摘要:商業(yè)保理是在賣方將貨物賣給買方的基礎(chǔ)上，以賣方在貿(mào)易和合同交易過程中轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款給商業(yè)保理公司為前提，再由商業(yè)保理商為賣方提供現(xiàn)金流提前用于商業(yè)生產(chǎn)等的一項綜合性金融服務(wù)，保理對解決應(yīng)收賬款產(chǎn)生到收回期間的公司資金周轉(zhuǎn)的問題尤為有利。保理是典型的逆經(jīng)濟(jì)周期行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)增速放緩甚至經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，由于市場風(fēng)險加大、企業(yè)應(yīng)收賬款回收放慢必然導(dǎo)致應(yīng)收賬款規(guī)模上升、資金周轉(zhuǎn)緊張。企業(yè)為了加快回收應(yīng)收賬款、轉(zhuǎn)移交易風(fēng)險必然導(dǎo)致對保理服務(wù)等貿(mào)易融資工具的需求上升。尤其在當(dāng)前國際國內(nèi)貿(mào)易普遍形成買方市場、賒銷等信用交易比例已達(dá)到70%以上的情況下，保理業(yè)務(wù)在貿(mào)易融資中的地位和重要性日益凸顯。由于我國的市場實情，商業(yè)保理領(lǐng)域還不夠完善，它存在許多的風(fēng)險還需我們加以防范。

現(xiàn)代信息技術(shù)推動了商業(yè)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)等紛紛介入保理行業(yè)，創(chuàng)建了基于真實交易活動的信用評價模式，有利于解決資金供需雙方信息不對稱問題，促進(jìn)供應(yīng)鏈成員的信息流、資金流、物流的有效整合，創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，提高商業(yè)保理業(yè)務(wù)效率，促進(jìn)商業(yè)保理業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

商業(yè)保理公司因其類金融屬性，具有靈活、便捷、決策快等特點，更加熟悉細(xì)分行業(yè)市場需求，可基于供應(yīng)鏈核心企業(yè)信用轉(zhuǎn)移和信用捆綁，能夠在一定程度上滿足供應(yīng)鏈核心企業(yè)上下游中小企業(yè)的融資需求，成為傳統(tǒng)金融服務(wù)的有益補(bǔ)充。從市場實踐看，商業(yè)保理倍業(yè)內(nèi)普遍譽(yù)為“最適合成長型中小企業(yè)的貿(mào)易融資解決方案”，相對于銀行流動資金貸款等產(chǎn)品，保理業(yè)務(wù)作為自償性融資產(chǎn)品其風(fēng)控模式的先進(jìn)性。

一、商業(yè)保理業(yè)務(wù)的幾種類型

要了解商業(yè)保理領(lǐng)域的潛在風(fēng)險，我們當(dāng)然要明白商業(yè)保理業(yè)務(wù)的一些類型，這些類型的辦理是商業(yè)保理領(lǐng)域潛在風(fēng)險的源頭，那我就從以下幾個方面來介紹商業(yè)保理業(yè)務(wù)的主要類型。

(一)開放型保理和隱藏型保理

開放型保理主要是在轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的過程中，債權(quán)人使用公開的方式向債務(wù)人說明其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理商代為管理的情況。這種開放型的保理業(yè)務(wù)充分發(fā)揮了貿(mào)易的公平公正，其透明度高，深得債務(wù)人對債權(quán)人的信任，同時也符合市場經(jīng)濟(jì)的正常交易。隱蔽型保理和開放型保理是恰恰相反的一種商業(yè)保理業(yè)務(wù)，債權(quán)人和債務(wù)人交易的過程中，債權(quán)人不向債務(wù)人表明應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓方向，而是轉(zhuǎn)為內(nèi)部進(jìn)行。這種方式容易使商業(yè)保理領(lǐng)域存在一定確權(quán)風(fēng)險。

