□劉東方

（華東政法大學(xué) 國(guó)際法學(xué)院，上海200042）

上海自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)分析
——基于《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》

□劉東方

（華東政法大學(xué) 國(guó)際法學(xué)院，上海200042）

《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》涉及到的金融法規(guī)包括三方面內(nèi)容：兩種聯(lián)動(dòng)機(jī)制、金融主體法創(chuàng)新和金融行為法創(chuàng)新。根據(jù)結(jié)構(gòu)-行為-績(jī)效（SCP）理論分析框架，上海自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)的關(guān)鍵是中央層面的制度再供給：理順金融產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立公平競(jìng)爭(zhēng)秩序等系統(tǒng)配套立法任務(wù)。此外，方案金融行為法創(chuàng)新規(guī)定為上海自貿(mào)區(qū)提供了廣闊的積極作為空間。

上海自貿(mào)區(qū)；金融產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；金融市場(chǎng)行為；國(guó)退民進(jìn)；公平競(jìng)爭(zhēng)；積極作為

2013年7月，李克強(qiáng)總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，通過(guò)《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》），以此為標(biāo)志，我國(guó)國(guó)內(nèi)首個(gè)符合國(guó)際慣例的海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)誕生。根據(jù)《方案》，2014年7月，上海市人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)通過(guò)《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)條例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）。鑒于《條例》是對(duì)《方案》的貫徹落實(shí)，本文結(jié)合《方案》（含附件）的有關(guān)規(guī)定，分析上海自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)。

1　上海自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)兩種聯(lián)動(dòng)機(jī)制

上海自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)兩種聯(lián)動(dòng)機(jī)制:（1）同質(zhì)聯(lián)動(dòng)機(jī)制：指自貿(mào)區(qū)金融與上海金融，金融與金融之間的聯(lián)動(dòng)?！斗桨浮芬?guī)定：“建立試驗(yàn)區(qū)金融改革創(chuàng)新與上海國(guó)際金融中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制”；（2）異質(zhì)聯(lián)動(dòng)機(jī)制：指金融與其它非金融產(chǎn)業(yè)之間的聯(lián)動(dòng)?！斗桨浮芬?guī)定：“試驗(yàn)區(qū)的范圍涵蓋上海外高橋保稅區(qū)、上海外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)和上海浦東機(jī)場(chǎng)綜合保稅區(qū)等4個(gè)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域，并根據(jù)先行先試推進(jìn)情況以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展和輻射帶動(dòng)需要，逐步拓展實(shí)施范圍和試點(diǎn)政策范圍，形成與上海國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制”。

1.1關(guān)于上海國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)四大中心之間的“異質(zhì)聯(lián)動(dòng)”：上海國(guó)際金融中心建設(shè)是主，其它三個(gè)中心建設(shè)是輔

