孫曉妍，蓋 地

(1.北京交通大學(xué)中國產(chǎn)業(yè)安全研究中心博士后工作站，北京 10044;

2.煙臺大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，山東 煙臺 264005;3.天津財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院，天津 300222)

一、引 言

自1994年工商稅制改革以來，便確立了增值稅與營業(yè)稅并行的格局，但隨著我國經(jīng)濟(jì)市場化、國際化程度的不斷提高，這種并行格局的弊端逐漸暴露出來。為實(shí)現(xiàn)公平納稅、結(jié)構(gòu)性地降低企業(yè)稅負(fù)，增強(qiáng)稅收體系的國際競爭能力，我國自2012年起推行“營改增”政策，已經(jīng)取得階段性的成果，呈現(xiàn)雙贏的局面。

由于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對增值稅與營業(yè)稅的確認(rèn)計(jì)量存在明顯差異，即囿于增值稅的價(jià)外計(jì)稅，在會(huì)計(jì)處理中，增值稅不能進(jìn)入利潤表，利潤表無法提供增值稅會(huì)計(jì)信息，而營業(yè)稅則屬于費(fèi)用，可以進(jìn)入利潤表。隨著“營改增”的全面推行，營業(yè)稅將全部改征增值稅并移出利潤表，“營業(yè)稅金及附加”項(xiàng)目也將只剩“附加”了，如此變化能否真實(shí)、準(zhǔn)確地體現(xiàn)收入與費(fèi)用的配比原則?是否應(yīng)將增值稅納入利潤表，作為推算利潤的費(fèi)用項(xiàng)目之一?如果利潤表不做改進(jìn)，公司管理層是否會(huì)利用流轉(zhuǎn)稅費(fèi)在報(bào)表間的變化，輕易避開財(cái)稅部門的監(jiān)管，運(yùn)用增值稅的稅務(wù)籌劃而最終控制稅款的現(xiàn)金流呢?

二、文獻(xiàn)回顧

由于美國長期陷入持續(xù)走高的巨額財(cái)政赤字的窘境，并且從未開征增值稅，其增值稅的研究成果也僅局限于是否在美國開征增值稅的探討，或?qū)ζ渌魇赵鲋刀悋?地區(qū))的研究?；诂F(xiàn)行經(jīng)濟(jì)政策和稅制結(jié)構(gòu)，Aizenman and Jinjarak［1］、Smart and Bird［2］、Weller and Rao［3］、Schultz et al．［4］、Jones，Thomas and Lang［5］等學(xué)者分別從稅制有效性、增值稅對投資的影響、增值稅的潛在收益性、稅制體系的改進(jìn)等視角進(jìn)行深入探討，分析開征增值稅對各利益集團(tuán)的利弊影響。

歐盟成員國最早開征增值稅，積累較多的研究成果。Eva［6］從費(fèi)用的角度研究增值稅占生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用的比例，探析成本效益對增值稅的影響，認(rèn)為企業(yè)無法量化真實(shí)的增值稅負(fù)，從而難以追尋增值稅的微觀影響。Leahy，Lyons and Tol［7］、Karolak［8］則側(cè)重于增值稅的分配效應(yīng)、歐盟與成員國增值稅稅制的融合、增值稅的替代效應(yīng)等研究角度，分析增值稅在歐盟稅制體系內(nèi)部的改革和實(shí)施效果。

目前，我國已有的研究成果基本上劃分為兩個(gè)領(lǐng)域:

一是，基于財(cái)稅角度從宏觀層面研究“營改增”對國家稅收和企業(yè)稅負(fù)產(chǎn)生的總體影響。平新喬等［9］［10］認(rèn)為營業(yè)稅帶給消費(fèi)者的福利損失高于增值稅福利，建議推行服務(wù)業(yè)的“營改增”，并全面免征小規(guī)模納稅人的增值稅。這是應(yīng)用于新西蘭、澳大利亞等國的現(xiàn)代型增值稅構(gòu)成內(nèi)容。姜明耀［11］模擬測算“營改增”后的不同稅率對工業(yè)、服務(wù)業(yè)的行業(yè)理論稅負(fù)的影響，認(rèn)為增值稅稅率達(dá)到10%可降低工業(yè)稅負(fù)，提升服務(wù)業(yè)稅負(fù)。田志偉、胡怡建［12］分析“營改增”對財(cái)政經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)影響，證實(shí)靜態(tài)框架的增值稅擴(kuò)圍減少2.148%的稅收收入，動(dòng)態(tài)框架的稅收收入有所回升，說明“營改增”在短期內(nèi)可提升經(jīng)濟(jì)增長速度，但長期只增加經(jīng)濟(jì)總量，經(jīng)濟(jì)增速卻不變。

