□文/張九菊

（鄭州財(cái)經(jīng)學(xué)院 河南·鄭州）

“小微企業(yè)”是郎咸平教授最早提出的，指明小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)和個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱，這是對(duì)小微企業(yè)定性的闡釋。而2011年我國頒布的新標(biāo)準(zhǔn)首次把中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，其劃分標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額制定，同時(shí)結(jié)合行業(yè)相關(guān)特點(diǎn)。新標(biāo)準(zhǔn)從定量的角度明確闡述了小微企業(yè)的概念。

在我國，小微企業(yè)數(shù)量大，分布普遍，發(fā)展迅猛，已經(jīng)成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2013年小微企業(yè)對(duì)我國國民生產(chǎn)總值和國家稅收的貢獻(xiàn)已超過了一半。另外，小微企業(yè)還在擴(kuò)大就業(yè)、減少貧困、保證社會(huì)和諧、促進(jìn)自由競(jìng)爭、強(qiáng)化市場(chǎng)機(jī)、實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)等方面發(fā)揮著重要作用。對(duì)于小微企業(yè)的重要性，政府已深刻認(rèn)識(shí)到，因此自2011年起就相繼出臺(tái)一系列的支持與扶持政策，以實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)健康、良好的發(fā)展。目前，我國國民經(jīng)濟(jì)增長速度放緩，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的壓力之下，小微企業(yè)的發(fā)展受到了很大挑戰(zhàn)。融資便是挑戰(zhàn)因素之一，融資問題能否妥善解決關(guān)系著小微企業(yè)能否持續(xù)的發(fā)展。

截至2014年年底，河南小微企業(yè)數(shù)量已達(dá)39.8 萬家，在全省企業(yè)總數(shù)中占據(jù)的比重為98%，貢獻(xiàn)了全省50%的GDP和50%的稅收，因此小微企業(yè)構(gòu)成了河南經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐。河南是人口大省，對(duì)于每年新增的就業(yè)人口，政府面臨很大的壓力。而小微企業(yè)由于吸納人才的門檻較低，于是就成為吸納社會(huì)就業(yè)的重要力量，河南85%的新增就業(yè)由小微企業(yè)解決。由此可見，小微企業(yè)對(duì)河南的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)問題有著舉足輕重的作用。小微企業(yè)面臨融資困難的問題在河南尤其的突出，雖然在國家政策倡導(dǎo)之下，大型商業(yè)銀行的河南支行也對(duì)小微企業(yè)提供了金融支持，但是這種支持力度并不明顯，因此河南小微企業(yè)的融資仍然面臨困境。

一、河南小微企業(yè)面臨的融資困境

（一）融資成本較高。河南小微企業(yè)規(guī)模普遍較小，產(chǎn)品檔次低，在市場(chǎng)中缺乏競(jìng)爭力，很多企業(yè)處于保本或盈利較低的狀況，其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，銀行對(duì)其的信用評(píng)級(jí)往往較低，因此小微企業(yè)的劣勢(shì)地位增大了其融資成本；小微企業(yè)在貸款時(shí)通常被要求進(jìn)行抵押擔(dān)保，這又需要小微企業(yè)繳納擔(dān)保費(fèi)用、評(píng)估費(fèi)用等，從而增加了小微企業(yè)的融資成本；相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國的商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款利率相當(dāng)于每年10%～12%的水平，而小微企業(yè)的盈利水平也就6%～11%；當(dāng)小微企業(yè)急需資金，在銀行融資又遇到困難時(shí)，有時(shí)會(huì)借助民間借貸以解燃眉之急，但這種融資方式的利率可能是正常貸款利率的幾倍，甚至十幾倍，如果經(jīng)營一旦出現(xiàn)問題就很容易導(dǎo)致小微企業(yè)的資金鏈斷裂。2011 我國溫州、廣東東莞、內(nèi)蒙古鄂爾多斯及江蘇等地紛紛出現(xiàn)小微企業(yè)倒閉的現(xiàn)象，主要原因就是無力償還這種民間借款。

