房悉妮

當(dāng)前，中小企業(yè)融資難、貸款難等問題備受關(guān)注，特別是小微企業(yè)、個體工商戶和 “三農(nóng)”等，通過傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)往往很難獲得生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的足夠資金支持。小額貸款公司的興起很好地彌補(bǔ)了我國金融體系的缺陷，為促進(jìn)我國多層次資本市場發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)，也對地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮了強(qiáng)有力的推動作用。

然而，小額貸款公司在具體運(yùn)營過程中也遇到了法律地位不明、監(jiān)管歸屬不清、政策支持缺失、利率受限、稅負(fù)偏重、資金來源渠道狹窄以及自身專業(yè)化程度較低和人員素質(zhì)亟待提高等問題。同時，小貸公司出現(xiàn)的大量呆死壞賬和非法集資行為還引發(fā)了一些社會矛盾，使得小額貸款公司的發(fā)展嚴(yán)重受阻，有的地方政府甚至緊急叫停審批。本文以內(nèi)蒙古滿達(dá)小額貸款公司為例，分析了小額貸款公司面臨的深層次矛盾，并針對性地提出了小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展之路。

一、滿達(dá)小額貸款公司運(yùn)營情況分析

2009年9月，由民族集團(tuán)作為發(fā)起人，經(jīng)內(nèi)蒙古自治區(qū)及呼和浩特市兩級金融辦批準(zhǔn)，滿達(dá)小額貸款公司正式成立。該公司主營業(yè)務(wù)是從事小額貸款融資服務(wù)，以民族集團(tuán)商戶、供應(yīng)商、小微企業(yè)、個體工商戶及“三農(nóng)”群體等客戶為主要服務(wù)對象，以解決其融資難的問題為出發(fā)點(diǎn)，經(jīng)過5年的規(guī)范運(yùn)作取得了長足的發(fā)展。

滿達(dá)小額貸款公司設(shè)立時注冊資本金6000萬元， 2013年年初完成增資工作，注冊資本金達(dá)到18105.14萬元。配置工作人員9人，其中管理人員2人、財務(wù)人員2人、信貸人員4人、法律顧問1人。成立以來，累計(jì)發(fā)放貸款466戶、485筆，共計(jì)106306萬元貸款，戶均貸款額度為228.12萬元，每筆平均貸款為219.19萬元；未發(fā)生呆死壞賬和逾期貸款，平均貸款利率為21.43%，低于國家4倍貸款利率上線的標(biāo)準(zhǔn)。

按貸款對象來分析，企業(yè)戶數(shù)占比為24%，金額占比為39%，而個人貸款和個體工商戶占比分別為40%和27%。同時，農(nóng)戶和涉農(nóng)企業(yè)占比9%。由此可見，滿達(dá)小額貸款公司的主要客戶群體是非農(nóng)個人和個體工商戶。

按貸款額度來分析，百萬元以上貸款戶數(shù)占比為58%，金額占比為92%，低于10萬元的小微貸款戶數(shù)占11%，金額占比不足1%。通過此項(xiàng)數(shù)據(jù)可看出，滿達(dá)小額貸款公司的客戶資源相對具有一定的實(shí)力，客戶群體比較穩(wěn)定。

按貸款形式來分析，保證形式貸款無論從數(shù)量還是金額上均占所有貸款的54%；抵押及質(zhì)押貸款戶數(shù)和金額占比分別為21%和8%；信用貸款9筆，8703萬元?？梢钥闯?，滿達(dá)小額貸款公司在貸款風(fēng)險防控方面選擇了有基本保證的保證貸款、抵押和質(zhì)押貸款方式，轉(zhuǎn)移了可能出現(xiàn)的呆死壞賬和逾期貸款。

按期末貸款余額來分析，2012年實(shí)現(xiàn)9299萬元，較2009年增長近1倍。2010年為10311萬元，較注冊資本超出4311萬元，其中3000萬元為銀行配套貸款資金，其余為貸款利息收入構(gòu)成。2011年，隨著金融危機(jī)的影響，以及包頭市和鄂爾多斯市非法融資的浮出水面，內(nèi)蒙古金融辦不再允許商業(yè)銀行為小額貸款公司提供貸款支持，銀行配套資金于期末全部歸還，直接影響了可用于貸款的資金和貸款余額。

按經(jīng)營收入占比來分析，在滿達(dá)小額貸款公司5年經(jīng)營收入占比中， 凈利潤占營業(yè)總收入的75%，所得稅占比為15%，營業(yè)稅金及附加占比為6%，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)占比為2%。稅金總和占到營業(yè)收入的21%，是其主要的支出項(xiàng)目。另外，由于內(nèi)蒙古金融辦出臺政策將小額貸款公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金率從貸款余額的1%調(diào)整為2%，按滿達(dá)小額貸款公司2012年期末貸款余額9299萬元計(jì)算，影響資產(chǎn)總額減少92.99萬元，同時，2014年按每股0.09元進(jìn)行利潤分配，2014年末資產(chǎn)總額減少1629萬元。此外，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備比率的提升，也使利潤總額減少92.99萬元。

