李 軒

（東北師范大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，吉林 長春130117）

西方關(guān)于對外直接投資的投資原因、作用機制等相關(guān)理論的研究較成熟，但是與對外直接投資相關(guān)的區(qū)位選擇的研究還較分散，缺乏獨立性、系統(tǒng)性，需要被重視、需要被進一步的挖掘和完善。中國是發(fā)展中國家，近幾年剛剛開展對外直接投資，所以其有關(guān)對外直接投資區(qū)位選擇的理論，更多的是借鑒西方相關(guān)投資的理論，開展實證分析，加以實際驗證。關(guān)于對外直接投資的區(qū)位選擇問題，西方一些傳統(tǒng)的對外直接投資理論有所涉及，諸如壟斷優(yōu)勢論、產(chǎn)品生命周期理論、國際生產(chǎn)折衷理論，這些傳統(tǒng)理論主要指導(dǎo)發(fā)達國家跨國企業(yè)的對外直接投資及區(qū)位選擇問題，而“小規(guī)模技術(shù)優(yōu)勢論”則是指導(dǎo)發(fā)展中國家跨國公司對外直接投資的。20世紀90年代后，隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，國際投資發(fā)展迅速，大規(guī)模的資本流動遍布全球。有關(guān)投資的理論也得到豐富和發(fā)展，很多學(xué)者從多個、新的視角來探討對外直接投資區(qū)位選擇問題，對外直接投資區(qū)位選擇理論得到了進一步的拓展和創(chuàng)新，但是還不全面，尚未形成獨立的體系。本文對有關(guān)對外直接投資區(qū)位選擇的傳統(tǒng)理論和研究進展進行介紹，并對其進行評價，展望該理論的發(fā)展方向。

一、有關(guān)跨國公司對外直接投資區(qū)位選擇的傳統(tǒng)理論

（一）發(fā)達國家的成本論

內(nèi)部化理論：1976年Buckley，Casson［1］在借鑒Coase［2］交易成本理論的基礎(chǔ)上提出市場內(nèi)部化理論，在存在著不完全競爭市場的前提下，跨國公司內(nèi)部化可以規(guī)避市場不完全而造成的交易成本偏高的問題，其內(nèi)部化理論也涉及到跨國公司的區(qū)位選擇問題：跨國公司傾向于選擇在內(nèi)部化成本低于市場成本的地區(qū)開展直接投資?？鐕緦ν庵苯油顿Y的本質(zhì)是企業(yè)管理、控制權(quán)的擴張，通過跨國公司的內(nèi)部機制代替不完善的外部市場機制，達到降低成本的目的。

克魯格曼、赫爾普曼認為［3］，到東道國開展直接投資的一個目的是為了減少直接貿(mào)易帶來的運輸成本，繞開當?shù)氐馁Q(mào)易保護。Friedman［4］等也認為母國與東道國之間的地理距離大小直接影響到跨國公司的直接投資績效，跨國公司傾向于就近投資，以降低運輸成本、搜尋成本。

（二）發(fā)達國家的優(yōu)勢論

1.壟斷優(yōu)勢理論

1960年美國學(xué)者Stepsen Hymer［5］首先提出“壟斷優(yōu)勢”理論，70年代后由美國麻省理工學(xué)院的Kinderburger［6］做了補充和發(fā)展。在東道國市場“不完全”的情況下，跨國公司可以通過對外直接投資利用自身的壟斷優(yōu)勢排斥自由競爭，獲得超額利潤。他們認為市場的“不完全”性是跨國公司利用壟斷優(yōu)勢開展對外直接投資的前提。指出“不完全性”主要體現(xiàn)在以下幾方面：產(chǎn)品市場不完全，主要是商品性能、商標、市場技能存在差異；生產(chǎn)要素市場不完全性，各種生產(chǎn)要素的性能存在差異；由于規(guī)模經(jīng)濟引起的市場不完全；還有由政府關(guān)稅等政策造成的市場不完全。他們認為跨國公司的壟斷優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：市場壟斷優(yōu)勢，如產(chǎn)品性能差別、特殊銷售技巧、控制市場價格的能力等；生產(chǎn)壟斷優(yōu)勢，如經(jīng)營管理技能、融通資金的能力優(yōu)勢、掌握的技術(shù)專利與專有技術(shù)；規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢，通過一體化生產(chǎn)，擴大生產(chǎn)規(guī)模，降低成本；信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢。

壟斷優(yōu)勢論解釋了跨國公司進行對外直接投資的根本原因在于自身所具有的壟斷優(yōu)勢，也從另一個角度解釋跨國公司進行海外直接投資的區(qū)位選擇的決定因素所在?？鐕疽鶕?jù)自身的壟斷優(yōu)勢決定對外直接投資的區(qū)位，對外直接投資的區(qū)位應(yīng)選擇在能發(fā)揮自身的生產(chǎn)、市場、規(guī)模經(jīng)濟等壟斷優(yōu)勢的區(qū)位。

