黃俊杰，尹 康

（湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)學(xué)系,湖北 武漢430205）

一、引言

湖北省仙洪試驗(yàn)區(qū)于2008年5月由湖北省委、省政府提出并采取措施推行實(shí)施。該試驗(yàn)區(qū)地處江漢平原腹地，包括仙桃、洪湖、監(jiān)利三市縣14個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、辦事處、管理區(qū)和工業(yè)園區(qū)。試驗(yàn)區(qū)建設(shè)目標(biāo)涵蓋現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、村莊環(huán)境整治和體制機(jī)制改革創(chuàng)新等多方面內(nèi)容。

仙洪試驗(yàn)區(qū)曾是湖北省主要的糧食產(chǎn)區(qū)，人口密度大，資源相對(duì)緊缺，基礎(chǔ)設(shè)施較差，地方財(cái)政較為困難，經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為滯后。同時(shí)，隨著改革開(kāi)放的深入，該地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)以及農(nóng)村家庭工業(yè)發(fā)展也較為迅猛。該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)于資金的需求也越來(lái)越強(qiáng)烈。然而，由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以有效克服信息不對(duì)稱造成的逆向選擇問(wèn)題；以及我國(guó)仍存在金融抑制造成農(nóng)村地區(qū)正規(guī)金融的服務(wù)供給單一，覆蓋面較為狹窄，無(wú)法滿足農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資金的需求。農(nóng)村的信貸需求仍主要依賴非正規(guī)金融。

為使調(diào)查的結(jié)果相對(duì)的客觀、準(zhǔn)確，我們?cè)O(shè)計(jì)了相關(guān)的調(diào)查問(wèn)卷。問(wèn)卷的主要內(nèi)容包括農(nóng)戶的基本信息，正規(guī)金融以及非正規(guī)金融市場(chǎng)的借貸。為了獲取較為真實(shí)的數(shù)據(jù)，問(wèn)卷采取了不記名的方式，只保留所在市鎮(zhèn)。由于經(jīng)費(fèi)以及時(shí)間的限制，我們選取了洪湖市的府場(chǎng)、曹市、新堤作為問(wèn)卷的調(diào)查點(diǎn)。對(duì)樣本的采集采取隨機(jī)的方式，采用調(diào)查問(wèn)卷的形式，由隊(duì)員和當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶進(jìn)行面對(duì)面的訪談來(lái)收集數(shù)據(jù)。

由于該課題較多涉及個(gè)人的資金情況，這給問(wèn)卷的收集帶來(lái)一定程度的影響。因此，我們的問(wèn)卷在設(shè)計(jì)時(shí)避免了具體的數(shù)額，而是選擇以范圍以及定性替代一些定量的數(shù)據(jù)。有效樣本問(wèn)卷總共94份，本文的分析將基于此94份問(wèn)卷進(jìn)行。

二、農(nóng)戶融資的來(lái)源的現(xiàn)狀描述

在實(shí)地的調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)非正規(guī)金融在湖北省仙洪試驗(yàn)區(qū)中所占的比重較大。在借款對(duì)象這一問(wèn)題中，94份問(wèn)卷里有69份表示曾經(jīng)有過(guò)小額借貸的經(jīng)歷，其中有6份表示選擇正規(guī)金融進(jìn)行借貸，63份有過(guò)非正規(guī)小額借貸的經(jīng)歷。非正規(guī)金融小額借貸占所有問(wèn)卷的73%，占有小額借貸經(jīng)歷總量的91%。我們可以從幾個(gè)方面來(lái)分析比較仙洪試驗(yàn)區(qū)的正規(guī)與非正規(guī)金融之間的差異。

（一）借貸可能性以及審批時(shí)間

在收集問(wèn)卷的過(guò)程中，我們可以發(fā)現(xiàn)：一方面，由于大多數(shù)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在審批貸款時(shí)要求嚴(yán)格，普通農(nóng)戶大多“先見(jiàn)性”的選擇是放棄申請(qǐng)正規(guī)金額的小額借貸。另一方面，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的審批程序相對(duì)較為繁瑣，多數(shù)農(nóng)戶也無(wú)法完成復(fù)雜的審批程序。而和正規(guī)金融市場(chǎng)相比，非正規(guī)金融市場(chǎng)的審批程序則簡(jiǎn)潔很多。

