中國(guó)人民銀行甘肅省武威市中心支行　馬國(guó)驥

論衍生金融工具對(duì)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)人民銀行甘肅省武威市中心支行馬國(guó)驥

摘要:衍生是演變而產(chǎn)生的意思，即意味著其是一種新的事物。新事物的產(chǎn)生就會(huì)帶來(lái)新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。在本文中主要通過(guò)衍生金融工具的概述進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹，然后結(jié)合會(huì)計(jì)計(jì)量等基礎(chǔ)工作的會(huì)計(jì)處理內(nèi)容，對(duì)衍生金融工具給會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，從而簡(jiǎn)列出衍生金融工具對(duì)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。

關(guān)鍵詞:衍生金融工具會(huì)計(jì)處理會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

一、衍生金融工具的概述

(一)衍生金融工具的定義

衍生金融工具，是相對(duì)于基礎(chǔ)金融工具的一個(gè)概念，是指在基礎(chǔ)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，隨其價(jià)格變動(dòng)而派生出的一種新的金融工具，現(xiàn)最普遍應(yīng)用的衍生金融工具大體上包括金融期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合同和互換等。

(二)衍生金融工具的特點(diǎn)及功能

1、衍生金融工具的特點(diǎn)：

(1)衍生金融工具價(jià)值不能獨(dú)立存在，其要受制于原生的金融工具。

(2)投資衍生金融工具的回報(bào)是高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存。

(3)衍生金融工具可根據(jù)參與者所要求的價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等進(jìn)行單獨(dú)設(shè)計(jì)，故結(jié)構(gòu)較為靈活。

(4)衍生金融工具雖是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，但其產(chǎn)生的初衷是在一定程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

(5)衍生金融工具最具代表性的特征就是虛擬性。

另外，其還具有未來(lái)性、杠桿性及創(chuàng)新性等特點(diǎn)。

2、衍生金融工具由于其交易目的的不同，具有以下兩種功能：

一是套期保值；二是投機(jī)套利。一個(gè)是為了減少風(fēng)險(xiǎn)，而另一個(gè)則是為了通

過(guò)交易風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)而獲得高額利潤(rùn)。

但是，萬(wàn)事萬(wàn)物終要講究分寸，講究“度”，過(guò)度的投機(jī)會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)的正常運(yùn)作、發(fā)展造成巨大的破壞。

二、衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)

與基礎(chǔ)金融工具相比，衍生金融工具具有鮮明的特征。但是，在目前市場(chǎng)上多把其簡(jiǎn)單的理解為未來(lái)收益的不穩(wěn)定性，正是基于如下的風(fēng)險(xiǎn)存在，才導(dǎo)致其呈現(xiàn)不穩(wěn)定性的印象。

(一)可計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

它是最常見(jiàn)也是最需要被重視的一種風(fēng)險(xiǎn)，衍生金融工具的價(jià)值變化風(fēng)險(xiǎn)多半是由于市場(chǎng)的價(jià)格或利率發(fā)生變化而引起的。

2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

該種風(fēng)險(xiǎn)分為資產(chǎn)組合流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資金短缺風(fēng)險(xiǎn)兩大類(lèi)。此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)情況急劇變化或手頭資金減少時(shí)較易發(fā)生。

3、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

例如，相互交換利率的掉期金融交易就易發(fā)生結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

4、信用風(fēng)險(xiǎn)

若由于交易對(duì)手發(fā)生破產(chǎn)等情況產(chǎn)生違約事項(xiàng)，就會(huì)伴隨信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

(二)不可計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)

此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)大多是因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境存在缺陷或交易程序方面出現(xiàn)問(wèn)題而引起的。大致上分為法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及會(huì)計(jì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三大板塊。

(三)其他風(fēng)險(xiǎn)

除上述兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)外，若存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等，我們把它歸結(jié)為其他風(fēng)險(xiǎn)。

三、衍生金融工具對(duì)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

從財(cái)務(wù)角度分析衍生金融工具對(duì)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，首先，我們要了解

其所涉及的經(jīng)常性的會(huì)計(jì)處理內(nèi)容，它包括會(huì)計(jì)的確認(rèn)、其中由于其具有的獨(dú)特屬性，確認(rèn)的內(nèi)容也更為細(xì)化，分為對(duì)認(rèn)定時(shí)點(diǎn)的確認(rèn)、初始確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)盈虧核算的確認(rèn)等。接下來(lái)就是會(huì)計(jì)計(jì)量，最后進(jìn)行會(huì)計(jì)信息的披露。在此過(guò)程中，會(huì)存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