2.相對優(yōu)勢論：產(chǎn)品生命周期理論

產(chǎn)品生命周期理論是由美國學(xué)者Vernon［7］提出來的。其理論的主要內(nèi)容是：每一個產(chǎn)品都要經(jīng)歷創(chuàng)新階段、成長階段、標準化階段和衰退階段，在產(chǎn)品生命周期的各個階段，產(chǎn)品的市場需求、要素密集度、生產(chǎn)區(qū)位都是不斷變化的。在產(chǎn)品的創(chuàng)新階段，產(chǎn)品市場需求較小，需要大量的資本、研發(fā)投入，產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)位位于創(chuàng)新國，有少量的產(chǎn)品出口；當產(chǎn)品走向成長階段時，產(chǎn)品的需求、生產(chǎn)量開始上升，生產(chǎn)企業(yè)可以選擇到一些對該產(chǎn)品需求旺盛、技術(shù)資金較好的發(fā)達國家進行生產(chǎn)投資；當該產(chǎn)品進入標準化階段，產(chǎn)品的創(chuàng)始國放棄在本國生產(chǎn)該產(chǎn)品，因為該產(chǎn)品的國內(nèi)市場需求接近飽和，將產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到其他國家包括一些發(fā)展中國家進行投資生產(chǎn)；當產(chǎn)品步入衰退階段，產(chǎn)品已經(jīng)老化，不能適應(yīng)市場需求，該產(chǎn)品就會完全退出世界市場。產(chǎn)品生命周期理論指出企業(yè)對外直接投資的區(qū)位選擇應(yīng)主要基于產(chǎn)品的生命發(fā)展周期，在產(chǎn)品生命周期的不同發(fā)展階段，企業(yè)對外直接投資的區(qū)位是不同的。

3.比較優(yōu)勢論：邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論

邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論是由日本的小島清［8］教授提出的。邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論的主要內(nèi)容：對外直接投資應(yīng)從本國已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)，即邊際產(chǎn)業(yè)開始，逐漸依次進行。與以往支持發(fā)達國家開展對外直接投資的壟斷優(yōu)勢等理論不同，邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論強調(diào)開展對外直接投資時，應(yīng)選擇投資國具有比較劣勢的產(chǎn)業(yè)，將其投向能將該產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化成具有潛在比較優(yōu)勢的東道國，這將引起本國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和進出口組成結(jié)構(gòu)的變化，而這一產(chǎn)業(yè)將在東道國演變成比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。邊際產(chǎn)業(yè)擴張有利于投資國優(yōu)化資源配置，重新調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，對東道國而言，接受了投資國的技術(shù)、管理、資本，有利于形成新的比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。

邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論從產(chǎn)業(yè)比較劣勢的角度闡述了投資企業(yè)對外直接投資的區(qū)位選擇依據(jù)，跨國公司對外直接投資的產(chǎn)業(yè)應(yīng)是本國具有比較劣勢的產(chǎn)業(yè)，選擇海外投資的區(qū)域應(yīng)是能把該比較劣勢產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化成比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的國家或地區(qū)。該理論為發(fā)達國家跨國公司轉(zhuǎn)移一些標準化產(chǎn)業(yè)到發(fā)展中國家提供了理論依據(jù)，解釋了經(jīng)濟發(fā)展水平存在較大差異的國家之間投資的情況。

（三）發(fā)達國家的綜合論：國際生產(chǎn)折衷理論

該理論是由英國瑞丁大學(xué)教授鄧寧［9］提出來的。國際生產(chǎn)折衷理論在吸收有關(guān)國際投資的壟斷優(yōu)勢理論和內(nèi)部化理論等的基礎(chǔ)上，結(jié)合區(qū)位理論解釋跨國公司從事對外直接投資問題。國際生產(chǎn)折衷理論認為，開展對外直接投資的跨國公司必須滿足三個優(yōu)勢條件：所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。所有權(quán)優(yōu)勢指的是一國企業(yè)所擁有的而國外企業(yè)所沒有的優(yōu)勢。如一國企業(yè)所擁有的技術(shù)訣竅、研究開發(fā)、銷售技巧等方面的技術(shù)優(yōu)勢，企業(yè)所擁有的規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢，大公司所具有的先進管理能力，企業(yè)家才能，大公司所具有的金融與貨幣優(yōu)勢；內(nèi)部化優(yōu)勢指的是為避免不完全市場給企業(yè)帶來的不利影響，諸如對外交易成本較高，外部買者對技術(shù)出售價值的不確定，將其所擁有的資產(chǎn)加以內(nèi)部化而保持企業(yè)所擁有的優(yōu)勢，它指出了跨國公司內(nèi)部交易的必要性；區(qū)位優(yōu)勢指的是東道國在投資環(huán)境方面所具有的優(yōu)勢，包括諸如東道國較低的勞動力成本、很好的市場發(fā)展?jié)摿?，東道國的貿(mào)易政策等。