(二)有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理

債權(quán)人和債務(wù)人在進(jìn)行交易的過程中，債權(quán)人會把債務(wù)人支付給自己的賬款轉(zhuǎn)讓給保理商管理。有追索權(quán)保理主要是在債務(wù)人沒有能力支付或是信用度不夠的情況下，保理商享有的一種追索權(quán)利，這不僅能夠保護(hù)保理商自身的利益，還能更好的保護(hù)債權(quán)人的應(yīng)收賬款。而無權(quán)追索權(quán)保理主要是在債務(wù)人信用良好或者債務(wù)人能夠按時把債權(quán)人的應(yīng)收賬款支付給保理商，保理商已對此作了一定保證的過程。在這種情況下，保理商無追索權(quán)。

目前國內(nèi)的保理產(chǎn)品主要還包括有融資保理和非融資保理、預(yù)付保理和到期保理、現(xiàn)有債權(quán)保理和未來債權(quán)保理等等。根據(jù)行業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)，2014年，有追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)占比達(dá)到91%，無追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)額僅占9%。公開保理占比達(dá)到69%，隱蔽保理占31%?，F(xiàn)有債權(quán)保理占比達(dá)到87%，未來債權(quán)保理占比達(dá)到13%。預(yù)付保理占比高達(dá)98%。從行業(yè)提供的調(diào)查數(shù)據(jù)我們可以看到，我國的保理業(yè)務(wù)主要是在融資保理方面，占比達(dá)到97%，非融資保理僅占3%。

二、商業(yè)保理領(lǐng)域潛在的風(fēng)險

隨著市場競爭的日益激烈和買方市場的日益形成，賒銷已經(jīng)成為主流貿(mào)易結(jié)算方式之一。貿(mào)易規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大和信用銷售比例的提升，必然導(dǎo)致應(yīng)收賬款的大量存在。實體經(jīng)濟(jì)需求決定了金融供給，作為保理業(yè)務(wù)“原材料”——應(yīng)收賬款的大量增加，必然產(chǎn)生對保理業(yè)務(wù)的迫切需求。由于國內(nèi)的大量賒銷企業(yè)缺乏科學(xué)的信用管理工具和方法，信用調(diào)查、商帳管理等工作薄弱，市場潛在風(fēng)險較大。由于保理在國內(nèi)還是屬于新興行業(yè)，使用傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險評估存在較大的改進(jìn)空間，風(fēng)險控制模式逐步完善。

根據(jù)調(diào)查，我將從以下幾個方面來分析商業(yè)保理領(lǐng)域潛在的風(fēng)險。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

(一)操作風(fēng)險

一是存在對貿(mào)易背景審查不清的狀況，缺乏對交易商品真實性的考察。二是存在對買賣雙方主體信用狀況了解不清、交易合同審查不嚴(yán)的現(xiàn)象，包括雙方的基本信息、股東構(gòu)成、工商變更、財務(wù)分析、交易習(xí)慣等等。三是存在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理機(jī)構(gòu)的有效性風(fēng)險，有些保理商缺乏專業(yè)的確權(quán)流程，有些保理商忽視交易合同中有債權(quán)禁止轉(zhuǎn)讓的約定或存在賬款允許被抵扣的軟條款等，導(dǎo)致接受的轉(zhuǎn)讓債權(quán)有瑕疵。四是審查不仔細(xì)，存在一票多次融資形成的重復(fù)融資風(fēng)險，致使賣方利用保理公司對人民銀行應(yīng)收賬款公事查詢系統(tǒng)漏查以及登記漏洞，將同一貿(mào)易合同項下的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓至不同保理商，套取多家保理商信用，進(jìn)行過度融資。

(二)信用風(fēng)險

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓與受讓是保理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，信用風(fēng)險主要來自買方和賣方兩大方面。調(diào)研發(fā)現(xiàn)：有些買賣雙方企業(yè)法定代表人及其高管個人不重視信用，進(jìn)而影響供應(yīng)鏈企業(yè)各環(huán)節(jié)商的誠實守信經(jīng)營；有些賣方企業(yè)為了套（騙）取保理融資，不講信用，編造、偽造、變造財務(wù)報表、發(fā)票、虛構(gòu)應(yīng)收賬款貿(mào)易背景和交易合同；有些企業(yè)不兌現(xiàn)承諾，惡意拖欠保理融資款項。