二、滿達(dá)小額貸款公司SWOT分析

1.市場優(yōu)勢

（1）經(jīng)營機(jī)制靈活。滿達(dá)小額貸款公司規(guī)模小、人員少，簡單高效的組織形式使公司在經(jīng)營過程中能針對市場及客戶情況迅速作出反應(yīng)，避免了商業(yè)銀行因?yàn)橐?guī)模大、機(jī)構(gòu)龐雜等造成的信息傳遞慢、反應(yīng)不及時的弊端。

（2）貸款程序簡明清晰、審批時間短。由于滿達(dá)小額貸款公司對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況、產(chǎn)業(yè)狀況比較熟悉，一筆貸款從申請到發(fā)放短則一兩天，長則三五天，很好地解決了中小企業(yè)和農(nóng)戶對資金“短、頻、快”的需求。同時還款方式也很人性化，可以隨借隨還，還可以循環(huán)使用。這種靈活的運(yùn)營機(jī)制非常適合中小企業(yè)及個體工商業(yè)者的需求。

（3）信息獲取更為人性化。在長期的信貸實(shí)踐中，滿達(dá)小額貸款公司主要通過與客戶建立融洽的合作關(guān)系來了解客戶情況，判斷客戶經(jīng)營前景及償債能力，不僅節(jié)約了成本，而且解決了銀行等金融機(jī)構(gòu)因信息不對稱而造成的客戶流失。

（4）融洽的客戶關(guān)系。滿達(dá)小額貸款公司屬于中小企業(yè)范疇，和服務(wù)對象相同的角色定位使公司更容易換位思考，與客戶建立良好的合作關(guān)系，增加客戶的忠誠度。忠誠穩(wěn)定的客戶群、長期積累的各行業(yè)的人脈關(guān)系、其他有影響力群體的支持和幫助，這些無疑為公司的長足發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

（5）獨(dú)特的無形資產(chǎn)資源。滿達(dá)小額貸款公司是民族集團(tuán)的子公司，秉承了民族集團(tuán)的經(jīng)營理念和良好商譽(yù)，經(jīng)過3年的運(yùn)作建立起了專業(yè)、誠信的公司形象，也形成了良好的品牌優(yōu)勢、積極和諧的工作環(huán)境和文化氛圍，在行業(yè)內(nèi)也享有良好的知名度和美譽(yù)度，這些資源使公司在市場上取得了獨(dú)特的的競爭優(yōu)勢。

2.競爭劣勢

（1）資金不夠雄厚。滿達(dá)小額貸款公司注冊資金18154萬元，這對長期從事專業(yè)信貸的小額貸款公司來講，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足其資金需求。流動資金的不足限制了公司拓展市場的步伐，使公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速增長成為一個可望而不可及的目標(biāo)。

（2）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，金融創(chuàng)新能力不足。目前由于政策和自身的原因，只能發(fā)放貸款，這種單一的業(yè)務(wù)不僅無法滿足企業(yè)快速發(fā)展的需求，而且增大了企業(yè)的市場風(fēng)險。

（3）專業(yè)化程度不夠。金融專業(yè)尤其是信貸審核的專業(yè)人才缺乏，這就決定了小額貸款公司無法從專業(yè)的角度認(rèn)識問題、發(fā)現(xiàn)問題，更談不上對小額貸款公司產(chǎn)品的創(chuàng)新和設(shè)計(jì)。

（4）風(fēng)險控制體系不健全，缺乏保障機(jī)制。由于滿達(dá)小額貸款公司受政策導(dǎo)向因素影響比較大，其內(nèi)部控制制度、流程設(shè)計(jì)、內(nèi)控的執(zhí)行等方面都很欠缺，抗風(fēng)險能力較弱。

3.市場機(jī)會

（1）國家政策對小額貸款的支持。國家一直在探索將現(xiàn)實(shí)存在的民間借貸市場納入合法、規(guī)范的軌道，使民間金融合法化。這種切實(shí)的需求催生了小額貸款公司的產(chǎn)生，并為其提供了一定的生存空間。

（2）宏觀及微觀環(huán)境為小額貸款公司發(fā)展提供契機(jī)。小微企業(yè)融資難、貸款難的現(xiàn)實(shí)情況使小額貸款公司大有可為，更多想貸款又貸不到的小企業(yè)成了他們的主要客戶群。

（3）市場開發(fā)潛力巨大。隨著微小金融觀念的不斷普及，資金需求者的需求會被激發(fā)出來，這一市場將繼續(xù)擴(kuò)大，小額貸款公司不論是時間上還是空間上都有著充足的發(fā)展空間。

4.市場威脅

（1）國家政策的不確定性。目前，國家對于小額貸款公司沒有明確的法律規(guī)定，只有關(guān)于試點(diǎn)的一些指導(dǎo)文件和地方性指導(dǎo)文件。而關(guān)于資金來源、利率水平、貸款金額等的各種規(guī)定，使小額貸款公司不能完全按照市場供求及市場規(guī)則發(fā)展運(yùn)行，這在很大程度上限制了小額貸款公司的快速發(fā)展。