國際生產(chǎn)折衷理論認為跨國公司開展對外直接投資時必須將所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢三者結(jié)合起來加以考慮。國際生產(chǎn)折衷理論特別強調(diào)了區(qū)位優(yōu)勢對跨國公司對外直接投資的重要性，對跨國公司對外直接投資的區(qū)位選擇具有理論上的指導(dǎo)意義。

（四）有關(guān)發(fā)展中國家對外直接投資區(qū)位選擇理論

美國經(jīng)濟學(xué)家Louis Wells［10］從發(fā)展中國家角度提出“小規(guī)模技術(shù)理論”，說明發(fā)展中國家憑借“小規(guī)模技術(shù)優(yōu)勢”開展對外直接投資的可能性。他認為發(fā)展中國家擁有為小市場需要服務(wù)的勞動密集型小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)，與發(fā)達國家跨國公司相比，生產(chǎn)成本低，有利于發(fā)展中國家在國際競爭中取得地位。還有學(xué)者從“心理距離”的角度，闡述跨國公司對外直接投資的區(qū)位選擇決定因素，例如John Cantwell［11］認為，發(fā)展中國家開展對外直接投資的區(qū)位選擇很大程度上受到“心理距離”的影響，其對外直接投資傾向于首先選擇周邊國家，然后是發(fā)展中國家，最后是發(fā)達國家這樣的區(qū)位選擇順序。

二、研究進展：利用新視角分析跨國公司對外直接投資區(qū)位選擇

（一）基于微觀視角

傳統(tǒng)的有關(guān)對外直接投資區(qū)位選擇的理論多把不同類型的跨國公司看作是一個統(tǒng)一的整體，從宏觀角度來研究跨國公司的對外直接投資區(qū)位選擇問題。近些年來，有些學(xué)者從更微觀的角度來研究對外直接投資的區(qū)位選擇問題。

從企業(yè)異質(zhì)性的角度：他們以跨國公司企業(yè)間存在異質(zhì)性為前提，具體分析異質(zhì)性企業(yè)的區(qū)位選擇。關(guān)于企業(yè)的異質(zhì)性，最初Bernard，et al.［12］通過分析美國微觀出口企業(yè)和非出口企業(yè)的經(jīng)濟規(guī)模、生產(chǎn)率、資本和勞動密集度等經(jīng)濟數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)出口企業(yè)與非出口企業(yè)存在異質(zhì)性；Metliz［13］后利用主流框架研究企業(yè)異質(zhì)性，一般把各企業(yè)的生產(chǎn)要素差異作為衡量異質(zhì)性的主要標準；Chen，M.and Moore，M.［14］從微觀角度分析了法國跨國企業(yè)對外直接投資區(qū)位選擇問題。法國各跨國企業(yè)生產(chǎn)力的不同直接影響各企業(yè)的對外直接投資區(qū)位選擇。法國高生產(chǎn)率的跨國企業(yè)更傾向于在那些市場潛力較小，較高單位勞動成本，較低勞動生產(chǎn)率，較低進口關(guān)稅的地區(qū)開展直接投資。謝冰［15］認為不同性質(zhì)的企業(yè)存在很大的差異，尤其是高新技術(shù)企業(yè)因其創(chuàng)新能力強、產(chǎn)品生命周期短、定制化程度高而與其他企業(yè)相比有著很大的不同，應(yīng)針對其特點來研究中國高新技術(shù)企業(yè)對外直接投資的區(qū)位選擇問題。王方方［16］在經(jīng)典的企業(yè)異質(zhì)性理論框架基礎(chǔ)之上，構(gòu)建了中國企業(yè)對外直接投資區(qū)位選擇的動力機制框架，論證企業(yè)異質(zhì)性對其對外直接投資的影響，結(jié)論證明由企業(yè)異質(zhì)性所帶來的對外直接投資數(shù)量、模式的擴展及其企業(yè)異質(zhì)性的空間效應(yīng)對企業(yè)對外直接投資區(qū)位選擇有直接的影響。

（二）基于跨國公司全球發(fā)展戰(zhàn)略視角

20世紀80年代后，隨著世界經(jīng)濟出現(xiàn)全球化、一體化的趨勢，理論界一些觀點認為，跨國公司對外直接投資的區(qū)位選擇要和全球經(jīng)濟的發(fā)展結(jié)合在一起，跨國公司對外直接投資的區(qū)位選擇要考慮跨國公司在全球的生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略，跨國公司應(yīng)當在全球范圍內(nèi)而不是在某一個特定國家內(nèi)去整合資源，優(yōu)勢互補，安排生產(chǎn)、銷售，謀求全球長期的、全面的利益。

