摘 "要：利率市場化是在市場機(jī)制的前提下，經(jīng)過自由競爭，由供求關(guān)系影響的均衡利率。而利率市場化是我國金融體制改革的重要措施，同時是加快中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力。它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。我國也毫無例外，市場利率是利率市場化的最終結(jié)果，以此來調(diào)節(jié)我國的經(jīng)濟(jì)。

關(guān)鍵詞：利率利率市場化金融機(jī)構(gòu);

文章編號：1674-3520（2015）-10-00-01

利率市場化在我國是金融體制改革的核心部分，實現(xiàn)利率市場化對我國優(yōu)化資源配置，改善金融環(huán)境，推動貨幣資本化和國際化，和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展都有著重要意義。所以更好的實現(xiàn)中國利率市場化對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有非凡的意義。

一、關(guān)于利率和利率市場化的知識回顧

（一）利率的功能和作用。利率是指一定時期內(nèi)利息額同借貸資本總額的比率。利率是單位貨幣在單位時間內(nèi)的利息水平，表明利息的多少。同時利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿，具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的功能，對經(jīng)濟(jì)發(fā)揮著重要作用。利率的一般功能包括中介功能、調(diào)節(jié)功能、分配功能、動力功能與控制功能。利率的作用表現(xiàn)在宏現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與微觀經(jīng)濟(jì)活動中，在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)中，利率的作用是相當(dāng)廣泛的。從宏觀角度說，利率對貨幣的需求與供給，對市場的總供給與總需求，對物價水平的升降，對過民收入分配的格局，對匯率和資本的國際流動，進(jìn)而對經(jīng)濟(jì)成長和就業(yè)等，利率都是重要的經(jīng)濟(jì)杠桿。從微觀的角度說，對個人收入在消費與儲蓄之間的分配，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理和投資影響非常直接。同時通過查閱資料了解到我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)中要使利率充分發(fā)揮作用，應(yīng)逐步進(jìn)行利率市場化的改革。

（二）利率市場化。通過查閱文獻(xiàn)我認(rèn)為利率市場化，它就是將利率的決定權(quán)最終交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的資金情況和對金融市場動態(tài)的判斷來自行決定是否調(diào)節(jié)利率水平，最終根據(jù)中央銀行的基準(zhǔn)利率和貨幣市場的利率，由市場的供求決定金融機(jī)構(gòu)的利率。由此可以看出利率市場化的改革對我國的市場經(jīng)濟(jì)非常重要。

二、利率市場化在我國的發(fā)展

我國的利率市場化一直貫穿于我國金融市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全過程。主要的進(jìn)程如下：首先，同業(yè)拆借利率市場化，即此時期央行建立全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場，與此同時央行放開對其上限管制，實現(xiàn)利率水平完全由拆借雙方自主決定。其次，債券市場利率市場化，此時期證券交易所市場通過利率招標(biāo)等多種方式率先實現(xiàn)國債發(fā)行利率市場化;與此同時央行實行存款類金融機(jī)構(gòu)所持國債統(tǒng)一轉(zhuǎn)入銀行間債券市場流通，實現(xiàn)國債交易利率市場化。最后，貸款利率市場化在此期間我們可以了解幾個數(shù)據(jù)2004年，經(jīng)過多次調(diào)整，央行取消貸款上浮封頂，貸款最多下浮到基準(zhǔn)利率的0.9倍;2013年，央行取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限（個人住房貸款暫不調(diào)整），由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平，貸款利率實現(xiàn)市場化。此期間我國的利率市場化取得了巨大的進(jìn)展。

三、目前我國利率市場化取得的成果

目前我國利率市場化改革穩(wěn)步推進(jìn)，利率對利率市場化的推進(jìn)不可小視，利率的一般功能包括中介功能、調(diào)節(jié)功能、分配功能、動力功能與控制功能。在貨幣市場利率放開的進(jìn)度比較快的時期，利率市場化改革逐漸取得了階段性成果其中當(dāng)然不可否認(rèn)利率的中介功能。與此同時，一方面逐步實現(xiàn)貨幣市場利率品種的市場化，包括銀行同業(yè)拆借利率、債券回購利率、票據(jù)市場轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率、國債與政策性金融債的發(fā)行利率和二級市場利率等。充分完善了利率的調(diào)節(jié)功能。另一方面不斷簡化存貸款利率管理，提高了商業(yè)銀行管理利率的自主性，當(dāng)然這是建立在利率的控制功能的基礎(chǔ)上。

