史雪娜 劉玉娟 劉兢軼

一、民間資本發(fā)起設立新型農(nóng)村金融機構的必要性

（一）民間資本需拓寬投資渠道

民間資本一般定義為非政府擁有的資本，主要存在于民營企業(yè)和家庭。大量游離的民間資本，鑒于其逐利性和松散性，投資渠道比較狹窄，主要以儲蓄的形式存放于銀行，導致低收益，或者流入民間借貸領域，甚至滋生非法集資，導致較高的投資風險，不利于社會穩(wěn)定。近年來，民間資本致力于拓寬投資渠道，特別是對涉足銀行業(yè)有較高熱情，主要是由于銀行業(yè)利潤高且收益穩(wěn)定，并且在金融體系中處于主體地位。在進入大中型銀行門檻較高的情況下，新型農(nóng)村金融機構成為民間資本進入金融領域的合理選擇。這不僅能解決民間資本投資渠道比較匱乏的問題，提高投資收益，降低投資風險，而且能促進民間資本本身的發(fā)展壯大。

（二）農(nóng)村地區(qū)金融服務的供給不足

目前，農(nóng)村地區(qū)對金融服務的需求量大并且迫切，據(jù)有關部門初步測定，到 2020 年，新農(nóng)村建設需要新增資金 15 萬億元至 20 億萬億元，但農(nóng)村農(nóng)戶和中小企業(yè)卻面臨比較普遍的融資難度大、融資成本高的問題。因此，不斷發(fā)展的中小型金融機構就成為農(nóng)村金融服務的重要渠道，它能有效地改善農(nóng)村金融機構布局，緩解農(nóng)村金融資源結構性短缺的問題，對于推動農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展、縮小城鄉(xiāng)收入差距，構建社會主義新農(nóng)村有重要意義，也是對發(fā)展農(nóng)村普惠金融的有力支持。就村鎮(zhèn)銀行而言，截至2013年底，各項貸款余額中農(nóng)戶貸款和小微企業(yè)貸款合計占比達90%。就小額貸款公司而言，截至2014年6月末，全國共有小額貸款公司8394家，貸款余額8811億元，上半年新增人民幣貸款618億元，主要投向也是三農(nóng)和小微企業(yè)。這充分說明新型農(nóng)村金融機構已成為服務“三農(nóng)”和支持小微企業(yè)的生力軍。但是此類金融機構存在規(guī)模狹小、資金實力不足等缺陷，嚴重制約其資金供給能力，需要更多資金的支持以獲得更大的發(fā)展。

因此，民間資本發(fā)起設立或以其它方式參與投資新型農(nóng)村金融機構，不僅能夠解決民間資本投資中遇到的問題，還能使其成為新型農(nóng)村金融機構的建設和發(fā)展的推動力量，對豐富農(nóng)村金融資源、提升農(nóng)村金融服務水平、推進新農(nóng)村建設都能發(fā)揮積極作用。

二、民間資本投資新型農(nóng)村金融機構的發(fā)展現(xiàn)狀

國家支持民間資本進入金融領域，特別是參與中小金融機構建立主要體現(xiàn)在兩個官方文件中：2010年國務院發(fā)布的《關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》（即“新36條”）和2012年5月26日中國銀監(jiān)會發(fā)布的《中國銀監(jiān)會關于鼓勵和引導民間資本進入銀行業(yè)的實施意見》明確提出“支持民間資本與其他資本按同等條件進入銀行業(yè)”，“支持民營企業(yè)參與村鎮(zhèn)銀行發(fā)起設立或增資擴股”，為民間資本進入銀行業(yè)創(chuàng)造良好環(huán)境；2013年，黨中央、國務院提出在加強監(jiān)管的前提下，允許民間資本設立中小型銀行等金融機構政策。