一般來(lái)說(shuō)，農(nóng)戶對(duì)于資金借貸的時(shí)效性要求較強(qiáng)，因此借款審批時(shí)間對(duì)于農(nóng)戶的小額借貸來(lái)說(shuō)極其重要。而由于審批程序較為復(fù)雜的原因，多數(shù)正規(guī)金融渠道的借貸需要一段審批時(shí)間，在問(wèn)卷中最長(zhǎng)的審批天數(shù)長(zhǎng)達(dá)30天。在審批時(shí)間這一點(diǎn)上，非正規(guī)金融借貸的63份問(wèn)卷中，借貸審批時(shí)間全部為0。這種借貸審批時(shí)間的差異我們可以從正規(guī)金融難以克服信息不對(duì)稱，無(wú)法通過(guò)聲譽(yù)機(jī)制等方式來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

（二）契約的訂立

正規(guī)金融借貸需要訂立契約來(lái)實(shí)現(xiàn)借貸協(xié)議。而在我們所收集的63份參與非正規(guī)金融借貸的問(wèn)卷中，有32份問(wèn)卷的參與者表示在非正規(guī)渠道的借貸中沒(méi)有訂立任何字據(jù)，并且對(duì)于借款回收多持較為樂(lè)觀的態(tài)度。這32份問(wèn)卷的借貸通過(guò)口頭協(xié)議、第三方擔(dān)保的形式進(jìn)行。另外，無(wú)論是否訂立字據(jù)，非正規(guī)金融借貸的還貸狀況良好，很少出現(xiàn)違約情況。

（三）貸款的期限與利息

問(wèn)卷中所有正規(guī)金融的還款期限均在三年以內(nèi)，大多數(shù)期限為一年。基本為到期還款，利率比較穩(wěn)定。非正規(guī)金融的還款期限較為靈活，分別從一年至五年不等。關(guān)于利息方面，非正規(guī)金融的借貸利息差異很大。利率最高達(dá)25%，最低為0。另外還款通常為提前或者按期還款。

（四）貸款的用途

經(jīng)過(guò)我們對(duì)問(wèn)卷的整理統(tǒng)計(jì)。如圖1所示，農(nóng)戶們從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸重要用于商業(yè)性的投資，例如生意周轉(zhuǎn)、創(chuàng)業(yè)投資等。

圖1：正規(guī)金融借貸用途百分比

而在非正規(guī)金融領(lǐng)域，借貸的用途較為多樣化。用于生意周轉(zhuǎn)和創(chuàng)業(yè)投資的有24份，占所有非正規(guī)借貸的38%。用于購(gòu)房的有21份，占非正規(guī)借貸的33%。用于醫(yī)療、教育、生活支出的借貸由18份，總共占非正規(guī)借貸的29%。如圖2所示。

圖2：非正規(guī)金融借貸用途百分比

將正規(guī)金融與非正規(guī)金融的借貸進(jìn)行比較，我們可以發(fā)現(xiàn)。正規(guī)金融借貸主要用于商業(yè)性的借貸投資，非正規(guī)金融的借貸則相對(duì)更加多元。涉及商業(yè)性投資、購(gòu)房買車、醫(yī)療教育支出以及生活支出等等。

我們可以看出，非正規(guī)金融在農(nóng)戶的日常生活中扮演者更為重要的角色，在借貸的用途上更加多元。因此非正規(guī)金融對(duì)于農(nóng)戶的日常生活有更為重要的影響。

三、非正規(guī)金融市場(chǎng)的微觀結(jié)構(gòu)分析：貸款償還機(jī)制

我們可以通過(guò)問(wèn)卷以及之前的分析得出一些初步的結(jié)論。在運(yùn)行績(jī)效方面，民間非正規(guī)金融市場(chǎng)的借貸在擴(kuò)大民間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的來(lái)源，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及緩解部分農(nóng)戶的生活壓力方面發(fā)揮著正面的作用。這與我們的課題預(yù)計(jì)的結(jié)論相符，然而非正規(guī)金融市場(chǎng)運(yùn)行的隱患主要來(lái)自其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防控能力。

非正規(guī)金融市場(chǎng)多由自發(fā)形成，具有分散、盲目的特征。同時(shí)由于缺乏有效的監(jiān)管體制以及相關(guān)配套法律法規(guī)的規(guī)范，非正規(guī)金融市場(chǎng)如何規(guī)避防范風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)值得探討的問(wèn)題。

在我們的調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，僅以仙洪試驗(yàn)區(qū)為例。非正規(guī)金融市場(chǎng)在其產(chǎn)生發(fā)展的過(guò)程中自發(fā)形成了一定的自我保護(hù)與風(fēng)險(xiǎn)防控的運(yùn)作機(jī)制。

