鮑 愛 民

(六安市委黨校 培訓處，安徽 六安 237009)

風險偏好假設下的供應鏈風險管理

鮑 愛 民

(六安市委黨校 培訓處，安徽 六安 237009)

伴隨著市場運行速度的提高和經(jīng)濟國際化趨勢的深化，企業(yè)對市場的反應速度在一定程度上決定了企業(yè)的盈利水平．然而隨著社會經(jīng)濟環(huán)境的波動頻率日益頻繁和復雜，企業(yè)的經(jīng)營目標早已不再是規(guī)避風險條件下的利潤最大化，而是在可減少風險約束下實現(xiàn)企業(yè)的運作目標．風險中性假設在供應鏈管理的實踐活動中已經(jīng)不太適用．考慮風險偏好的風險管理方法在實踐中更具有合理性，且更好地體現(xiàn)了供應鏈管理參與者的風險態(tài)度．因此基于風險偏好的供應鏈風險管理不僅能彌補傳統(tǒng)理論的不足，更能因地制宜地構建適合企業(yè)自身特色的供應鏈風險管理方法，提高了理論的實用價值．

風險偏好；供應鏈；風險管理

1 供應鏈風險管理研究現(xiàn)狀

1.1 傳統(tǒng)供應鏈風險管理的弊端

傳統(tǒng)的供應鏈風險管理是指沒有加入風險偏好假設的，從原材料的采購、半成品加工和產(chǎn)品銷售，貫穿采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)，涉及供給方、生產(chǎn)廠家、銷售公司和消費者以及相關上下游參與者的商品、資金、信息等要素匯集成的綜合管理模式．雖然供應鏈風險管理屬于較前沿的領域，但由于管理活動的發(fā)展產(chǎn)生了迫切的需要，并取得了令人矚目的成果和廣泛的關注．例如DELL和IBM等知名企業(yè)都在供應鏈管理的實踐中取得了很大的成功，并以此為基礎成為了電子企業(yè)的經(jīng)驗典范，這使得供應鏈風險管理在業(yè)界的認可度有了很大程度的提高，該領域的研究也成為企業(yè)面臨經(jīng)濟全球一體化提高競爭力的最有效手段之一．而在供應鏈管理理論發(fā)展的早期，管理活動的參與者大多一味追求利潤最大化，認為供應鏈管理也應該為這一理念服務，即實現(xiàn)最大化的價值增值，風險概念并沒有引起足夠重視．然而在實踐的不斷摸索中，諸如自然災害和經(jīng)濟波動所帶來的沖擊使得供應鏈管理者逐漸意識到風險在供應鏈管理中的地位．臺灣的內存供應商規(guī)模在全球數(shù)一數(shù)二，1999年的地震導致了內存短缺，由此影響了多家知名電子企業(yè)的訂單．泰國是世界第二大硬盤生產(chǎn)國，2011的洪水導致多家硬盤工廠被迫關閉，也對下游企業(yè)造成了巨大影響．這種供給沖擊對供應鏈的影響不僅僅是盈利水平的降低，對整個生產(chǎn)過程的擾動和遠期績效預期的影響則更加難以估量．

1.2 供應鏈風險管理研究的發(fā)展

1) 供應鏈風險的主要觀點．隨著學術和實踐領域對供應鏈風險管理重視程度的不斷提高，對于風險的理解也不斷深入．從研究內容上可以看出，現(xiàn)階段供應鏈風險管理的研究已經(jīng)基本引入了風險管理的全部過程，主要包括風險的識別、管理、評估等等．國內外學者對供應鏈風險分類角度不盡相同，尚未形成較為統(tǒng)一的說法．克里斯托弗(2002)[1]認為供應鏈風險管理可以定義為供應鏈中通過協(xié)作制定出共同抵御外部風險的管理機制；Juttner(2003)[2]則更加關注如何識別供應鏈潛在風險和如何采取措施控制供應鏈的脆弱性；我國學者馬林(2005)[3]認為供應鏈風險可定義為供應鏈成員識別和管理供應鏈安全運行的不確定因素和突發(fā)事件．偏好假設理論最初始于微觀經(jīng)濟學領域的消費理論研究，但隨著企業(yè)管理活動的發(fā)展和經(jīng)濟思想在不同研究領域的滲透，企業(yè)的管理實踐中迫切需要加入風險偏好假設以構成更為完備的理論體系．

