[摘 要]當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)+已成為最熱的政策熱詞，各傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合產(chǎn)生了新的活力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎，app等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。本文將對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、現(xiàn)狀及前景進(jìn)行分析。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融;現(xiàn)狀與前景;分析

一、互聯(lián)網(wǎng)+政策下的互聯(lián)網(wǎng)金融

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)+金融格局，由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)組成。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新，APP軟件等，非金融機(jī)構(gòu)則主要是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的電商企業(yè)、（P2P）模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)，挖財(cái)類(lèi)（模式）的手機(jī)理財(cái)APP（理財(cái)寶類(lèi)），以及第三方支付平臺(tái)等。

隨著信息通訊技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融信息對(duì)金融市場(chǎng)的影響已經(jīng)越來(lái)越不容忽視。某一個(gè)新事件的發(fā)生或者是網(wǎng)絡(luò)上對(duì)某支股票的熱議都在很大程度上左右著金融實(shí)踐者們的行為，同時(shí)進(jìn)一步影響著股市變化的趨勢(shì)。另一方面，在金融市場(chǎng)中，傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)的影響因素同樣發(fā)揮著巨大的作用。

從政府不斷出臺(tái)的金融、財(cái)稅改革政策中不難看出，惠及扶持中小微企業(yè)發(fā)展已然成為主旋律，占中國(guó)企業(yè)總數(shù)98%以上的中小微企業(yè)之于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性可見(jiàn)一斑。而從互聯(lián)網(wǎng)金融這種輕應(yīng)用、碎片化、及時(shí)性理財(cái)?shù)膶傩詠?lái)看，相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和渠道而言，則更易受到中小微企業(yè)的青睞，也更符合其發(fā)展模式和剛性需求。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融所包含的內(nèi)容非常廣泛，而我們更關(guān)心的是互聯(lián)網(wǎng)金融所能帶來(lái)的創(chuàng)新和突破。因此，除了中央銀行關(guān)注的電子貨幣外，我們將目前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新分為支付方式創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新、投融資方式創(chuàng)新和金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新四種。

1.支付方式的創(chuàng)新。支付方式創(chuàng)新的一個(gè)典型代表就是第三方支付。第三方支付的優(yōu)勢(shì)在于其基于互聯(lián)網(wǎng)的端有較好的支付客戶體驗(yàn)，并擁有龐大的客戶資源與銷(xiāo)售渠道?！暗谌街Ц丁弊鳛橘Y金支付結(jié)算的環(huán)節(jié)，按發(fā)展歷程分為：“線下支付”、“線上支付”和“移動(dòng)支付”。

2.渠道的創(chuàng)新。渠道的創(chuàng)新表現(xiàn)在傳統(tǒng)金融渠道的虛擬化?；ヂ?lián)網(wǎng)有效整合交易、支付和理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，突破了時(shí)間和地域的限制，為客戶提供一體化、多樣化金融解決方案，促進(jìn)虛擬市場(chǎng)的形成和發(fā)展，如券商綜合理財(cái)賬戶、余額寶等。理論上，只要有網(wǎng)絡(luò)和通信能夠到達(dá)的地方，都可以成為互聯(lián)網(wǎng)的市場(chǎng)范圍。僅僅從理財(cái)產(chǎn)品的渠道上看，銀行等物理網(wǎng)點(diǎn)為理財(cái)產(chǎn)品主要銷(xiāo)售渠道的現(xiàn)狀正在受到挑戰(zhàn)。銀行等物理中介基于成本效益的考慮，在產(chǎn)品銷(xiāo)售中對(duì)高收人群體關(guān)注較多，但對(duì)中等和中下等收入群體關(guān)注較少。而互聯(lián)網(wǎng)金融新增顧客的邊際成本極低，交易群體擴(kuò)張迅速，可以有效開(kāi)發(fā)這一潛在客戶群體，達(dá)到聚沙成塔的效果，實(shí)現(xiàn)了營(yíng)銷(xiāo)學(xué)中“長(zhǎng)尾效應(yīng)”。

3.投融資方式的創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融投融資方式的創(chuàng)新實(shí)際上是部分取代了商業(yè)銀行的信用中介職能，大幅降低借貸雙方的信息不對(duì)稱(chēng)及交易成本，某種程度上是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題和替代民間金融的有效嘗試。網(wǎng)貸資金具有“短、急、小”等特點(diǎn)，目前多集中于銀行忽視或不重視的區(qū)域。由于準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)過(guò)低及監(jiān)管缺失，雖市場(chǎng)需求反應(yīng)敏銳但面臨未來(lái)金融監(jiān)管收緊及銀行體系擠壓及收編的可能性。目前該類(lèi)創(chuàng)新主要有基于網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)貸款、信貸平臺(tái)和眾籌融資三種模式。

