光大銀行 桓宇

企業(yè)非財務(wù)信息與銀行信貸決策

光大銀行 桓宇

本文通過分析銀行利用財務(wù)信息對授信企業(yè)進(jìn)行信用分析的不足，提出利用非財務(wù)信息進(jìn)行信用分析的必要性及如何利用非財務(wù)信息評估授信企業(yè)的風(fēng)險，以保證銀行信貸決策的客觀性和準(zhǔn)確性。

信貸決策 非財務(wù)信息

企業(yè)與銀行之間客觀存在的信息不對稱，使得企業(yè)為獲得信貸資金，可能隱瞞自身真實信息甚至提供虛假信息，導(dǎo)致銀行出現(xiàn)風(fēng)險與損失。財務(wù)信息作為信貸決策的重要信息來源，向銀行傳遞著企業(yè)經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的情況，但財務(wù)信息仍然存在一些局限性，需要銀行利用非財務(wù)信息進(jìn)行彌補(bǔ)，以實現(xiàn)信貸決策的最優(yōu)化。本文嘗試就銀行在審查審批信貸業(yè)務(wù)時，如何更充分的利用企業(yè)非財務(wù)信息，做出有益的探討。

企業(yè)的財務(wù)信息是對企業(yè)經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及現(xiàn)金流量最直接的反映，財務(wù)報表提供的定量信息有利于對借款企業(yè)進(jìn)行橫向和縱向比較。但企業(yè)的經(jīng)營管理受到內(nèi)外部多重因素的共同影響，僅僅依靠財務(wù)信息分析企業(yè)的信用風(fēng)險存在不足和局限性。首先，審查審批時使用的財務(wù)報表多為年報，報表中的數(shù)據(jù)存在滯后，上市公司的公開報表更是如此，而且有些財務(wù)比率例如各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，銷售利潤率等須放在較長的時期內(nèi)才有意義；其次，財務(wù)報表的編制一般遵循歷史成本原則，部分資產(chǎn)如固定資產(chǎn)存貨等以實際成本入賬，在通貨膨脹成為常態(tài)的今天，無法真實反映資產(chǎn)價值的變動；各家企業(yè)對部分科目可能選擇不同的會計政策和會計方法，例如固定資產(chǎn)折舊方法、存貨計價的方法、對外投資的核算等等，這些選擇和估計的存在降低了不同企業(yè)之間財務(wù)信息的可比性。

企業(yè)財務(wù)信息的局限性，使得非財務(wù)信息成為審查審批決策的必要補(bǔ)充，非財務(wù)信息能夠通過財務(wù)數(shù)據(jù)得到印證，而財務(wù)信息的歸納整理往往也能總結(jié)出企業(yè)一些非財務(wù)的情況，銀行應(yīng)該通過兩者相互佐證，共同揭示企業(yè)的風(fēng)險。銀行在進(jìn)行信貸決策時需要考慮的企業(yè)非財務(wù)信息涵蓋面非常廣泛，要進(jìn)行全面地考察分析是比較困難的。本文著重分析的企業(yè)非財務(wù)數(shù)據(jù)有以下幾個方面：

一、參考行業(yè)特有的非財務(wù)指標(biāo)

對企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確的行業(yè)定位，有助于發(fā)現(xiàn)企業(yè)的核心競爭力和持續(xù)經(jīng)營能力。積極借鑒企業(yè)所在行業(yè)所特有的非財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行判斷，該類指標(biāo)往往比通用財務(wù)指標(biāo)更能針對性地反映該行業(yè)中企業(yè)運行的真實情況。比如：對礦山企業(yè)的資源利用效率評價可以采用資源消耗系數(shù)，醫(yī)院可以關(guān)注藥品收入占醫(yī)院總收入的比率，超市和購物中心的經(jīng)營效益可以參考坪效指標(biāo)，倉儲服務(wù)企業(yè)則可以計算單位面積倉庫的收入，酒店則需要考慮平均客房出租率，建筑施工企業(yè)在計算債務(wù)/凈資產(chǎn)的比率時需要考慮企業(yè)以施工為主還是以項目投資為主。

