田林

摘 要：自從2007年8月我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)拍拍貸成立以來(lái)，這一新興的借貸模式在我國(guó)取得了長(zhǎng)足發(fā)展，為我國(guó)中小企業(yè)的融資開(kāi)辟了新渠道，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資困難的狀況。但P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)近年來(lái)問(wèn)題頻發(fā)，以淘金貸、貝爾創(chuàng)投、螞蟻貸等為代表，利用平臺(tái)進(jìn)行圈錢跑路的屢見(jiàn)不鮮，極大地?fù)p害了投資者的利益，擾亂了我國(guó)的金融市場(chǎng)。本文分析了P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)在我國(guó)發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題，進(jìn)而提出了相關(guān)的解決對(duì)策，希望能夠?qū)2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的健康發(fā)展提供一點(diǎn)幫助。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)；產(chǎn)生；問(wèn)題；對(duì)策

一、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)在中國(guó)的產(chǎn)生

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)是在互聯(lián)網(wǎng)上為個(gè)人對(duì)個(gè)人的貸款提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。2005年于英國(guó)成立的Zopa是世界上第一家P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)。目前，世界上交易規(guī)模最大的 P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)是2007年于美國(guó)成立的Lending Club。我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)是于2007年8月成立的拍拍貸，同期出現(xiàn)的平臺(tái)還有宜信、紅嶺創(chuàng)投等。

自拍拍貸出現(xiàn)開(kāi)始，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)這一全新的借貸模式在我國(guó)取得了長(zhǎng)足發(fā)展。我國(guó)的中小企業(yè)眾多，融資需求旺盛。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)融資設(shè)置的門檻較高，往往更青睞于國(guó)有大型企業(yè)，中小企業(yè)融資困難。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)作為一種新型的借貸模式，具有審查手續(xù)簡(jiǎn)單、貸款速度快、交易費(fèi)用低并且不需要抵押等優(yōu)點(diǎn)，為中小企業(yè)融資開(kāi)辟了新渠道。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)存在的問(wèn)題

1.經(jīng)營(yíng)成本高，盈利能力差。我國(guó)目前的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)呈現(xiàn)出線上經(jīng)營(yíng)和線下經(jīng)營(yíng)相互結(jié)合的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，其根本原因在于社會(huì)征信體系不健全，使線上平臺(tái)無(wú)法有效地通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行借款人認(rèn)證與信用評(píng)估。許多平臺(tái)必須借助線下經(jīng)營(yíng)對(duì)借款人的還貸能力進(jìn)行評(píng)估測(cè)算，與西方純粹的線上經(jīng)營(yíng)模式相比，線下經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了額外的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，降低了平臺(tái)的盈利能力。

2.準(zhǔn)入門檻低，大部分平臺(tái)的規(guī)模小，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力弱。根據(jù)網(wǎng)貸之家的平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的注冊(cè)資本額1000萬(wàn)以下的占到被統(tǒng)計(jì)平臺(tái)的80%，某些規(guī)模小的平臺(tái)的注冊(cè)資本僅為3萬(wàn)元。平臺(tái)本身的自有資金過(guò)少，當(dāng)投資人大規(guī)模地撤回投資時(shí)，平臺(tái)很容易因難以負(fù)荷而倒閉，導(dǎo)致我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款市場(chǎng)的穩(wěn)定性減弱。

3.相關(guān)的法律法規(guī)不健全，容易引發(fā)騙資等非法活動(dòng)。我國(guó)的法律制度目前并沒(méi)有對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的性質(zhì)給出明確界定，大部分的平臺(tái)在工商機(jī)構(gòu)注冊(cè)時(shí)是以中介服務(wù)公司、貸款咨詢公司的名義，但P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的實(shí)質(zhì)卻是從事著金融性質(zhì)的業(yè)務(wù)。缺乏著金融機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，卻在從事著資金融通的業(yè)務(wù)，這本身就存在著違規(guī)，再加上平臺(tái)自身對(duì)后臺(tái)數(shù)據(jù)擁有管理權(quán)限，導(dǎo)致許多非法經(jīng)營(yíng)者極易利用P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)虛擬債權(quán)，進(jìn)行惡意騙資活動(dòng)。

