【摘 要】企業(yè)集團往往關系到一個行業(yè)乃至一個國家的核心競爭力，其發(fā)展壯大關系重大。集團資金集中管理，是集團運作的優(yōu)勢所在，集團企業(yè)財務管理中的一個核心內(nèi)容就是通過財務公司對集團資金集中管理。本文從集團資金集中管理模式以及集團財務公司管理等幾個重要節(jié)點方面進行研究分析。

【關鍵詞】集團公司；資金集中管理；財務公司；風險管理

一、集團資金集中管理的意義

企業(yè)集團資金集中管理是企業(yè)集團資金管理所采用的主要形式。企業(yè)集團資金集中管理具有較大意義：

1.有利于集團控制集團內(nèi)部資金使用，把成員企業(yè)的資金全部控制在集團手里。有利于集團從戰(zhàn)略角度統(tǒng)籌安排資金使用，提高資金使用效率，降低降低資金使用成本，降低對外部的資金依賴程度。

2.增強集團資源配置優(yōu)勢：（1）增強集團融資與償債能力。（2）優(yōu)化資源配置。（3）加速集團內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。

二、集團資金集中管理模式

1.總部財務統(tǒng)收統(tǒng)支模式

在該模式下，集團下屬成員企業(yè)的一切資金收入都集中在集團總部的財務部門，成員單位不對外單獨設立賬號，一切現(xiàn)金支出都通過集團總部財務部門付出，現(xiàn)金收支的批準權高度集中。

2.總部財務備用金撥付模式

是指集團總部財務根據(jù)集團內(nèi)部資金管理規(guī)定在一定期限內(nèi)按時撥付一定限額的資金給予子公司使用。

3.內(nèi)部銀行模式

集團內(nèi)部在集團財務專設內(nèi)部銀行作為資金管理機構，負責辦理內(nèi)部各成員企業(yè)的現(xiàn)金收付和往來結算業(yè)務，通過內(nèi)部支票或內(nèi)部轉(zhuǎn)賬等不實際動用現(xiàn)金的形式實行集團資金集中管理。

4.財務公司模式

其實就是非銀行金融機構，很多國有集團公司、大型民營企業(yè)集團都采用這種模式。這是屬于比較高端的資金集中管理模式，因而被很多著名企業(yè)集團采納的管理模式。

三、企業(yè)集團資金集中管理與財務公司運作

企業(yè)集團的資金集中管理，大多以財務公司為平臺。財務公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。

1.產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與金融服務高度融合下的財務公司及其功能

財務公司的“財務管理服務”功能及其業(yè)務重要包括：（1）結算服務。（2）融資服務。（3）資本運作服務。（4）咨詢及理財服務。隨著集團公司的發(fā)展，對財務公司的功能定位與責任要求也越來越高，作為企業(yè)集團重要的子公司，其功能和經(jīng)濟責任不應僅僅體現(xiàn)在“為集團提供財務管理服務”，而且，還體現(xiàn)在其自身的“自主經(jīng)營”上。要求財務公司全面參與集團財務戰(zhàn)略與融資分案設計、外部資本市場投融資運作、集團財務風險監(jiān)控等，并積極稱為企業(yè)集團重要的業(yè)務板塊——金融板塊，即努力通過財務公司這一平臺來構建企業(yè)集團金融產(chǎn)業(yè)鏈，進一步開發(fā)信托、保險、融資租賃等各個專業(yè)化金融子公司，為企業(yè)集團整體利潤提供新的增長點。

2.企業(yè)集團咨詢管理與財務公司運作模式分析

模式一：“收支一體化”運作模式：（1）集團成員單位在外部商業(yè)應行和財務公司分別開立賬戶，外部商業(yè)銀行由集團總部統(tǒng)一核準，成員單位資金結算統(tǒng)一通過成員單位在財務公司內(nèi)部賬戶進行。（2）資金收入統(tǒng)一集中；形成集團“現(xiàn)金池”。（3）資金統(tǒng)一支付。

優(yōu)點主要有：集團總部通過財務公司實現(xiàn)對成員單位的資金統(tǒng)一管理，成員單位資金歸集比例及歸集效率高，財務公司保持對成員單位資金收、支的嚴密監(jiān)控，結算關系清晰，有利于實現(xiàn)集團整體利益最大化。

模式二：“收支兩條線”的運作模式：（1）成員單位在集團制定商業(yè)銀行分別開立“收入”賬戶和“支出”賬戶；（2）成員單位同時在財務公司開立內(nèi)部賬戶，并授權財務公司對其資金進行查詢和轉(zhuǎn)賬；（3）收入通過商業(yè)銀行進入財務公司。（4）支出也全部通過財務公司結算業(yè)務系統(tǒng)進行；（5）成員單位不得“透支”資金。