例如，跨國公司要整合全球生產(chǎn)，協(xié)調(diào)各部分的價值鏈。價值鏈最早是由波特［17］提出，他認為企業(yè)的活動分為基本活動和支持性活動，兩者構(gòu)成了價值鏈，基本活動主要包括后勤、生產(chǎn)、銷售、售后服務(wù)等，支持性活動包括人事、財務(wù)、計劃、研究與開發(fā)、采購等。全球生產(chǎn)價值鏈理論要求企業(yè)要綜合全球的比較優(yōu)勢，安排生產(chǎn)、投資，取得最大的利益，價值鏈理論對對外直接投資區(qū)位選擇有很大的指導(dǎo)意義。劉偉全［18］認為“隨著全球化的發(fā)展，發(fā)達國家將一些失去競爭力的價值環(huán)節(jié)重組到發(fā)展中國家，其本身重點關(guān)注高附加值的價值鏈環(huán)節(jié)，低端嵌入價值鏈的發(fā)展中國家企業(yè)可以通過對外直接投資，在地理上靠近先進廠商分享技術(shù)擴散的好處，實現(xiàn)價值鏈升級?！?/p>

（三）基于空間組織發(fā)展模式的視角

Porter［19］在闡述其競爭優(yōu)勢理論時，首次提出產(chǎn)業(yè)集群概念，競爭優(yōu)勢所需要的關(guān)鍵要素的地理集中性，直接導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)業(yè)地理集聚的出現(xiàn)，比如美國的硅谷，英國的拍賣業(yè)，意大利的紡織業(yè)等。Porter在有關(guān)跨國公司開展對外直接投資的研究中還建議跨國公司到相關(guān)產(chǎn)業(yè)集聚的地區(qū)投資，便于利用產(chǎn)業(yè)集聚帶來的技術(shù)、規(guī)模等效應(yīng)。

現(xiàn)在，產(chǎn)業(yè)集聚已經(jīng)成為發(fā)達國家的主要產(chǎn)業(yè)組織模式，也成為引導(dǎo)跨國企業(yè)對外直接投資區(qū)位選擇的一個新趨向，高新技術(shù)企業(yè)只有嵌入產(chǎn)業(yè)集群體系中，才能更好地獲得集群創(chuàng)新資源，這種集群優(yōu)勢是其他區(qū)位優(yōu)勢難以具備的。Nachum L.，Keeble.D.［20］等認為，單憑借跨國公司內(nèi)部獲得知識存在著局限性，跨國公司必須進入集群網(wǎng)絡(luò)，因為集群擁有更多的技術(shù)、信息和管理經(jīng)驗，跨國公司子公司開展對外直接投資要盡可能地融入當?shù)丶豪?，以便于獲得更好的創(chuàng)新資產(chǎn)。Teece D.J［21］研究外國跨國公司選擇在美國硅谷投資的原因時發(fā)現(xiàn)，跨國公司之所以選擇在硅谷進行直接投資是為了利用硅谷集群產(chǎn)生的知識技術(shù)溢出效應(yīng)。

（四）基于投資動因——投資誘發(fā)要素組合理論視角

近些年，學(xué)者為了彌補傳統(tǒng)對外直接投資理論的不足，提出了投資誘發(fā)要素組合理論，包括影響直接投資的各種直接要素：資本、勞動力、科學(xué)技術(shù)、管理等，也包括間接要素：文化、制度等。這些要素?zé)o論是在投資國還是東道國都成為影響跨國企業(yè)對外直接投資區(qū)位選擇的因素，由此而產(chǎn)生資本尋求型、技術(shù)尋求區(qū)型等區(qū)位選擇動因。

