劉玉香

（黑龍江孟繁旭律師事務(wù)所， 黑龍江 哈爾濱 150001）

一、注意境內(nèi)企業(yè)在境外并購?fù)鈬镜恼３绦?/h2>

境內(nèi)企業(yè)在境外并購?fù)鈬镜恼３绦蚴侵妇硟?nèi)企業(yè)在并購?fù)鈬厩皯?yīng)履行的法律手續(xù)。筆者認(rèn)為，境內(nèi)企業(yè)在境外并購?fù)鈬緫?yīng)履行以下程序：

(一)履行可研程序

根據(jù)國家發(fā)展改革委員會(huì)發(fā)改外資【2011】235號(hào))文件以及其他規(guī)定要求，由境內(nèi)企業(yè)對(duì)境外投資項(xiàng)目的市場(chǎng)前景、經(jīng)濟(jì)效益、資金來源等事項(xiàng)由境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行可行性研究，也就是說境內(nèi)企業(yè)在投資并購?fù)鈬厩皯?yīng)事先預(yù)測(cè)如果投資該項(xiàng)目，市場(chǎng)前景如何？市場(chǎng)占有率怎么樣？消費(fèi)者或客戶能否接受項(xiàng)目產(chǎn)品？事先論證境外投資項(xiàng)目是否能盈利，何時(shí)盈利，盈利多少，盈利期間，是否能持續(xù)盈利？事先籌劃境外投資的資金來源，是通過企業(yè)自身的現(xiàn)金流來投資，還是通過銀行貸款來籌集資金，還是通過企業(yè)融資來解決資金，如果通過企業(yè)融資，是通過增資擴(kuò)股的方式融資還是通過企業(yè)借貸的方式融資，如果通過增資融資需要履行什么樣的法律程序？如果通過企業(yè)借貸的方式融資是否符合法律規(guī)定？

(二)履行內(nèi)部決策程序

根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)法》第三十三條以及《中華人民共和國公司法》第十六條的規(guī)定，境內(nèi)企業(yè)在并購境外企業(yè)前需要履行內(nèi)部決策程序，應(yīng)由境內(nèi)企業(yè)根據(jù)其章程的規(guī)定，由該企業(yè)的股東會(huì)/股東大會(huì)或者董事會(huì)進(jìn)行事先決策，具體由股東會(huì)或股東大會(huì)決策由境內(nèi)企業(yè)的類型決定，如果境內(nèi)投資企業(yè)是股份有限公司，由股東大會(huì)決策，如果境內(nèi)投資企業(yè)是有限責(zé)任公司，由股東會(huì)決策；具體由股東會(huì)決策還是由董事會(huì)決策，應(yīng)根據(jù)章程的規(guī)定辦理。

(三)履行相應(yīng)核準(zhǔn)程序

根據(jù)《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》的規(guī)定，境內(nèi)企業(yè)并購境外企業(yè)，須履行相應(yīng)的核準(zhǔn)程序，由國務(wù)院、國家發(fā)改委、省級(jí)發(fā)改委按規(guī)定對(duì)境內(nèi)企業(yè)的境外投資項(xiàng)目進(jìn)行核準(zhǔn)或備案，具體是核準(zhǔn)還是備案以及由誰核準(zhǔn)或備案根據(jù)投資額度等情形確定，對(duì)于我國投資一方投資額度在10億美元的境外投資項(xiàng)目由國家發(fā)改委進(jìn)行核準(zhǔn)，特殊情況下要有國家發(fā)改委提出審核意見，報(bào)國務(wù)院核準(zhǔn)，其他情形之外的境外投資項(xiàng)目由國家發(fā)改委、省級(jí)發(fā)改委按規(guī)定進(jìn)行備案。

(四)履行境外投資的備案和核準(zhǔn)程序

根據(jù)《境外投資管理辦法》的規(guī)定，企業(yè)在境外投資并購企業(yè)根據(jù)不同情形履行備案或核準(zhǔn)手續(xù)。對(duì)于境內(nèi)企業(yè)到敏感國家或地區(qū)投資的，由商務(wù)部進(jìn)行核準(zhǔn)，到其他國家或地區(qū)投資由商務(wù)部或省級(jí)商務(wù)部門按規(guī)定進(jìn)行備案。