2) 供應鏈契約和風險偏好．偏好假設在供應鏈風險管理中的應用則始于供應鏈協(xié)調契約概念的產(chǎn)生，Pastemack[4]于1985年提出了這個概念，并指出契約文件能夠約束供求雙方，并激勵成員保持供應鏈的穩(wěn)定．為了適應不同環(huán)節(jié)的需要，協(xié)調不同參與者的利益，供應鏈契約也呈現(xiàn)出多種形式．譬如在銷售(購買)環(huán)節(jié)，批發(fā)價契約可以為雙方約定所銷售(購買)商品的價格；數(shù)量折扣契約則可以約定在一定數(shù)量下買方所得到的現(xiàn)金折扣．在利潤分配階段，收入分享契約則可以提前約定參與者的收入分配方式．在契約的研究和實踐過程中，風險偏好逐漸進入供應鏈的契約，在原本的風險中性假設基礎上增加了參與者的風險約束，在原本只考慮成本收益的傳統(tǒng)理論中加入風險偏好的影響．從而形成了更加穩(wěn)定的供應鏈，從整體上提高供應鏈管理的效率．風險偏好在一定程度上能反映出不同參與者的風險管理態(tài)度，從而進一步反映出相關企業(yè)甚至供應鏈的經(jīng)營理念和取向．偏好追求風險的企業(yè)管理者會把生產(chǎn)資料投入風險較高收益較高的領域；而厭惡風險的企業(yè)管理者投資的選擇更為穩(wěn)健，偏好把資金投入成熟但收益較小的領域．因此企業(yè)成員對風險的態(tài)度會影響企業(yè)的經(jīng)營方式和風格取向，從而影響企業(yè)的收益水平和發(fā)展戰(zhàn)略．對企業(yè)所面臨的各種風險的認識程度，決定了風險管理的有效程度和供應鏈資源配置的合理與否．而對風險偏好的認識，則可以更為有效的對參與者和風險本身進行評估和管理．

2 風險偏好與供應鏈風險管理的關聯(lián)性

2.1 風險偏好與供應鏈風險構成

風險偏好假設把風險決策者對風險的態(tài)度大致分為3類，即風險厭惡、風險中性和風險追求．風險厭惡者在面臨可能產(chǎn)生高收益同時可能面臨高損失的情況，會選擇盡可能降低風險的方案；而風險中性的決策者所做出的決策與風險大小無線性關系；偏好風險的決策者則會為了追求高額收益追逐較高的風險．風險偏好假設只是給出了決策者對風險的態(tài)度與收益的關系，并沒有指出具體供應鏈風險所產(chǎn)生的企業(yè)成員偏好的動態(tài)變化，也沒有呈現(xiàn)對決策者在此基礎上所做出的決策行為所產(chǎn)生的影響．因此，實現(xiàn)對具體供應鏈風險環(huán)境下企業(yè)成員的風險偏好的靜態(tài)把握，需要對供應鏈的風險構成進行更為微觀的分析．從上文不同學者對供應鏈風險定義可以看出，不同成員的偏好本質上對供應鏈風險所產(chǎn)生的影響是基于一種看不見的媒介，這種風險的傳播途徑既存在于供應鏈系統(tǒng)之外，也共生于供應鏈系統(tǒng)之中．按照風險對供應鏈系統(tǒng)影響的內生性和外在性可以將供應鏈風險劃分為內在風險和外部風險．內在風險主要包括：需求風險、供給風險、信息不對稱引發(fā)的道德風險和內部沖突所導致的協(xié)調風險等等；而外部風險只要是指所面臨的環(huán)境風險，主要包括經(jīng)濟政策風險、政治環(huán)境風險、法律環(huán)境風險、自然災害風險等等．個體成員的風險偏好和供應鏈風險相比是一個相對微觀的取向，對宏觀的外部風險關聯(lián)性有限；而外部風險卻能通過個體成員的不同取向，影響供應鏈的內在風險．供應鏈系統(tǒng)內外風險這種必要但不充分的關系首先基于風險的整體性，內生和外在實際上是為了研究方便而人為劃分的兩種表現(xiàn)形式；在實際的系統(tǒng)運行過程中，兩種風險是不可剝離相互作用的．然而兩者的相互作用中外部風險通過內部風險對個體成員的偏好影響更強，進而影響整個供應鏈內部風險．雖然外部風險對供應鏈整體的偏好影響并不是個體偏好的簡單加總，但通過上面的論述這種影響也是顯而易見的，這種偏差并不會影響這里對兩者關聯(lián)的定性分析．外部環(huán)境對供應鏈風險的影響也是供應鏈風險和企業(yè)成員偏好的關聯(lián)所在．

2.2 外部風險管理與風險偏好的關聯(lián)