尋求影響直接投資的直接要素。如市場尋求動因：Bevan ＆Estrin［22］認為東道國市場規(guī)模大，能夠使直接投資者擴大產(chǎn)量，降低生產(chǎn)成本，從 而 實 現(xiàn) 規(guī) 模 收 益。Braunerhjelm ＆Svenson［23］，Venables［24］認為，東道國市場規(guī)模越大，其對外來投資者的吸引力就越大。國內(nèi)學(xué)者江小涓［25］認為更好地貼近海外市場是中國發(fā)展對外直接投資的主要原因之一。丁祥生［26］認為，發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展水平較低，國內(nèi)市場發(fā)育不成熟，隨著企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大，國內(nèi)市場已經(jīng)不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要，企業(yè)較好的途徑是開拓海外市場；尋求資源的動因：Dunning［27］認為尋求和獲得持久的生產(chǎn)資源也是對外直接投資的動機之一。江小涓［28］認為，中國開展對外直接投資以便于更多地參與國外資源的開發(fā)；尋求效率的動因：主要尋求東道國相對廉價、充裕的勞動力、土地和其他生產(chǎn)要素。2006年的《世界投資報告》［29］指出，發(fā)展中國家企業(yè)對外直接投資的動機有三個方面：尋求市場，尋求效率，和母國政府對國有跨國公司的戰(zhàn)略要求；尋求戰(zhàn)略資產(chǎn)：跨國企業(yè)到國外進行直接投資可以吸收較發(fā)達國家的先進技術(shù)、管理經(jīng)驗、品牌、經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)等戰(zhàn)略性資產(chǎn)以獲得比較優(yōu)勢。Deng［30］認為，尋求戰(zhàn)略資產(chǎn)（如品牌和市場網(wǎng)絡(luò)）構(gòu)成了中國對外直接投資的主要動 因；Buckley，et al.［31］認 為 通過對外直接投資，弱勢企業(yè)可以從發(fā)達的企業(yè)那里獲得技術(shù)優(yōu)勢，彌補自身的不足。

尋求影響直接投資的間接要素，包括東道國或投資國優(yōu)惠的投資政策、制度環(huán)境、文化、雙邊協(xié)定等非經(jīng)濟要素。如尋求有利于投資的規(guī)章制度：當選擇是否進入一個國家的市場進行投資時，東道國規(guī)章制度的合理性與否是投資企業(yè)主要考慮的問題。一般來說，投資企業(yè)總是選擇那些外資管制制度較寬松的地區(qū)進行投資，這使得跨國企業(yè)較容易適應(yīng)當?shù)氐囊?guī)章制度?，F(xiàn)有的一些學(xué)者的實證研究表明，到有利于吸引外資制度的地區(qū)投資（如穩(wěn)定的經(jīng)濟政策、保護財產(chǎn)安全、較少限制所有權(quán)、較少腐敗官僚主義）對跨國企業(yè)在該國進行直接投資具有積極的作用。鄧明［32］認為，東道國制度因素對于中國企業(yè)“走出去”是非常重要的。此外，母國的制度環(huán)境也對其企業(yè)在海外進行直接投資選址產(chǎn)生很大的影響。Meyer，et al.［33］認為，中國所具有的與別國完全不同的、不斷變化的制度環(huán)境，使得中國的對外直接投資與眾不同。如果中國與引資國的制度差異大，即相對于中國的引資制度，東道國的引資制度較寬松，對吸引外資較友好，那么，中國的跨國企業(yè)就會傾向于選擇東道國與中國制度差異大的地方進行直接投資。柴忠東［34］認為，母國在市場轉(zhuǎn)型過程中存在的“制度缺陷”既促使一部分新興市場企業(yè)退出本國市場投資海外以規(guī)避高昂的交易成本和風(fēng)險，但同時也增加了這些企業(yè)在與母國相類似環(huán)境中從事經(jīng)營的優(yōu)勢。因此，制度的差異會導(dǎo)致OFDI選址分布的不同。倘若中國政府給跨國企業(yè)制度上的支持，中國跨國企業(yè)也會投資于風(fēng)險較大的地區(qū)，進而獲得投資利益。宗芳宇、路江涌、武常歧［35］等認為，雙邊投資協(xié)定是促進投資的特殊機制，能夠替代較差的東道國制度環(huán)境。發(fā)展中國家與潛在投資目標國家的制度環(huán)境往往差距較大。制度較差的東道國法制薄弱、政策多變，外國企業(yè)的投資很難得到東道國一般性制度的有效保護，外國企業(yè)的風(fēng)險很大，投資協(xié)定能夠保護其利益，減少投資風(fēng)險。Spender＆Grevesen［36］認為，跨國企業(yè)海外子公司在東道國需要獲得和維持其合法性，因此面臨當?shù)刂贫拳h(huán)境的同構(gòu)壓力；尋求較小文化價值觀差異：東道國已經(jīng)形成的價值觀、標準會制約著跨國組織行為?？鐕髽I(yè)需要樹立和培養(yǎng)當?shù)氐纳鐣J知體系，因其更容易遭受當?shù)乩嫒后w的攻擊，還要面對當?shù)匾呀?jīng)形成的各種約定成俗的標準。Kostova ＆Zaheer［37］認為，樹立當?shù)氐纳鐣J知體系恐怕比遵守當?shù)氐姆芍贫雀щy，因為社會認知已經(jīng)根深蒂固。Yiu ＆ Makino［38］認為，文化差異是主要的海外投資障礙，對投資選址有強烈的影響。東道國與母國的文化差異越大，跨國企業(yè)越難獲得東道國的文化認可。因此，從這點來說，跨國企業(yè)傾向于在那些與母國文化差異較小的東道國投資。關(guān)于文化差異的衡量，現(xiàn)普遍使用Hofstede［39］提供的方法，Hofstede歸納出比較不同文化價值觀的四個維度：權(quán)力差距、不確定性的規(guī)避、個人主義與集體主義、男性度與女性度。Buckley，et al.［40］基于1998—2004年間中國企業(yè)在世界上49個國家政府批準的對外直接投資流量數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)市場規(guī)模更大，與中國文化相似性更強的東道國能夠吸引更多的中國企業(yè)對外直接投資。