二是，基于會(huì)計(jì)角度，探討增值稅會(huì)計(jì)處理存在的問題及改進(jìn)思路。曹欲曉［13］最早提出增值稅費(fèi)用化的觀點(diǎn)，認(rèn)為增值稅是對資金的消耗和占用，應(yīng)在區(qū)分時(shí)間性差異、永久性差異的基礎(chǔ)上，在利潤表中列報(bào)增值稅費(fèi)用。蓋地［14］構(gòu)建增值稅費(fèi)用化的“進(jìn)項(xiàng)稅穿行成本系統(tǒng)”，是實(shí)現(xiàn)增值稅費(fèi)用化的探索。蓋地［15］［16］再次建議增值稅費(fèi)用化，認(rèn)為“進(jìn)項(xiàng)稅穿行成本系統(tǒng)”可增強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和決策有用性。蓋地和梁虎［17］第三次提出增值稅應(yīng)盡早費(fèi)用化的建議，并在“財(cái)稅適度分離”的會(huì)計(jì)模式下構(gòu)建“價(jià)稅并流、賬內(nèi)循環(huán)”的費(fèi)用化會(huì)計(jì)處理基本框架，以推動(dòng)增值稅會(huì)計(jì)的改革與完善。

綜上，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要是探討增值稅及“營改增”對財(cái)政收入、財(cái)政支出、消費(fèi)者福利效應(yīng)等方面的重要影響，或分析“營改增”對企業(yè)財(cái)務(wù)的影響情況，只有Eva［6］、曹欲曉［13］、蓋地［14］［15］［16］、蓋地和梁虎［17］將增值稅作為生產(chǎn)經(jīng)營的費(fèi)用，提出增值稅費(fèi)用化的觀點(diǎn)，并構(gòu)建增值稅費(fèi)用的賬務(wù)處理流程圖。但是，至今尚無增值稅費(fèi)用特性的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)成果。

三、增值稅費(fèi)用特性的簡要分析

Coase提出的交易費(fèi)用思想主張交易具有稀缺性，達(dá)成或履行交易需支付費(fèi)用，而交易中企業(yè)與市場的邊界可通過資源配置機(jī)制來完成。這不僅成為產(chǎn)權(quán)理論的靈魂，還是會(huì)計(jì)學(xué)科界定資產(chǎn)要素為經(jīng)濟(jì)資源的理論基礎(chǔ)①直到1957年，AAA在《公司財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的會(huì)計(jì)和報(bào)告準(zhǔn)則》中才提出“資產(chǎn)是經(jīng)濟(jì)資源”的觀點(diǎn)。。

我國當(dāng)前的增值稅會(huì)計(jì)處理方法是以稅法為導(dǎo)向的“財(cái)稅合一”模式，但這種完全遵從稅法的會(huì)計(jì)處理方法，既不符合交易費(fèi)用的思想，也不符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)的要求，無法為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息使用者提供決策有用的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。

本文認(rèn)為，增值稅符合費(fèi)用要素的基本確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)②即FASB提出的會(huì)計(jì)要素的四個(gè)基本確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn):可定義性、可計(jì)量性、相關(guān)性、可靠性。，是企業(yè)在繳納稅金時(shí)對其擁有或控制的資源(資產(chǎn))的耗費(fèi)，是企業(yè)為完成交易而必須支付的費(fèi)用，影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所需的現(xiàn)金流，也是政府參與企業(yè)資源配置的手段③政府通過行政性收費(fèi)、稅收等手段參與到企業(yè)的剩余收益的分配過程中，影響企業(yè)的資源配置情況。，是企業(yè)無法籌劃至零的費(fèi)用支出。