（一）借貸信息的收集

因?yàn)檎?guī)金融機(jī)構(gòu)缺乏有效的信息采集機(jī)制來(lái)降低交易成本，在面臨借款者的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇時(shí)只能實(shí)行信貸配給，結(jié)果借貸者的需求得不到滿足甚至根本無(wú)法滿足。非正規(guī)金融的鄉(xiāng)土性，使其比正規(guī)金融更能發(fā)現(xiàn)和利用“局部知識(shí)”（哈耶克,1945）。資金出借者對(duì)借入者的信用、人品、生產(chǎn)活動(dòng)、收益狀況和社會(huì)關(guān)系等信息了如指掌，跟蹤管理成本也不高。與正規(guī)金融相比，非正規(guī)金融減少了交易成本，降低了風(fēng)險(xiǎn)，提高了資源的配置效率。根據(jù)我們問(wèn)卷調(diào)查的結(jié)果，非正規(guī)金融的借出者60%左右在借款時(shí)就了解借入者的償還能力，51.5%的人了解借入者的家庭基本情況。非正規(guī)金融一般不要求抵押品，而是通過(guò)對(duì)資金借入者及其項(xiàng)目的了解來(lái)辨別各種借款需求。在借款以后，69.1%的借出者表示要關(guān)注借款用途，會(huì)通過(guò)不同的渠道，如通過(guò)朋友了解（1.5%）、實(shí)地考察（3.8%）、其他辦法（8.4%）等來(lái)了解借入人的情況，而86.3%的是原本熟悉的，這就意味著非正規(guī)金融不需要在信息的獲取上花太多的時(shí)間和精力。（林毅夫，孫希芳，2003）

因此，非正規(guī)金融市場(chǎng)的信息收集方面的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生了正外部性，改進(jìn)了缺乏信息的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的借貸配置效率。非正規(guī)金融市場(chǎng)的介入，使整個(gè)的信貸市場(chǎng)終于達(dá)到了最優(yōu)的市場(chǎng)均衡。

（二）借貸償還的約束力

借貸違約的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自兩個(gè)方面，一是借款人的還款能力，二是借款人的還款意愿。在問(wèn)卷的統(tǒng)計(jì)中，所有非正規(guī)金融的借貸者均表示出了較強(qiáng)的還款意愿。其還款期限通常為提前或按期還款，極少出現(xiàn)逾期還款的情況。

因?yàn)榉钦?guī)金融中存在大量沒(méi)有訂立任何字據(jù)的非正式契約，并不具有法律強(qiáng)制力。然而不管是以往論文的研究還是我們的實(shí)際調(diào)研均發(fā)現(xiàn)，沒(méi)有字據(jù)以及沒(méi)有法律強(qiáng)制力保障的情況下。非正規(guī)金融的還款情況仍優(yōu)于正規(guī)金融市場(chǎng)，比正規(guī)融市場(chǎng)更具效率。這是由于非正規(guī)金融有著信息收集方面的優(yōu)勢(shì)以及道德、聲譽(yù)方面因素的制約。而這方面的非法律性的制約，在借貸處于一定規(guī)模之下時(shí)是十分高效的。

四、運(yùn)行績(jī)效的分析

（一）仙洪試驗(yàn)區(qū)民間小額借貸發(fā)展SWOT分析（如表1）

表1：仙洪試驗(yàn)區(qū)民間小額借貸發(fā)展SWOT分析

仙洪試驗(yàn)區(qū)民間借貸具有深厚的現(xiàn)實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)，它能夠便捷地利用農(nóng)村民間社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、 信息資源、降低融資活動(dòng)所必要的信用評(píng)價(jià)的執(zhí)行成本。民間融資形式靈活多樣，能夠滿足各種農(nóng)戶形態(tài)各異、規(guī)模有別的資金需求，它向農(nóng)戶提供的金融服務(wù)功能是當(dāng)前中國(guó)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所無(wú)法完全代替的。

（二）仙洪試驗(yàn)區(qū)民間小額借貸發(fā)展前景的分析

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展，我國(guó)的金融體系也在不斷完善和深化，二元化金融結(jié)構(gòu)的邊界開(kāi)始變得逐漸模糊。仙洪試驗(yàn)區(qū)未來(lái)民間小額借貸的發(fā)展在這一過(guò)程中將會(huì)面臨機(jī)遇和挑戰(zhàn)。而政府的相關(guān)政策對(duì)于其發(fā)展將產(chǎn)生重要的影響?，F(xiàn)行主流政策實(shí)際上抑制了農(nóng)村小額借貸的發(fā)展。