（2）市場競爭更加激烈。隨著金融市場的多元化，越來越多的銀行開始重視對中小企業(yè)的金融服務(wù)支持，紛紛成立專門機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新專業(yè)的產(chǎn)品為中小企業(yè)服務(wù)。專業(yè)化銀行等競爭對手的介入，無疑給小額貸款公司的發(fā)展帶來了更大威脅，未來的市場競爭將更加激烈。

（3）征信缺位風(fēng)險難控。滿達(dá)小額貸款公司爭取的多是一些被銀行拒絕的客戶，潛在的壞賬風(fēng)險要高得多，加之征信體系的缺位，小額貸款公司在規(guī)避風(fēng)險上自身也有著先天不足，這在很大程度上加大了公司風(fēng)險控制的難度。

三、小額貸款公司營運(yùn)面臨的突出問題

不難看出，滿達(dá)小額貸款公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營呈現(xiàn)了以個體工商戶為貸款對象，客戶品質(zhì)相對較高，風(fēng)險控制比較到位的特點(diǎn)。但是單筆貸款金額較大，勢必帶來客戶資源選擇的局限性，客戶資源少、備選客戶資源匱乏將是影響滿達(dá)小額貸款公司發(fā)展的制約因素；同時，雖然注重了擔(dān)保、抵押、質(zhì)押等風(fēng)險防控手段的引入，但是一旦出現(xiàn)呆死壞賬對公司整體資金影響較大；“散、小”作為小額貸款公司的基本特征在滿達(dá)小額貸款公司體現(xiàn)不是十分明顯。在營運(yùn)過程中，市場環(huán)境、國家及地方政策是影響其正常營運(yùn)的關(guān)鍵因素，政策環(huán)境的不穩(wěn)定均增加了小額貸款公司經(jīng)營的難度。同時，與商業(yè)銀行相比，小額貸款公司在優(yōu)惠的稅率、政策的扶持力度、專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)、獲取信用信息的廣度等方面均不具有可比性，而因其從事的是金融業(yè)務(wù)，承受著更大的監(jiān)管壓力，經(jīng)營難度進(jìn)一步加劇。

這一樣本也揭示出，小額貸款公司與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，雖然具有多項(xiàng)優(yōu)勢，然而也存在諸多問題，如法律地位不明，監(jiān)管歸屬不清，政策支持缺失，利率受限，稅負(fù)偏重，資金來源渠道狹窄以及自身專業(yè)化程度較低和人員素質(zhì)亟待提高等問題，這些制約著其長期的可持續(xù)發(fā)展。

四、小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展之路

在現(xiàn)有階段，應(yīng)適當(dāng)放寬政策空間，積極扶持小額貸款公司生存發(fā)展。一是擴(kuò)大融資范圍，對運(yùn)營狀況良好，風(fēng)險控制能力強(qiáng)的小額貸款公司，應(yīng)適當(dāng)放寬融資比例。二是增加資本金，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。對于依法合規(guī)經(jīng)營、且效益較好的小額貸款公司，運(yùn)營資金不足時，允許其提前通過增資擴(kuò)股增加資本金；三是減輕其稅收負(fù)擔(dān)，制定涉及營業(yè)稅和所得稅的優(yōu)惠政策，給新生小額貸款行業(yè)更多扶持；四是給予優(yōu)惠利率，小額貸款公司可按照銀行同業(yè)拆借利率，或以同業(yè)拆借利率和貸款利率之間向商業(yè)銀行融資；五是小額貸款公司自身要加大專業(yè)能力的提升和業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐，擴(kuò)展金融服務(wù)能力。六是完善相關(guān)監(jiān)管法律法規(guī)，進(jìn)一步健全外部監(jiān)管機(jī)制，在現(xiàn)有管理模式基礎(chǔ)上，探索制定統(tǒng)一的、操作性強(qiáng)的監(jiān)管辦法，實(shí)施有效監(jiān)管。

轉(zhuǎn)制為社區(qū)銀行是小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的未來之路。小額貸款公司是非金融企業(yè)從事金融貸款業(yè)務(wù)，面臨的法律和制度層面的問題從根本上是無法徹底解決的。對比“社區(qū)銀行”的各項(xiàng)特征，轉(zhuǎn)制為社區(qū)銀行，讓“草根”出身的非金融性借貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)椤安莞苯鹑跈C(jī)構(gòu)是小額貸款公司比較適合的選擇。小額貸款公司轉(zhuǎn)制需要堅(jiān)持法制化、市場化、規(guī)則化、監(jiān)管化的基本原則。一是要制訂詳細(xì)的法律法規(guī)，明確法律地位和法律身份，清晰入市和退市條件；二是市場化運(yùn)作，鼓勵競爭和優(yōu)勝劣汰；三是不斷調(diào)整和完善監(jiān)管方式，建立信息披露體系，使其運(yùn)行在陽光和透明中；四是建立存款保險制度，以市場運(yùn)行方式為社區(qū)銀行提供信用保證，保護(hù)存款人利益。

（作者系英國利茲貝克特大學(xué)（Leeds Beckett University）金融學(xué)碩士）

責(zé)任編輯：楊再梅