外部風險中經(jīng)濟環(huán)境與風險偏好的關聯(lián)最為明顯，例如美元對人民幣匯率的下跌會對出口企業(yè)的供應鏈產(chǎn)生影響；經(jīng)濟危機對經(jīng)濟環(huán)境的影響也會給供應鏈帶來沖擊．系統(tǒng)來說，經(jīng)濟政策對供應鏈風險的影響主要包括：宏觀調控對供應鏈運行產(chǎn)生的現(xiàn)時風險和預期政策對供應鏈上下游企業(yè)的發(fā)展趨勢風險的潛在影響．具體分析宏觀政策對供應鏈風險的影響只需要對多部門經(jīng)濟恒等式做合理的延伸，和宏觀政策中各種工具對經(jīng)濟運行的影響分析類似．譬如最常見的貨幣政策和財政政策的調整，其中貨幣政策主要的調整方式是貨幣供給的增加或減少，從而對社會購買力產(chǎn)生影響．當貨幣供給量增加時，企業(yè)融資成本會有所降低，大部分企業(yè)會擴大規(guī)模和產(chǎn)品供給，伴隨這種企業(yè)增長，相應的供應鏈風險追求會隨之增大；而當貨幣政策消極時，企業(yè)融資成本增大，隨之而來的便是減產(chǎn)、縮小規(guī)模等風險厭惡的企業(yè)主體行為．再如財政政策工具的調整，主要包括稅收和政府購買支出．稅收對供應鏈風險的影響相對來說并不是非常顯著，主要是因為稅收的調整周期過長，短期內對企業(yè)相關決策者的偏好影響較為有限．但從長期看，對企業(yè)成員的風險偏好會產(chǎn)生漸進式影響，并與企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略相關聯(lián)，從更大程度上影響企業(yè)的經(jīng)營理念和價值取向；政府購買支出增加時，會在一定程度上刺激消費，從而帶動供應鏈企業(yè)增加產(chǎn)量進而擴大生產(chǎn)規(guī)模追求風險；類似上面的分析，當政府支出減少時，企業(yè)會增加規(guī)避風險的行為．此外，政府轉移支付也可以通過以上分析得出類似的結論．潛在政策對企業(yè)所產(chǎn)生的消極和積極影響會直接反應在企業(yè)對生產(chǎn)環(huán)境的預期上，并產(chǎn)生增加或減少產(chǎn)量等行為，從而產(chǎn)生追逐或規(guī)避風險的傾向．

雖然我國法律體系正在不斷完善，但面臨多變的法律環(huán)境往往存在滯后性，供應鏈風險也因此與法律的健全程度存在負相關．此外，供應鏈的全球化面臨不同國家之間的法律差異也會產(chǎn)生的相應風險．首先考慮國內法律環(huán)境的變化所產(chǎn)生的影響．在法律環(huán)境不健全、對市場約束力不夠時，追求風險的決策者會鋌而走險，鉆法律的漏洞追逐高額利潤．但隨著法律環(huán)境的改善，這種投機行為的空間會變?。欠煞ㄒ?guī)的完善不可能一蹴而就，通過對法律法規(guī)的研究依然能夠找到“打擦邊球”的方法．所以法律環(huán)境對企業(yè)成員風險偏好的特殊性就體現(xiàn)為法規(guī)制定者的約束手段和風險偏好者的投機行為之間的博弈．更廣泛地講，法律的修訂過程會對企業(yè)的經(jīng)營決策者的偏好產(chǎn)生影響，決策者不斷改變經(jīng)營策略以適應法律修訂所產(chǎn)生的風險是法律環(huán)境和風險偏好關聯(lián)性的最直接體現(xiàn)；自然災害風險所產(chǎn)生的沖擊在時點和范圍上存在很大的不確定性，對供應鏈的每個環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生沖擊，對相關環(huán)節(jié)的蝴蝶效應往往是沖擊帶來的波動擴大，導致整條供應鏈斷鏈或癱瘓，供求兩方面都有可能出現(xiàn)投機行為，譬如賣方會囤貨居奇，哄抬物價等，造成供應鏈的不穩(wěn)定．

2.3 內部風險管理與風險偏好的關聯(lián)