另外，利潤表引入全面收益觀的初衷是更全面、系統(tǒng)地核算企業(yè)的收入、費(fèi)用，更合理地推算企業(yè)的收益情況，以實(shí)現(xiàn)決策有用觀。但是，在費(fèi)用要素的確認(rèn)與計(jì)量中，增值稅因其價(jià)外稅的形式而否認(rèn)其費(fèi)用的實(shí)質(zhì)，未被認(rèn)定為費(fèi)用，造成增值稅在利潤表的表外運(yùn)行而疏于監(jiān)控的局面①資產(chǎn)負(fù)債表僅列示“應(yīng)交稅費(fèi)”的期末時(shí)點(diǎn)總值，現(xiàn)金流量表僅列示“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”的現(xiàn)金總流出額，并未單獨(dú)列示增值稅的稅負(fù)情況，無法較直觀地掌控增值稅的稅務(wù)籌劃程度。。因此，在當(dāng)前“營改增”的情境下，現(xiàn)行利潤表的缺陷愈加明顯，增值稅應(yīng)同營業(yè)稅、消費(fèi)稅、企業(yè)所得稅等稅種一并被費(fèi)用化并單獨(dú)列示在利潤表中，如此改進(jìn)既提高現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量，還更全面地考核受托責(zé)任履行情況，提供決策有用的會(huì)計(jì)信息。

本文的主要貢獻(xiàn):第一，依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表間的勾稽關(guān)系及報(bào)表附注列示的信息，估算上市公司繳納的增值稅，并采用經(jīng)驗(yàn)分析的研究方法，首次證實(shí)上市公司存在顯著的增值稅稅務(wù)籌劃，而無統(tǒng)計(jì)上證據(jù)表明營業(yè)稅存在稅務(wù)籌劃，為增值稅費(fèi)用化并納入利潤表提供初步證據(jù);第二，在證實(shí)增值稅存在顯著稅務(wù)籌劃的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步驗(yàn)證增值稅與營業(yè)稅對利潤表的影響，表明“營改增”全面實(shí)施后，增值稅費(fèi)用化并納入利潤表是勢在必行的利潤表改進(jìn)趨勢，既可增強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息決策有用性，也為稅務(wù)機(jī)關(guān)加強(qiáng)監(jiān)管提供更直觀的數(shù)據(jù)，還可約束上市公司管理層的稅務(wù)籌劃程度，為“營改增”的微觀影響研究提供新思路。

四、增值稅稅負(fù)的測算

由于宏觀統(tǒng)計(jì)年鑒的增值稅數(shù)據(jù)，無法完全剝離出特定期間的上市公司增值稅稅負(fù)，也無法運(yùn)用到微觀企業(yè)的財(cái)務(wù)分析中，本文則依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系及相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，對上市公司2005－2013年期間的增值稅稅負(fù)進(jìn)行推算。

準(zhǔn)確來說，增值稅稅負(fù)應(yīng)利用資產(chǎn)負(fù)債表的附注信息推算:

但是，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表附注披露不完整，難以按公式(1)、公式(2)獲取本期實(shí)繳增值稅，只能結(jié)合利潤表的附注信息估算，則有:

由于納入合并報(bào)表的母公司和各子公司可能適用不同的城建稅率，或享受不同的稅收優(yōu)惠政策，本文采用如下方法推算增值稅并篩選研究樣本:(1)剔除金融類上市公司;(2)剔除財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息不完整、ST、PT及研究期間退市的樣本;(3)若城建稅存在多個(gè)適用稅率或享受免繳優(yōu)惠政策，則放棄公式(3)，而采用公式(4)推算增值稅稅負(fù);(4)若城建稅、教育費(fèi)附加均存在多個(gè)適用稅率，且無法將中央教育費(fèi)附加從教育費(fèi)附加中剝離出來，則剔除該樣本;(5)若上市公司同時(shí)免繳城建稅、教育費(fèi)附加，則剔除該樣本;(6)若上市公司既無多個(gè)適用稅率，也不享受稅收優(yōu)惠，但運(yùn)用公式(3)、(4)分別推算出的增值稅存在較大差異，則剔除該樣本。通過篩選，本文最后得到717家上市公司在2005－2013年期間共計(jì)6453個(gè)面板數(shù)據(jù)，作為后續(xù)研究的樣本。

