□文/關(guān) 鈺

（河南工業(yè)大學(xué) 河南·鄭州）

一、民間融資現(xiàn)狀

民營(yíng)中小企業(yè)融資難的問題日益突出，他們都轉(zhuǎn)向民間融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行籌集資金，這就使得民間融資發(fā)展壯大。但是，由于民間融資機(jī)構(gòu)所需資金來源于民間，其所承擔(dān)的成本，即支付給民眾的利息要比銀行高出很多，成本高，就要取得高收益，其收益主要來自收取受資人的高額利息，當(dāng)受資人由于經(jīng)營(yíng)狀況不好等原因，導(dǎo)致無法償還本息時(shí)，民間融資機(jī)構(gòu)就產(chǎn)生了極高的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)民眾的本金也可能因此而收不回。這樣，民間融資機(jī)構(gòu)再想從民眾手中籌集資金，信譽(yù)度也就加大，從而整個(gè)資金鏈條也就暫時(shí)性中斷。

民間融資的突出問題如下：①風(fēng)險(xiǎn)大：體現(xiàn)在民間融資從受資人處收取本息的風(fēng)險(xiǎn)大和出資人從民間融資機(jī)構(gòu)收取本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)大兩方面；②當(dāng)資金收不回時(shí)，容易產(chǎn)生民間融資擠兌風(fēng)險(xiǎn)；③出資人與受資人信息不對(duì)稱；④民間融資監(jiān)管力度不夠。

二、民間融資設(shè)立獨(dú)立第三方的運(yùn)作機(jī)制

民間融資的運(yùn)行涉及到出資人、民間融資機(jī)構(gòu)、受資人三方，由融資機(jī)構(gòu)向出資人籌集資金，并以高息作為回報(bào)，這部分資金和利息就構(gòu)成了民間融資機(jī)構(gòu)的成本；然后，民間融資機(jī)構(gòu)再將該部分資金貸給受資人，從受資人處收取高額利息，作為民間融資的收益，借貸利息差形成了民間融資機(jī)構(gòu)的主要利潤(rùn)來源。在資金的運(yùn)作方面，民間融資機(jī)構(gòu)具有很大的自主性，這樣在某種程度上就出現(xiàn)了高風(fēng)險(xiǎn)，直接影響到出資人的利益。那么，在此我們可以引入獨(dú)立第三方來降低資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）獨(dú)立第三方的設(shè)立。為了保證民間融資的有序運(yùn)行，我們?cè)O(shè)立獨(dú)立于出資人、民間融資機(jī)構(gòu)、受資人三方的第四方，在此為了稱呼方便，我們也稱其為獨(dú)立第三方。獨(dú)立第三方主要通過相應(yīng)指令進(jìn)行支付現(xiàn)金的操作，同時(shí)配套相應(yīng)證件、協(xié)議真?zhèn)蔚膶忩?yàn)功能，審驗(yàn)符合條件時(shí)，完成相應(yīng)的支付功能：接受出資人資金的注入以及向出資人支付本金和利息；向受資人支付資金以及向受資人收取利息。民間融資機(jī)構(gòu)在中間起到籌資和放貸資金的作用，原始憑證的建立，第一手信息的存檔功能，對(duì)資金進(jìn)行合理的安排，但不直接進(jìn)行現(xiàn)金的支取，這樣就可以大大減少風(fēng)險(xiǎn)。

（二）獨(dú)立第三方的運(yùn)行機(jī)制。獨(dú)立第三方在民間融資機(jī)構(gòu)的運(yùn)行如圖1所示。（圖1）

圖1 民間融資運(yùn)行圖

1、獨(dú)立第三方接受出資人的注資。出資人與民間融資機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議之后，民間融資機(jī)構(gòu)將協(xié)議原件進(jìn)行歸檔保管，同時(shí)將協(xié)議掃描傳給獨(dú)立第三方，獨(dú)立第三方收到該協(xié)議后，接收出資人的注資，同時(shí)按協(xié)議規(guī)定條款支付到期本金和利息。這樣，在協(xié)議約定的時(shí)間就自動(dòng)將利息打到出資人賬戶，出資人也可以靈活支取現(xiàn)金，同時(shí)可以減少當(dāng)金融機(jī)構(gòu)資金出現(xiàn)緊張，產(chǎn)生民間融資機(jī)構(gòu)擠兌時(shí)，普通民眾的本金難以收回的風(fēng)險(xiǎn)，這就保證了民眾資金的安全性。資金安全性的加強(qiáng)，使得民眾對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)更加信賴，愿意注入更多的資金，對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的融資也起到了促進(jìn)作用。