（二）融資方式有限。目前，我國小微企業(yè)融資的渠道比較狹窄，河南也不例外。融資的渠道可分為內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資指企業(yè)將經(jīng)營過程中積累資金轉(zhuǎn)化為投資，這是權(quán)益性資本，無需對(duì)外按期付息。這種融資方式雖然融資成本和風(fēng)險(xiǎn)較低，但是融得資金的規(guī)模有限。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，外部融資將會(huì)發(fā)揮更大的作用。證券市場(chǎng)的門檻較高，小微企業(yè)要想通過上市融資，很不容易。而對(duì)于銀行貸款，銀行存在對(duì)小微企業(yè)“惜貸”的情況，因此小微企業(yè)從銀行貸款也并非易事。至于民間借貸，我國法律并沒有給予規(guī)范和保護(hù)，因此風(fēng)險(xiǎn)較大。

（三）信貸支持力度不足。小微企業(yè)隨著不斷發(fā)展，對(duì)外部融資的需求越來越高。但由于小微企業(yè)的規(guī)模較小，一般沒有抵押物來進(jìn)行抵押貸款，因此銀行對(duì)其還款能力的評(píng)估不高，于是銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)對(duì)小微企業(yè)“惜貸”。銀監(jiān)會(huì)2011年出臺(tái)了加大對(duì)小微企業(yè)信貸支持力度的“銀十條”和補(bǔ)充通知，雖然河南各地的銀行也執(zhí)行了相關(guān)的規(guī)定，但就現(xiàn)狀來看，小微企業(yè)通過信貸融資的困境并沒有得到明顯的改善。

二、引起河南小微企業(yè)融資困境的原因

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。自國家出臺(tái)了“國九條”、“銀十條”等相關(guān)政策后，各地政府也隨后做出了相關(guān)補(bǔ)充優(yōu)惠政策，但由于這些措施針對(duì)性不強(qiáng)，因此在現(xiàn)實(shí)中的可操作性并不強(qiáng)。就融資而言，這些優(yōu)惠政策并沒有明確地拉開小微型企業(yè)與大中型企業(yè)的貸款利率的差距，由于小微企業(yè)相對(duì)于大中型企業(yè)盈利能力較低，在沒有差距的情況下，銀行更傾向于大中型企業(yè)。相關(guān)研究在對(duì)鄭州小微企業(yè)進(jìn)行抽樣時(shí)，選取379 家為樣本，發(fā)現(xiàn)能從銀行獲得貸款的僅有40 家，所占比例為10.6%。

（二）金融服務(wù)體系不夠健全。從外部融資來看，河南的金融市場(chǎng)發(fā)展較慢，落后于全國平均水平。目前，雖然已經(jīng)開始發(fā)展中小企業(yè)板塊和創(chuàng)業(yè)板塊，但其規(guī)模較小，而且對(duì)小微企業(yè)來說，其上市的審核程序較為繁瑣，而且條件較為嚴(yán)格，門檻也相對(duì)較高，所以此種途徑融資對(duì)小微企業(yè)來說作用有限；債券市場(chǎng)中小微企業(yè)同樣受到這樣或那樣的限制；相對(duì)于小微企業(yè)的數(shù)量而言，河南的擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，為數(shù)不多的機(jī)構(gòu)中還存在體系不規(guī)范、功能不健全等問題。綜上所述，小微企業(yè)企圖在金融市場(chǎng)中籌得所需資金會(huì)很困難。

（三）借貸雙方信息不對(duì)稱。河南小微企業(yè)數(shù)量眾多，但多數(shù)都處于發(fā)展階段，而且普遍沒有建立完善的財(cái)務(wù)管理制度，對(duì)會(huì)計(jì)賬務(wù)和報(bào)表的不真實(shí)性不能進(jìn)行有效地約束和規(guī)范，以至于銀行無法掌握企業(yè)真實(shí)的信息，從而不能合理、真實(shí)地判斷企業(yè)還款來源的可靠性。同時(shí)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況、風(fēng)險(xiǎn)狀況、貸款動(dòng)機(jī)、償還能力等情況的掌握，銀行也明顯處于劣勢(shì)地位；在借貸關(guān)系中，處于劣勢(shì)地位的小微企業(yè)，通常情況下，小微企業(yè)對(duì)于銀行推出的融資產(chǎn)品的具體情況缺乏了解，對(duì)于申請(qǐng)融資產(chǎn)品的審批過程、應(yīng)提交什么資料也不甚清楚。雙方信息渠道的不暢通，使銀行在對(duì)小微企業(yè)提供貸款時(shí)很為難。