基于《方案》文本分析：（1）關(guān)于“異質(zhì)聯(lián)動(dòng)”。從《方案》文本看，指“國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)”四大中心之間的聯(lián)動(dòng)，四大中心又是如何劃分的？各中心關(guān)系如何？基于文本只可能有兩種解釋，第一種解釋：“經(jīng)濟(jì)”可以看成是綜合的，“經(jīng)濟(jì)”包含“金融、貿(mào)易、航運(yùn)”等，因?yàn)椤敖?jīng)濟(jì)”是一個(gè)抽象的綜合概念；第二種解釋：“經(jīng)濟(jì)”也可以看成是和“金融、貿(mào)易、航運(yùn)”區(qū)別并列，即除“金融、貿(mào)易、航運(yùn)”之外的其它“經(jīng)濟(jì)”形式，比方說(shuō)旅游等。由于和“金融、貿(mào)易、航運(yùn)”區(qū)別并列的其它門類均名不見(jiàn)經(jīng)卷（指被《方案》明文提及），自然，這些名不見(jiàn)經(jīng)卷的門類也就不能和名見(jiàn)經(jīng)卷的“金融、貿(mào)易、航運(yùn)”相提并論?？梢?jiàn)，基于《方案》文本，四大中心的劃分實(shí)際涉及“金融、貿(mào)易、航運(yùn)”三大主要門類。（2）在“金融、貿(mào)易、航運(yùn)”三大門類中，貿(mào)易、航運(yùn)受場(chǎng)地限制，自貿(mào)區(qū)以及整個(gè)上海都有局限性，自貿(mào)區(qū)就是28.78平方公里，上海也就是一個(gè)港。惟有金融，不受場(chǎng)地限制，自貿(mào)區(qū)外加上海足夠了，“建立試驗(yàn)區(qū)金融改革創(chuàng)新與上海國(guó)際金融中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制”，以及“上海國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制”，培育上海國(guó)際金融中心。惟此舉不受場(chǎng)地限制且能最好發(fā)揮上海的區(qū)位優(yōu)勢(shì)；惟此舉發(fā)展空間巨大、國(guó)際國(guó)內(nèi)影響力巨大；也惟此舉才能實(shí)現(xiàn)中央建自貿(mào)區(qū)之初衷——實(shí)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)引領(lǐng)全國(guó)新一輪改革開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)騰飛之戰(zhàn)略目的。（3）金融是自貿(mào)區(qū)的核心和靈魂，實(shí)際上，自貿(mào)區(qū)及其附件規(guī)定的“先行先試”，要么是金融，要么和金融直接或間接關(guān)聯(lián)——產(chǎn)業(yè)金融，如海洋石油開(kāi)采，自貿(mào)區(qū)涉及的是注冊(cè)和金融業(yè)務(wù)，作業(yè)場(chǎng)當(dāng)然不可能在自貿(mào)區(qū)；另一大類，如貿(mào)易和航運(yùn)，大量的貿(mào)易和航運(yùn)是離岸業(yè)務(wù)，自貿(mào)區(qū)涉及的是買單賣單的結(jié)算業(yè)務(wù)，并不必然要求 “貨要到自貿(mào)區(qū)”或 “船要停到自貿(mào)區(qū)碼頭”。（4）“上海國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)四大中心之間，上海國(guó)際金融中心建設(shè)是主，其它三個(gè)中心建設(shè)是輔”。還可以基于《方案》文本找到其它佐證材料：惟有金融，《方案》強(qiáng)調(diào)了自貿(mào)區(qū)金融和上海金融之間的“同質(zhì)聯(lián)動(dòng)”。“建立試驗(yàn)區(qū)金融改革創(chuàng)新與上海國(guó)際金融中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制”?！斗桨浮窙](méi)有規(guī)定“貿(mào)易和航運(yùn)”的區(qū)內(nèi)外的“同質(zhì)聯(lián)動(dòng)”，金融處于被《方案》特別強(qiáng)調(diào)的地位。

1.2關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)和上海國(guó)際金融中心“同質(zhì)聯(lián)動(dòng)”：上海自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)是上海國(guó)際金融中心新一輪建設(shè)的“育種地和試驗(yàn)場(chǎng)”

《方案》“兩種聯(lián)動(dòng)機(jī)制”的提法強(qiáng)調(diào)了自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)的“工具性”，自貿(mào)區(qū)無(wú)獨(dú)立的金融戰(zhàn)略，自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)是上海國(guó)際金融中心戰(zhàn)略的組成部分。一方面，上海自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)是上海國(guó)際金融中心建設(shè)的組成部分，上海自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)服從和服務(wù)于上海國(guó)際金融中心建設(shè)；另一方面，作為先行試點(diǎn)單位，上海自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)又在很多方面走在上海的前面，上海自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)對(duì)上海起“模范法”或“示范法”的作用；自貿(mào)區(qū)和上海聯(lián)動(dòng)，共建上海國(guó)際金融中心。事實(shí)上，可以這樣考慮：上海自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)兩種聯(lián)動(dòng)機(jī)制都是為建設(shè)上海國(guó)際金融中心服務(wù)；上海自貿(mào)區(qū)的所有舉措，其直接目的之一，也是為了把上海建設(shè)成一流國(guó)際金融中心。自貿(mào)區(qū)和上海國(guó)際金融中心建設(shè)都是為了支持、引領(lǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的新一輪騰飛和中國(guó)夢(mèng)的實(shí)現(xiàn)。

