摘 要：本文從興業(yè)銀行的銀銀平臺(tái)著手，通過銀銀平臺(tái)高額的轉(zhuǎn)換成本、基于開放平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)二個(gè)方面論述了興業(yè)銀行的企業(yè)護(hù)城河，最后得出興業(yè)銀行有著寬闊的企業(yè)護(hù)城河，并且這種護(hù)城河在不斷地加強(qiáng)。

關(guān)鍵詞：興業(yè)銀行;銀銀平臺(tái);護(hù)城河

一、興業(yè)銀行的銀銀平臺(tái)

銀銀平臺(tái)是由興業(yè)銀行在2007年推出的集支付結(jié)算、信息科技、資產(chǎn)負(fù)債管理等功能為一體的一個(gè)完整的生態(tài)系統(tǒng)。截至到2014年12月31日，銀銀平臺(tái)累計(jì)簽約客戶575家，累計(jì)上線客戶474家，柜面代理結(jié)算累計(jì)聯(lián)結(jié)網(wǎng)點(diǎn)超過3.4萬(wàn)個(gè)，累計(jì)與240家商業(yè)銀行建立信息系統(tǒng)建設(shè)合作關(guān)系，累計(jì)實(shí)現(xiàn)信息系統(tǒng)上線107家，使公司成為國(guó)內(nèi)最大的商業(yè)銀行信息系統(tǒng)提供商之一。

二、基于銀銀平臺(tái)的護(hù)城河

（一）高額的轉(zhuǎn)換成本

銀行具有著天然的其他行業(yè)無(wú)法比擬的轉(zhuǎn)換成本，例如儲(chǔ)戶要更換自己的銀行賬戶，不僅要填一大堆表格，還可能要調(diào)整現(xiàn)有的各種直接存款或是實(shí)行不同的轉(zhuǎn)賬程序，可能一不小心你的錢就不知跑到哪里。興業(yè)擁有的轉(zhuǎn)換成本遠(yuǎn)超于此，那就是興業(yè)合作的中小型銀行有著極高的轉(zhuǎn)換成本，他們幾乎很難轉(zhuǎn)向和其他的商業(yè)銀行合作。

1.便利的支付結(jié)算系統(tǒng)

銀行基本的業(yè)務(wù)可以歸結(jié)為存、貸、匯，對(duì)于地方的中小型銀行來(lái)說，存和貸基本沒有問題，但是匯卻面臨著跨行、跨地域和結(jié)算的時(shí)效性問題。興業(yè)銀行的銀銀平臺(tái)為各家銀行提供了一個(gè)支付結(jié)算的平臺(tái)，通過這個(gè)平臺(tái)合作銀行可以全天候的完成支付、結(jié)算、轉(zhuǎn)賬、信用卡還款等業(yè)務(wù)，不再受到時(shí)間的限制。此外，興業(yè)低廉的交易手續(xù)費(fèi)和對(duì)結(jié)算保證金支付較高的利息也是吸引著其他銀行的加盟。如果這些銀行脫離了興業(yè)的這一結(jié)算系統(tǒng)，將會(huì)面臨著很高的轉(zhuǎn)換成本。短期看，哪些和興業(yè)解除合作的中小型銀行支付結(jié)算將面臨著巨大的問題，這些問題不僅會(huì)給這些銀行增加了短期經(jīng)營(yíng)的成本，而且這些銀行不得不和其他的銀行尋求合作，這又會(huì)帶來(lái)成本。從長(zhǎng)期來(lái)看，由于興業(yè)銀行的銀銀平臺(tái)在同業(yè)內(nèi)處于絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)地位，脫離興業(yè)的銀行帶來(lái)的不僅是成本上的增加，更重要的長(zhǎng)期價(jià)值的損失。

2.科技管理的輸出

科技管理的輸出是指興業(yè)銀行為合作的中小型商業(yè)銀行提供核心業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)建設(shè)、托管、運(yùn)維服務(wù)。銀銀平臺(tái)的這一產(chǎn)品依靠著其低廉的價(jià)格和安全高效的特性受到了合作銀行的歡迎，隨著大量的中小型商業(yè)銀行與興業(yè)銀行的合作，這些合作銀行普遍都采用了興業(yè)的IT系統(tǒng)。帕特·多爾西在他的《巴菲特的護(hù)城河》中提到軟件服務(wù)類公司依靠著用戶的高額轉(zhuǎn)換成本，具有強(qiáng)大的護(hù)城河。同樣，興業(yè)做為銀行運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的提供者，其用戶-中小型商業(yè)銀行面臨著高額的轉(zhuǎn)換成本。一方面是可見成本，更換一套銀行服務(wù)系統(tǒng)的成本非常的高，如果再加上員工培訓(xùn)的成本和轉(zhuǎn)移龐大的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的成本使得與興業(yè)合作銀行的轉(zhuǎn)換成本非常之大;另一方面是不可見成本，比如安全成本和退出平臺(tái)的價(jià)值損失的成本。根據(jù)合作的要求，采用興業(yè)銀行IT系統(tǒng)要求合作行將核心系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)存放在興業(yè)銀行總部，與之進(jìn)行同步的日間業(yè)務(wù)處理，退出銀銀平臺(tái)的將面臨著核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)丟失的風(fēng)險(xiǎn)，如果在加上退出平臺(tái)的長(zhǎng)期價(jià)值損失的成本，這兩項(xiàng)無(wú)形成本之和是無(wú)法想象的。綜合這兩項(xiàng)的成本可見，中小型商業(yè)銀行退出興業(yè)銀行銀銀平臺(tái)面臨著高昂的轉(zhuǎn)換成本。