供應鏈系統(tǒng)內部的風險主要是由供求矛盾、信息不對稱矛盾、內部溝通不暢等問題產(chǎn)生．供給方面的供應鏈風險主要產(chǎn)生于對下游企業(yè)供給量的時效性，供應的突然停滯或延遲都有可能對下游企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生影響，進而繼續(xù)影響多個次級下游企業(yè)的運營，對供應鏈的破壞程度將呈幾何級數(shù)增長；需求方面，可能出現(xiàn)的風險則更加多元和復雜，這是由企業(yè)所面臨的客戶的差異決定的．產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)企業(yè)對客戶對產(chǎn)品品質和數(shù)量的需求的多樣化和不確定性難以把握，再加上現(xiàn)實情況的復雜情況難以用模型再現(xiàn)，供應量往往難以準確預測，如果預期誤差過大，將會導致庫存過大或嚴重缺貨．由此可見，需求方面和風險偏好相關聯(lián)的供應量風險主要存在于需求預測誤差導致的庫存過大或嚴重缺貨的風險．此外，供應鏈風險還有合作企業(yè)的由于信息不對稱所產(chǎn)生的逆向選擇風險，以及產(chǎn)生利益沖突時出現(xiàn)利己動機而產(chǎn)生的道德風險．

3 風險偏好下的供應鏈管理對策

3.1 傳統(tǒng)供應鏈風險管理理念的轉變

在傳統(tǒng)供應鏈理論的研究和實踐中，部分學者和管理者認為供應鏈風險本身也是不確定的，這種風險降臨到企業(yè)的可能性微乎其微．對風險管理的投入不僅僅提高了公司的經(jīng)營成本也稀釋了企業(yè)的生產(chǎn)效率，這種僥幸心理使得很多企業(yè)缺乏必要的應對風險的準備和措施，在風險對企業(yè)供應鏈構成沖擊時，損失也會擴大．此外，一味地追求效率和利潤，降低和生產(chǎn)無關的管理投入，勢必會僵化管理思想，切斷供應鏈風險與產(chǎn)品生產(chǎn)、企業(yè)經(jīng)營的關聯(lián)，違背科學管理的規(guī)則，最終可能導致“朽木覆舟”的可怕后果．因此，保持供應鏈管理系統(tǒng)的堅韌和靈活必須充分考慮供應鏈風險可能給企業(yè)經(jīng)營帶來的潛在損失，提高風險防范和管理意識，并將風險管理思想應用于企業(yè)的日常運行中．

在供應鏈企業(yè)中常見的風險管理方法是通過購買保險來抵御可能出現(xiàn)的外部風險沖擊，生產(chǎn)型企業(yè)通常會采用生產(chǎn)外包的方式來轉移供求方面所產(chǎn)生的內在風險．但這些方法往往只是通過轉移和替代的方式，并沒有降低風險本身可能帶來的危害．俗話說“防患于未然”，筆者認為在風險尚未形成之時將其稀釋為不能對企業(yè)構成危害的程度才可稱為真正意義的風險管理，當然風險是不可預測的，供應鏈企業(yè)所能做的只有增強供應鏈的堅韌度，即供應鏈本身的靈活性和受到風險沖擊后的恢復能力．現(xiàn)階段供應鏈管理的實施離不開高新技術尤其是信息技術的支撐，先進的信息管理系統(tǒng)可以有效地提高信息傳遞和信息反饋的效率，降低時間損耗．因此，信息化建設是企業(yè)增強供應鏈系統(tǒng)韌程度最有效的手段之一．

3.2 增強應對風險能力，建立集成供應鏈系統(tǒng)

約西(2001)[5]提出了“雙庫存”理論，將供應鏈風險分為日常風險和重大事故風險，并使用“安全庫存”和“戰(zhàn)略庫存”對兩類風險進行不同的應對，保證原材料的供應．這種風險管理思想本質上是為了預防原材料短缺而采取的預防行為，然而面對互聯(lián)網(wǎng)時代和大數(shù)據(jù)行業(yè)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，簡單的庫存管理已經(jīng)不能滿足信息化進程中的組織和管理．供應鏈中一個企業(yè)可能面臨的是數(shù)個節(jié)點上的供應鏈企業(yè)，如果產(chǎn)品所需的所有原料都需要有所儲備，勢必會大大增加企業(yè)的庫存成本．因此在運營成本與生產(chǎn)風險的平衡中，使用庫存管理的方法應對供應鏈風險不再是單個企業(yè)一己之力所能實現(xiàn)．供應鏈上各節(jié)點企業(yè)必須整合資源，發(fā)揮各自優(yōu)勢，共同增強企業(yè)供應鏈抵御風險的能力．首先，這需要供應鏈上每個企業(yè)都能夠對整個供應鏈中所能發(fā)揮的作用和自身優(yōu)勢有清晰的認識和合理的定位，真正發(fā)揮獨特的競爭優(yōu)勢和核心競爭力．其次，通過供應鏈風險節(jié)點處的上下游企業(yè)內部資源和外部資源的整合實現(xiàn)風險的內化是提高企業(yè)合作和降低道德風險、提高企業(yè)競爭力的關鍵，因為企業(yè)在資源獲取和利用上的巨大差異往往形成企業(yè)核心競爭力的重大影響．因此，供應鏈風險管理下的企業(yè)首先要進行資源的優(yōu)化和重組，通過對企業(yè)的內外部資源分析，確定企業(yè)的競爭優(yōu)勢，進行資源優(yōu)化配置，進一步增強企業(yè)的核心業(yè)務的競爭力；而對于企業(yè)的非核心業(yè)務則應該盡量回避，避免分散企業(yè)的有限資源，從而降低和管控運營成本，使風險得到有效分散．