（五）基于習(xí)慣效應(yīng)的視角

Scott［41］認為，一種行為被多次重復(fù)，會視作習(xí)慣。在投資選址中，趕時髦、隨大溜效應(yīng)會起一定的作用。東道國與母國交易的頻繁性可以通過兩國之間的貿(mào)易額體現(xiàn)。大的雙邊貿(mào)易額體現(xiàn)了東道國與母國經(jīng)濟來往頻繁。不斷重復(fù)的交易被視作習(xí)慣，這會影響投資企業(yè)選擇與其母國有頻繁交易的國家和地區(qū)進行投資。因為，投資國企業(yè)會感到與其有頻繁交易的國家信譽更好，更有安全感。中國學(xué)者胡昭玲，宋平［42］應(yīng)用動態(tài)VAR 模型和面板格蘭杰因果檢驗方法對我國對外直接投資與對外貿(mào)易關(guān)系進行檢驗，結(jié)果表明，中國對外直接投資與對外貿(mào)易存在雙向格蘭杰因果關(guān)系，對外貿(mào)易和對外投資是良性互動的，這說明，與中國有頻繁貿(mào)易聯(lián)系的國家越能吸引中國企業(yè)的直接投資。

三、評價及展望

（一）評價

1.從多個視角、采用多種方法研究跨國公司對外直接投資區(qū)位選擇

從對經(jīng)濟因素到對非經(jīng)濟因素的研究。傳統(tǒng)的有關(guān)區(qū)位選擇理論主要是從經(jīng)濟因素方面考慮跨國公司對外直接投資的區(qū)位選擇問題。如成本論、優(yōu)勢論等。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，世界經(jīng)濟形勢的變化，尤其是世界經(jīng)濟一體化、全球化的發(fā)展趨勢出現(xiàn)后，新理論嘗試從多視角闡述跨國公司對外直接投資區(qū)位選擇問題。如從非經(jīng)濟因素中的投資國與東道國雙邊的制度狀況（雙邊協(xié)定、貿(mào)易政策，雙邊文化差異等）的角度，探尋跨國公司對外直接投資區(qū)位選擇原因；還有從心理距離、習(xí)慣效應(yīng)、投資動因等角度闡述跨國公司對外直接投資如何進行區(qū)位選擇的問題。

從宏觀到中觀到微觀的研究。傳統(tǒng)理論主要把跨國公司看做是無差異的整體，研究其對外直接投資區(qū)位選擇問題。近些年來，很多學(xué)者是從較為微觀的角度具體研究跨國公司對外直接投資的區(qū)位選擇問題，如把企業(yè)看做是異質(zhì)性的，研究異質(zhì)性企業(yè)對外直接投資不同的區(qū)位選擇問題；還有基于中觀的視角，研究不同產(chǎn)業(yè)對外直接投資區(qū)位選擇問題；還基于全球化視角，把跨國公司對外直接投資區(qū)位納入全球的經(jīng)營戰(zhàn)略，考慮價值鏈的協(xié)調(diào)整合因素；空間組織模式的創(chuàng)新，認識到產(chǎn)業(yè)集聚給跨國公司對外直接投資帶來的利益，跨國公司區(qū)位選擇和產(chǎn)業(yè)集聚聯(lián)系在一起。

研究方法不斷創(chuàng)新。由于數(shù)學(xué)的應(yīng)用，從一般的理論分析發(fā)展到實證分析，心理學(xué)、制度學(xué)等學(xué)科也逐漸滲透到投資理論里，理性經(jīng)濟人的純粹經(jīng)濟學(xué)理論假設(shè)前提，逐漸被社會人所取代，投資區(qū)位選擇理論更趨向于接近實際，結(jié)合心理學(xué)、制度學(xué)、管理學(xué)等學(xué)科方法研究投資國、東道國的制度、心理等因素對投資的影響等。

