孫長遠(yuǎn)，宋 明

（佳木斯大學(xué)，黑龍江佳木斯 154007）

隨著經(jīng)濟(jì)社會的不斷發(fā)展，我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中遇到了許多障礙，這嚴(yán)重地制約了我國經(jīng)濟(jì)水平的整體提升。尤其在融資方面，我國中小企業(yè)表現(xiàn)出極大的困難，盡快打破這一瓶頸是不斷促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的有力舉措。

1 中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)也是企業(yè)，即使是十分大型的企業(yè)，資金對他們來說也是十分重要的，更何況是中小型的呢？但是現(xiàn)在的企業(yè)面臨著一個十分重要的問題——資金問題。想要解決這個問題其實有很多的方法，但幾乎每一個方法對中小企業(yè)來說都是一個挑戰(zhàn)，對于企業(yè)來說，發(fā)行企業(yè)債券是一種很好的解決辦法，但是債券這種東西不能夠隨便發(fā)行，所以對于中小企業(yè)來說，向銀行貸款是解決資金問題的常用方法。但對于中小企業(yè)來說，它們企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較小，可抵押資產(chǎn)少，致使中小企業(yè)的銀行信貸額度較小，自身資金積累能力不強(qiáng)，這也就出現(xiàn)了中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資數(shù)額有限的局面。由于解決這個問題的其他方法困難重重，很自然的，中小企業(yè)又想到了其他的辦法——融資，但是中小企業(yè)的融資僅僅占融資總量的1%左右，民營企業(yè)直接上市數(shù)量不到上市公司總數(shù)的6%，可以說，融資對于中小企業(yè)來說也不是一件容易的事情?？傮w來說，在整個市場競爭中，中小企業(yè)處在一個十分不利的位置上，對于他們來說是很被動的。

2 中小企業(yè)融資困境全面分析

我國中小企業(yè)的融資主要是直接融資，但是，相比較而言，直接融資比較困難，上市是最好的直接融資手段之一，但大部分中小企業(yè)離我國對上市公司的政策法規(guī)要求相差甚遠(yuǎn)，其上市可能性極小，這就造成了中小企業(yè)直接融資難上加難。中小企業(yè)在融資的過程中也面臨著許多的困難，例如融資條件較高，手續(xù)十分的復(fù)雜等等。企業(yè)還有較為常規(guī)的融資渠道，這種渠道大概可分為債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。前者包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、其他借款等。對這兩種方法，中小企業(yè)也處于不利地位，中小企業(yè)相對于大型的企業(yè)而言，無論是在公司的信譽(yù)還是在公司的形象或者說公司的影響力上來說都略輸一籌，這也就直接導(dǎo)致了中小企業(yè)在進(jìn)行債務(wù)性融資和權(quán)益性融資的過程中處于十分被動的地位。就銀行貸款而言，中小企業(yè)的貸款利率高于大企業(yè)，即使這樣，有些銀行在面對有些中小企業(yè)的時候并不是完全的信任，往往不僅在利率上面會相應(yīng)地提高，就連貸款考察這一個環(huán)節(jié)也是十分嚴(yán)苛的，而通過了銀行的審核后，但貸款利率一般都要在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮15%～50%，甚至更高。而大型企業(yè)，尤其是國有企業(yè)，銀行貸款利率基本上為準(zhǔn)利率。這也就再次對中小企業(yè)的發(fā)展在一定程度上帶來了沖擊。

