【摘""要】本文將行為金融學(xué)研究中廣泛運用的投資者調(diào)研法與開放式教學(xué)模式相結(jié)合，應(yīng)用在行為金融學(xué)課堂中，對學(xué)生開放式調(diào)研活動進(jìn)行設(shè)計和探討，探索適用于新興金融類學(xué)科的教學(xué)方案。

【關(guān)鍵詞】行為金融學(xué)""開放式教學(xué)模式""開放式調(diào)研""教學(xué)改革

【中圖分類號】G642""""""""【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A"""""""""【文章編號】1674-4810（2015）16-0045-02

一"行為金融學(xué)的學(xué)科定位

行為金融學(xué)是一門將心理學(xué)、行為學(xué)、社會學(xué)、實驗經(jīng)濟(jì)學(xué)等理論融入金融學(xué)中而產(chǎn)生的新興邊緣學(xué)科。隨著國際金融市場的逐步發(fā)展，行為金融學(xué)作為一門基于對傳統(tǒng)理論的修正和補充而誕生的新興金融類學(xué)科，在對金融異象的研究中起著不可取代的作用。因此，在國內(nèi)眾多高校的金融學(xué)專業(yè)課程體系設(shè)置中，為了體現(xiàn)金融學(xué)專業(yè)知識體系的完整性，行為金融學(xué)已逐漸成為專業(yè)選修課的重要組成部分。

作為一門新興金融類學(xué)科，行為金融學(xué)有區(qū)別于傳統(tǒng)金融類學(xué)科的顯著特點。首先，傳統(tǒng)金融學(xué)注重的是整個市場的內(nèi)在邏輯，而行為金融學(xué)注重的是金融市場中的個體行為差異;其次，傳統(tǒng)金融學(xué)理論均是基于“理性人”假設(shè)，即完全理性，而行為金融學(xué)理論加入了對主觀因素的研究，即通過對人的行為特征、心理傾向以及主觀預(yù)期的觀察、分析和研究，立足于有限理性和隨之帶來的復(fù)雜性，從而形成的一套新的理論框架;第三，相較于傳統(tǒng)金融理論，行為金融學(xué)從開創(chuàng)至今尚未建立起一套完整的理論框架和邏輯嚴(yán)密的分析范式，具有較大的隨意性。因此，在對行為金融學(xué)課程進(jìn)行教學(xué)設(shè)計時，簡單地延續(xù)傳統(tǒng)理論教學(xué)無法使學(xué)生真正掌握其學(xué)科精髓，而是應(yīng)針對該學(xué)科的特點，在教學(xué)方法上實施改革，引入開放式教學(xué)模式，轉(zhuǎn)變學(xué)生角色，讓學(xué)生站在研究者的角度對金融市場的行為主體進(jìn)行調(diào)研、獲取數(shù)據(jù)、分析數(shù)據(jù)，并結(jié)合已有理論形成自己的研究成果，從而掌握行為金融學(xué)的研究方法和理論要點。

二"開放式調(diào)研的定義及其對課程的意義

開放式調(diào)研是開放式教學(xué)模式所采用的具體教學(xué)方式的一種，其目的在于通過將學(xué)生實地調(diào)研活動引入教學(xué)環(huán)節(jié)，將學(xué)生作為教學(xué)活動的主體，將教學(xué)環(huán)境延伸到傳統(tǒng)課堂之外，讓學(xué)生自行挖掘社會中的數(shù)據(jù)并進(jìn)行分析，從而發(fā)現(xiàn)問題并對書本知識進(jìn)行批判性思考和運用，而不是被動接受。它與一般指向性很明確的社會調(diào)研的不同之處主要在于：調(diào)研內(nèi)容的開放性、調(diào)研對象的開放性、問卷設(shè)計的開放性以及調(diào)研方式的開放性。在行為金融學(xué)課程的教學(xué)中，保證以上四個方面的開放性，不僅是開放式教學(xué)模式的需求，也是行為金融課程內(nèi)容獨特性的需求。

