港人養(yǎng)老難

2000年以前，香港只有約1/3的工作人口享有若干程度的退休保障；超過65%的工作人口年老后沒有任何退休保障；而公務(wù)員則享有優(yōu)厚的退休待遇，但給香港財(cái)政造成較大的負(fù)擔(dān)。

為了改變上述狀況，香港的強(qiáng)積金制度于2000年開始運(yùn)作，基本理念是在職人士通過雇員及雇主供款進(jìn)行個(gè)人儲(chǔ)蓄，并通過基金工具賺取回報(bào)，以應(yīng)付退休后的生活。香港強(qiáng)積金受強(qiáng)制性公積金計(jì)劃管理局、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處、證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)、香港金融管理局等多個(gè)重要監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，以保障計(jì)劃成員的權(quán)益。

自2012年11月起，個(gè)人可將雇員強(qiáng)制供款部分自由選擇基金公司。香港市場上主要的保險(xiǎn)公司、基金公司均有提供強(qiáng)積金產(chǎn)品，包括全球股票、債券等不同類別。

但是，今年中國內(nèi)地及香港股市下跌，拖累雇員的強(qiáng)積金投資回報(bào)?？岛晖顿Y研究部指出，整體強(qiáng)積金表現(xiàn)于第三季普遍下跌11.49%，當(dāng)中以股票類別表現(xiàn)最差，強(qiáng)積金供款人季內(nèi)平均虧損24，975港元。展望未來，康宏預(yù)料強(qiáng)積金全年回報(bào)將錄負(fù)增長，跌幅約為單位數(shù)。

而強(qiáng)積金上一次大幅虧損要追溯到2008年金融危機(jī)期間，積金局的年報(bào)顯示，2008/09年度強(qiáng)積金扣除費(fèi)用后的年化回報(bào)為-25.9%。香港消費(fèi)者委員會(huì)2012年的調(diào)查顯示，截至當(dāng)年6月，股票基金的一年期平均年化回報(bào)為-13.34%，其中香港股票基金平均為-13.53%，大中華股票基金平均為-18.94%。

因此，有不少意見認(rèn)為，透過現(xiàn)時(shí)的強(qiáng)積金制度，一部分市民，特別是貧窮的市民，并不能得到足夠的長者入息保障。

“強(qiáng)積金是非常不穩(wěn)定的，根本沒辦法保證收益?！毕愀壑形拇髮W(xué)社會(huì)工作學(xué)系副教授黃洪說。作為完全市場化的投資，強(qiáng)積金難免會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)，由此造成了收益的高波動(dòng)率。政府只負(fù)責(zé)監(jiān)管，并不擔(dān)保收益和本金安全，因此強(qiáng)積金也被戲稱為“強(qiáng)迫金”。

強(qiáng)積金改善空間大

而依據(jù)利滾利原則，強(qiáng)積金需要長時(shí)間儲(chǔ)蓄和積累才能發(fā)揮保障退休收入的作用。一位賺取中位收入的人士，若以每年獲得5%的回報(bào)率計(jì)算，亦須約20年的供款及累積，才能透過強(qiáng)積金確保退休后每月可得到接近現(xiàn)時(shí)綜援水平（3，000港元）的收入。加上，雇員在強(qiáng)積金受托公司及計(jì)劃方面的選擇空間有限，由此造成的行業(yè)壟斷和高額管理費(fèi)也讓雇員十分不滿?！皬?qiáng)積金的管理費(fèi)由雇員來交，所以一些機(jī)構(gòu)在保險(xiǎn)、貸款上給雇主優(yōu)惠，但在管理費(fèi)上卻不給任何折扣甚至變相提高，形成利益同盟?！绷⒎〞?huì)議員張超雄說，“這很容易造成腐敗和壟斷?！?/p>

為此，在過去一段時(shí)間，香港特區(qū)政府增加市場競爭，提高強(qiáng)積金計(jì)劃透明度，藉此推低強(qiáng)積金收費(fèi)。2014年4月，強(qiáng)積金的基金開支比率為1.69%，與2007年首次公布的基金開支比率2.1%比較，下調(diào)約20%。

此外，現(xiàn)時(shí)的制度容許雇主把遣散費(fèi)/長期服務(wù)金與雇主的強(qiáng)積金供款互相抵銷，削弱了強(qiáng)積金的保障能力。過去15年，據(jù)估計(jì)共有230億港元的強(qiáng)積金供款被用作遣散費(fèi)和長期服務(wù)金。強(qiáng)積金原意是讓雇員退休后有一筆錢足以有尊嚴(yán)地生活。然而，由于強(qiáng)積金積蓄和回報(bào)都相當(dāng)微薄，加上對(duì)沖機(jī)制的影響，強(qiáng)積金的余額將進(jìn)一步縮減。

有相當(dāng)一部分人士要求取消對(duì)沖機(jī)制，但勞資雙方各有立場，現(xiàn)仍存爭議。比如香港總商會(huì)總裁袁莎妮提出，本港共有約32萬家中小企，占全港企業(yè)總數(shù)的逾98%，合共聘用了約五成的私營機(jī)構(gòu)雇員。大部分中小企業(yè)的流動(dòng)資金不多，要在現(xiàn)時(shí)形勢惡劣的外圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境及層出不窮的嚴(yán)厲法規(guī)如競爭法、商品說明條例、最低工資等下掙扎求存，已非常吃力，若取消強(qiáng)積金主供款對(duì)沖遣散費(fèi)或長期服務(wù)金，這無疑要雇主承受雙重負(fù)擔(dān)，對(duì)雇主不公平。