(三)法律風(fēng)險

目前國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的主要法律依據(jù)是《民法通則》、《合同法》、《物權(quán)法》，缺乏更為詳盡的法律法規(guī)。應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓與質(zhì)押的法律效力排序、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記的法律效力、應(yīng)收賬款債權(quán)實現(xiàn)方式等，有待進(jìn)一步明確。另外，商業(yè)保理機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺融資，也面臨著國家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)范和調(diào)整，需要防止融資行為演變?yōu)榉欠Y。

(四)市場風(fēng)險

保理業(yè)務(wù)與國內(nèi)外貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)狀況息息相關(guān)。國內(nèi)外市場行業(yè)環(huán)境的變化對保理業(yè)務(wù)影響較大。伴隨著世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)走勢分化，以及中國經(jīng)濟(jì)步入“新常態(tài)”，部分企業(yè)經(jīng)營困難，發(fā)生區(qū)域性、行業(yè)性金額風(fēng)險的可能性加大，將會對保理機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來新的挑戰(zhàn)。

三、商業(yè)保理領(lǐng)域風(fēng)險防范對策的分析

針對以上商業(yè)保理領(lǐng)域潛在風(fēng)險的分析，我們必須從各個方面入手，分析商業(yè)保理領(lǐng)域風(fēng)險的防范對策，保證一個合法有序的商業(yè)保理環(huán)境，給企業(yè)帶來更多的融資便利。

(一)完善行業(yè)法律規(guī)范

行業(yè)法律規(guī)范是一個行業(yè)的基本準(zhǔn)則，因此完善行業(yè)法律規(guī)范是一種防范風(fēng)險的必要措施。行業(yè)要制定相關(guān)的商業(yè)保理法，準(zhǔn)許哪些交易可以進(jìn)入商業(yè)保理的范圍，商業(yè)保理的業(yè)務(wù)是否都是在正當(dāng)合理的情況下行駛的。其次，行業(yè)還要加大對商業(yè)保理的監(jiān)管力度，明確監(jiān)管人員的職責(zé)和任務(wù)，在監(jiān)管的過程發(fā)現(xiàn)一些問題并及時進(jìn)行糾正。最后就是要形成一系列與商業(yè)保理有關(guān)的行政法規(guī)，運用行政的力量約束和打擊不法行為。

(二)管理人員要注重買方信用風(fēng)險跟蹤調(diào)查及管理

商業(yè)保理業(yè)務(wù)是在賣方與買方之間形成交易的情況下，而由保理商作為應(yīng)收賬款的中間人的一項業(yè)務(wù)。在買方信用良好的條件下，商業(yè)保理的風(fēng)險是極小的，基于買方信用的重要性，要使商業(yè)保理領(lǐng)域的風(fēng)險降低，要維護(hù)好商業(yè)保理領(lǐng)域自身的安全性，就必須要使管理人員注重買方信用風(fēng)險跟蹤調(diào)查及管理，比如說調(diào)查買方與其他公司的信用狀況和自身的還款能力以及時對買方的信用進(jìn)行處理等。

(三)注重合同與貿(mào)易的真實性

許多不法分子利用假合同或是假冒交易商和保理商進(jìn)行交易，保理商在稍不注意的情況下，就會進(jìn)入其圈套，這樣不僅損害了保理商的利益，同時對債權(quán)人也造成了極大的打擊。因此在交易的過程中，要非常注重合同與貿(mào)易的真實性，在商業(yè)保理領(lǐng)域中要做到防患于未然，這樣才能更好的規(guī)避風(fēng)險。

四、結(jié)束語

在現(xiàn)代金融發(fā)展迅速的今天，商業(yè)保理業(yè)務(wù)也不斷在進(jìn)步。我們做任何事情，都存在著一定的風(fēng)險，這種風(fēng)險不僅來自于事物本身存在的某些缺陷，還有外在事物的影響。保理商應(yīng)當(dāng)本著自己的職業(yè)道德，運用自己專業(yè)的保理知識為保理客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，同時建議對選擇客戶的要求要重視抵押擔(dān)保貸款，對開展無抵押擔(dān)保要求的保理業(yè)務(wù)更為謹(jǐn)慎。