二、結(jié)合企業(yè)運營模式進(jìn)行分析

貿(mào)易類客戶相比加工制造行業(yè)，資金運行過程呈“貨幣—商品—貨幣”的循環(huán)狀態(tài)，財務(wù)上具有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快、固定資產(chǎn)少、銷售利潤低、負(fù)債率較高的特點，銀行審查審批時需關(guān)注貿(mào)易商品的行業(yè)面，特別是商品價格下跌對企業(yè)經(jīng)營的影響；關(guān)注貿(mào)易渠道的可靠性，特別要關(guān)注上下游交易對手實力，是否具有穩(wěn)定的長期合作關(guān)系；關(guān)注貿(mào)易背景的真實性，確保銀行融資的資金流與貨物流、現(xiàn)金流相匹配。

一些企業(yè)財務(wù)報表上表現(xiàn)不佳的數(shù)據(jù)需要銀行進(jìn)一步深入的分析企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上所處的地位和商業(yè)運作模式。大型超市的營運資金可能算出來是負(fù)值，也就是流動比率出現(xiàn)小于1的情況，表面上看企業(yè)流動性欠佳。了解企業(yè)的運作模式后可能發(fā)現(xiàn)大型超市所處的合作地位較為強(qiáng)勢，對其上游供應(yīng)商的付款期長，而下游銷售幾乎全部為現(xiàn)金，收付賬期的時間差導(dǎo)致其應(yīng)收賬款明顯小于應(yīng)付賬款，則報表上的財務(wù)數(shù)據(jù)即體現(xiàn)為流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債。

在進(jìn)行流動資金測算的時候也是如此。大型企業(yè)憑借其優(yōu)勢地位，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)迅速，自身資金較為充裕，簡單運用公式測算出來的結(jié)果往往不準(zhǔn)確，甚至出現(xiàn)負(fù)數(shù)，因此測算流動資金需求時還需要考慮結(jié)算模式、季節(jié)性因素和三項費用等，適當(dāng)調(diào)整測算參數(shù)，才能得出吻合企業(yè)實際經(jīng)營模式的測算結(jié)果。

三、重視實地調(diào)查與面談

很多非財務(wù)信息在會計報表中是無法體現(xiàn)的，這些隱藏的因素必須通過實地調(diào)查和面談才能掌握。例如通過觀察企業(yè)倉庫門口的運輸車輛，車間生產(chǎn)線的開工情況掌握企業(yè)的生產(chǎn)是否正常；在用餐時間觀察餐飲企業(yè)的上座率；到汽車4S店的維修部門了解汽車銷售業(yè)務(wù)以外的增值業(yè)務(wù)情況等等。這些都是核實企業(yè)真實收入的有力輔助手段。如果有條件，爭取調(diào)閱企業(yè)的電腦財務(wù)系統(tǒng)、查看增值稅發(fā)票原件、出入庫單據(jù)等資料，詢問企業(yè)的上下游合作情況，以此核實信貸資金的真實用途。

四、集團(tuán)客戶的非財務(wù)分析

對集團(tuán)客戶授信要著重從整體把握，了解集團(tuán)的資金管理體制，資金籌集方式是總部統(tǒng)一融資還是分散融資，集團(tuán)總部功能重點是管理、資金調(diào)度還是同時也參與經(jīng)營活動。分配授信額度時，要依據(jù)集團(tuán)整體的發(fā)展重點而定，根據(jù)各個成員企業(yè)的銷售或者現(xiàn)金流，判斷其承貸能力，進(jìn)而核定額度；集團(tuán)總部對成員企業(yè)的控制程度較強(qiáng)，且實行了資金集中管理，融資額度可以向總部傾斜；考慮企業(yè)在銀行開立帳戶中資金的回籠和沉淀情況；盡量減少集團(tuán)內(nèi)部的互保，增加資產(chǎn)抵押或其他外部擔(dān)保。

能否有效提高授信風(fēng)險管理水平，實現(xiàn)對授信決策的最優(yōu)化對銀行的生存發(fā)展至關(guān)重要。雖然以財務(wù)報表為依據(jù)進(jìn)行的信貸決策不可避免出現(xiàn)偏頗，但財務(wù)信息在信貸決策中仍具有不可替代的基礎(chǔ)性作用，財務(wù)分析是信貸風(fēng)險分析的起點，同時加強(qiáng)對行業(yè)屬性、經(jīng)營模式、外部政策、核心競爭力等非財務(wù)因素的分析，是改進(jìn)銀行信貸決策分析的方向，能夠幫助銀行更加合理的制定授信方案，控制授信業(yè)務(wù)風(fēng)險。

[1]歐璇.試議商業(yè)銀行信貸決策中的非財務(wù)因素分析[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2010(15)

10.16266/j.cnki.cn11-4098/f.2015.08.187