可以說，目前香港強(qiáng)積金制度仍有很多改善空間。

探索全民養(yǎng)老金模式

香港的強(qiáng)積金不具有社會(huì)保障性質(zhì)，更像是一個(gè)針對(duì)在職人士的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄投資計(jì)劃，幫助在職勞動(dòng)者為退休后的生活進(jìn)行儲(chǔ)蓄和理財(cái)。但因其收益完全由個(gè)人的收入決定，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)亦要完全由個(gè)人承擔(dān)，很多時(shí)候很難作為有力的養(yǎng)老保障。一些非在職人士如家庭主婦便沒有強(qiáng)積金，且強(qiáng)積金推行時(shí)間過短，仍有部分老人在退休時(shí)可拿到的退休金很少或者根本沒有退休金，難以維系生活及健康需求。

強(qiáng)積金更是沒法讓那些貧困長者安老。香港扶貧委員會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，去年的香港貧困人口較前年略微減少—萬人，從97萬人跌至96萬，是香港貧窮人口連續(xù)第二年保持在100萬人以下，不過貧窮長者升至32萬人，較前年急升四萬。

為此，在2004年，香港80多個(gè)來自不同界別的民間團(tuán)體組成了“爭取全民退休保障聯(lián)席”（以下簡稱聯(lián)席），并提出了一個(gè)全新的“全民養(yǎng)老金方案”。這一方案建議，全民養(yǎng)老金由政府、企業(yè)及雇員三方供款。其中，政府除將綜援和“生果金”的出資部分注入到該方案外，還需撥出500億港元的啟動(dòng)基金。而企業(yè)和雇員則將強(qiáng)積金的供款由5%降為2.5%，另一半注資到該方案。同時(shí)建議對(duì)盈利超過1，000萬港元的企業(yè)，每年額外征收l.9%的利得稅。聯(lián)席經(jīng)推算后認(rèn)為，在多方供款方案下，向每位退休人士每月發(fā)放3，000港元養(yǎng)老金是合理且可持續(xù)的。

就在今年7月，獲政府委托研究退休保障的香港大學(xué)社工及社會(huì)行政學(xué)系教授周永新，拋出全民老年金“改良”計(jì)劃，由原本雇主、雇員及政府三方供款，改由政府獨(dú)立承擔(dān)，長者年滿70歲，毋須審查，每月領(lǐng)取3.000港元。預(yù)計(jì)約52萬人受惠。第一年推行就要額外花費(fèi)60億港元至70億港元。經(jīng)過多年來的宣傳，該方案在社會(huì)上已獲得相當(dāng)?shù)闹群秃芏嘀С终撸?007年香港大學(xué)民意研究中心的調(diào)查結(jié)果顯示，高達(dá)76.8%的香港市民支持設(shè)立全民養(yǎng)老金。但是，市民中也有反對(duì)的聲音，一些學(xué)者也激烈反對(duì)，認(rèn)為全民養(yǎng)老金將會(huì)將政府財(cái)政拖入困境。

財(cái)政司預(yù)留500億港元

香港科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授雷鼎鳴曾作出計(jì)算，在45年內(nèi)尚額外注入1.1萬億港元的折現(xiàn)值，計(jì)劃才可持續(xù)，“將來的年輕工作人口或納稅人口會(huì)愈來愈少，“隨收隨支”的退休制度根本找不到足夠的人納稅，支付全民性的福利。

香港工商專聯(lián)退休保障研究小組主席業(yè)榮達(dá)指出，周永新提出的全民退保沒有設(shè)入息審查，即所有長者亦可領(lǐng)取，會(huì)造成貧者得不到足夠的入息，富者則愈富的現(xiàn)象，他說，計(jì)劃開始時(shí)要求政府一次過注資500億港元，又沒有提到30年后的情況，日后當(dāng)政府收入不足，無可避免要開征新稅項(xiàng)，令市民百上加斤。

業(yè)榮達(dá)還說，政府退休入息保障政策的主要目標(biāo)，在于確保所有長者有合理的退休入息，只是退休保障難以只靠政府支出，或由部分在職人士承擔(dān)退休人士的支出。業(yè)榮達(dá)認(rèn)為政府應(yīng)鼓勵(lì)大眾為退休儲(chǔ)蓄，建議政府積極考慮改善現(xiàn)有的強(qiáng)積金制度。

對(duì)于全民養(yǎng)老金長久以來的爭議，香港特首梁振英在2015年施政報(bào)告中表示，政府認(rèn)同應(yīng)改善有需要的市民在退休后的生活保障。為顯示決心和承擔(dān)，特區(qū)政府已要求財(cái)政司司長預(yù)留500億港元，以便未雨綢繆。

梁振英說，探討退休保障必須充分考慮不同政策選項(xiàng)的足夠性、可持續(xù)性、可承擔(dān)性及穩(wěn)定性。香港的長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)增長會(huì)因人口老化而放緩，政府在中、長期將面對(duì)更大的財(cái)政壓力，財(cái)政資源若要惠及全民，有經(jīng)濟(jì)需要的長者所得到款項(xiàng)難免相對(duì)減少。

可以預(yù)料的是，在今年底港府就退休保障咨詢公眾時(shí)，對(duì)于全民養(yǎng)老金將會(huì)有更大的爭論。但相信的是，好的答案將在反復(fù)的爭執(zhí)探索中慢慢清晰。