就現(xiàn)實發(fā)展來說，新型農(nóng)村金融機構主要包括村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金合作社和小額貸款公司。截至2013年底，我國共組建1134家新型農(nóng)村金融機構，其中包括1071家村鎮(zhèn)銀行、14家貸款公司和49家農(nóng)村資金互助社。其中，村鎮(zhèn)銀行成為新型農(nóng)村金融機構的主體，截至 2013 年底，全國已有31 個省份設立村鎮(zhèn)銀行，覆蓋 57.6%的縣（市）?，F(xiàn)階段已有4000 余家企業(yè)股東和 8000 余名自然人股東投資村鎮(zhèn)銀行，直接和間接入股村鎮(zhèn)銀行的民間資本占比達71%，村鎮(zhèn)銀行已成為民間資本投資銀行業(yè)的重要渠道。

三、民間資本發(fā)起設立新型農(nóng)村金融機構的主要障礙

（一）發(fā)起及持股比例限制

國家相關法規(guī)對新型農(nóng)村金融機構的發(fā)起人和股東持股比例有嚴格的限制，以村鎮(zhèn)銀行為例，按新36條規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行應采取發(fā)起方式設立，且應有 1 家以上（含 1 家）境內(nèi)銀行業(yè)金融機構作為發(fā)起人，單一境內(nèi)銀行業(yè)金融機構持股比例不得低于 20%。2012年，銀監(jiān)會將村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行最低持股比例由20%降低為15%，但也明確了“銀行業(yè)金融機構作為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人”，這意味著民間資本不能以主要發(fā)起人的身份發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行，很大程度上影響了民間資本發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行的積極性。同時，村鎮(zhèn)銀行單一自然人持股比例、單一其他非銀行企業(yè)法人及其關聯(lián)方合計持股比例不得超過 10%，任何單位或個人持有村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村合作金融機構股份總額5%以上的，應當事先經(jīng)監(jiān)管機構批準。發(fā)起人和最高持股比例的限制極大地阻礙了大額民間資本對新型農(nóng)村金融機構的投資。

（二）民間資本自身缺陷

第一，民間資本注重短期利益，一旦進入金融行業(yè)會為了獲得短期高額利潤忽視農(nóng)村地區(qū)對金融服務需求的特殊性，即貸款需求的季節(jié)性、臨時性和長期性，易偏離設立新型農(nóng)村金融機構的初衷，不利于實現(xiàn)對三農(nóng)和中小微企業(yè)的融資支持；第二，民間資本主導的銀行在信譽和對客戶的吸引力上先天弱于有良好口碑、有國家隱性擔保的大中型金融機構，且容易發(fā)生傳導性的聲譽風險，具有很強的脆弱性，這非常不利于資金來源和客戶群體的拓展，不利于新型農(nóng)村金融機構的可持續(xù)發(fā)展，也影響民間資本的投資收益。

（三）經(jīng)營和投資風險較高

新型農(nóng)村金融機構主要的服務對象是三農(nóng)和農(nóng)村地區(qū)的小微企業(yè)，這決定了此類機構較高的信用風險和市場風險，同時這類金融機構由于建立時間短、歷史積淀少，不同程度地存在著硬件條件不佳、人員素質良莠不齊、業(yè)務水平不高、內(nèi)控制度不健全等諸多問題，既容易增加操作風險，導致新型農(nóng)村金融機構的經(jīng)營風險普遍較高，在外部的風險保障和補償機制、監(jiān)管制度、退出機制等不健全的情況下，機構的可持續(xù)發(fā)展存在障礙，也直接導致了民間資本較高的投資風險，不利于民間投資的穩(wěn)健性增長。

四、促進民間資本發(fā)起設立新型農(nóng)村金融機構的政策建議

促進民間資本發(fā)起設立或以其它方式參與投資農(nóng)村新型金融機構的要點在于：一方面，民間資本本身要有合理的定位和科學的發(fā)展目標及戰(zhàn)略；另一方面，從政策和環(huán)境方面給予全方位的優(yōu)惠和支持，在激勵民間資本更多投入到新型農(nóng)村金融機構的同時，促進新型農(nóng)村金融機構可持續(xù)發(fā)展，降低經(jīng)營和投資風險，以保證民間資本投入的持續(xù)性和盈利性。

