摘要：國家旨在推進人民幣國際化的各項政策出臺，為商業(yè)銀行帶來規(guī)模擴張、產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶拓展等諸多機遇的同時，也隱含著市場份額難以保持、匯率雙向波動導致產(chǎn)品收益不穩(wěn)，產(chǎn)品創(chuàng)新體系不足、把握市場機會難度加大等挑戰(zhàn)。在機遇與挑戰(zhàn)面前，如何更好地推進國際化經(jīng)營，是國內(nèi)商業(yè)銀行需要重點研究的一項重要課題。文章針對我國商業(yè)銀行特質(zhì)，分析現(xiàn)狀并提出對策建議。

關鍵詞：人民幣國際化；跨境人民幣；商業(yè)銀行

2013年以來，人民幣存貸款利率管制進一步放開，目前貸款利率管制已完全放開，存款利率浮動空間也逐步擴大；上海自由貿(mào)易區(qū)已成功試點，全國其他城市也紛紛加入新一輪自貿(mào)區(qū)的競選；國債期貨期權(quán)類業(yè)務也紛紛重啟。伴隨著利率市場化進程的加速和資本項目開放及人民幣自由兌換舉措的不斷推進，深入推進人民幣國際化的市場環(huán)境已經(jīng)基本具備。未來，人民幣國際化的政策也勢必會進一步深化。商業(yè)銀行作為金融體系的核心主體之一，在人民幣國際化過程中扮演著重要角色，是人民幣國際化的主要推動者和參與者。與此同時，在人民幣國際化的過程中，商業(yè)銀行也將獲得巨大的發(fā)展機遇。如何審時度勢，抓住各類業(yè)務發(fā)展機遇，穩(wěn)步推進我國商業(yè)銀行的國際化經(jīng)營，勢必會成為商業(yè)銀行在人民幣國際化浪潮中求得生存，謀得發(fā)展的重要舉措。

一、人民幣國際化背景下商業(yè)銀行國際化經(jīng)營的機遇

（一）業(yè)務機會的增多為商業(yè)銀行的國際化經(jīng)營奠定了生存和發(fā)展的基礎

鑒于我國是人民幣的發(fā)行國，我國商業(yè)銀行是人民幣流通和運行的主體。人民幣國際化進程的推進首先會給我國商業(yè)銀行帶來諸多的業(yè)務機會，其中包括人民幣衍生品交易、人民幣賬戶融資和拆借、人民幣債券代理交易與結(jié)算、企業(yè)跨境資金歸集與管理等。在這些業(yè)務中，僅有較少一部分業(yè)務可由商業(yè)銀行現(xiàn)有的境內(nèi)機構(gòu)獨立完成，其余大部分業(yè)務均需由現(xiàn)有境外機構(gòu)或增設新的境外機構(gòu)獨立承接，還有一些業(yè)務需要通過現(xiàn)有境內(nèi)外機構(gòu)聯(lián)動共同承接完成，例如境外機構(gòu)的債券、股票等承銷業(yè)務、境外機構(gòu)證券、期貨等的結(jié)算、交易抵押物托管等業(yè)務。換言之，在人民幣國際化的背景下，我國商業(yè)銀行的境外機構(gòu)將會面臨更多的業(yè)務需求，存在著相當大的發(fā)展空間，為我國商業(yè)銀行不斷擴大和完善海外市場布局，提高國際化發(fā)展水平和能力奠定了基礎。

（二）對外直接投資規(guī)模的上升為商業(yè)銀行的國際化經(jīng)營提供了持續(xù)動力

在貨幣國際化的初始階段，往往伴隨著本國對外直接投資管制的放松，由此而產(chǎn)生了大規(guī)模的具有真實投資背景的大量資本流動。隨著境外投資資本和規(guī)模的增加，商業(yè)銀行為了迎合客戶的需求，將經(jīng)營觸角逐步延伸到境外市場，加快其海外市場的布局，為其在國際化經(jīng)營中贏得先機。

