江西銅業(yè)股份有限公司 趙青

公允價(jià)值計(jì)量是在上世紀(jì)50年代被引入會(huì)計(jì)行業(yè)，隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，逐漸被會(huì)計(jì)行業(yè)所接受。在2006年2月，公允價(jià)值計(jì)量屬性在新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中出現(xiàn)，再次成為人們所關(guān)注的。雖然我國(guó)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性使用是非常謹(jǐn)慎的，但是它對(duì)上市公司市值管理帶來(lái)了很大的影響，成為上市公司值得思考的問(wèn)題。

一、公允價(jià)值計(jì)量的概念及特征

(一)公允價(jià)值的概念

公允價(jià)值計(jì)量是指上市公司在進(jìn)行交易時(shí)，要熟悉雙方交易的金額計(jì)量，它的必要手段就是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下維護(hù)產(chǎn)權(quán)秩序，不僅增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，也體現(xiàn)了公允價(jià)值計(jì)量體系完善的總體趨勢(shì)。

金融事業(yè)的創(chuàng)新都非常需要公允價(jià)值計(jì)量，它在經(jīng)濟(jì)方面起到了重要的作用，主要以合約形式出現(xiàn)的，再加上交易的事項(xiàng)有很多并沒(méi)實(shí)際的發(fā)生，而傳統(tǒng)的計(jì)算形式將無(wú)法對(duì)其進(jìn)行計(jì)算處理。但是公允價(jià)值計(jì)量卻能很好地解決這個(gè)問(wèn)題，其業(yè)務(wù)是否發(fā)生并不一定就能夠體現(xiàn)它的商業(yè)價(jià)值。因此，公允價(jià)值計(jì)量反映了上市公司所持有的權(quán)利和義務(wù)，它不僅向信息使用者提供全面的信息。同時(shí)它將風(fēng)險(xiǎn)分散到其他地方，讓其達(dá)成一種穩(wěn)定和諧的狀態(tài)。

(二)公允價(jià)值的特征

公允價(jià)值的特征主要包括主觀性強(qiáng)、可操作性差、容易導(dǎo)致利潤(rùn)操作以及信息成本較高。而它的主觀性主要表現(xiàn)為參與交易的雙方對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的一種主觀判斷，并不代表交易市場(chǎng)真實(shí)信息，交易市場(chǎng)的環(huán)境通常是比較復(fù)雜多樣的。在交易之前有的會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以找到相關(guān)的參考價(jià)格，但有的卻無(wú)法找到相關(guān)的參考信息，只能憑借交易人員的經(jīng)驗(yàn)估計(jì)。在市場(chǎng)交易中基本上都存在商業(yè)機(jī)密，信息封閉等多種現(xiàn)象，所以公允價(jià)值往往都會(huì)出現(xiàn)預(yù)測(cè)的信息和真實(shí)的信息會(huì)有很大的出入，在很大程度上它都影響交易數(shù)據(jù)的客觀性，而且還會(huì)減少上市公司的可靠性，出現(xiàn)信譽(yù)問(wèn)題，從而增加了交易的風(fēng)險(xiǎn)性。

由于企業(yè)的資產(chǎn)種類多樣，所處的地理環(huán)境也有所不同，就會(huì)出現(xiàn)可操作性差的現(xiàn)象，就會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)交易信息的真實(shí)性難以辨認(rèn)，在實(shí)際工作中，交易人員只能大致的猜測(cè)或采取近似的價(jià)值操作。由于估計(jì)的和真實(shí)的往往會(huì)出現(xiàn)差別，因此導(dǎo)致在具體的技術(shù)操作上難度較大。

公允價(jià)值的主觀性強(qiáng)和操作難度大的兩種特征，都很容易導(dǎo)致管理當(dāng)局利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱，會(huì)出現(xiàn)一些徇私舞弊的現(xiàn)象，使管理當(dāng)局提供的會(huì)計(jì)信息失真，這都是阻礙公司的正常運(yùn)營(yíng)。

信息成本較高。運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，要求企業(yè)會(huì)計(jì)人員具有很高的職業(yè)水平，并且在每個(gè)會(huì)計(jì)期末都要做出各種分析報(bào)告，在這個(gè)過(guò)程將會(huì)加大企業(yè)的信息成本。如果取得的效益低于成本時(shí)，仍舊要依據(jù)公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，那么就違背了會(huì)計(jì)成本效益的原則。

二、“公允價(jià)值計(jì)量”給上市公司市值管理的影響

(一)對(duì)會(huì)計(jì)信息價(jià)值的影響

現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中引入公允價(jià)值概念的重要?jiǎng)右騽t在一定程度上提高了會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性。資產(chǎn)交易市場(chǎng)所取得公允價(jià)值的前提則是資產(chǎn)交易市場(chǎng)是穩(wěn)定發(fā)展的。應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到，若資產(chǎn)交易市場(chǎng)常處于動(dòng)蕩狀態(tài)，就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)公允價(jià)值也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的波動(dòng)，進(jìn)而影響公允價(jià)值。若上市企業(yè)擁有較多以公允資產(chǎn)計(jì)量所提供的金融資產(chǎn)，則上市企業(yè)的資本公積項(xiàng)目、會(huì)計(jì)盈余則可能出現(xiàn)較大幅度動(dòng)蕩。盡管上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的公允價(jià)值信息具有價(jià)值相關(guān)性，但在一定程度上削弱了其可靠性。在新準(zhǔn)則中，明確規(guī)定交易性金融資產(chǎn)、可公出銷售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值常以資產(chǎn)負(fù)債表日市場(chǎng)價(jià)格為準(zhǔn)。