行為金融學(xué)的一個重要的交叉學(xué)科是實驗經(jīng)濟(jì)學(xué)，即要求在可控的條件下，針對某一現(xiàn)象，通過控制某些條件，觀察決策者的行為并分析實驗結(jié)果，從而檢驗、比較和完善經(jīng)濟(jì)理論。在這個過程中，最重要的步驟便是對市場主體心理和行為的研究，獲取一手?jǐn)?shù)據(jù)。而對這個步驟最實用的教學(xué)方式，便是讓學(xué)生深入市場中去進(jìn)行開放性調(diào)研，讓學(xué)生更清晰生動地掌握行為金融的研究方法，并從中體會理論創(chuàng)造的過程、領(lǐng)悟課程的精髓，這也是將開放式調(diào)研引入行為金融學(xué)課堂的教學(xué)意義所在。

三"基于課程內(nèi)容的學(xué)生開放式調(diào)研活動設(shè)計

本部分將從調(diào)研活動的目的、調(diào)研對象的選擇、調(diào)查問卷的設(shè)計與數(shù)據(jù)收集、調(diào)研小組的管理及考核四個方面來設(shè)計行為金融學(xué)的開放式調(diào)研活動，探討開放式調(diào)研教學(xué)方式在遵循上述要素的前提下的實施和管理方式。

1.調(diào)研活動的目的

調(diào)研活動最主要的目的是要將行為金融學(xué)課程知識體系應(yīng)用到實際市場分析中，讓學(xué)生不是單純地記憶書

本理論，而是通過自己的市場調(diào)研，得到支撐理論的數(shù)據(jù)而自行驗證理論的正確性或者理論偏差。調(diào)研活動的另一個重要目的便是讓學(xué)生在這個過程中接觸真實的投資行為主體、學(xué)會獨立思考、對行為金融學(xué)的新興理論保持懷疑和創(chuàng)新的態(tài)度，延續(xù)大學(xué)教育的開創(chuàng)性研究精神。

2.調(diào)研對象的選擇

行為金融學(xué)開放型調(diào)研的對象主要是針對投資行為主體，包括自然人和機(jī)構(gòu)。在學(xué)生分組進(jìn)行調(diào)研時，盡量杜絕調(diào)研對象選擇的重復(fù)性。學(xué)生在選擇調(diào)研對象時，最大的問題是過于集中于學(xué)校及其周圍的相關(guān)人群，諸如參與本課題的試驗班級中，參與開放式調(diào)研的小組有50%選擇的調(diào)研對象為學(xué)校教師和同學(xué);在以同學(xué)為調(diào)研對象的小組中，又以同班或同專業(yè)同學(xué)為主要調(diào)研對象的居多。這種情形會造成調(diào)研結(jié)果不具備普遍說服力，因為學(xué)校同學(xué)很少有真正以大量資金或長時間參與金融市場投資的經(jīng)歷，所以不能反映真實的投資者心理或行為。綜上所述，在調(diào)研活動設(shè)計時，應(yīng)啟發(fā)并引導(dǎo)學(xué)生在選擇調(diào)研對象時考慮更廣泛的具備長時間市場投資經(jīng)驗的群體。

3.調(diào)查問卷的設(shè)計與數(shù)據(jù)收集

開放式調(diào)研的問卷設(shè)計沒有一個定式，即只要是能反映并解釋行為金融現(xiàn)象，或能便于了解典型投資者心理和行為的調(diào)研目標(biāo)即可，因此可以是針對投資理念的調(diào)查，也可以針對投資經(jīng)歷、投資收益、投資心態(tài)或一些綜合性主題進(jìn)行調(diào)研。同時，在問卷的設(shè)計中，要指導(dǎo)學(xué)生注意問題的邏輯性、明確性、非誘導(dǎo)性，確保調(diào)查指標(biāo)便于整理和分析;在問題的呈現(xiàn)方式上，盡量考慮多元選擇式、排序式、利克特量表、語義差異量表以及數(shù)值分配表等，這樣才能更多元化地了解投資者心理特征，獲取更多樣化的數(shù)據(jù)。