自改革開放以來，我國堅持對外開放戰(zhàn)略，不僅敞開國門歡迎海外投資，近年來更是注重加快企業(yè)“走出去”步伐。中國對外直接投資呈現(xiàn)加速發(fā)展之勢，據(jù)商務部《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)顯示：2004年至2012年，中國對外直接投資年均增長46.94%。2014年我國全年對外直接投資更是首破千億美元，達到了1029億美元，按照這一趨勢，我國即將成為對外凈投資國。中資企業(yè)在境外的大規(guī)模投資和收購業(yè)務，以及境外分支機構(gòu)與境內(nèi)母公司在經(jīng)營往來上的巨大資金需求，必然會衍生出大量的跨國金融需求，這就為我國商業(yè)行的國際化經(jīng)營和跨境海外布局提供了持續(xù)的發(fā)展動力。從2010年末到2012年末，工、農(nóng)、中、建、交五大行境外機構(gòu)總數(shù)已由最初的805家發(fā)展到1037家，兩年內(nèi)累計增加232家，累計增長28.82%。

（三）人民幣清算網(wǎng)絡的建立拓展了商業(yè)銀行國際化經(jīng)營的客戶和渠道資源

在穩(wěn)步推進人民幣的國際化進程中，必然需要在全球范圍內(nèi)建立一套完整暢通的人民幣國際清算網(wǎng)絡系統(tǒng)。根據(jù)現(xiàn)有國際貨幣的通用標準，以中國人民銀行為核心的中國商業(yè)銀行體系將作為這一全球人民幣結(jié)算交易的唯一清算系統(tǒng)而存在。此外，中國各大商業(yè)銀行的境外分支機構(gòu)將作為相關區(qū)域的人民幣清算交易平臺開展業(yè)務，同時連接境外其他銀行，形成人民幣在全球的清算支付網(wǎng)絡，為人民幣作為國際貨幣的清算支付業(yè)務提供高效及時的服務。在整個清算過程中，隨著清算渠道的延展和清算鏈條的延伸，中國商業(yè)銀行的體系內(nèi)將不斷累積境外商業(yè)賬戶和非商業(yè)賬戶信息，隨之而來的是大量商業(yè)渠道和客戶資源信息，為我國商業(yè)銀行的國際化經(jīng)營帶來巨大的便利。

（四）廣闊的合作前景為境外機構(gòu)夯實落地經(jīng)營基礎提供機會

人民幣國際化不僅對中國商業(yè)銀行的國際化經(jīng)營具有重大的現(xiàn)實意義，對境外各國當?shù)亟鹑跈C構(gòu)業(yè)務的拓展也會產(chǎn)生深遠的影響。伴隨著人民幣國際化而來的首先是巨大的海外人民幣業(yè)務機會，包括人民幣賬戶服務、人民幣外匯交易、人民幣結(jié)算、人民幣貿(mào)易融資、人民幣項目融資、人民幣證券結(jié)算和抵押品托管、人民幣零售業(yè)務、人民幣私人銀行業(yè)務等。據(jù)SWIFT統(tǒng)計，截至2011年年底，全球有900多家金融機構(gòu)在超過70個國家和地區(qū)從事人民幣相關金融業(yè)務服務。顯然，相對于外國當?shù)氐慕鹑跈C構(gòu)，我國商業(yè)銀行在人民幣清算渠道、人民幣資金來源、人民幣客戶資源拓展等方面具備先天的優(yōu)勢。這也就意味著外國當?shù)氐慕鹑跈C構(gòu)需要依靠我國商業(yè)銀行在人民幣相關金融服務領域的經(jīng)驗技術，從而為我國商業(yè)銀行與外國當?shù)亟鹑跈C構(gòu)提供了廣闊的合作空間，夯實了我國商業(yè)銀行境外分支機構(gòu)的經(jīng)營基礎。