關(guān)于上海國(guó)際金融中心建設(shè)，早在1991年鄧小平視察上海時(shí)就指出：“上海過(guò)去是金融中心，是貨幣自由兌換的地方，今后也要這樣搞。中國(guó)在金融方面取得國(guó)際地位，首先要靠上海（鄧小平上海國(guó)際金融中心論）”。［1］經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《十二五時(shí)期上海國(guó)際金融中心建設(shè)規(guī)劃》：瞄準(zhǔn)世界一流國(guó)際金融中心，全面拓展金融服務(wù)功能，加快提升金融創(chuàng)新能力，不斷增強(qiáng)上海金融市場(chǎng)的國(guó)際內(nèi)涵和全球影響力，力爭(zhēng)到2015年基本確立上海的全球性人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新、交易、定價(jià)和清算中心地位。（1）“瞄準(zhǔn)世界一流國(guó)際金融中心”，這個(gè)目標(biāo)就只能是“上海、紐約、倫敦三足鼎立”。紐約是美國(guó)最大城市，擁有天然良港和廣闊腹地；紐約國(guó)際金融中心是世界最大的證券交易市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)；位居世界第二的外匯市場(chǎng)和金融衍生工具市場(chǎng)；世界最大的100家銀行有95家在紐約設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。倫敦位于泰晤士河入海口，是英國(guó)首都和經(jīng)濟(jì)中心；倫敦國(guó)際金融中心是世界最大的黃金交易市場(chǎng)；世界最大的國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)中心；世界最大的外匯市場(chǎng)、歐洲美元市場(chǎng)。上海國(guó)際金融中心“打人民幣牌”——“確立上海的全球性人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新、交易、定價(jià)和清算中心地位”，和紐約、倫敦錯(cuò)位發(fā)展、三足鼎立，這個(gè)目標(biāo)定位應(yīng)當(dāng)說(shuō)是科學(xué)的可能的。（2）21世紀(jì)的中國(guó)需要一流國(guó)際金融中心，中國(guó)的“華爾街”非上海莫屬。從我國(guó)國(guó)情看，在21世紀(jì)，上海國(guó)際金融中心最起碼擔(dān)負(fù)著兩項(xiàng)戰(zhàn)略任務(wù)，第1項(xiàng)：在改革現(xiàn)有國(guó)資金融機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，動(dòng)員民資、外資，有效履行我國(guó)中西部開(kāi)發(fā)融資；第2項(xiàng)：對(duì)現(xiàn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代的創(chuàng)新融資。作為大國(guó)國(guó)際金融中心建設(shè)，上海和紐約具有地理特征、區(qū)位優(yōu)勢(shì)、時(shí)區(qū)分布等很多可比性；但是，我們應(yīng)當(dāng)清楚看到：我國(guó)目前就是東部沿海一帶比較富庶，廣大中西部地區(qū)還比較落后。相比之下，美國(guó)東西部現(xiàn)在都很發(fā)達(dá)，美國(guó)比較富庶的州可能出現(xiàn)在其內(nèi)陸的某一省份。如果說(shuō)紐約國(guó)際金融中心未來(lái)的使命主要是圍繞產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代的創(chuàng)新融資；那么，上海國(guó)際金融中心則同時(shí)擔(dān)負(fù)著“中西部開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新”兩項(xiàng)使命，可見(jiàn)，作為后來(lái)者，上海國(guó)際金融中心肩負(fù)著更加艱巨的歷史使命。

2　上海自貿(mào)區(qū)金融主體法創(chuàng)新

關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)金融主體法創(chuàng)新，《方案》規(guī)定：“推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)對(duì)符合條件的民營(yíng)資本和外資金融機(jī)構(gòu)全面開(kāi)放，支持在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立外資銀行和中外合資銀行。允許金融市場(chǎng)在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)建立面向國(guó)際的交易平臺(tái)。逐步允許境外企業(yè)參與商品期貨交易。支持股權(quán)托管交易機(jī)構(gòu)在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)建立綜合金融服務(wù)平臺(tái)”，“深化跨國(guó)公司總部外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理試點(diǎn)，促進(jìn)跨國(guó)公司設(shè)立區(qū)域性或全球性資金管理中心”，“允許符合條件的外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立外資銀行，符合條件的民營(yíng)資本與外資金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立中外合資銀行。在條件具備時(shí)，適時(shí)在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)試點(diǎn)設(shè)立有限牌照銀行”，“試點(diǎn)設(shè)立外資專業(yè)健康醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)”。