2、獨(dú)立第三方貸款給受資人。民間融資機(jī)構(gòu)在把資金貸給受資人時(shí)，要進(jìn)行嚴(yán)格的資格審查，而不是為了獲取收益而流于形式。民間融資機(jī)構(gòu)如果沒有進(jìn)行嚴(yán)格的資格審查，在獨(dú)立第三方處是通不過的，此貸款就不會(huì)成立。民間融資機(jī)構(gòu)在向受資人貸款時(shí)，應(yīng)該要求受資人提供相應(yīng)的擔(dān)保抵押，這種擔(dān)保和抵押必須提供原始憑證作為依托。如果是受資人本人提供的實(shí)物資產(chǎn)作為抵押，那么必須要求提供證明該實(shí)物資產(chǎn)所有權(quán)的憑證，比如房產(chǎn)證等；如果受資人本身沒有實(shí)物資產(chǎn)作為抵押，必須提供擔(dān)保人用以擔(dān)保的憑證，如果是實(shí)物，必須提供所有權(quán)的原始憑證，如果是非實(shí)物資產(chǎn)，比如工資，必須對(duì)其工資進(jìn)行核實(shí)，并且要求工資發(fā)放單位凍結(jié)其用以擔(dān)保的資金數(shù)額。當(dāng)資格審查通過時(shí)，原件由民間融資機(jī)構(gòu)保存，其原件的掃描結(jié)果傳給獨(dú)立第三方，獨(dú)立第三方收到該資格審查結(jié)果，并對(duì)其真實(shí)性進(jìn)行二次審驗(yàn)，審查合格后，獨(dú)立第三方將資金轉(zhuǎn)入受資人賬戶，并按期向受資人收取本金和利息，收取的利息一部分按照出資人和民間融資機(jī)構(gòu)之間的協(xié)議規(guī)定的利息轉(zhuǎn)入出資人賬戶，超額部分利息留下，作為民間融資機(jī)構(gòu)的收益。當(dāng)受資人未按規(guī)定支付利息和償還本金時(shí)，獨(dú)立第三方將信息迅速反饋給民間融資機(jī)構(gòu)，這時(shí)民間融資機(jī)構(gòu)可以采取相應(yīng)措施，督促受資人償還債務(wù)，如果受資人確實(shí)出現(xiàn)無償還能力時(shí)，民間融資機(jī)構(gòu)可以拍賣當(dāng)時(shí)的抵押資產(chǎn)，將拍賣所得或者將凍結(jié)的資金轉(zhuǎn)入獨(dú)立第三方。審查資格的嚴(yán)格化，對(duì)受資人也是一種保護(hù)，防止受資人出現(xiàn)難以償還債務(wù)而被融資機(jī)構(gòu)要債到走投無路的風(fēng)險(xiǎn)，使受資人在進(jìn)行貸款時(shí)，衡量資金投資項(xiàng)目所帶來的收益和風(fēng)險(xiǎn)，而不是盲目投資；同時(shí)，更大程度上保護(hù)了本金和利息的收回，減少了民間融資機(jī)構(gòu)的要債成本，降低了民間融資機(jī)構(gòu)壞賬的可能性，提高了民間融資機(jī)構(gòu)的社會(huì)形象。

3、獨(dú)立第三方中轉(zhuǎn)站的功能。獨(dú)立第三方在整個(gè)借貸資金運(yùn)轉(zhuǎn)中，起到了中轉(zhuǎn)站的作用，收到指令進(jìn)行真?zhèn)螌忩?yàn)收取和支付本金及利息，由于民間融資機(jī)構(gòu)沒有直接接觸資金，所以資金的安全性會(huì)加強(qiáng)，也會(huì)減少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、保證獨(dú)立第三方運(yùn)行的配套措施