2.1 融資困境的具體表現(xiàn)形式

對于中小企業(yè)來說，融資成本過高成為了主要問題。獲得最大的利益是企業(yè)經(jīng)營的目的，但是由于融資成本過高，使中小企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動的過程中，使企業(yè)的利益受損了許多，這也使得企業(yè)再次受到威脅。由于這個原因中小企業(yè)無法使自己的企業(yè)規(guī)模得到擴(kuò)大，而且中國金融行業(yè)還處于主導(dǎo)地位，這令中小企業(yè)面對占有優(yōu)勢的金融機(jī)構(gòu)，處于不利地位，基本上沒有說話的權(quán)力，看似平等的交易，其實并不平等，都是金融機(jī)構(gòu)占有主導(dǎo)地位。此外，信息不對稱，使中小企業(yè)的融資難度再次擴(kuò)大。而且，在融資過程中，要求信貸雙方必須堅持信息對稱的原則。企業(yè)要想了解和掌握銀行的信貸政策、信貸制度、信貸監(jiān)管等信息，有很多種方式，例如公開信息，但是，公開信息不可能達(dá)到100%的公開，也就是說，銀行了解的也只能是部分信息，這也給銀行審批貸款增加了一種風(fēng)險，也就增加了中小企業(yè)貸款的困難性。

2.2 融資困難的原因分析

由于中小企業(yè)的資產(chǎn)是有限的，動產(chǎn)和不動產(chǎn)都很少。所以，企業(yè)如果想要貸款的話，前提是有能抵押的資產(chǎn)。由于中小企業(yè)的資產(chǎn)有限，所以銀行在審批的時候絕對會先查看一下企業(yè)可以作為抵押的物品，當(dāng)銀行看到中小企業(yè)的資產(chǎn)少時，在審批貸款時就會有一些顧慮，那就是假設(shè)給中小企業(yè)貸款的話，萬一企業(yè)的經(jīng)營不善，到了還款日期時卻沒有相應(yīng)的能力歸還，而且抵押財產(chǎn)的價值又不夠貸款金額怎么辦？銀行當(dāng)然不想承擔(dān)這樣的風(fēng)險，所以，銀行通常會給中小企業(yè)兩個選擇：一個就是不給企業(yè)貸款，一個就是盡量縮小給企業(yè)貸款的金額。對于一些高新企業(yè)來說，如對一般的高新技術(shù)企業(yè)，尤其軟件企業(yè)，其資產(chǎn)更是少得可憐，所以，一旦高新技術(shù)企業(yè)出現(xiàn)了資金鏈的斷裂，那么其處境是十分危險的，因為他們在申請貸款時，可得到的貸款金額是少之又少的，可以說，申請的貸款資金是沒有幫助的，這也就是說，這種情況隨時都有可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。但是，如果發(fā)展中小企業(yè)以銀行融資為主，這對中小企業(yè)來說，是一種十分完美的解決資金方面的應(yīng)對措施，但是對于銀行而言，銀行承擔(dān)了融資風(fēng)險，銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益，而不能分享企業(yè)成功帶來的高收益，這對銀行來說也是一種不公平的事情，這是一種風(fēng)險和收益不成正比的事情。而且對于大多數(shù)的中小企業(yè)而言，它們的生存周期一般相對來說是比較短的，這也在一定程度上制約了融資的能力，相關(guān)的機(jī)構(gòu)不能信任這些生命力短的企業(yè)，這也是中小企業(yè)面臨的難題。而且中小企業(yè)有些機(jī)構(gòu)的存在是不完善的，沒有一個完全權(quán)威的機(jī)構(gòu)，這也是制約中小企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模的因素。而且有些中小企業(yè)的資金管理機(jī)構(gòu)不夠完善，這就導(dǎo)致了中小企業(yè)管理資金很混亂的問題。而從商業(yè)銀行經(jīng)營管理情況來看，其穩(wěn)健原則與中小企業(yè)的高風(fēng)險特點(diǎn)存在矛盾。當(dāng)前相當(dāng)一部分中小企業(yè)尚處在初創(chuàng)階段，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險往往大于收益。而且銀行對中小企業(yè)貸款的成本比大企業(yè)高，中小企業(yè)貸款數(shù)額不高，但是發(fā)放程序、經(jīng)營環(huán)節(jié)卻缺一不可，據(jù)測算，對中小企業(yè)貸款的管理成本，平均高于大企業(yè)的5倍左右，在追求利潤最大化的前提下，銀行當(dāng)然樂意做大企業(yè)的“批發(fā)”業(yè)務(wù)。

