新疆建咨集團(tuán)有限公司 葛昀

在我國(guó)，廣大中小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)體重非常活躍的組織，很多創(chuàng)業(yè)板的上市公司，均是由中小微企業(yè)發(fā)展而來(lái)。一些中小微企業(yè)的單一產(chǎn)品或服務(wù)，質(zhì)量和水平非常高。在一些細(xì)分領(lǐng)域，中小微企業(yè)的有著很好的創(chuàng)新活力。但是在籌資融資方面，限于自身可抵押資產(chǎn)較少，很多銀行不愿意貸款給中小微企業(yè)。在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，央行希望通過(guò)降息，降低中小微企業(yè)的籌融資成本，但是，在一定程度上，低息的資金，往往流入規(guī)模較大的國(guó)企，或者進(jìn)入資本市場(chǎng)空轉(zhuǎn)，對(duì)于中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，籌融資問(wèn)題沒(méi)有得到有效解決。

一、中小企業(yè)籌融資存在的基本問(wèn)題分析

(一)籌融資渠道狹窄，籌資方式單一

由于中小企業(yè)在自身的規(guī)模、資金實(shí)力方面較小，其財(cái)務(wù)部門(mén)配備的專(zhuān)業(yè)金融人才不足，對(duì)融企業(yè)籌融資渠道的拓展、籌融資方式的創(chuàng)新不足，并且對(duì)于資本市場(chǎng)的資本運(yùn)作不夠精通，在外部籌融資過(guò)程中，表現(xiàn)出來(lái)的問(wèn)題是籌融資渠道狹窄，并且方式單一。不能夠有效的運(yùn)用豐富的金融手段進(jìn)行籌融資，對(duì)信托、金融租賃、私募股權(quán)基金、新三板股權(quán)轉(zhuǎn)讓股份融資等方式涉及層次較淺。

(二)大型金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸支持力度偏低

以銀行為主的大型金融機(jī)構(gòu)，在中小企業(yè)的貸款額度審批上，條件比較嚴(yán)苛，層層的審批、較高的評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)，使得本身一些質(zhì)地優(yōu)良的中小企業(yè)，由于一些指標(biāo)達(dá)不到大型金融機(jī)構(gòu)設(shè)定的貸款標(biāo)準(zhǔn)，因而貸不到款。較低的信貸支持力度，在很大程度上制約了中小企業(yè)籌集發(fā)展所需資金，也影響了中小企業(yè)的內(nèi)部升級(jí)改造，有的企業(yè)，雖然達(dá)到了大型金融機(jī)構(gòu)的貸款標(biāo)準(zhǔn)，但是被批準(zhǔn)的貸款額度很低，也不能滿(mǎn)足中小企業(yè)的資金需求。

(三)中小企業(yè)的信用制度不夠健全，缺乏完善的信用擔(dān)保制度

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，對(duì)社會(huì)信用要求的層次也在逐步提升。就中小企業(yè)而言，其信用度的高低，往往影響著企業(yè)在市場(chǎng)中的地位和品牌，企業(yè)的信用也是金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行投資或者予以貸款的重要參考評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。但是目前的情況是，中小企業(yè)在自身的信用建設(shè)方面不夠重視，企業(yè)內(nèi)部的信用制度不夠健全，影響了企業(yè)信用水平，并且缺乏比較完善的信用擔(dān)保制度，這就使得金融機(jī)構(gòu)在借款給中小企業(yè)時(shí)，缺乏足夠的安全保障。

(四)中小企業(yè)資金實(shí)力小，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較差

任何一個(gè)給中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)，都會(huì)考慮其還款能力，一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)由于自身的規(guī)模、資金實(shí)力較小等原因，在其發(fā)展的過(guò)程中，其負(fù)債率通常較高，要比大型企業(yè)高出10個(gè)百分點(diǎn)左右，遇到較大的市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，很可能會(huì)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不過(guò)來(lái)的情況，影響還款，從這個(gè)角度來(lái)看，也給中小企業(yè)的籌融資造成很大的阻力。

二、解決中小企業(yè)籌融資問(wèn)題的相關(guān)對(duì)策分析

(一)創(chuàng)新籌融資模式，豐富籌融資渠道

資本市場(chǎng)是在不斷創(chuàng)新中發(fā)展的，一端是投資方式的不斷創(chuàng)新，新的投資模式不斷涌現(xiàn)，另一端是企業(yè)的籌融資方式也在不斷創(chuàng)新，比如最近一段時(shí)間興起的眾籌模式，就是集合不同投資者資金的一種新型融資模式。中小企業(yè)在籌融資方面，也要不斷探索新的模式，降低籌融資的成本，拓展籌融資渠道，合理調(diào)動(dòng)社會(huì)資源，引導(dǎo)資金流向，提高資金的配置和使用效率，不斷更新籌融資的觀念，與時(shí)俱進(jìn)。

(二)豐富政策性金融體系，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入銀行領(lǐng)域

從民營(yíng)資本的優(yōu)勢(shì)來(lái)講，會(huì)尋找回報(bào)率更高的企業(yè)進(jìn)行貸款或投資，目前，國(guó)家在民營(yíng)資本進(jìn)入銀行領(lǐng)域的限制正在逐漸放開(kāi)，一些窗口已經(jīng)放開(kāi)，并且相關(guān)試點(diǎn)工作正在醞釀。從這一點(diǎn)可以看出，民營(yíng)資本的進(jìn)入，可以在很大程度上激活銀行的活力，提高對(duì)中小企業(yè)貸款的支持力度，緩解中小企業(yè)貸款難、貸款成本高企的問(wèn)題。

(三)建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，發(fā)展互助性擔(dān)保制度

依照社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，在目前信用擔(dān)保制度的基礎(chǔ)上建立多結(jié)構(gòu)、多層次、多種所有制共存的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。在社會(huì)籌集資本方面，中小微企業(yè)的籌融資成本高企，高昂的融資成本，需要每年支付大量的利息，嚴(yán)重影響了中小微企業(yè)的利潤(rùn)，在一定程度上，削弱了它們的競(jìng)爭(zhēng)力。因此要鼓勵(lì)中小企業(yè)聯(lián)合出資、自愿組建非盈利性的互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過(guò)這種模式，降低社會(huì)融資成本。

(四)加強(qiáng)自身管理能力，著重財(cái)務(wù)管理和信用管理能力

針對(duì)中小企業(yè)當(dāng)前存在的財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)、資產(chǎn)負(fù)債率高、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力弱等現(xiàn)狀，對(duì)企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行長(zhǎng)期的規(guī)劃，引入戰(zhàn)略思想。中小企業(yè)自身應(yīng)加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高產(chǎn)品技術(shù)含量，控制成本增加銷(xiāo)量，增強(qiáng)市場(chǎng)占有率，增加產(chǎn)品和服務(wù)的銷(xiāo)售途徑，優(yōu)化財(cái)務(wù)杠桿，切實(shí)提高企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)作水平。

三、結(jié)束語(yǔ)

中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中最具活力的組織，在新時(shí)期，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中扮演者非常重要的角色，因此，要提高對(duì)其籌融資問(wèn)題的重視，下大力氣降低中小企業(yè)的籌融資成本，提高應(yīng)對(duì)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的資金保障水平，我國(guó)很多中小企業(yè)的商業(yè)模式非常好，其個(gè)別單一單品或者服務(wù)做得十分優(yōu)良，新技術(shù)的開(kāi)發(fā)非常活躍，因此，解決當(dāng)前中小企業(yè)的籌融資問(wèn)題，對(duì)于未來(lái)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展非常重要。

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