(五)履行外匯登記手續(xù)

根據(jù)國家外匯管理局《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》(匯發(fā)【2009】30號(hào))的規(guī)定，由境內(nèi)企業(yè)持規(guī)定的材料到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記。

(六)履行相關(guān)財(cái)務(wù)審批手續(xù)

根據(jù)財(cái)政部《境外投資財(cái)務(wù)管理暫行辦法》以及《企業(yè)國有資本與財(cái)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定，由境內(nèi)企業(yè)的主管財(cái)政機(jī)關(guān)對(duì)境內(nèi)企業(yè)的重要財(cái)務(wù)事項(xiàng)按規(guī)定進(jìn)行審批。

(七)履行境外投資所需的其他程序。

二、注意收購國外公司項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策

境內(nèi)企業(yè)并購境外公司項(xiàng)目應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)此，《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》等進(jìn)行了規(guī)定。《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》第三十六條規(guī)定，涉及國家出資的企業(yè)進(jìn)行投資應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策。同時(shí)，國家出資企業(yè)對(duì)外投資應(yīng)按國家規(guī)定進(jìn)行可研，且國家出資企業(yè)與他人之間的交易應(yīng)當(dāng)公平，有償，并取得合理的對(duì)價(jià)。

另外，《“十二五”利用外資和境外投資規(guī)劃》(國家發(fā)改委2012年7月17日)規(guī)定了要著力實(shí)施境外市場(chǎng)開拓的戰(zhàn)略。規(guī)劃規(guī)定了要完善相關(guān)導(dǎo)向和政策，指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資。

三、注意收購國外公司是否符合環(huán)保政策

(一)國內(nèi)規(guī)定

商務(wù)部、環(huán)境保護(hù)部關(guān)于印發(fā)《對(duì)外投資合作環(huán)境保護(hù)指南》的通知(商合函[2013]74號(hào))規(guī)定了，要引導(dǎo)我國的企業(yè)在對(duì)外投資合作中進(jìn)一步規(guī)范環(huán)境保護(hù)行為，要引導(dǎo)企業(yè)履行環(huán)保社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)對(duì)外投資合作可持續(xù)發(fā)展。為此，國家制定了《對(duì)外投資合作環(huán)境保護(hù)指南》。商務(wù)部、環(huán)境保護(hù)部要求各地的商務(wù)主管部門、環(huán)境保護(hù)部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)《對(duì)外投資合作環(huán)境保護(hù)指南》的宣傳，加強(qiáng)境內(nèi)企業(yè)在對(duì)境外企業(yè)投資合作中的環(huán)境保護(hù)意識(shí)，同時(shí)要求境內(nèi)企業(yè)應(yīng)了解及遵守東道國環(huán)境保護(hù)法律法規(guī)及相應(yīng)政策規(guī)定。

境內(nèi)企業(yè)除了應(yīng)當(dāng)了解及遵守東道國相關(guān)環(huán)境保護(hù)法律法規(guī)及政策外。境內(nèi)企業(yè)在收購境外企業(yè)前，還需對(duì)境外目標(biāo)企業(yè)開展相關(guān)盡職調(diào)查，具體調(diào)查包括：

1.境外目標(biāo)企業(yè)的商業(yè)登記、變更等文件。這是關(guān)于對(duì)境外目標(biāo)企業(yè)是否具備主體資格的盡職調(diào)查。具體可通過當(dāng)?shù)芈蓭熁蛳嚓P(guān)機(jī)構(gòu)到目標(biāo)企業(yè)所在商業(yè)登記機(jī)關(guān)進(jìn)行調(diào)查并取得相應(yīng)文件資料，包括商業(yè)登記等合法營業(yè)手續(xù)文件、資信證明文件以及相關(guān)簽字人員的授權(quán)委托書手續(xù)，該手續(xù)文件應(yīng)經(jīng)過合同相對(duì)方所在地公證機(jī)構(gòu)公證并經(jīng)中國駐該地使領(lǐng)館認(rèn)證，以確保合同相對(duì)方的名稱及相關(guān)信息準(zhǔn)確、相關(guān)手續(xù)文件真實(shí)并具有簽署本合同的主體資格。