三、構(gòu)建我國(guó)規(guī)范有序的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的對(duì)策及建議

1.建立并完善我國(guó)的網(wǎng)上征信系統(tǒng)。健全的網(wǎng)上征信系統(tǒng)能夠通過(guò)對(duì)自然人或企事業(yè)單位的歷史信用記錄以及構(gòu)成其資質(zhì)、品質(zhì)的各要素進(jìn)行分析研究，進(jìn)而判斷其是否具有履行信用責(zé)任的能力。目前我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)盈利能力不高的一個(gè)原因就在于線上平臺(tái)經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，要依靠線下對(duì)借貸人的資信情況進(jìn)行了解、分析，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成本過(guò)高。建立并完善我國(guó)的網(wǎng)上征信系統(tǒng)有利于幫助國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)由線上和線下相結(jié)合的經(jīng)營(yíng)模式向純粹的線上平臺(tái)經(jīng)營(yíng)模式過(guò)渡，可以有效地節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本，提高盈利能力；同時(shí)，健全的網(wǎng)上征信系統(tǒng)能夠?qū)ν顿Y人的個(gè)人凈資產(chǎn)有一定的把握，有效地控制了風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資人的利益。例如，在美國(guó)肯塔基、俄勒岡等州采用財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)化投資者保護(hù)，明確要求投資者投資額不得超過(guò)其個(gè)人凈資產(chǎn)的10%，避免在收益權(quán)憑證上遭受過(guò)多損失。

2.提高我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的入行門檻，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。在美國(guó)注冊(cè)的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，需要承擔(dān)一筆使交易憑證證券化的登記成本，世界上交易規(guī)模最大的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)Lending Club公司的這項(xiàng)費(fèi)用就耗費(fèi)了400萬(wàn)美元，折合人民幣約2500萬(wàn)元。我國(guó)應(yīng)該以此為鑒，適當(dāng)提高P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的入行門檻，相當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)規(guī)模將提高平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，有利于保護(hù)投資者的利益。

3.加強(qiáng)法律監(jiān)督，制訂并完善相關(guān)的法律法規(guī)。首先，法律必須對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的性質(zhì)給予明確界定，如果要從事資金融通相關(guān)的金融業(yè)務(wù)，就必須把性質(zhì)界定為金融機(jī)構(gòu)，不能再以貸款咨詢公司、中介服務(wù)公司等名義進(jìn)行注冊(cè)；其次，立法部門在制訂相關(guān)的法律法規(guī)時(shí)，要注意適度原則。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)作為一種全新的融資方式，為那些融資困難的中小企業(yè)提供了籌資的有效渠道，當(dāng)下我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的發(fā)展很不成熟，存在著很多風(fēng)險(xiǎn)，法律法規(guī)的制訂要有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資人的利益，保障金融市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，但同時(shí)法律法規(guī)的制訂不能過(guò)于苛刻，必須看到P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的優(yōu)點(diǎn)，鼓勵(lì)這一朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

四、結(jié)論

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)以其自身特有的審查手續(xù)簡(jiǎn)單、貸款速度快、交易費(fèi)用低等優(yōu)勢(shì)在我國(guó)取得了快速發(fā)展，但也存在著許多問(wèn)題，包括經(jīng)營(yíng)成本高，盈利能力差；準(zhǔn)入門檻低，大部分平臺(tái)的規(guī)模小，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力弱；相關(guān)的法律法規(guī)不健全，容易引發(fā)騙資等非法活動(dòng)。促進(jìn)和鼓勵(lì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)在我國(guó)的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，能夠有效地緩解中小企業(yè)融資困難的局面，我們應(yīng)建立并完善我國(guó)的網(wǎng)上征信系統(tǒng)；同時(shí)提高我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的入行門檻，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力；還應(yīng)加強(qiáng)法律監(jiān)督，制訂并完善相關(guān)的法律法規(guī)。

參考文獻(xiàn)：

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