2.1上海自貿(mào)區(qū)金融主體法創(chuàng)新預(yù)示著我國(guó)金融業(yè)新一輪的國(guó)退民進(jìn)

從《方案》文本看，上海自貿(mào)區(qū)金融主體法創(chuàng)新引入的增量全部是“民資或外資”，而我國(guó)目前占主體地位的金融存量是“國(guó)資”，兩者所有權(quán)屬性形成鮮明對(duì)照。很顯然，作為育種基地，上海自貿(mào)區(qū)金融主體法創(chuàng)新所希望引入的增量“民資或外資”，自貿(mào)區(qū)和上海先行先試，全國(guó)都要推廣。習(xí)近平指出：“上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)是中央從我國(guó)更好應(yīng)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易和投資規(guī)則變化與挑戰(zhàn)，提高對(duì)外開(kāi)放水平，以開(kāi)放促改革促發(fā)展的一塊試驗(yàn)田，要求我們播下良種，精心耕作，精心愛(ài)護(hù)，有好的收成”。［2］深水區(qū)的金融改革別無(wú)它法，一方面，繼續(xù)引入“民資或外資”金融增量；另一方面，金融存量中“國(guó)資”進(jìn)一步“退場(chǎng)”，在此基礎(chǔ)上，盤活金融存量。即：新一輪的國(guó)退民進(jìn)。

一部改革開(kāi)放史，實(shí)質(zhì)上就是一部國(guó)退民進(jìn)的歷史，我國(guó)金融業(yè)的國(guó)退民進(jìn)大致經(jīng)歷如下歷程：1978年以前，我國(guó)只有一家銀行——中國(guó)人民銀行，該行同時(shí)履行央行和商業(yè)銀行職能。1984年，中國(guó)人民銀行剝離商業(yè)性業(yè)務(wù)，行使單一央行職能，其商業(yè)職能由中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行四大國(guó)資商業(yè)銀行行使。1993年，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行先后成立，四大國(guó)資銀行的政策性業(yè)務(wù)正式剝離。1995年《商業(yè)銀行法》正式頒布實(shí)施。2001年我國(guó)加入WTO，WTO《全球金融貿(mào)易協(xié)定》對(duì)成員國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放，以“金融開(kāi)放承諾表”的形式規(guī)定了“具體義務(wù)”。與國(guó)際接軌，從2003年起到2010年止，歷時(shí)8年，國(guó)資大型商業(yè)銀行建行、中行、工行、農(nóng)行均進(jìn)行股份制改造并成功上市，國(guó)資大型商業(yè)銀行股份制改革取得階段性重要成果。

從國(guó)資比重看，“改革開(kāi)放初期，我國(guó)國(guó)資銀行市場(chǎng)份額接近100%，到2011年底，5家大型國(guó)資商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額（按資產(chǎn)計(jì)算）已下降到47.3%”，［3］國(guó)資銀行占全國(guó)市場(chǎng)份額被改革開(kāi)放以來(lái)所引入的外資和民資稀釋。當(dāng)前的問(wèn)題是，國(guó)資商業(yè)銀行國(guó)家股的持股比例偏高，仍然屬于國(guó)家信用?！皣?guó)有股占比最低的建設(shè)銀行，中央?yún)R金投資公司的持股比例達(dá)到57%，工行、中行國(guó)有股東的持股比例則在65%以上，農(nóng)行前兩大股東持股比例合計(jì)已經(jīng)接近80%”。［4］現(xiàn)階段上述銀行，雖然名曰股份制銀行，但從其股本構(gòu)成看，仍然是國(guó)資企業(yè)集團(tuán)高度控股或政府高度控股，其本質(zhì)屬性仍然是國(guó)家信用。