優(yōu)點是：成員單位在商業(yè)銀行的賬戶、財務公司在商業(yè)銀行的賬戶是各自獨立的，只需通過三方協(xié)議將成員單位的銀行賬戶納入到財務公司的賬戶中，從而不受賬戶類型及賬戶余額限制，從而能實現(xiàn)集團資金的全封閉全程結算，并做到實時到賬、減少資金在途，提高資金周轉(zhuǎn)速度。

案例：國內(nèi)某知名航空集團財務公司

其戰(zhàn)略定位：整合集團金融資源，打造集團四大平臺，成為航空金融專家。

戰(zhàn)略內(nèi)涵：以“立足集團，服務集團”為兩大宗旨，遵循“勵精圖治、創(chuàng)新超越、防范風險、持續(xù)發(fā)展”十六字指導方針，全力整合x航內(nèi)部所有的金融資源，逐步把財務公司打造成為集團的資金集中管理平臺、統(tǒng)一融資平臺、投資理財平臺以及咨詢服務平臺四大平臺，成為集團內(nèi)外金融聯(lián)系的橋梁，實現(xiàn)航空金融專家的地位，努力開創(chuàng)集團金融產(chǎn)業(yè)新局面。

財務公司四大平臺

1.資金集中管理平臺

統(tǒng)一內(nèi)部結算，提高資金集中度，所有成員企業(yè)的資金統(tǒng)一集中在財務公司，形成整個集團集中的資金儲備。統(tǒng)一內(nèi)部監(jiān)管，把所有成員企業(yè)所有銀行賬戶都納入統(tǒng)一系統(tǒng)，實時監(jiān)控資金流入流出狀況，控制體外循環(huán)資金，確保資金安全。

2.統(tǒng)一融資平臺

統(tǒng)一內(nèi)部融資，提高內(nèi)部融資比例，降低集團負債率，減少融資成本。當集團企業(yè)有貸款需求時，統(tǒng)一向財務公司提出，集團資金儲備能夠滿足的由財務公司解決，不能滿足的，由財務公司通過銀團貸款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或直接向外部銀行申請解決，成為集團統(tǒng)一對外融資的窗口。

3.投資理財平臺

通過證券投資、股權投資、對外籌資、財務顧問等多種金融手段，與外部金融機構合作，參與滲透到各類金融市場，為集團成員企業(yè)、員工及XX卡會員提供投資理財服務，提高資金使用效率，發(fā)揮金融資本在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的推動器作用。

4.咨詢服務平臺

充分利用和發(fā)揮財務公司的金融專業(yè)優(yōu)勢，向集團成員企業(yè)、員工及明珠卡會員提供全方位的個性化咨詢服務，為集團提供全方位的金融服務，最終實現(xiàn)航空金融專家的地位。

四、財務公司的風險管理

財務公司作為集團資金管理中心，其風險大小在很大程度上影響著集團整體的財務健康和安全。因此，除了加強對成員單位的資產(chǎn)負債率管理外，還應加強對財務公司的風險管理。財務公司作為非銀行金融機構，其風險主要來自以下方面：（1）戰(zhàn)略風險。（2）信用風險。（3）市場風險。它主要集中在市場判斷及財務管理上，如匯率風險及外匯資金貶值、利率存貸息差縮小等。（4）操作風險。它主要集中體現(xiàn)業(yè)務操作流程之中，如資金被盜竊、財務欺詐、結算差錯率提高等。加強風險管理要求財務公司首先要嚴格遵守中國人民銀行頒布的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》。

財務公司應建立全面風險管理體系：（1）從制度上杜絕風險可能發(fā)生的根源，即從組織構架上建立、健全現(xiàn)代企業(yè)制度。并使其各部門能夠各司其職、健康運行。（2）建立健全內(nèi)部控制制度，落實全面風險管理責任。定期開展對風險戰(zhàn)略、政策和程序的評估。

案例：下面這個財務公司組織機構圖是國內(nèi)某知名航空集團財務公司的組織機構圖，這個財務公司組織機構就比較健全，有獨立的風險管理部門，風險控制做得很好，該財務公司實際運作上也是如此。

財務公司應建立全面風險管理體系，要強化財務公司的內(nèi)部控制制度：（1）樹立全面風險管理理念；（2）明確財務公司決策層和高管層的職責分工；（3）建立健全財務公司內(nèi)部規(guī)章制度和業(yè)務流程規(guī)范，包括部門規(guī)章、崗位職責、崗位操作規(guī)范、業(yè)務操作流程；（4）強化全面風險管理制度的落實。

五、結論

我國企業(yè)集團眾多，除了國有壟斷行業(yè)之外，民營企業(yè)集團不斷發(fā)展壯大，成為國民經(jīng)濟的重要生力軍。如何有效地加強企業(yè)集團的資金運作，提高企業(yè)集團各單位的資金使用效率、降低資金成本、規(guī)避資金風險，是我國企業(yè)集團提升管理水平的重要前提?；诖?，企業(yè)集團通過組建獨立的財務公司這種模式對企業(yè)的資金進行集中管理，就是一種非常有效的管理模式。

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