（四）信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不完善。我國政府對(duì)于信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制正處于探索階段，河南省也出臺(tái)了《小微型企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金管理辦法》，并于2014年投入5 億元設(shè)立小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，但是5 億元的補(bǔ)償基金相對(duì)于小微企業(yè)巨大的貸款規(guī)模來說，明顯不足，不能有效地調(diào)動(dòng)銀行服務(wù)小微企業(yè)的積極性，即使可以也不能維持銀行向小微企業(yè)提供持續(xù)性的服務(wù)，因此小微企業(yè)仍然無法擺脫融資困境。

（五）小微企業(yè)自身的不足。目前，中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展增速放緩，而河南小微企業(yè)普遍存在科技含量較低，生產(chǎn)規(guī)模較小，低檔次產(chǎn)品較多，缺乏核心競(jìng)爭力，以致其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較低。同時(shí)，河南小微企業(yè)普遍以家族式經(jīng)營為主，為了縮減經(jīng)營成本，他們不愿按照現(xiàn)代企業(yè)制度管理要求進(jìn)行管理，所以可能出現(xiàn)賬務(wù)處理混亂，財(cái)務(wù)報(bào)表信息失真，這就阻礙了銀行對(duì)其真實(shí)經(jīng)營情況的了解，在此情況下，銀行對(duì)其提供信貸服務(wù)時(shí)會(huì)更加謹(jǐn)慎。

三、改善河南小微企業(yè)融資困境對(duì)策建議

（一）完善信貸補(bǔ)償和考核機(jī)制。銀行要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)小微企業(yè)存在“惜貸”現(xiàn)象。如果銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)能夠被分擔(dān)，則“惜貸”現(xiàn)象將會(huì)得到改善。河南對(duì)小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)采取了相應(yīng)措施，而目前之所以沒有明顯改善“惜貸”現(xiàn)象，主要原因是河南省設(shè)置的補(bǔ)償數(shù)額較少，政府對(duì)于銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)并沒有起到真正的分擔(dān)作用。因此，河南應(yīng)加大對(duì)小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)姆龋允广y行能夠持續(xù)地為小微企業(yè)提供服務(wù)。此外，還應(yīng)在大中型商業(yè)銀行的考核機(jī)制中添加對(duì)小微企業(yè)貸款戶數(shù)和額度指標(biāo)，增加對(duì)小微企業(yè)信貸的支持力度。

（二）開發(fā)新產(chǎn)品，拓寬融資方式。小微企業(yè)對(duì)資金的需求金額相對(duì)較小，但具有較強(qiáng)的時(shí)間約束，因此應(yīng)鼓勵(lì)大中型商業(yè)銀行開發(fā)適合于小微企業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品。河南省部分地區(qū)建立了富有特色的地方銀行，地方銀行對(duì)于小微企業(yè)信貸設(shè)置的門檻較低，程序也相對(duì)簡單，這有利于改善小微企業(yè)融資困境，但由于地方銀行的規(guī)模和數(shù)量有限，因此發(fā)揮的作用也很有限。為了擴(kuò)大地方銀行的作用，河南應(yīng)立足當(dāng)?shù)兀膭?lì)地方銀行的發(fā)展，并提供政策性的支持。政府還應(yīng)支持小微企業(yè)在中小板、創(chuàng)業(yè)板上市融資，簡化審核程序，提高審批速度。此外，河南應(yīng)支持擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展，對(duì)小微企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)實(shí)施相應(yīng)的稅收優(yōu)惠，同時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)定約束民間借貸，使其在小微企業(yè)融資中發(fā)揮積極的作用。

（三）改善小微企業(yè)經(jīng)營管理水平。首先，應(yīng)幫助小微企業(yè)規(guī)范企業(yè)管理制度，尤其是財(cái)務(wù)和人事。真實(shí)、完整的財(cái)務(wù)信息能夠降低信息不對(duì)稱的程度，同時(shí)小微企業(yè)還應(yīng)注重自身的信用積累，從而改善銀行的“惜貸”現(xiàn)象；引入人才，進(jìn)行人才的儲(chǔ)備，以及適當(dāng)?shù)膶?duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)，可以提升小微企業(yè)的經(jīng)營管理水平，提高產(chǎn)品的質(zhì)量和檔次，這些有助于銀行對(duì)其進(jìn)行正面的評(píng)價(jià)；其次，小微企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)調(diào)整自己的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，開發(fā)應(yīng)用新能源、新技術(shù)、新材料，提高自身的核心競(jìng)爭力，走科技創(chuàng)新之路，提高其盈利能力，從而證實(shí)其還款能力。

［1］牛海霞.金融支持河南小微企業(yè)發(fā)展的問題及對(duì)策［J］.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2014.9.

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