五、增值稅稅負(fù)影響企業(yè)盈余的實(shí)證分析

為驗(yàn)證增值稅的費(fèi)用特性，本文遵循“企業(yè)存在稅務(wù)籌劃→增值稅、營業(yè)稅存在稅務(wù)籌劃→對企業(yè)盈余的影響”的路徑完成整個(gè)分析過程，即在驗(yàn)證上市公司存在稅務(wù)籌劃的基礎(chǔ)上，分析稅務(wù)籌劃對增值稅稅負(fù)、營業(yè)稅稅負(fù)的影響程度，然后分析受到稅務(wù)籌劃影響的增值稅、營業(yè)稅對企業(yè)盈余的影響程度。若增值稅與營業(yè)稅的分析結(jié)果相近，則證實(shí)增值稅與營業(yè)稅同屬費(fèi)用，均應(yīng)納入利潤表，而不應(yīng)有“差別待遇”。

(一)研究假設(shè)

國家稅收收入的實(shí)現(xiàn)依賴于企業(yè)對外發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告，而企業(yè)為減少稅金的現(xiàn)金流出又具有稅務(wù)籌劃的傾向。已有大量文獻(xiàn)證實(shí)，企業(yè)管理層試圖通過稅務(wù)籌劃實(shí)現(xiàn)盈余目標(biāo)，降低企業(yè)稅負(fù)［18］［19］［20］。

在我國的稅制體系下，增值稅、營業(yè)稅既“各司其界”，又存在重疊，覆蓋了全國的各行各業(yè)?；跁?huì)計(jì)的角度，資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，繳納稅金是對資產(chǎn)的耗費(fèi)，而增值稅、營業(yè)稅都是為取得與日常生產(chǎn)經(jīng)營收入的流轉(zhuǎn)稅種。但在我國現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告體系中，營業(yè)稅被確認(rèn)為費(fèi)用，計(jì)入利潤表，而增值稅不屬于費(fèi)用的范圍，卻被隔離在利潤表之外，造成兩個(gè)稅種“同性殊歸”的結(jié)局。為驗(yàn)證增值稅的費(fèi)用特性，本文基于交易費(fèi)用的思想，從稅務(wù)籌劃、企業(yè)績效等角度，結(jié)合營業(yè)稅進(jìn)行對比分析，并提出如下假設(shè):

假設(shè)1:在控制變量的約束下，上市公司存在稅務(wù)籌劃。

假設(shè)2:未納入利潤表的增值稅與已納入利潤表的營業(yè)稅同樣受到稅務(wù)籌劃的顯著影響。

假設(shè)3:公司治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)績效均顯著地影響增值稅、營業(yè)稅。

假設(shè)4:市場估值僅顯著影響增值稅，與營業(yè)稅無關(guān)。

假設(shè)5:增值稅、營業(yè)稅均與上市公司盈余顯著負(fù)相關(guān)。

(二)構(gòu)建模型

1．稅務(wù)籌劃模型

目前，稅務(wù)籌劃的研究集中在企業(yè)所得稅，Levenson［21］、Swenson［22］分別將實(shí)際稅率、會(huì)稅差異回歸模型的殘差界定為稅務(wù)籌劃因子。王娜、葉玲［23］定義稅收規(guī)避程度為會(huì)稅差異與總資產(chǎn)回歸結(jié)果的殘差。本文基于交易費(fèi)用思想，把稅務(wù)籌劃的范圍擴(kuò)展至企業(yè)所涉的所有稅種，并運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資源界定企業(yè)總體稅負(fù)，構(gòu)建企業(yè)總體稅負(fù)(CTBR)回歸模型來估算綜合稅務(wù)籌劃因子(TP)，模型描述如下:

孫曉妍和蓋地［24］指出，企業(yè)稅負(fù)是企業(yè)無法規(guī)避的費(fèi)用支出，是以現(xiàn)金流的形式導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)資源流出企業(yè)，從而改變企業(yè)內(nèi)部資源配置的格局。既然會(huì)計(jì)上把企業(yè)擁有或控制的資源界定為資產(chǎn)，而且稅負(fù)支付是企業(yè)為獲取收入而對資源(資產(chǎn))的耗費(fèi)，則本文仍采用孫曉妍和蓋地［21］對企業(yè)總體稅負(fù)的界定，即假設(shè)企業(yè)支付的稅款=應(yīng)繳稅款時(shí)，企業(yè)總體稅負(fù)(CTBR)=(當(dāng)年支付的各項(xiàng)稅負(fù)－同期收到的稅費(fèi)返還)÷期初資產(chǎn)總額。