二、人民幣國際化背景下商業(yè)銀行國際化經(jīng)營對策

（一）強化國際化經(jīng)營的戰(zhàn)略思想

面對機遇，如何審時度勢，抓住機會，深入發(fā)展，在人民幣國際化進程中占得先機就成為當下我國商業(yè)銀行需要考慮的首要問題。這需要從思想上增強國際化經(jīng)營的機遇意識，做好人民幣國際化進程中商業(yè)銀行國際化經(jīng)營的各項前期準備，從廣度和深度兩個維度有計劃、有步驟地穩(wěn)步推進我國商業(yè)銀行國際化經(jīng)營的發(fā)展進程。一方面，要立足于我國商業(yè)銀行的現(xiàn)有實際情況，深入分析國際市場的金融環(huán)境情況，在充分考慮我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的基礎條件下，制定合理清晰的國際化經(jīng)營戰(zhàn)略，以提高戰(zhàn)略實施的可行性，強化戰(zhàn)略執(zhí)行的力度；另一方面，要借鑒匯豐銀行、渣打銀行和花旗銀行等金融機構(gòu)國際化經(jīng)營的發(fā)展經(jīng)驗，并結(jié)合自身的實際情況，不斷修正現(xiàn)有的國際化經(jīng)營戰(zhàn)略，確保戰(zhàn)略實施目標的實現(xiàn)。

（二）擴大對外資本投入

第一，在人民幣國際化進程中，我國商業(yè)銀行的首要任務是要抓住這一歷史背景下國際化經(jīng)營的重大機遇。無論是從思想戰(zhàn)略層面，還是從實際資本投入方面，都需要提高對境外機構(gòu)及業(yè)務發(fā)展的重視程度。在合理擴大對外資本投入的基礎上穩(wěn)步推進我國商業(yè)銀行國際化經(jīng)營的健康有序發(fā)展，逐步縮小與世界先進銀行的發(fā)展差距；第二，深入分析國際市場，實地調(diào)研重點區(qū)域，做好全面深入的市場分析，并在分析的基礎上，按照市場發(fā)展?jié)摿ΑI(yè)務產(chǎn)品盈利水平、投入產(chǎn)出比等效率指標，逐步調(diào)整資本在各個區(qū)域及各項業(yè)務產(chǎn)品上的投入比例，有效配置資本，以期最大化境外資本投入的收益水平；第三，在前兩項戰(zhàn)略實施有效的基礎上，境外綜合收益水平達到一定的規(guī)模時，最終設立以收益為投入導向的經(jīng)營模式，穩(wěn)步建立“以利潤帶動投入，投入帶動規(guī)模，規(guī)模帶動利潤”的良性循環(huán)經(jīng)營系統(tǒng)，保證我國商業(yè)銀行國際化經(jīng)營的可持續(xù)發(fā)展。

（三）完善境外渠道擴張方式

第一，結(jié)合實際，靈活選擇擴張方式。從原則上而言，在發(fā)達國家諸如美洲、歐洲和大洋洲等區(qū)域進行布局時，可選擇兼并收購與自設機構(gòu)并重的擴張方式，且可依據(jù)實際情況適當提高兼并收購的比重。而在以發(fā)展中國家為主的亞洲和非洲區(qū)域，應以自行出資設立分支機構(gòu)的方式為主，在有適合發(fā)展的對象時，也可輔之兼并收購等方式實現(xiàn)對當?shù)厥袌龅膶嶋H控制。其二，在境外機構(gòu)的設置中，擴大子銀行的權(quán)重比例。子銀行相對于其他類別的分支機構(gòu)而言，擁有獨立的法人地位，因而能夠更加靈活的開展業(yè)務，進而設立三級或四級的分支機構(gòu)，逐步完善在相關區(qū)域的市場布局。第三，以技術擴張的方式拓展現(xiàn)有物理渠道的擴張規(guī)模。如可輻射多地區(qū)的先進電子業(yè)務渠道就可以用來彌補傳統(tǒng)物理渠道輻射面不足的問題。