1.民間小額借貸機(jī)構(gòu)操作的脆弱性，其自身的高風(fēng)險(xiǎn)性，以及其存在對(duì)現(xiàn)有正規(guī)金融體系的沖擊，都會(huì)讓政府的政策偏向于抑制其發(fā)展。

2.在農(nóng)村，政府規(guī)定農(nóng)民對(duì)房子有使用權(quán)而無(wú)所有權(quán)，導(dǎo)致農(nóng)民無(wú)法以房子為抵押獲取小額貸款，使得農(nóng)民融資渠道縮小。

3.政府在法律上并未承認(rèn)農(nóng)村小額借貸的正規(guī)性，對(duì)于其的監(jiān)管力度也在逐年增大，使得其處在地底和地面的一個(gè)矛盾處，抑制了其發(fā)展。政府在抑制民間小額借貸發(fā)展的同時(shí)也默認(rèn)了其的存在意義。

五、結(jié)語(yǔ)

基于上述的分析，我們可以發(fā)現(xiàn)在湖北省仙洪試驗(yàn)區(qū)農(nóng)戶的借貸資金主要依賴于非正規(guī)金融市場(chǎng)，它比正規(guī)金融市場(chǎng)更加能夠滿足不同類型不同收入水平的農(nóng)戶的多樣化的對(duì)于資金的需求。所以政府應(yīng)該制定相關(guān)措施發(fā)揮非正規(guī)金融對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正外部性作用。如制定有關(guān)政策促進(jìn)農(nóng)村小額借貸的發(fā)展；健全相關(guān)制度，更好的發(fā)揮政府在金融事業(yè)中的積極作用；有組織的在相關(guān)地區(qū)開(kāi)展試點(diǎn)和改革。要充分利用其優(yōu)勢(shì)，限制其弊端，充分發(fā)揮非正規(guī)金融在促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用。

（一）當(dāng)前的仙洪試驗(yàn)區(qū)信貸供給的主體仍是各種形式的非正規(guī)金融

當(dāng)前，不僅是非正規(guī)金融的供給量占大多數(shù)，多數(shù)農(nóng)戶在選擇借貸對(duì)象時(shí)也傾向于非正規(guī)的金融渠道。其原因主要是正規(guī)金融審批手續(xù)較復(fù)雜，審批時(shí)間較長(zhǎng)且由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致借貸較為困難。因此正規(guī)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒非正規(guī)金融有效的運(yùn)行機(jī)制，優(yōu)化借貸效率。另外在訂立契約的問(wèn)題上，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)可以適當(dāng)放寬準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，引入對(duì)隱形契約的審核考察，可以使借貸更有效率。

（二）民間資金需求的結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出明顯的層次性

以調(diào)研的仙洪地區(qū)為例，農(nóng)戶的資金需求不僅僅限于生活、醫(yī)療以及教育的支出，還增加了投資性的支出。

（三）非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)特高效的運(yùn)行機(jī)制

通過(guò)我們對(duì)以前研究以及自己切身的經(jīng)歷，我們可以知道非正規(guī)金融憑借地緣人緣和血緣優(yōu)勢(shì)獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以獲得的信息優(yōu)勢(shì)，依靠道德聲譽(yù)等方面的社會(huì)機(jī)制保證契約的履行，并且有效的降低融資成本。正是由于金融抑制以及信息收集方面的優(yōu)勢(shì)，非正規(guī)金融可以為融資規(guī)模較小又不能提供抵押物的借款者融資。在當(dāng)下的社會(huì)環(huán)境中，民間小額借貸不僅有其存在的必然性，更有其存在的合理性，能夠?qū)r(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供高效的正規(guī)渠道以外的幫助。

（四）人們普遍認(rèn)為非正規(guī)金融有風(fēng)險(xiǎn)大的弊端

經(jīng)過(guò)我們的統(tǒng)計(jì)，非正規(guī)金融的借貸風(fēng)險(xiǎn)需要由借貸規(guī)模來(lái)區(qū)分。在小規(guī)模的民間借貸中，非正規(guī)金融以其信息較為完整，依靠道德聲譽(yù)的違約機(jī)制可以很高效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)民間借貸的規(guī)模較大，因?yàn)闆](méi)有訂立有效的字據(jù)且依靠不具有法律效力的道德名譽(yù)機(jī)制，便會(huì)產(chǎn)生較大的違約風(fēng)險(xiǎn)。

（注：本文系湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院新農(nóng)村發(fā)展研究院課題“農(nóng)村小額借貸的運(yùn)行績(jī)效與風(fēng)險(xiǎn)管理”）

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