在控制企業(yè)某些因素(Controls)的前提下，稅務(wù)籌劃因子(TP)依據(jù)企業(yè)總體稅負(fù)(CTBR)的回歸模型進(jìn)行推算:若企業(yè)不存在稅務(wù)籌劃，則CTBRi=αi;若企業(yè)存在稅務(wù)籌劃，則CTBRi=αi+εi，即εi為TP，刻畫第i家公司的稅務(wù)籌劃程度。

2．增值稅、營業(yè)稅的稅務(wù)籌劃分析模型

運(yùn)用企業(yè)總體稅負(fù)(CTBR)模型估算出的稅務(wù)籌劃因子(TP)，是企業(yè)所涉所有稅種的數(shù)據(jù)，還需構(gòu)建稅務(wù)籌劃分別對增值稅、營業(yè)稅的影響分析框架，掌握增值稅、營業(yè)稅的稅務(wù)籌劃情況，證實(shí)管理層對增值稅、營業(yè)稅的稅務(wù)籌劃程度，進(jìn)而基于存在稅務(wù)籌劃的稅種，分析該稅種對企業(yè)盈余的影響。

在增值稅、營業(yè)稅的稅務(wù)籌劃分析框架中，除稅務(wù)籌劃因子之外，還選取公司治理結(jié)構(gòu)(POSI)、企業(yè)績效(ROA)、市場估值(TobinQ)的替代指標(biāo)進(jìn)行探討。

依據(jù)公司治理理論，公司治理結(jié)構(gòu)強(qiáng)調(diào)企業(yè)股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管之間的權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)配置及相互制衡，以維護(hù)股東的權(quán)益和企業(yè)的正常發(fā)展。我國證監(jiān)會(huì)要求“董事長和總經(jīng)理原則上不得由一人兼任”①證監(jiān)發(fā)［2002］1號文。，總經(jīng)理行使經(jīng)營權(quán)需由董事會(huì)授權(quán)。因此，企業(yè)管理層的籌劃策略，需經(jīng)董事會(huì)授權(quán)方能實(shí)施，董事長、總經(jīng)理的職位設(shè)置情況可能影響增值稅、營業(yè)稅的稅務(wù)籌劃，可作為公司治理結(jié)構(gòu)的替代變量。

在企業(yè)績效評價(jià)體系中，本文引入修正的廣義ROA來評析績效對增值稅、營業(yè)稅的影響，即息稅前利潤減去增值稅稅負(fù)的差額，再除以總資產(chǎn)均值，既反映增值稅的費(fèi)用特性，還體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源的總體運(yùn)用效率。

本文引入TobinQ作為市場估值的替代變量，反映市場對企業(yè)的認(rèn)可程度是否影響到企業(yè)稅負(fù)，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)營決策。

故，本文構(gòu)建以下模型:

3．企業(yè)盈余影響分析模型

本文認(rèn)為增值稅費(fèi)用化處理，才能保證利潤表更直觀體現(xiàn)增值稅對企業(yè)盈余的影響，是推行“營改增”過程中會(huì)計(jì)界面臨的亟待解決的問題。為驗(yàn)證增值稅、營業(yè)稅對企業(yè)盈余的影響，構(gòu)建如下模型:

(三)定義變量

為減少經(jīng)驗(yàn)研究中可能出現(xiàn)的估計(jì)誤差，本文引入若干控制變量來降低上市公司規(guī)模發(fā)展或經(jīng)營異常等因素導(dǎo)致的研究偏誤。模型⑸的控制變量(Controls)為B/M、CAPIN、SEPE、EQ/CA，均已被大量研究證實(shí)屬于有效的控制變量，可降低稅務(wù)籌劃因子的估算誤差，保證VAT、BT稅務(wù)籌劃程度分析模型(7)、(8)的研究結(jié)論具有一般性。模型(9)引入REC、INV、FIX作為控制變量，希望在約束企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中資源流動(dòng)頻繁且數(shù)額較大等因素的前提下，分析VAT、BT對企業(yè)盈余的影響(各變量的定義和計(jì)算方法見表1)。

(四)描述性統(tǒng)計(jì)

表2列示的是模型所涉各變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，可得到以下初步結(jié)論:

(1)基于交易費(fèi)用理論，CTBR總體上約占企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源(資產(chǎn))的5%，但個(gè)體稅負(fù)差異較大。minCTBR＜0，表明企業(yè)收到的稅費(fèi)返還＞實(shí)際繳納的稅負(fù);max CTBR＞1，是企業(yè)稅負(fù)遠(yuǎn)高于其期初所擁有或控制的資源，只能依靠當(dāng)期產(chǎn)生的現(xiàn)金流或延遲納稅等方法繳納稅款。