(二)對(duì)公司真實(shí)業(yè)績(jī)的影響

從長(zhǎng)久來(lái)看，公司所創(chuàng)造的價(jià)值主要來(lái)源主營(yíng)業(yè)務(wù)，其可持續(xù)發(fā)展與成長(zhǎng)則依靠所主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展能力。一旦公允價(jià)值變動(dòng)，進(jìn)而使得上市公司的資本公積則發(fā)生較大幅度波動(dòng)，且也有可能掩蓋上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)能力。通過(guò)上市公司的實(shí)踐，可證明投資者往往存在“功能鎖定”的行為特征，且投資者并不能夠全面識(shí)別上市公司的真實(shí)業(yè)績(jī)，做出相應(yīng)的反應(yīng)。

(三)對(duì)投資者的影響

所謂公允價(jià)值計(jì)量方法，則是上市工期將資產(chǎn)交易的不確定性轉(zhuǎn)嫁給了公司股東。一旦市場(chǎng)不穩(wěn)定，則會(huì)引起資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)，進(jìn)而對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。而實(shí)際條件下，投資者需要面臨上市公司所經(jīng)營(yíng)與股票市場(chǎng)在內(nèi)的多種交易市場(chǎng)的雙重不確定性。

三、“公允價(jià)值計(jì)量”給上市公司市值管理建議

(一)提高會(huì)計(jì)人員的綜合素質(zhì)

鑒于當(dāng)前公允價(jià)值擁有多種表現(xiàn)形式，在實(shí)際的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中如何選擇哪一種表現(xiàn)形式，往往依靠會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力。因此，要想提高會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性、真實(shí)性、可靠性，則必須提高會(huì)計(jì)人員的綜合素質(zhì)。一方面，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的道德素質(zhì)，通過(guò)觀看會(huì)計(jì)人員道德視頻，進(jìn)而提高自身道德素質(zhì)。另一方面，業(yè)務(wù)素質(zhì)的提高，應(yīng)定期加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)公允價(jià)值計(jì)量觀念，提高公允價(jià)值計(jì)量的專門(mén)技能，使每一位會(huì)計(jì)人員都能夠掌握

公允價(jià)值計(jì)量方法中的專門(mén)技能。通過(guò)宣傳相關(guān)準(zhǔn)則、指南，使每一個(gè)會(huì)計(jì)人員都能夠根據(jù)現(xiàn)有的準(zhǔn)則來(lái)實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量。

(二)明確財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)

會(huì)計(jì)目標(biāo)是人們通過(guò)會(huì)計(jì)實(shí)踐預(yù)期所要達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)。由于會(huì)計(jì)目標(biāo)的不同，則會(huì)影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，進(jìn)而影響公允價(jià)值計(jì)量。因此，明確財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)，樹(shù)立“受托責(zé)任觀”和“決策有用觀”，在以上兩種觀念引導(dǎo)下，明確所有者報(bào)告經(jīng)營(yíng)者責(zé)任的履行情況。同時(shí)，為了防止經(jīng)營(yíng)者的暗箱操作，應(yīng)以歷史本為主要計(jì)量屬性，提高會(huì)計(jì)信息的正確性。同時(shí)會(huì)計(jì)目標(biāo)應(yīng)符合廣大會(huì)計(jì)信息使用者需求，能夠反映現(xiàn)時(shí)信息，更強(qiáng)調(diào)信息的相關(guān)性。

(三)引入全面收益

所謂全面收益則是指除了業(yè)主投資、分配給業(yè)主款項(xiàng)外的一切權(quán)益變動(dòng)。從金額上來(lái)講，全面收益包括凈收益與其他全面收益，由于使用公允價(jià)值所產(chǎn)生的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與資產(chǎn)重組收益是已經(jīng)確認(rèn)了，但是并未實(shí)現(xiàn)的損益。因此，對(duì)于未確認(rèn)實(shí)現(xiàn)的損益可反應(yīng)在全面收益表的其他全面收益之中。分開(kāi)列明全面收益與凈收益，能夠?yàn)闀?huì)計(jì)信息使用者明確已實(shí)現(xiàn)損益、未實(shí)現(xiàn)損益。

四、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，基于上市公司市值管理的重要性，都必須加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的深入挖掘。必須充分的認(rèn)識(shí)了解，在追求公司利益最大化的同時(shí)，要建立良好的企業(yè)形象，從而更大程度上的實(shí)現(xiàn)公司市值的最大化。

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[2]劉廣凱.公允價(jià)值計(jì)量模式下我國(guó)上市公司盈余管理行為研究[D].西安建筑科技大學(xué),2010

[3]康萍.公允價(jià)值會(huì)計(jì)的應(yīng)用及其對(duì)公司治理的影響研究[D].浙江工商大學(xué),2012

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