（二）巨大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)是有以色列的經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧茲·夏依（Oz Shy）在《網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)》中提出的，他認(rèn)為當(dāng)一種產(chǎn)品對(duì)用戶的價(jià)值隨著采用相同的產(chǎn)品、或可兼容產(chǎn)品的用戶增加而增大時(shí)，就出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。在興業(yè)銀行的這個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，大量的合作銀行不僅能實(shí)現(xiàn)支付結(jié)算的功能，還能實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的功能。興業(yè)銀行銀銀平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。一個(gè)是支付結(jié)算的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，另一個(gè)是財(cái)富管理的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。

1.支付結(jié)算的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

支付結(jié)算的功能不僅是創(chuàng)立銀銀平臺(tái)最早的功能，也是銀銀平臺(tái)最基本的功能。銀銀平臺(tái)支付結(jié)算的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)也可以從兩個(gè)維度來(lái)說明。一個(gè)維度是銀行用戶，興業(yè)銀行或者是其合作行的用戶不僅可以在興業(yè)銀行和其開戶行之間完成跨地域、跨時(shí)間的支付、結(jié)算，還可以在合作行與合作行之間完成支付結(jié)算的需求;另一個(gè)維度是銀行，有了銀銀平臺(tái)這一網(wǎng)絡(luò)，興業(yè)與合作行、合作行與合作行之間可以順利的完成支付結(jié)算的需求，還可以擴(kuò)大興業(yè)銀行及其合作行的業(yè)務(wù)邊界（興業(yè)銀行可以把銀行業(yè)務(wù)伸向小城鎮(zhèn)和過大的農(nóng)村，哪些和興業(yè)合作的中小型商業(yè)銀行也可以把業(yè)務(wù)伸向大城市）。

2.財(cái)富管理的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

興業(yè)銀行財(cái)富管理是以銀銀平臺(tái)的“理財(cái)門戶”為依托，致力于把銀銀平臺(tái)打造一個(gè)開放的平臺(tái)，在這一平臺(tái)上有能力的簽約銀行可以在平臺(tái)上投放銷售理財(cái)產(chǎn)品，個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者則可以在平臺(tái)上購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。而興業(yè)銀行一方面通過收取一定費(fèi)用的形式取得收益，另一方面通過依靠其強(qiáng)大的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，在平臺(tái)上投放越來(lái)越多的理財(cái)產(chǎn)品，來(lái)吸引簽約銀行的參與。“理財(cái)門戶”是線上線下結(jié)合的。從線下來(lái)看，客戶能在“銀銀平臺(tái)”聯(lián)網(wǎng)的2萬(wàn)多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)獲取各類理財(cái)產(chǎn)品信息，并且在網(wǎng)點(diǎn)直接購(gòu)買。從線上看，理財(cái)門戶的網(wǎng)站和手機(jī)客戶端是興業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)金融的重要載體。隨著越來(lái)越多的中小型銀行加入到銀銀平臺(tái)和更多功能的開發(fā)應(yīng)用，平臺(tái)上的用戶就可以選擇更多的產(chǎn)品并且可以實(shí)現(xiàn)更多的功能，反過來(lái)就會(huì)有更多的用戶加入，這就使得銀銀平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)會(huì)越來(lái)越大，銀銀平臺(tái)的價(jià)值也會(huì)不斷增加。

三、結(jié)論

由于上線客戶高額的轉(zhuǎn)換成本和銀銀平臺(tái)巨大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，可以預(yù)見，隨著銀銀平臺(tái)規(guī)模的不斷增加，而用戶也會(huì)呈指數(shù)級(jí)的增加，而基于用戶高額轉(zhuǎn)換成本和銀銀平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的興業(yè)銀行的企業(yè)護(hù)城河也會(huì)越來(lái)越寬。

參考文獻(xiàn)：

[1]帕特·多爾西.巴菲特的護(hù)城河[M].廣州：廣東經(jīng)濟(jì)出版社，2009.

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[3]李劍.股市進(jìn)階之道[M].北京：中國(guó)鐵道出版社，2014.