國(guó)資銀行之利：在上世紀(jì)末亞洲金融危機(jī)，以及2008年以來(lái)始于美國(guó)席卷全球的金融危機(jī)中，國(guó)資銀行的存在，不僅防范了我國(guó)被外資“釜底抽薪”，而且有效地保障了我國(guó)經(jīng)濟(jì)“風(fēng)景這邊獨(dú)好”，建立在“國(guó)家金融主權(quán)論”基礎(chǔ)之上的國(guó)資銀行功不可沒(méi)。在對(duì)內(nèi)經(jīng)濟(jì)職能方面，國(guó)資銀行有利于政府宏觀調(diào)控，抑制通貨膨脹的成本也比較低。國(guó)資銀行之弊：（1）如果財(cái)政和銀行集中于國(guó)家一個(gè)主體，銀行找財(cái)政透支（國(guó)資銀行破產(chǎn)不了的奧秘），財(cái)政可動(dòng)用的是稅款；財(cái)政找銀行透支，銀行能干什么？印鈔票，紙幣發(fā)行量超過(guò)流通領(lǐng)域所需要的金屬貨幣量，紙幣貶值、物價(jià)上漲、通貨膨脹。這兩種情況都是對(duì)公民或納稅人的非法侵蝕，在法制健全國(guó)家，納稅人的知情權(quán)和預(yù)算透明都是受法律保障的。國(guó)家同時(shí)掌握財(cái)政和銀行不符合行政分權(quán)原則，不管是從經(jīng)典作家的國(guó)家理論，還是從國(guó)際銀行業(yè)實(shí)踐看，銀行不宜以國(guó)家信用為基礎(chǔ)。（2）國(guó)資銀行充其量只能是“一枝獨(dú)秀”；目前我國(guó)的國(guó)資銀行只能算“一枝”，還不能算“獨(dú)秀”，因?yàn)樗男什⒉桓?。“一枝?dú)秀論”指：由于資本的趨利本性，在國(guó)資銀行占?jí)艛嗟匚坏沫h(huán)境下，民資銀行和外資銀行根本無(wú)能為力與其競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)閲?guó)資銀行是建立在國(guó)家信用基礎(chǔ)之上，國(guó)家不倒它就不倒。雖然它效率不高，還經(jīng)常滋生道德風(fēng)險(xiǎn)和腐敗，但它倒閉不了。在這方面，即使是實(shí)力雄厚的外資銀行也不一定能與國(guó)資銀行競(jìng)爭(zhēng)，“國(guó)家信用”使得外資銀行實(shí)質(zhì)上是在與一個(gè)主權(quán)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)，這是“國(guó)家金融主權(quán)論”內(nèi)在之弊。（3）國(guó)資銀行和國(guó)資大企業(yè)利益關(guān)聯(lián)，在使用國(guó)庫(kù)資金方面，它們的關(guān)系是“左手轉(zhuǎn)右手，誰(shuí)用都是用”；國(guó)資銀行對(duì)中小企業(yè)支持不力；對(duì)民資支持不力；對(duì)科技創(chuàng)新支持不力等；難以發(fā)揮“經(jīng)濟(jì)杠桿”作用。這樣，基于上述原因，如果不從國(guó)資銀行國(guó)家信用之根本入手，折騰過(guò)來(lái)折騰過(guò)去最后還是幾家國(guó)資大銀行和國(guó)資大企業(yè)！須知，新時(shí)期我國(guó)需要解決的主要矛盾是共同富裕，壟斷只可能使少數(shù)人受益，競(jìng)爭(zhēng)才可能普遍繁榮，這是經(jīng)濟(jì)規(guī)律。從壟斷理論角度分析，除不能夠帶來(lái)普遍繁榮外，我國(guó)的壟斷還有一層特殊含義，我國(guó)的壟斷是國(guó)資壟斷，其實(shí)質(zhì)是政府直接與民爭(zhēng)利，這一點(diǎn)，有別于國(guó)外通過(guò)自由競(jìng)爭(zhēng)而形成的壟斷。

2.2上海自貿(mào)區(qū)金融主體法創(chuàng)新是鄧小平“把銀行辦成真正的銀行”重要步驟

上海自貿(mào)區(qū)金融主體法創(chuàng)新預(yù)示著我國(guó)金融業(yè)新一輪的國(guó)退民進(jìn)，這里需要澄清一些基本的理論和實(shí)踐問(wèn)題。