2.現(xiàn)有理論研究較為分散，尚未形成獨立的體系

迄今為止，還沒有一套完整的、專門的跨國公司對外直接投資區(qū)位選擇的理論體系，現(xiàn)有的區(qū)位選擇理論主要是主流投資理論的附屬品。

相關(guān)跨國公司區(qū)位選擇依據(jù)的研究較為片面、分散。僅僅憑借一種或幾種因素來決定跨國公司直接投資區(qū)位選擇是不夠的，對跨國公司直接投資區(qū)位選擇的分析應(yīng)該是綜合的，既要考慮投資主體情況，主體是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，投資企業(yè)的各種優(yōu)勢、投資動因、戰(zhàn)略導(dǎo)向等，也要考慮東道國的客體情況，諸如制度、環(huán)境、文化、市場規(guī)模；既要從宏觀上研究跨國公司對外直接的區(qū)位選擇問題，也要從中觀、微觀具體分析不同產(chǎn)業(yè)、不同經(jīng)濟發(fā)展水平、不同體制、不同性質(zhì)企業(yè)的跨國企業(yè)對外直接投資區(qū)位選擇問題。鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論因其研究較全面，還是值得借鑒的，但是該理論主要是指導(dǎo)早期發(fā)達國家跨國公司的對外直接投資實踐，無法說明在經(jīng)濟、文化全球化發(fā)展的當今社會里，文化、制度、全球化生產(chǎn)組織模式等新因素對跨國公司對外直接投資區(qū)位選擇的影響。在現(xiàn)有的研究中，雖然有學(xué)者結(jié)合制度、心理等學(xué)科研究對外直接投資區(qū)位選擇問題，但是這些研究還處在較邊緣的位置，尚未納入對外直接投資區(qū)位選擇理論的主流。

3.現(xiàn)有理論的研究一般有局限性

目前在有關(guān)跨國公司區(qū)位選擇的研究中，對發(fā)達國家區(qū)位選擇的研究占上風(fēng)，對發(fā)展中國家相關(guān)問題的研究較少，現(xiàn)有關(guān)于發(fā)展中國家跨國公司區(qū)位選擇問題的研究主要建立在西方發(fā)達國家相關(guān)理論基礎(chǔ)之上，未能針對發(fā)展中國家的特質(zhì)，提出開創(chuàng)性理論，原因之一在于發(fā)達國家是跨國公司的創(chuàng)始者，其對外直接投資的歷史較長，相關(guān)理論研究也較為豐富。

關(guān)于發(fā)展中國家跨國公司區(qū)位選擇的“小規(guī)?！奔夹g(shù)優(yōu)勢論，也不能解釋發(fā)展中國家在經(jīng)濟全球化時代對外投資問題，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，一些發(fā)展中國家由于基礎(chǔ)設(shè)施落后，綜合實力不強，其“小規(guī)?！奔夹g(shù)優(yōu)勢已經(jīng)日益被發(fā)達國家地方化的跨國生產(chǎn)所瓦解。西方盛行的小規(guī)模定制模式也有取代發(fā)展中國家憑借“小規(guī)?！奔夹g(shù)優(yōu)勢投資的趨勢，適應(yīng)時代發(fā)展需要的有關(guān)發(fā)展中國家的對外直接投資的特有理論體系尚未形成。

由于中國開展大規(guī)模的對外直接投資時間還很短，國內(nèi)學(xué)者相關(guān)理論研究缺乏創(chuàng)新性。中國在該方面的研究還沒有太大的突破和創(chuàng)新，大多是對西方現(xiàn)有直接投資理論的分析和驗證，他們在西方經(jīng)典的對外直接投資理論基礎(chǔ)上，利用單純的截面數(shù)據(jù)和時間序列數(shù)據(jù)進行分析，所用數(shù)據(jù)往往忽略了一些個體差異，存在偏差，不能很好地對企業(yè)的投資情況展開實地調(diào)研，尚不能完全反映現(xiàn)實的有關(guān)投資的問題，不能很好地指導(dǎo)中國企業(yè)實際開展對外直接活動。國內(nèi)研究建立在西方有關(guān)投資理論的基礎(chǔ)上，忽略本國特有的政治、文化、制度特點，中國作為發(fā)展中國家，其對外直接投資有特殊性，其對外直接投資的區(qū)位選擇也應(yīng)該有自己的特點。

（二）展望

1.區(qū)位選擇在跨國公司對外直接投資中的作用將得到越來越多的重視

區(qū)位選擇是否影響跨國公司的對外直接投資？從實際情況來看，好的區(qū)位選擇有利于跨國企業(yè)規(guī)避投資風(fēng)險、各種制度缺陷、利用當?shù)刎S富的資源、技術(shù)等優(yōu)勢，取得巨大的投資利益，反之，亦然。從現(xiàn)在的研究情況來看，就區(qū)位選擇和跨國企業(yè)投資質(zhì)量的關(guān)系的研究往往被忽視，實質(zhì)是“舍本逐末”。重視研究區(qū)位選擇和投資質(zhì)量二者之間的關(guān)系，是未來研究的一個趨勢。