四、目前我國利率市場化的不足

（一）利率市場化改革阻力大，動力不足。目前我國的利率市場化改革已經(jīng)進(jìn)入了中后期，而在初期，改革的結(jié)果可觀，也使中國的經(jīng)濟(jì)突飛猛進(jìn)的發(fā)展，所以改革的決心和動力都非常大，推動了改革的發(fā)展，但當(dāng)改革進(jìn)入了關(guān)鍵的階段，利率市場化改革出現(xiàn)了一些能夠具有影響政府政策的團(tuán)體為了維護(hù)自身的利益有時會阻礙利率市場化的發(fā)展。

（二）金融企業(yè)制度不完善，沒有合理的利率定價機(jī)制。根據(jù)金融發(fā)展理論，在利率市場化之后，金融中介是重要的市場主體之一，雖然經(jīng)過一系列的改革，但是依然存在著行政管理色彩濃厚，機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理;內(nèi)部控制機(jī)制不完善，業(yè)務(wù)制度不健全;信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高，違規(guī)經(jīng)營時有發(fā)生等不足之處，不利于金融中介市場主體的發(fā)揮和市場化利率的形成。另外，當(dāng)前我國的利率管制基本上還是國家控制型，各商業(yè)銀行根據(jù)自己的利率定價機(jī)制來確定利率，然后報中央銀行備案。中央銀行分支機(jī)構(gòu)監(jiān)督各商業(yè)銀行的利率實施狀況。這種利率管制和以行政手段為主的利率傳導(dǎo)機(jī)制，使得人民銀行主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場均衡，從而降低了利率的宏觀調(diào)控效能。因此，要進(jìn)一步完善金融企業(yè)制度，理順利率定價機(jī)制。

（三）中國利率市場化改革對其他金融改革影響較大。中國利率市場化改革不是單獨的、孤立的改革，而是伴隨著對整個金融系統(tǒng)的改革。這些改革包括對金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)管理制度的改革、企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革、貨幣市場利率形成機(jī)制的改革、金融業(yè)監(jiān)管制度的改革、證券市場的改革以及人民幣匯率的改革。這些領(lǐng)域的改革相互交叉、相互影響。會出現(xiàn)不必要的影響。

五、就我國利率市場化不足的完善措施

首先，需要加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的穩(wěn)定。穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是實現(xiàn)利率市場化的基本條件。同時也是引起利率水平異常波動的最重要因素。所以維持宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，銀行和企業(yè)間維持比較穩(wěn)定的關(guān)系，波動幅度降低，降低了利率市場化所帶來的利率不良波動所帶來的風(fēng)險，創(chuàng)造了一個平穩(wěn)良好的環(huán)境來發(fā)展利率市場化，這顯然為利率市場化創(chuàng)造了重要條件。其次，更好的發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)固微觀環(huán)境基礎(chǔ)。只有經(jīng)濟(jì)發(fā)展到較高的水平，才會對金融活動有多樣化的需求，才能為金融改革的成功提供可能。我國要完善市場基礎(chǔ)建設(shè)，實現(xiàn)我國市場經(jīng)濟(jì)向更高的層次發(fā)展。為了實現(xiàn)利率作用的傳導(dǎo)順利實現(xiàn)，一個重要條件是眾多企業(yè)對利率變動必須反映靈敏，并迅速做出調(diào)整政策，擁有穩(wěn)固的微觀環(huán)境。并且，要建立更好的金融監(jiān)管體系。

六、結(jié)論與總結(jié)

利率市場化是中國金融市場發(fā)展的必由之路，最后達(dá)到銀行的存貸款利率完全市場化，但是通過以上的論述就中國利率市場化及利率等方面來看，我國的利率市場化還存在許多的不足，如何來培養(yǎng)起國有銀行的風(fēng)險定價能力及如何更好的運用利率這個杠桿。同時發(fā)現(xiàn)如果國有銀行改革有成效，那么中國利率市場化進(jìn)程會進(jìn)展較快，反之，中國利率市場化會面對著許多困難與障礙。