作為獨(dú)立第三方平臺(tái)的出現(xiàn)，在其帶來一定好處的同時(shí)，其配套措施也不容忽視。

（一）獨(dú)立第三方平臺(tái)的構(gòu)建。獨(dú)立第三方作為中轉(zhuǎn)資金平臺(tái)，必須有專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行搭建，并伴有網(wǎng)絡(luò)支付功能，完成相應(yīng)操作，搭建方要對(duì)該平臺(tái)進(jìn)行安全維護(hù)。目前的技術(shù)手段已具備搭建該平臺(tái)能力。

（二）獨(dú)立第三方平臺(tái)自身的安全

1、首先，建議安裝殺毒軟件并及時(shí)進(jìn)行升級(jí)，如遇到支付賬戶被盜，應(yīng)及時(shí)聯(lián)系獨(dú)立第三方管理中心。其次，設(shè)置安全系數(shù)高的支付密碼，支付密碼可由英文字母、數(shù)字和符號(hào)組合而成。最后，應(yīng)做到定期修改支付密碼。

2、不點(diǎn)開不安全的網(wǎng)頁和鏈接，不下載不安全的信息，不在公共電腦上登錄借貸業(yè)務(wù)，例如不在網(wǎng)吧進(jìn)行借貸業(yè)務(wù)。

3、網(wǎng)監(jiān)部門加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管的力度。對(duì)于受害人提供的網(wǎng)站，如確實(shí)是釣魚網(wǎng)站，應(yīng)及時(shí)查封，從源頭上減少案件發(fā)生。

（三）民間融資機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度的加強(qiáng)

1、監(jiān)管出資人和民間融資機(jī)構(gòu)簽訂的協(xié)議。協(xié)議中不應(yīng)有含糊其辭帶有欺騙性的語句，出資人大部分為民眾，必須保證利益免受不必要的損失。

2、監(jiān)管對(duì)受資人的資格審查和后續(xù)資金動(dòng)向的時(shí)時(shí)跟蹤。只有從源頭上嚴(yán)審受資人的借款資格，對(duì)其提供的擔(dān)保嚴(yán)格把關(guān)，同時(shí)對(duì)后續(xù)資金的去向要時(shí)時(shí)進(jìn)行跟蹤，保證投資項(xiàng)目的良性發(fā)展，才能保證貸款資金的有效收回，這也是整個(gè)借貸資金有效運(yùn)行的重要一環(huán)。

3、防止民間融資機(jī)構(gòu)內(nèi)部信息的泄漏。在出現(xiàn)資金難以收回的情況下，最大限度地保護(hù)出資人資金收回的公平性。

4、制定高利貸法，合理規(guī)定貸款利率上限。利率高低直接影響出資人、受資人的受益水平，利率的制定必須合理。高利貸在舊中國(guó)普遍存在，其危害之大，大家有目共睹，新中國(guó)成立后，已經(jīng)取消了高利貸，可是目前在私營(yíng)經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村仍然存在。民間融資的貸款利率過高，那么受資人的成本就很高，在同等條件下，受資人獲取經(jīng)營(yíng)收益就要付出更多，一旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損，還不上債務(wù)時(shí)，就會(huì)債務(wù)纏身，比較嚴(yán)重的，會(huì)被黑社會(huì)逼債到家破人亡的地步，對(duì)于這筆死賬，無疑也增加了出資人的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)出資人、民間融資機(jī)構(gòu)、受資人，乃至社會(huì)都是不利的，也是大家不愿看到的。相關(guān)高利貸法的出臺(tái)對(duì)規(guī)范民間融資機(jī)構(gòu)具有很強(qiáng)的規(guī)范性。

四、結(jié)語

通過獨(dú)立第三方在民間融資機(jī)構(gòu)的設(shè)立，對(duì)出資人、民間融資機(jī)構(gòu)、受資人三方起到了制衡的作用，減少了民間融資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，使得民間資金出現(xiàn)良性循環(huán)，有利于民間金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，社會(huì)的穩(wěn)定。

［1］岳彩申.民間借貸規(guī)制的重點(diǎn)及立法建議［J］.中國(guó)法學(xué)，2011.10.