（四）積極爭取相關業(yè)務牌照

要實現(xiàn)商業(yè)銀行的國家化經(jīng)營，必須要加強與當?shù)叵嚓P監(jiān)管部門的溝通交流，完整掌握由批發(fā)牌照業(yè)務向“批發(fā)+零售”牌照業(yè)務的資格認證和相關指標要求，全面評估業(yè)務牌照升級的可能性，積極主動地推進業(yè)務牌照的升級。一方面對于不大可能直接升級的國家，為了繞過當?shù)氐谋O(jiān)管限制，直接獲取相關商業(yè)銀行業(yè)務的牌照資格，更要全方位，多角度地收集潛在可能的兼并收購對象，挖掘出最優(yōu)的目標對象，以實現(xiàn)最終的收購；另一方面，對直接升級可能性較大的國家，應嚴格按照當?shù)氐谋O(jiān)管要求，積極整改，爭取早日實現(xiàn)升級。

（五）積極開展境外電子銀行業(yè)務

在移動互聯(lián)網(wǎng)金融時代，商業(yè)銀行傳統(tǒng)粗放型的經(jīng)營模式，即以網(wǎng)點經(jīng)營規(guī)模定勝負的盈利準則已不再適用，商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的關鍵在于其應急處理能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力以及電子銀行服務覆蓋水平的高低。其中，尤以電子銀行憑借其成本低、辦理快捷、覆蓋面廣等優(yōu)勢，將對商業(yè)銀行的國際化經(jīng)營產(chǎn)生至關重要的影響。我國的商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)通過電子銀行渠道辦理每筆業(yè)務的平均成本僅相當于在銀行柜臺辦理相應業(yè)務的十分之一。更重要的是，網(wǎng)絡、電話、手機業(yè)已成為當下消費者生活的一部分，可以說，誰掌握或控制了電子銀行，誰就獲得了未來商業(yè)銀行發(fā)展的先機。同時，電子銀行不受時間和空間的限制，只要客戶所在的位置處于電子銀行的網(wǎng)絡控制范圍內(nèi)，即可隨時隨地辦理相關業(yè)務，這一穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)客戶群體，維持客戶忠誠度的屬性也十分符合境外機構(gòu)的發(fā)需求。一言以蔽之，積極推進境外電子銀行業(yè)務的開展將有效提升我國商業(yè)銀行國際化經(jīng)營的綜合競爭實力。

（六）完善境外機構(gòu)業(yè)務管理模式

在商業(yè)銀行國際化經(jīng)營過程中，可根據(jù)境外分支機構(gòu)業(yè)務量的不同確立不同的業(yè)務管理模式。對于業(yè)務量較小的新設機構(gòu)，可采用總行“塊塊”管理的模式，重點突出總行對其的直接領導作用；而對于業(yè)務量相對較大的早前設立機構(gòu)，可采用區(qū)域業(yè)務部門“條條”管理的模式，重點突出業(yè)務條線之間的流暢銜接。在未來，伴隨著我國商業(yè)銀行國際化經(jīng)營程度的加深，境外分支機構(gòu)也會逐步實現(xiàn)由單點向多點的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，屆時可采用矩陣式的管理模式，清晰界定出各條塊間的“權(quán)、責、利”，全面提升整體的服務水平。

（七）強化集團對境外機構(gòu)的內(nèi)控管理

人民幣國際化進程的推進在為我國商業(yè)銀行國際化經(jīng)營帶來機遇的同時，也潛藏著一定的附加風險，境外金融機構(gòu)的風險可借此傳導到國內(nèi)，進而對國內(nèi)的金融環(huán)境造成一定的影響。因此預防和控制經(jīng)營風險是集團管控境外機構(gòu)的一項核心工作。一方面，為了有效抵抗境外機構(gòu)的金融風險，需要健全境外機構(gòu)的內(nèi)控機制，如可根據(jù)境外機構(gòu)的服務對象和經(jīng)營規(guī)模制定風險限額的動態(tài)調(diào)整機制，落實風險限額管理的要求；另一方面，在總行內(nèi)控核心業(yè)務系統(tǒng)的基礎上，加快嵌入和開發(fā)外圍業(yè)務系統(tǒng)，形成統(tǒng)一的境內(nèi)外IT系統(tǒng)，將境外各分支機構(gòu)的內(nèi)控管理全面納入總行內(nèi)控管理的系統(tǒng)之中，強化集團對境外機構(gòu)的內(nèi)控管理。

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（作者單位：中國建設銀行寧波市分行）