic Belt and the Marine Silk Route” strategy. The paper analyzes the causes of the global crude oil price fall in recent months and how the countries along “The Silk Road Economic Belt and the Marine Silk Route” respond to the changes in global crude oil markets， and finally discusses the impact of the changes in the pattern of the international crude oil market on “The Silk Road Economic Belt and the Marine Silk Route” strategy.

Keywords： the Silk Road Economic Belt and the Marine Silk Route； crude oil price

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