2.境外目標(biāo)企業(yè)的重要資產(chǎn)文件。包括但不限于房屋、設(shè)備等固定資產(chǎn)、產(chǎn)成品、半成品，土地，知識(shí)產(chǎn)權(quán)，同時(shí)需要對(duì)該等固定資產(chǎn)調(diào)查有無相關(guān)瑕疵，例如：有無被司法機(jī)關(guān)查封、扣押、凍結(jié)的情形，有無抵押等擔(dān)保權(quán)利限制，有無其他相關(guān)限制。

3.境外目標(biāo)企業(yè)的重要合同文件。通過對(duì)該等重要合同文件的盡職調(diào)查，可以進(jìn)一步了解境外目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營情況，同時(shí)也能側(cè)面印證其他相關(guān)文件資料是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

4.境外目標(biāo)企業(yè)的擔(dān)保文件。境外目標(biāo)企業(yè)在經(jīng)營過程中可能涉及擔(dān)保問題，可能向關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保，也可能向其他單位或個(gè)人提供擔(dān)保，無論向誰提供擔(dān)保，這都涉及境外目標(biāo)企業(yè)的或有負(fù)債，對(duì)境內(nèi)企業(yè)的投資都有很大影響。另外，還要調(diào)查了解該等擔(dān)保是否履行了相應(yīng)的決策程序，進(jìn)而能了解該境外企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)是否健全，運(yùn)行是否正常。

5.境外目標(biāo)企業(yè)涉及訴訟、仲裁的文件。這些文件對(duì)于境內(nèi)企業(yè)并購境外企業(yè)也有很大的影響。尤其是境外目標(biāo)企業(yè)的大額訴訟案件對(duì)境內(nèi)企業(yè)的投資影響很大。對(duì)此，可先讓境外目標(biāo)企業(yè)提供相應(yīng)的訴訟、仲裁案件的詳細(xì)說明，提供相應(yīng)的法律文書，并通過當(dāng)?shù)芈蓭熁蚱渌嚓P(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步確認(rèn)相關(guān)文書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性。

6.境外目標(biāo)企業(yè)涉及行政處罰或涉及其他法律程序的文件。境外目標(biāo)企業(yè)是否受到過行政處罰能反映出該境外目標(biāo)企業(yè)的守法經(jīng)營情況，能反映出該企業(yè)的誠信情況，特別是該企業(yè)的誠信情況對(duì)投資方的投資至關(guān)重要，試想，如果境外目標(biāo)企業(yè)不是誠信企業(yè)，該企業(yè)很難有良好的經(jīng)營環(huán)境，處處受限，這很可能會(huì)導(dǎo)致投資方的投資目的無法實(shí)現(xiàn)。

7.境外目標(biāo)企業(yè)的人事、保險(xiǎn)相關(guān)文件。這涉及到境外目標(biāo)企業(yè)的員工，對(duì)此，境內(nèi)企業(yè)在盡職調(diào)查時(shí)要特別注意員工的現(xiàn)有情況，員工聘用及解聘的法律法規(guī)及相關(guān)政策規(guī)定，要特別注意當(dāng)?shù)氐墓?huì)與員工的關(guān)系及相關(guān)的法律文件。

8.境外目標(biāo)企業(yè)的環(huán)保相關(guān)文件。前邊已經(jīng)提供，境內(nèi)目標(biāo)企業(yè)應(yīng)遵守東道國的環(huán)保法律法規(guī)等規(guī)定，這就需要事先對(duì)境外目標(biāo)企業(yè)涉及哪些環(huán)保法律法規(guī)及政策文件進(jìn)行盡職調(diào)查，并確定該等文件是否合法有效，能否適用擬投資項(xiàng)目。