在整個開放式調(diào)研活動中，調(diào)查問卷的內(nèi)容要主導(dǎo)調(diào)研的核心。一份目的明確、用語直接、選擇項指向明確、問題設(shè)置具備親和力的問卷是幫助學(xué)生成功獲取有效數(shù)據(jù)的重要步驟。同時，數(shù)據(jù)收集的方式也會影響問卷內(nèi)容效力的發(fā)揮。在參與本課題研究的所有班級中，課題負(fù)責(zé)人遵循開放式原則讓學(xué)生自由選擇數(shù)據(jù)收集的方式，研究結(jié)果表明，調(diào)研對象為校內(nèi)學(xué)生教師群體的小組，數(shù)據(jù)收集的方式是一對一指導(dǎo)式填寫或者電子郵件調(diào)研;而調(diào)研對象為校外投資者群體的小組，數(shù)據(jù)收集的方式主要為訪談式詢問。從校內(nèi)外調(diào)研的結(jié)果對比中發(fā)現(xiàn)，訪談式詢問的方式更能拉近調(diào)研者與調(diào)研對象的距離，使學(xué)生切身體會投資者心理和行為的變化;但電子郵件調(diào)研或網(wǎng)絡(luò)論壇調(diào)研的方式能獲取更廣泛的數(shù)據(jù)，擴(kuò)大調(diào)查樣本數(shù)量，使樣本數(shù)據(jù)更具代表性。

4.調(diào)研小組的管理及考核

由于國內(nèi)大學(xué)專業(yè)課課堂存在學(xué)生人數(shù)較多的問題，無法實施小班教學(xué)，因此開放式調(diào)研最合適的單位是5～10人的學(xué)生小組，一個班級的小組數(shù)控制在4～5組左右，從而方便教師對調(diào)研的管理和考核。在調(diào)研開始時，每個調(diào)研單位應(yīng)將小組成員、成員分工、小組調(diào)研對象、調(diào)研地點及時間進(jìn)行考核登記，便于教師在調(diào)研執(zhí)行過程中進(jìn)行抽查管理;在調(diào)研結(jié)束后，學(xué)生以小組為單位在課堂上進(jìn)行調(diào)研成果展示，并提交調(diào)研報告。開放式調(diào)研的考核內(nèi)容應(yīng)考慮多樣化的指標(biāo)，諸如調(diào)研過程的真實性、小組分工的合理性、調(diào)查主題與行為金融的相關(guān)性、調(diào)查分析部分是否靈活運用行為金融理論、調(diào)查設(shè)計的新穎性、調(diào)查結(jié)論的可靠性等指標(biāo)來評價小組集體工作部分。同時，還應(yīng)通過每位小組成員任務(wù)的難度和完成質(zhì)量來對小組個人工作部分進(jìn)行評分考核。

四"結(jié)論

通過對開放式調(diào)研活動設(shè)計在課堂教學(xué)中的實際應(yīng)用，發(fā)現(xiàn)在行為金融學(xué)課程中開放式調(diào)研活動的設(shè)計中，首先需要考慮的是調(diào)研內(nèi)容要反映行為金融學(xué)課程大綱的重點，要在課程大綱的范圍內(nèi)讓學(xué)生根據(jù)自身偏好進(jìn)行篩選和創(chuàng)新，只有這樣才能讓學(xué)生在走出課堂實施開放式調(diào)研的同時，讓學(xué)生注重課內(nèi)理論教學(xué)。其次是確保調(diào)研方法和數(shù)據(jù)獲取的科學(xué)性，這一點是對開放式調(diào)研活動的規(guī)范性要求。學(xué)生能獲取的數(shù)據(jù)可能是零散的小樣本數(shù)據(jù)，不能反映市場的普遍性行為，所以在學(xué)生調(diào)研時，要有意識地將科學(xué)性體現(xiàn)在報告中，從而體現(xiàn)科學(xué)研究的嚴(yán)謹(jǐn)性，這也是大學(xué)教育對學(xué)生專業(yè)素質(zhì)的要求。最后是展現(xiàn)調(diào)研的開放性，包括問卷設(shè)計的開放性、調(diào)研對象的開放性等，不要過多地傳授以往經(jīng)驗和調(diào)研案例來限制學(xué)生的創(chuàng)新思維。

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〔責(zé)任編輯：林勁〕