(2)VAT、BT對現(xiàn)金流的影響非常明顯。繳納VAT、BT需占用大量的貨幣資金，特別是max VAT表明VAT是期初貨幣資金的118倍，說明企業(yè)要不斷地運(yùn)用當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流來支付高額的VAT。相對于VAT來說，BT對貨幣資金的占用明顯地低于VAT。既然對貨幣資金占用較少的BT都定性為費(fèi)用，那么耗費(fèi)大量現(xiàn)金流的VAT則更應(yīng)以費(fèi)用的“身份”計(jì)入利潤表，否則，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息會(huì)違背可靠性、重要性、謹(jǐn)慎性等質(zhì)量特征的要求。特別是VAT擴(kuò)容全面完成后，若利潤表未進(jìn)行VAT費(fèi)用化改進(jìn)，會(huì)背離更多的質(zhì)量特征要求。

表1 研究模型的變量描述

表2 各研究模型相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)

(五)實(shí)證結(jié)果及分析

模型(5)的回歸分析及模型(7)、(8)、(9)的FE模型分析的估計(jì)結(jié)果均列示在表3。

1．稅務(wù)籌劃回歸分析——模型(5)

該模型主要是在控制變量的約束下估算稅務(wù)籌劃因子(TP)，且研究結(jié)果證實(shí)我國存在明顯的稅務(wù)籌劃(TP，即εi，t)。

從R2的角度來看，上市公司擁有較多的稅務(wù)籌劃機(jī)會(huì)。從cons的角度來看，企業(yè)稅負(fù)的常量僅有1.87%，但在規(guī)模擴(kuò)張、多元化發(fā)展等狀況下，Controls明顯影響CTBR的變化幅度，對TP的估算具有一定的約束力。從TSS的角度來看，ESS的解釋能力并不強(qiáng)，而RSS卻具有更強(qiáng)的解釋力，正是本文要尋找的企業(yè)管理層稅務(wù)籌劃的證據(jù)，充分支持假設(shè)1。

2．VAT影響分析——模型(7)

TP運(yùn)用到模型(7)中可探尋到上市公司進(jìn)行VAT稅務(wù)籌劃的線索。研究顯示TP顯著影響未納入利潤表的VAT，表明管理層對VAT的稅務(wù)籌劃具有強(qiáng)烈偏好，充分支持假設(shè)2的增值稅假設(shè)。

表3 實(shí)證研究的估計(jì)結(jié)果*

POSI與VAT顯著負(fù)相關(guān)，表明董事長與總經(jīng)理由同一人擔(dān)任時(shí)，VAT的稅負(fù)水平有所下降，為國家稅收造成一定的損失;而體現(xiàn)增值稅費(fèi)用特性的ROA引起VAT同方向顯著變動(dòng)，表明企業(yè)管理層對績效的關(guān)注可引發(fā)VAT變動(dòng)，充分支持假設(shè)3的增值稅假設(shè)。

TobinQ令VAT產(chǎn)生顯著的同方向變化，充分支持假設(shè)4的增值稅假設(shè)，表明資本市場對上市公司估值的變化可通過VAT變動(dòng)情況尋找企業(yè)經(jīng)營策略的調(diào)整。但是，由于增值稅并未納入利潤表，無法借助VAT探尋到估值變動(dòng)最終引起的經(jīng)營策略調(diào)整，成為企業(yè)管理層調(diào)整發(fā)展策略的隱秘陣地。

3．BT影響分析——模型(8)

TP再次在模型(8)中分析管理層BT的籌劃情況。研究顯示，BT受到TP的顯著影響，即BT納稅人偏好籌劃已納入利潤表的BT，充分支持假設(shè)3對營業(yè)稅的假設(shè)。