9.盡職調(diào)查境外目標(biāo)企業(yè)所涉的其他相關(guān)文件。

(二)斯洛伐克有關(guān)環(huán)保的規(guī)定

1.斯洛伐克環(huán)境部是其環(huán)境保護(hù)主管部門，負(fù)責(zé)擬定并組織實(shí)施環(huán)境保護(hù)規(guī)劃、政策和標(biāo)準(zhǔn)；監(jiān)督管理環(huán)境污染防治等工作。斯洛伐克環(huán)境局是斯洛伐克環(huán)境部下屬部門；負(fù)責(zé)環(huán)境檢測(cè)、信息收集和歸檔，廢物處理和包裝；環(huán)境保護(hù)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理；環(huán)境評(píng)估；編制環(huán)境功能區(qū)劃和土地生態(tài)規(guī)劃；環(huán)保項(xiàng)目規(guī)劃和實(shí)施；環(huán)保教育、培訓(xùn)和推動(dòng)；環(huán)境管理。

2.斯洛伐克主要環(huán)保法律法規(guī)是《環(huán)境法》和《環(huán)境影響評(píng)估法》。斯洛伐克環(huán)保法律法規(guī)的基本要點(diǎn)是：任何人都應(yīng)當(dāng)在源頭采取措施避免對(duì)環(huán)境造成破壞，將其活動(dòng)對(duì)環(huán)境可能造成的不良影響盡量最小化。任何人在使用一塊區(qū)域或自然資源建設(shè)項(xiàng)目、修建或拆除建筑物時(shí)，都應(yīng)當(dāng)在對(duì)環(huán)境的影響做出評(píng)價(jià)后才能開展，并且應(yīng)當(dāng)在法律法規(guī)規(guī)定的區(qū)域內(nèi)開展。任何想引入技術(shù)、產(chǎn)品和原料進(jìn)行生產(chǎn)、流通或消費(fèi)，或者進(jìn)口這些技術(shù)、產(chǎn)品和原料的人，有義務(wù)保證其達(dá)到法律法規(guī)所規(guī)定的環(huán)保要求。任何對(duì)環(huán)境造成污染或破壞的人，或者使用自然資源的人都有義務(wù)用自己的資金來對(duì)將來的影響和可能造成的后果進(jìn)行監(jiān)測(cè)。

3.斯洛伐克環(huán)保評(píng)估的相關(guān)規(guī)定。1994年，斯洛伐克國民議會(huì)出臺(tái)了環(huán)境影響評(píng)估的法律。隨后參考?xì)W盟相關(guān)指令進(jìn)行了多次修訂，現(xiàn)行法律于2006年2月1日生效。該法就環(huán)境影響評(píng)估、戰(zhàn)略性文件評(píng)估以及施工、安裝及其他活動(dòng)對(duì)環(huán)境產(chǎn)生的影響做出了規(guī)定。另外，斯洛伐克環(huán)境部法規(guī)規(guī)定了從事環(huán)境評(píng)估的職業(yè)資質(zhì)。斯洛伐克環(huán)境評(píng)估主要包括以下步驟：(1)初步環(huán)境研究和評(píng)估程序(至多 7 天，下同)；(2)審查程序(55 天)；(3)確定評(píng)估范圍和工作進(jìn)度表(10天)；(4)開展環(huán)境影響評(píng)估(無時(shí)限規(guī)定)；(5)環(huán)境影響報(bào)告評(píng)估和公眾質(zhì)詢(30天)；(6)專家審核(60 天)；(7)出臺(tái)最終報(bào)告(20 天)。

四、注意當(dāng)?shù)貙?duì)外國投資的其他相關(guān)要求

(一)斯洛伐克對(duì)外國投資的市場(chǎng)準(zhǔn)入的有關(guān)規(guī)定

1.斯洛伐克投資主管部門。斯洛伐克經(jīng)濟(jì)部主要負(fù)責(zé)投資資助政策的制定和實(shí)施。為促進(jìn)外來投資和外貿(mào)出口，斯洛伐克政府于2001年成立了投資貿(mào)易發(fā)展局，下設(shè)外國直接投資、對(duì)外貿(mào)易和歐盟結(jié)構(gòu)基金三個(gè)部門，在斯洛伐克各州設(shè)有辦公室。