3 打破融資瓶頸

解決中小企業(yè)的融資困難是十分艱難而且重要的問題，如果想要解決這個問題，只靠一部分力量是不夠的，解決這個任務(wù)需要中央政府的高度重視和地方部門、機(jī)構(gòu)的共同推進(jìn)，對于我們的政府機(jī)關(guān)部門來說，應(yīng)該積極尋找相關(guān)的解決措施，并且可以出臺相關(guān)的政策來扶持中小企業(yè)，讓他們得到更好的發(fā)展。但是，我們國家并沒有完美解決這方面問題的成功經(jīng)驗，對此，我們應(yīng)該借鑒其他國家有關(guān)這個問題成功的相關(guān)經(jīng)驗，建立健全中小企業(yè)資金扶持法規(guī)體系、對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠和稅收支持、對中小企業(yè)的財政補(bǔ)貼、對中小企業(yè)的貸款援助、發(fā)揮風(fēng)險資本在中小企業(yè)融資中的作用等。這并不意味著我們要照搬照抄，別的國家成功了，但是這并不意味著那種方法就適合我們的國家，我們要在實踐中探索解決問題的方法。同時也要給融資企業(yè)一些保障，讓融資企業(yè)能夠放心地幫助中小企業(yè)，真心地和中小企業(yè)合作。但是這個問題單單靠國家、地方政府相關(guān)部門努力是不夠的，與此同時，中小企業(yè)也應(yīng)該在自身方面采取一定的措施，建立健全資金管理機(jī)制，營造良好的企業(yè)信譽(yù)形象，中小企業(yè)要盡力把自己的企業(yè)公司建設(shè)的有規(guī)律，要在社會形象和輿論方面做好充分的準(zhǔn)備，這樣，融資相關(guān)的機(jī)構(gòu)才能對中小企業(yè)信任，在進(jìn)行融資活動時消除他們的顧慮。同時，也要加強(qiáng)自己財務(wù)的透明性和可信度，財務(wù)關(guān)系到一個企業(yè)的生死，也是一個企業(yè)管理是否合理的有效體現(xiàn)，只有這樣，企業(yè)才能更加合理地將自己的實力展現(xiàn)出來。而對于融資的相關(guān)機(jī)構(gòu)來說，他們也要做一些事情來積極地配合國家解決這種困境。對于他們而言，要相信國家扶持中小企業(yè)的政策，同時也給予中小企業(yè)足夠的信心，不要在合作的開始就給合作定下一個失敗的結(jié)局，相反，要實事求是地實地考察，多給中小企業(yè)一些機(jī)會，讓中小企業(yè)在他們的幫助下能夠更好發(fā)展。

4 小結(jié)

總的來說，中小企業(yè)融資困難在中國仍是一個十分艱難的問題，中小企業(yè)融資問題對于我國來說已經(jīng)努力了很長時間了，當(dāng)然成果也可以看見，但是中小企業(yè)融資難的情況在我國仍然十分的嚴(yán)峻。我們國家也采取了很多的方法，但是，無論采取什么樣的措施，都應(yīng)該和我們的基本國情相適應(yīng)，當(dāng)然，影響它的因素有很多，有宏觀環(huán)境的因素，也有微觀的因素。在國家對這方面積極采取措施的同時，中小企業(yè)同樣不能放松自己，中小企業(yè)當(dāng)然也需要在一定程度上配合國家，支持國家對中小企業(yè)融資困難所采取的相關(guān)措施，銀行也應(yīng)該給予中小企業(yè)足夠的信任和支持，積極主動地幫助中小企業(yè)。只有在國家、銀行以及中小企業(yè)的共同努力和配合下，我國中小企業(yè)融資困難的這個艱難處境才會改變，才能得到緩解。

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