（一）民間資本的合理定位

民間資本首先要對自己投資新型農(nóng)村金融機構有明確合理的定位。民間資本投資新型農(nóng)村金融機構，其目標不僅在于拓寬投資渠道和投資收益，更重要的是服務三農(nóng)服務中小微企業(yè)，將來自于民間的資本為民間實體經(jīng)濟提供融資支持。在這一過程中，要特別注意改變自己過于短視和急功近利的缺點，明確市場定位，建立長期發(fā)展戰(zhàn)略，特別要注重信譽品牌建設，注重員工隊伍建設，注重內(nèi)控制度建設，加強業(yè)務創(chuàng)新，服務市場需求，以促進新型金融機構的可持續(xù)發(fā)展。

（二）放寬準入限制

監(jiān)管部門可從以下方面入手，放寬民間資本發(fā)起設立和以其它方式投資新型農(nóng)村金融機構的限制。第一，可在一定條件下（如規(guī)定發(fā)起人資產(chǎn)規(guī)模、盈利年限等），允許非銀行業(yè)金融機構的民間資本以主發(fā)起人的身份發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行；第二，在銀行業(yè)金融機構作為主發(fā)起人的前提下，進一步降低主發(fā)起人的最低持股比例限制，放寬其它持股人持股比例的范圍，如將通過并購重組方式參與農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行風險處置的單個企業(yè)及其關聯(lián)方階段性持股比例由不允許超過10%放寬為20%，將民營企業(yè)參與城市商業(yè)銀行風險處置的持股比例放寬到20%以上等。

（三）加快利率市場化進程

新型農(nóng)村金融機構要獲得可持續(xù)發(fā)展，就應該明確市場定位，適當避開與大中型金融機構的競爭，針對農(nóng)村農(nóng)戶和小微企業(yè)這樣特殊的服務對象，設計多樣化的符合農(nóng)村金融業(yè)務特點的金融產(chǎn)品，并配置符合產(chǎn)品特征的利率水平，使之能夠符合農(nóng)村金融市場參與者的需求的同時，獲得理想的盈利水平。新型農(nóng)村金融機構的服務對象和服務范圍決定了其較高的經(jīng)營風險，只有利率管制逐步放開，利率市場化實現(xiàn)，利率能夠由市場決定，利率水平符合風險溢價，機構才能獲得合理的高利潤，激勵民間資本的投資。

（四）落實各項優(yōu)惠政策

政府可將小額貸款公司納入財政資金補貼范圍，對各類新型農(nóng)村金融機構均給予一定的財政補貼，補貼資金可以以機構的貸款余額為基礎設定，以提高農(nóng)村金融組織信貸投放的積極性；還可通過稅收減免政策，如減免新型農(nóng)村金融機構出資人的所得稅和營業(yè)稅，將小額貸款公司的稅收標準視同農(nóng)村信用社等，以提高民間資本投資于新型農(nóng)村金融機構的收益率。

（五）健全風險保障與補償制度

新型農(nóng)村金融機構，應當建立良好的經(jīng)營機制，有效地進行內(nèi)部的風險防控，以降低經(jīng)營風險。各級政府也應采取有力措施，健全風險保障與補償制度，協(xié)助新型農(nóng)村金融機構進行風險防控，以促進其可持續(xù)發(fā)展。

第一，對村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等小企業(yè)貸款、涉農(nóng)貸款，各地政府可根據(jù)貸款余額利用財政資金建立風險保障基礎，在出現(xiàn)壞帳時給予一定比例的風險補償，以發(fā)揮財政對新型農(nóng)村金融組織信貸投放的杠桿撬動作用。同時，還應該利用財政資金支持農(nóng)業(yè)保險的發(fā)展，在農(nóng)村地區(qū)普遍開展農(nóng)業(yè)保險，以促進農(nóng)村金融機構信貸風險的降低。

第二，積極推動存款保險制度的建立，依法規(guī)定符合條件的存款銀行機構，包括可吸收存款的農(nóng)村新型金融機構，按照存款的一定比例繳納保險費，在出現(xiàn)支付危機或破產(chǎn)清盤時，存款保險機構通過提供貸款、緊急資金援助、存款賠付等方式保證銀行的清償能力，以保護存款人和投資人利益。

基金項目：2014年保定市哲學社會科學規(guī)劃課題《民間資本發(fā)起設立新型農(nóng)村金融機構的問題研究》（20140247）。

（作者單位：河北金融學院）

責任編輯：張莉莉