2.斯洛伐克投資行業(yè)的規(guī)定。限制的行業(yè)：軍品生產(chǎn)、博彩業(yè)、部分礦產(chǎn)資源開采及影響環(huán)保的行業(yè)，投資者需滿足相關(guān)行業(yè)要求并得到政府部門的許可后方能注冊(cè)。

鼓勵(lì)的行業(yè)：工業(yè)生產(chǎn)、技術(shù)中心、戰(zhàn)略重心(IT研發(fā)、客服中心等)。

3.斯洛伐克投資方式的規(guī)定。外國投資者可在斯洛伐克新設(shè)企業(yè)，也可通過收購斯洛伐克現(xiàn)有企業(yè)股權(quán)或資產(chǎn)方式進(jìn)行投資。斯洛伐克法律對(duì)外國公司和個(gè)人并購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)一般沒有限制。在企業(yè)并購方面與斯洛伐克國內(nèi)企業(yè)和公民享有同等權(quán)利。但是一些特定的行業(yè)并購需經(jīng)過斯洛伐克有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，如并購商業(yè)企業(yè)需經(jīng)反壟斷辦公室批準(zhǔn)，并購銀行需經(jīng)斯洛伐克央行批準(zhǔn)。根據(jù)斯洛伐克法律規(guī)定，并購斯洛伐克企業(yè)可以通過多種方式進(jìn)行，其中最常用的是收購有限公司或股份公司的股權(quán)，其他并購方式包括收購選定資產(chǎn)、購買企業(yè)的全部或部分等。

(二)斯洛伐克關(guān)于企業(yè)稅收的有關(guān)規(guī)定

1.斯洛伐克稅收體系和制度。斯洛伐克于2004年建立了符合歐盟要求的新稅收體系，對(duì)所有的收入種類征收19%的所得稅，無雙重征稅和股息稅，稅率在歐盟成員國中較低。

2.斯洛伐克主要稅賦和稅率

【海關(guān)關(guān)稅】斯洛伐克執(zhí)行歐盟的統(tǒng)一關(guān)稅稅則。斯洛伐克與歐盟成員國之間的進(jìn)出口產(chǎn)品享受零關(guān)稅，但出口商需提供交貨核對(duì)證明。非歐盟成員國出口貨物至斯洛伐克，關(guān)稅根據(jù)商品價(jià)值按照歐盟共同關(guān)稅稅率征收，食品平均關(guān)稅較高，約17.2%。

【增值稅】斯洛伐克增值稅稅法與歐盟第六號(hào)增值稅指令(77/388/EEC)保持一致。2011年1月1日，斯洛伐克政府將增值稅稅率由19%上調(diào)至20%。醫(yī)療、醫(yī)療生產(chǎn)、制造生產(chǎn)、書籍和音樂錄制等產(chǎn)品及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為10%。

【企業(yè)所得稅】企業(yè)所得稅稅率為19%。國外企業(yè)所得稅繳納原則是：在斯洛伐克境內(nèi)獲得的收入須繳納企業(yè)所得稅。中國和斯洛伐克兩國簽有避免雙重征稅協(xié)定。

【個(gè)人所得稅】個(gè)人所得稅稅率統(tǒng)一為19%。

【消費(fèi)稅】消費(fèi)稅的征收對(duì)象包括：煙草制品、酒類、礦物油等。

【土地稅】斯洛伐克法律規(guī)定：在斯洛伐克登記的土地所有人需繳納土地稅。

【建筑稅】斯洛伐克法律規(guī)定：地上和地下建筑物需繳納建筑稅。

綜上所述，境內(nèi)企業(yè)到境外并購?fù)鈬緫?yīng)事先了解國家的相關(guān)程序規(guī)定、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策以及其他相關(guān)規(guī)定，這樣才能防范企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。