2.2.1鄧小平 “把銀行辦成真正的銀行”：1986年12月，鄧小平與中央負(fù)責(zé)同志討論經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和改革設(shè)想時(shí)指出：“金融改革的步子要邁大一些，要把銀行真正辦成銀行，我們過(guò)去的銀行是貨幣發(fā)行公司，是金庫(kù)，不是真正的銀行。對(duì)金融問(wèn)題，我們知識(shí)不足，可以聘請(qǐng)外國(guó)專家做顧問(wèn)嘛”。［5］請(qǐng)外國(guó)專家做顧問(wèn)，外國(guó)專家又是如何回答的呢？國(guó)際上，“真正的銀行”共性標(biāo)準(zhǔn)：（1）經(jīng)濟(jì)學(xué)角度的回答：“國(guó)家不會(huì)破產(chǎn)。是的，但是銀行家會(huì)”。［6］這句話的意思是，真正的銀行不能建立在“國(guó)家信用”基礎(chǔ)之上，國(guó)家是不會(huì)破產(chǎn)的。離開(kāi)所有權(quán)，我們無(wú)法界定政府的屬性；離開(kāi)所有權(quán)，我們也同樣無(wú)法界定銀行的屬性。（2）法學(xué)角度的回答，美國(guó)首席大法官約翰·馬歇爾 《論國(guó)家銀行的合憲性》：“在憲法列舉的政府職權(quán)中，我們找不到銀行和公司等字樣。我們找到的是設(shè)立稅目征收稅金的大權(quán)，借款權(quán)，調(diào)節(jié)商務(wù)權(quán)，宣戰(zhàn)權(quán)，戰(zhàn)爭(zhēng)權(quán)，募集和供養(yǎng)陸軍和海軍的權(quán)力。寶劍和錢袋，對(duì)外關(guān)系，以及國(guó)家的相當(dāng)一部分工業(yè)，都交給了聯(lián)邦政府。不能偽稱這些大權(quán)必然連帶其它次要的權(quán)力。僅因?yàn)楹笳卟荒敲粗匾?，它們就必然歸于前者，這種設(shè)想是絕不允許的”。［7］（3）國(guó)際金融業(yè)實(shí)踐：“縱觀世界各國(guó)，股份制公司制度造就了現(xiàn)代銀行，一部銀行史實(shí)際上就是一部股份制銀行史。國(guó)際上，法國(guó)、意大利、韓國(guó)、葡萄牙、印度、埃及、俄羅斯等獨(dú)聯(lián)體國(guó)家、東歐諸國(guó)，都曾經(jīng)實(shí)行過(guò)銀行國(guó)有，但在上世紀(jì)80年代以來(lái)，這些國(guó)家都進(jìn)行了銀行非國(guó)有化改革——而且是比較徹底的股份制和去國(guó)資化”。［8］

2.2.2“國(guó)不退民進(jìn)”可能嗎？從改革開(kāi)放以來(lái)的實(shí)踐看，國(guó)不退民進(jìn)很難，對(duì)于中小民資銀行而言幾乎不可能?！安ＡчT論”指出：看起來(lái)好像無(wú)障礙，實(shí)際上有障礙。“旋轉(zhuǎn)門論”指出：你即使進(jìn)去了，還可以把你彈出來(lái)。“鱷魚論”指出：池塘里已經(jīng)放養(yǎng)了幾條膘肥體壯的鱷魚，你還想利用這塊水面養(yǎng)一般的魚，這可能嗎？在國(guó)資壟斷的領(lǐng)域，民資想“插一犁”，就是那么難！究其原因，資本的競(jìng)爭(zhēng)和趨利本性使然，又加之國(guó)資以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，具有“經(jīng)濟(jì)怪獸”特性：在競(jìng)爭(zhēng)中它永遠(yuǎn)處于不敗之地。當(dāng)前，歐美和WTO有學(xué)者用“經(jīng)濟(jì)怪獸”來(lái)形容我國(guó)國(guó)資企業(yè)；而且，歐美和WTO都在為中國(guó)“走出去”的國(guó)資企業(yè)量身定做競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則。有先例的，我國(guó)的國(guó)資“競(jìng)爭(zhēng)”起來(lái)了非常厲害，老外都怕！《焦點(diǎn)訪談》做過(guò)一期節(jié)目：［9］國(guó)資海運(yùn)企業(yè)之間惡性競(jìng)爭(zhēng)，零運(yùn)費(fèi)乃至負(fù)運(yùn)費(fèi)，競(jìng)爭(zhēng)到最后，連實(shí)力雄厚的外資企業(yè)都主動(dòng)退場(chǎng)了，參與競(jìng)爭(zhēng)的就那么幾家我國(guó)的國(guó)資企業(yè)，國(guó)資與國(guó)資之間相互廝殺，每天往水里白白扔進(jìn)一輛桑塔納！他們玩得起，又不用他們私人掏腰包。國(guó)資的通?。寒a(chǎn)權(quán)責(zé)任模糊——主體虛置——道德風(fēng)險(xiǎn)和腐敗。須知，國(guó)資銀行的“競(jìng)爭(zhēng)力”要遠(yuǎn)比國(guó)資海運(yùn)企業(yè)大很多倍！