4.金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新。這里的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新指一些有資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)申請(qǐng)金融牌照、收購(gòu)中小金融機(jī)構(gòu)、聯(lián)合有牌照的金融機(jī)構(gòu)等方式進(jìn)軍金融領(lǐng)域，并探索新的金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行模式。國(guó)家目前對(duì)民間資本進(jìn)入金融業(yè)持鼓勵(lì)態(tài)度，管制限制較少。以民間資本開(kāi)辦銀行為例，年月發(fā)布的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，鼓勵(lì)民間資本投資人股金融機(jī)構(gòu)和參與金融機(jī)構(gòu)重組改造，允許發(fā)展成熟、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行在最低股比要求內(nèi)，調(diào)整主發(fā)起行與其他股東持股比例，嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)。年月日，國(guó)內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司“眾安在線”獲批開(kāi)業(yè)，由阿里巴巴、騰訊科技和中國(guó)平安聯(lián)手創(chuàng)立，他將不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品銷(xiāo)售和理賠工作完全通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)進(jìn)行?？梢灶A(yù)期，未來(lái)以互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)為 主的新型金融機(jī)構(gòu)將是民間資本進(jìn)人的主要領(lǐng)域之一。

三、淺析互聯(lián)網(wǎng)金融前景及影響：

1.引起金融格局的重構(gòu)。在金融企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融化的趨勢(shì)下，金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)版圖重構(gòu)，出現(xiàn)一系列金融發(fā)展的新趨勢(shì)?？缃绨l(fā)展，金融企業(yè)界限模糊化。具有互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用優(yōu)勢(shì)的渠道運(yùn)營(yíng)商（移動(dòng)、電信和聯(lián)通等），可以利用手機(jī)注冊(cè)用戶系統(tǒng)建立自身的賬戶系統(tǒng)，涉足轉(zhuǎn)賬、支付等功能;電商平臺(tái)企業(yè)（如阿里巴巴等），可以借助交易保證金制度，形成支付寶、余額寶等等。

2.顛覆傳統(tǒng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生了大數(shù)據(jù)分析運(yùn)用基礎(chǔ)上的小微授信模式，產(chǎn)生了大數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)上的客戶分析和營(yíng)銷(xiāo)方式。與傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理相比，互聯(lián)網(wǎng)金融采取了完全不同的路徑與機(jī)制。傳統(tǒng)銀行授信的流程，是針對(duì)貸款申請(qǐng)者的貸前盡職調(diào)查、貸中認(rèn)真審查和貸后嚴(yán)格管理，逐戶評(píng)級(jí)授信，分析其還款意愿和能力，并嚴(yán)格按項(xiàng)目、客戶進(jìn)行責(zé)任管理。在大數(shù)據(jù)金融下，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析建立風(fēng)險(xiǎn)收益模型，對(duì)客戶做出分類(lèi)，根據(jù)客戶類(lèi)別建立授信機(jī)制，整體形成風(fēng)險(xiǎn)模型，按風(fēng)險(xiǎn)概率建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金，從整體上對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。因此是一種按大數(shù)據(jù)分析進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)概率測(cè)算下的分類(lèi)管理，而不是依個(gè)別項(xiàng)目和客戶的具體信貸管理。

3.寄生出一批新的金融中介公司。在互聯(lián)網(wǎng)金融的新型生態(tài)中，依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的新型中介公司將應(yīng)運(yùn)而生。如大數(shù)據(jù)分析公司，為投融資者提供投資價(jià)值分析，提供征信評(píng)級(jí)信息、提供預(yù)測(cè)分析;依托網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的擔(dān)保公司和征信公司，為P2P平臺(tái)和眾籌平臺(tái)提供風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制;風(fēng)險(xiǎn)投資公司，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新提供風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù);依托互聯(lián)網(wǎng)的投資公司，為網(wǎng)上直接投融資者提供投資咨詢服務(wù);此外還會(huì)派生出依托互聯(lián)網(wǎng)金融的貨幣投資基金等。

參考文獻(xiàn)：

[1] 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、現(xiàn)狀與發(fā)展建議.陳一?。ㄖ袊?guó)人民銀行杭州中心支行）.

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作者簡(jiǎn)介：程佳田（1994—），女，漢族，山西晉中人，現(xiàn)為鄭州大學(xué)公共管理學(xué)院2012級(jí)人力資源管理專(zhuān)業(yè)本科生。