2.系統(tǒng)研究發(fā)展中國家和新興市場國家的對外直接投資區(qū)位選擇問題

發(fā)展中國家與發(fā)達國家在經(jīng)濟、文化技術(shù)水平等方面還存在著很大差距，完全照搬發(fā)達國家的對外直接投資等理論來指導(dǎo)和驗證發(fā)展中國家的投資實踐是脫離實際的。發(fā)達國家跨國公司憑借壟斷優(yōu)勢、比較優(yōu)勢理論開展對外直接投資，并進行區(qū)位選擇，而發(fā)展中國家自身相對不具備上述的競爭優(yōu)勢，近年來卻也開始對外直接投資。進入21世紀，新興市場國家①柴忠東.新興市場跨國企業(yè)競爭優(yōu)勢：企業(yè)特定還是母國因素？［J］.亞太經(jīng)濟.2013（6）：92.按照柴忠東的定義，新興市場國家主要是指以經(jīng)濟自由化為發(fā)展動力實現(xiàn)快速增長的低收入國家.對外直接投資尤其成為世界經(jīng)濟領(lǐng)域里的一個亮點，這些“后發(fā)”企業(yè)憑借在母國開發(fā)的“非傳統(tǒng)型能力”，更早、更快地開展國際化經(jīng)營，追趕發(fā)達國家的“先行”企業(yè)［34］。作為新興市場國家的中國對外直接投資發(fā)展更迅猛，中國的企業(yè)能夠到發(fā)達國家開展投資，以劣勢產(chǎn)業(yè)收購強勢產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)象很多。中國的聯(lián)想收購IBM 筆記本，雙匯收購美國的肉類加工商Smithfield Food，并購規(guī)模達到70多億美元，吉利汽車公司收購了美國老牌汽車公司沃爾沃?？鐕①?fù)顿Y也不再是大企業(yè)的專利，中國小企業(yè)也開始進行并購?fù)顿Y，2013年10月青島的一家藻業(yè)集團就成功地并購了澳洲的一家大的海藻公司。

系統(tǒng)研究發(fā)展中國家和新興市場國家為什么進行對外直接投資，如何進行對外直接投資的區(qū)位選擇，對外直接投資的作用機理是怎樣的，發(fā)展中國家和新興市場國家對外直接投資有何特殊性等是未來對外直接投資理論的一個主要的研究方向。

3.綜合、具體地研究對外直接投資區(qū)位選擇問題

隨著新制度經(jīng)濟學(xué)的發(fā)展，各國環(huán)境、制度等的標準化，制度、文化應(yīng)成為研究對外直接投資區(qū)位選擇的主要考慮的因素，例如研究發(fā)展中國家基于內(nèi)部制度不完善，制度逃逸的對外直接投資區(qū)位選擇問題；新的全球分工標準，新的技術(shù)基礎(chǔ)導(dǎo)致全球新的生產(chǎn)模式出現(xiàn)，價值鏈、產(chǎn)業(yè)集聚等新的產(chǎn)業(yè)組織模式必將進一步豐富跨國公司對外直接投資區(qū)位選擇的內(nèi)容；未來對外直接投資不僅重視“量”還會更重視“質(zhì)”，它不僅包括對外直接投資的直接經(jīng)濟利益的獲取，還包括投資引致的各種非經(jīng)濟利益的增加。諸如技術(shù)的提高，管理經(jīng)驗的增加，制度的完善，生態(tài)環(huán)境的改善、關(guān)系的協(xié)調(diào)等，這也必將豐富對外直接投資區(qū)位選擇理論的內(nèi)容。

未來的研究還應(yīng)該更多地從微觀視角，具體研究跨國公司的區(qū)位選擇問題，而不是簡單地依靠一些存在誤差的數(shù)據(jù)做出數(shù)理實證分析，而是針對不同行業(yè)、不同特點、不同投資動機企業(yè)，運用案例具體研究企業(yè)對外直接投資區(qū)位選擇問題。研究中國企業(yè)對外直接投資問題時，不能僅僅憑借壟斷優(yōu)勢論，以國有企業(yè)作為主要的投資主體，而忽略中小企業(yè)在對外直接投資中的作用；從中國高新技術(shù)企業(yè)特殊性出發(fā)（從整體上看與發(fā)達國家的高新技術(shù)企業(yè)相比，其技術(shù)還不具有很強的優(yōu)勢）研究其對外直接投資的區(qū)位選擇問題，中國高新技術(shù)企業(yè)開展對外直接投資的目的之一是為了更多地吸取當?shù)氐南冗M技術(shù)，其應(yīng)主要選擇到技術(shù)發(fā)達的國家投資，而不能完全憑借發(fā)達國家的比較優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢到技術(shù)、經(jīng)濟落后地區(qū)進行投資。

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