2.2.3我國(guó)金融業(yè)的國(guó)退民進(jìn)，國(guó)資究竟要退到什么程度？鄧小平的標(biāo)準(zhǔn)是“真正的銀行”，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是最終目標(biāo)，需要時(shí)間、過(guò)程。全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍?jiān)?“2012國(guó)際金融論壇對(duì)話保羅·沃爾克演講會(huì)”時(shí)表示，國(guó)有銀行中國(guó)家股的比例，可降至51%左右，其余部分可轉(zhuǎn)給社?；穑?0］戴相龍的這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)可以作為當(dāng)前的階段目標(biāo)。國(guó)資銀行國(guó)資退出機(jī)制需要綜合考慮以下因素：我們的目的是逐步淡化和最終消除國(guó)資銀行之國(guó)家信用基礎(chǔ)，使銀行成為真正的市場(chǎng)主體，把銀行作為發(fā)展經(jīng)濟(jì)、革新技術(shù)的杠桿。但是，應(yīng)當(dāng)看到，在人民幣世界貨幣能力還不強(qiáng)的情況下，這項(xiàng)工作需要穩(wěn)步推進(jìn)，因?yàn)?，我們還需要防范外資銀行釜底抽薪，確保國(guó)家金融穩(wěn)定。故國(guó)資銀行國(guó)資退出幅度和進(jìn)度應(yīng)當(dāng)與人民幣世界貨幣能力掛鉤，人民幣世界貨幣能力愈強(qiáng)，退出幅度可更大一些、進(jìn)度可更快一些。

3　上海自貿(mào)區(qū)金融行為法創(chuàng)新

關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)金融行為法創(chuàng)新，《方案》規(guī)定：“在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，可在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)對(duì)人民幣資本項(xiàng)目可兌換、金融市場(chǎng)利率市場(chǎng)化、人民幣跨境使用等方面創(chuàng)造條件進(jìn)行先行先試。在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)方價(jià)格實(shí)行市場(chǎng)化定價(jià)。探索面向國(guó)際的外匯管理改革試點(diǎn)，建立與自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)相適應(yīng)的外匯管理體制，全面實(shí)現(xiàn)貿(mào)易投資便利化。鼓勵(lì)企業(yè)充分利用境內(nèi)外兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)跨境融資自由化。深化外債管理方式改革，促進(jìn)跨境融資便利化”，“加快探索資本項(xiàng)目可兌換和金融服務(wù)業(yè)全面開(kāi)放”，“貨幣兌換自由”，“選擇金融服務(wù)、航運(yùn)服務(wù)、商貿(mào)服務(wù)、專業(yè)服務(wù)、文化服務(wù)以及社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)大開(kāi)放”，“積極發(fā)展航運(yùn)金融”，“在完善相關(guān)管理辦法，加強(qiáng)有效監(jiān)管的前提下，允許試驗(yàn)區(qū)內(nèi)符合條件的中資銀行開(kāi)辦離岸業(yè)務(wù)”，“允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)”。

3.1上海自貿(mào)區(qū)金融行為法創(chuàng)新對(duì)配套立法行為的概括要求：理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系、建立公平競(jìng)爭(zhēng)秩序等系統(tǒng)制度再供給任務(wù)