3.3 供應鏈風險全程管理，建立供應鏈“生態(tài)圈”

如果以全鏈條企業(yè)及相關資源配置為著眼點，以數(shù)據(jù)時代互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通的思想為基礎，企業(yè)面臨的則不再單單是企業(yè)間的商品、資金、信息等要素的流動所產(chǎn)生的供應鏈風險，而是一個在不斷演進、變革并需要企業(yè)快速做出反應和運行成本快速波動的供應鏈“生態(tài)圈”．“生態(tài)圈”內的企業(yè)應建立適于信息傳遞的扁平化的組織機構，減少管理層級和環(huán)節(jié)，從而有利于企業(yè)業(yè)務流程的精簡和高效運作．鑒于單個企業(yè)自身實力較弱、建設資金短缺等原因，可借助政府的信息化建設的扶持和合作計劃，并積極引進高校和相關研究所的智力資源，聯(lián)合進行企業(yè)信息化的改造和實踐．企業(yè)應在對相關的采購、生產(chǎn)、計劃和營銷部門的情況進行全面摸底的基礎上，結合自身優(yōu)勢，制定供應鏈管理的戰(zhàn)略規(guī)劃和方案；加強對信息技術和相關管理人才的引進和培養(yǎng)，逐步建立和完善集成化的供應鏈管理系統(tǒng)．在供應鏈系統(tǒng)的建設過程中，企業(yè)必須使用規(guī)范化、標準化的技術，以便于整合資源，形成整體優(yōu)勢；通過信息技術和現(xiàn)代化管理手段的應用，有效實現(xiàn)供應鏈系統(tǒng)的數(shù)據(jù)交換和資源共享，提高企業(yè)供應鏈管理的實力；同時，應注重強化供應鏈管理過程中各節(jié)點企業(yè)的一體化和集成化管理，充分發(fā)揮各企業(yè)的優(yōu)勢，形成鏈上各企業(yè)之間集成化的統(tǒng)一的協(xié)調運作關系．

[1] CHRISTOPHER M, TOWILL D. Developing Market Specific Supply Chain Strategies[J].International Journal of Logistics Management,2002,13(1):1-13.

[2] JUTTNER U,PECK H, CHRISTOPHER M. Supply Chain Risk Management:Outlining an Agenda for Future Research[J]. International Journal of Logistics: Research & Application,2003,6(4):197-200.

[3] 馬林.基于SCOR 模型的供應鏈風險識別、評估與一體化管理研究[D].杭州:浙江大學管理學院,2005:51.

[4] PASTERNACK B A. Optimal Pricing and Return Policies for Perishable Commodities [J]. Marketing Science,1985(4):166-176．

[5] SHEFFI Y. Supply Chain Management under the Threat of International Terrorism [J]. International Journal of Logistics Management,2001,12(2):1-11.

Supply Chain Risk Management Based on Risk Appetite

BAO Aimin
(Training Department of Party School Luan Municipal Party Committee, Luan, Anhui 237009, China)

With the increasing rate of market operation and deepening of the economic internationalization, enterprises' market-response ability somehow determines the profit level. With the increasingly frequent change and complexity of social and economic environment, the fundamental goal of enterprises is far from the profit maximization under risk aversion, but ensuring business objectives under the constraints of the risk. The risk-neutral assumption is no more working for chain management practice. Risk management methods based on risk appetite would make more sense and could better show the attitudes of those involved in chain management. Supply chain risk management based on risk appetite not only can make up for the defect of the traditional theories, but also can construct the supply chain management methods which fit enterprises' own features, thus can improve the practical use of theories.

risk appetite; supply chain; risk management

F274

A

1673-2065(2015)04-0068-04

10.3969/j.issn.1673-2065.2015.04.019

(責任編校：李建明英文校對：李玉玲)

2015-03-09

鮑愛民(1967-)，女，安徽壽縣人，安徽省六安市委黨校培訓處講師.