結(jié)合模型(7)的結(jié)論發(fā)現(xiàn)，TP對VAT、BT都具有強(qiáng)烈的籌劃偏好，但存在表外籌劃、表內(nèi)籌劃的差別，即BT的稅務(wù)籌劃跡象“現(xiàn)形”于利潤表中，而VAT的稅務(wù)籌劃則從財(cái)務(wù)報(bào)表中隱匿了。若“營改增”全面完成后，而VAT仍未實(shí)現(xiàn)費(fèi)用化的會(huì)計(jì)處理，則會(huì)使全國最重要的增值稅在財(cái)務(wù)報(bào)表中成為一個(gè)隱形的、不透明的項(xiàng)目，既不利于稅收監(jiān)管，也不利于利益相關(guān)者的權(quán)益保護(hù)，還會(huì)造成管理層進(jìn)行更隨意的VAT籌劃的趨勢，進(jìn)一步影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

POSI、ROA的檢驗(yàn)結(jié)果與模型(7)一致，即POSI、ROA均可顯著影響VAT、BT，但POSI與VAT、BT均為負(fù)相關(guān)，表明POSI=1時(shí)，管理層可更便利地對VAT、BT實(shí)施籌劃，降低稅負(fù)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo);而ROA則是正相關(guān)，是管理層在關(guān)注績效的同時(shí)，引發(fā)VAT、BT的連帶反應(yīng)，充分支持假設(shè)3。

但是，TobinQ與BT無關(guān)，與VAT的檢驗(yàn)結(jié)果恰好相反，表明納入利潤表的BT并不利于管理層的經(jīng)營策略的調(diào)整，以穩(wěn)定市場估值，支持假設(shè)4對營業(yè)稅的假設(shè)。

4．企業(yè)盈余影響分析——模型(9)

基于模型(7)、(8)對VAT、BT的稅務(wù)籌劃分析結(jié)果，模型(9)檢驗(yàn)在不同報(bào)表確認(rèn)的、存在稅務(wù)籌劃的兩個(gè)稅種對企業(yè)盈余的影響。研究顯示，VAT、BT對TPRO的顯著影響為68.99%(=－48.87%－20.12%)，未費(fèi)用化的VAT與已費(fèi)用化的BT同樣地影響TPRO，引起TPRO反方向變動(dòng)，即存在稅務(wù)籌劃的VAT與BT都具有費(fèi)用特性，公司管理層對VAT、BT的籌劃過程中，會(huì)影響企業(yè)盈余，充分支持假設(shè)5，而且VAT對企業(yè)盈余的影響程度(－48.87%)更甚于BT(－20.12%)，是本文的創(chuàng)新性研究成果，為VAT費(fèi)用化提供可靠經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

對于控制變量REC、INV、FIX來說，都在“不遺余力”地影響TPRO，而引起TPRO同方向顯著變化，模型(9)的研究結(jié)論既表明增值稅費(fèi)用特性，還表明TPRO是多重因素共同作用的結(jié)果，稅收監(jiān)管應(yīng)綜合考慮企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，才能有效地緩解企業(yè)稅務(wù)籌劃的隨意性，減少稅收損失。

六、研究結(jié)論及建議

當(dāng)前，我國正在全面推行“營改增”政策，解決雙軌制遺留下的制度問題，實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性減稅的目標(biāo)，但是現(xiàn)行增值稅會(huì)計(jì)處理方法導(dǎo)致財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量下降。本文從經(jīng)驗(yàn)研究的角度，充分地闡述并證實(shí)增值稅費(fèi)用化的合理性和必要性，并據(jù)此提出幾點(diǎn)建議:

一是將增值稅界定為費(fèi)用，計(jì)入利潤表，以增強(qiáng)稅務(wù)機(jī)關(guān)對增值稅的監(jiān)管，遏制企業(yè)管理層對增值稅的籌劃，減少“寅吃卯糧”等現(xiàn)象，還原真實(shí)的企業(yè)盈余，以推進(jìn)利潤表的財(cái)務(wù)報(bào)告體系的改進(jìn)，提升財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，增強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的決策有用性。

二是構(gòu)建合理的增值稅費(fèi)用會(huì)計(jì)處理模式，可參照企業(yè)所得稅會(huì)計(jì)處理模式，制定體現(xiàn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)(稅法)適當(dāng)分離的增值稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并積極推動(dòng)IASB將其列入準(zhǔn)則規(guī)劃項(xiàng)目。

三是完善公司治理結(jié)構(gòu)，要求上市公司的董事長、總經(jīng)理真正實(shí)現(xiàn)相互監(jiān)督的職能，以嚴(yán)格的制度約束稅務(wù)籌劃的空間，減少增值稅稅務(wù)籌劃的隨意性，讓企業(yè)真正實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營。

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