(一)固有風(fēng)險(xiǎn)

衍生金融工具的固有風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于上述三個(gè)會(huì)計(jì)處理步驟：

1、會(huì)計(jì)確認(rèn)階段

首先，由于目前金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展，資產(chǎn)證券化交易量在大幅度增加，使得衍生金融工具的確認(rèn)變得愈來(lái)愈復(fù)雜。

其次，作為一種創(chuàng)新形式下的金融產(chǎn)品，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上、在具體的權(quán)責(zé)發(fā)生制上還尚未形成規(guī)范模式。

再者，衍生金融工具在其具體的交易過(guò)程中，控制權(quán)的確認(rèn)與轉(zhuǎn)移不夠清晰。

上述三種情況均會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)階段造成風(fēng)險(xiǎn)。

2、會(huì)計(jì)計(jì)量階段

會(huì)計(jì)計(jì)量階段的固有風(fēng)險(xiǎn)主要源于衍生金融工具公允價(jià)值的確認(rèn)。雖然會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)定公允價(jià)值計(jì)量是其計(jì)量模式，但是往往會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)會(huì)與會(huì)計(jì)理論產(chǎn)生偏差。人們對(duì)于公允價(jià)值的認(rèn)定只是主觀的評(píng)估，由于各因素相關(guān)性及時(shí)間差的影響，評(píng)估數(shù)據(jù)很難得到及時(shí)、可靠的驗(yàn)證。因此，公允價(jià)值模式本身就存在固有風(fēng)險(xiǎn)。

3、會(huì)計(jì)信息披露

會(huì)計(jì)信息常以會(huì)計(jì)報(bào)表及附注的形式進(jìn)行披露。現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債表中各子項(xiàng)的排列是按照所填資產(chǎn)或負(fù)債的流動(dòng)性進(jìn)行排序的，流動(dòng)性強(qiáng)則排在前面，而衍生金融工具由于其持有目的的不同，無(wú)法確定其流動(dòng)性問(wèn)題，因此，衍生金融工具常分類(lèi)不明顯或難以分類(lèi)。

另外，附注中往往會(huì)提及到衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，前提假設(shè)或會(huì)計(jì)政策等，而會(huì)計(jì)信息的使用者較易忽視此類(lèi)信息，造成其投資的決策存在風(fēng)險(xiǎn)。再者，衍生金融工具本身就具有市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)等，此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的判定存在主觀性，由此也會(huì)產(chǎn)生會(huì)計(jì)披露的誤差風(fēng)險(xiǎn)。

(二)控制風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)代化企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理模式中很重要的一點(diǎn)就是注重內(nèi)部控制，在衍生金融工具交易的過(guò)程中，內(nèi)部控制的不得當(dāng)也會(huì)帶來(lái)會(huì)計(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)控制度貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)、發(fā)展的始終，其中，對(duì)財(cái)務(wù)角度建立內(nèi)部控制機(jī)制也不容忽視。在建立內(nèi)部控制時(shí)要注意衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，在具體實(shí)施內(nèi)部控制時(shí)，企業(yè)應(yīng)注意及時(shí)的掌握市場(chǎng)信息并進(jìn)行有效的信息傳遞，再者，操作者要進(jìn)行良好的溝通以減少或規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)的存在。另外，要建立適時(shí)、有效的監(jiān)督機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)對(duì)衍生金融工具交易活動(dòng)的再控制。但是，在上述三個(gè)環(huán)節(jié)中，若操作不當(dāng)，都會(huì)伴隨著潛在的控制風(fēng)險(xiǎn)。

(三)職業(yè)素養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)

會(huì)計(jì)人員對(duì)報(bào)表的編制具有可操作性，若在報(bào)表的編制及附表的披露過(guò)程中進(jìn)行人為的操作以導(dǎo)致報(bào)表不真實(shí)、不詳盡，直接會(huì)給報(bào)表的使用者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

四、建議

隨著經(jīng)濟(jì)的日益迅速發(fā)展，衍生金融工具的使用愈來(lái)愈廣泛，但是針對(duì)其會(huì)給會(huì)計(jì)方面帶來(lái)的影響，本人認(rèn)為應(yīng)該從建立統(tǒng)一的監(jiān)管主體、控制市場(chǎng)的準(zhǔn)入，及時(shí)改變會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、加大監(jiān)管力度等方面著手，以尋求衍生金融工具市場(chǎng)的有序化、規(guī)模化發(fā)展。

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