從行為本質(zhì)特征看，《方案》規(guī)定的上海自貿(mào)區(qū)金融行為法創(chuàng)新主要涉及兩類不同性質(zhì)的行為：一類是平等商主體之間的交易行為，另一類是不平等主體政府、對(duì)平等商主體之間交易行為的行政管理行為。根據(jù)SCP理論分析框架，金融行為不是孤立的行為，是系統(tǒng)中的行為，我們只有聯(lián)系地理清其整個(gè)系統(tǒng)的來(lái)龍去脈，才有可能對(duì)癥下藥和提高系統(tǒng)效能。SCP理論分析框架：structure-conduct-performance，結(jié)構(gòu)-行為-績(jī)效，美國(guó)哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)權(quán)威貝恩（Bain）等人提出，該模型提出了一個(gè)既能深入到具體細(xì)節(jié)，又有系統(tǒng)邏輯體系的分析框架，分析某一具體的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)在受到?jīng)_擊時(shí)，可能的戰(zhàn)略調(diào)整和行為應(yīng)對(duì)。根據(jù)SCP分析框架，上海自貿(mào)區(qū)金融行為法創(chuàng)新對(duì)配套立法行為提出如下概括要求。

3.1.1理順金融產(chǎn)權(quán)關(guān)系——行為對(duì)結(jié)構(gòu)的依賴，金融產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)制約金融市場(chǎng)行為，金融產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的合理性是金融市場(chǎng)行為有效性的基本前提。在這方面，我們有活生生的先例可資借鑒，2011年溫州民間借貸風(fēng)波。

溫州是中國(guó)改革開(kāi)放后民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)祥地，民間借貸一直相當(dāng)活躍。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)透露，溫州民間借貸的規(guī)模達(dá)1200億元左右。民間借貸長(zhǎng)期存在，如此活躍，一方面是因?yàn)橘Y金市場(chǎng)需求，另一方面反映出金融體制的不合理。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已占中國(guó)GDP總量的66%，稅收貢獻(xiàn)率為71%，社會(huì)投資占45%，就業(yè)人口占總就業(yè)人口的80%以上，完成中國(guó)65%發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，表明民營(yíng)企業(yè)已成為促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。然而，民營(yíng)企業(yè)卻很難得到銀行的信貸支持。據(jù)全國(guó)工商聯(lián)一項(xiàng)調(diào)查，規(guī)模以下的小企業(yè)90%沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系，微小企業(yè)95%沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生借貸關(guān)系。這些小微企業(yè)基本上都是民營(yíng)企業(yè)?？梢?jiàn)，民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，主要依靠民間借貸支撐。但是，民間借貸是一把雙刃劍：一方面為大量的民營(yíng)企業(yè)解決了資金短缺難題；另一方面，民間借貸利率較銀行貸款高許多，在社會(huì)資金需求大、銀行信貸緊縮的情況下，民間借貸利率迅速攀高，高利貸使一些企業(yè)不堪負(fù)重，最終被壓垮。去年下半年，溫州民間借貸風(fēng)波就是在這一背景下爆發(fā)的，發(fā)生一些知名企業(yè)倒閉，老板“跑路”甚至跳樓，不少參與借貸者哭泣，造成了嚴(yán)重不良的社會(huì)影響。溫州民間借貸中，發(fā)現(xiàn)有些公務(wù)員以其特殊身份，從銀行取得貸款，以高利貸投入民間借貸，造成不良影響。其實(shí)，民間借貸風(fēng)波不只發(fā)生在溫州，遼寧沈陽(yáng)、江蘇泗洪、福建廈門、內(nèi)蒙古鄂爾多斯等許多地方都發(fā)生了類似問(wèn)題，只不過(guò)溫州受到了更多關(guān)注。［11］

可見(jiàn)：“二元貸款結(jié)構(gòu)”（我國(guó)金融業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)性錯(cuò)位缺位）——國(guó)資銀行很少和中小民資企業(yè)打交道——和中小民資企業(yè)打交道的借貸者目前在我國(guó)無(wú)合法銀行身份——又加之政府管理缺位——市場(chǎng)行為紊亂。其實(shí)，政府也處于兩難境地，面對(duì)高利貸，不管、容易滋生危機(jī)和混亂；管、你解決不了中小企業(yè)資金短缺這一根本問(wèn)題。解決問(wèn)題的根本辦法在于，理順金融業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系：大力發(fā)展中小民資銀行和外資銀行；以及國(guó)資銀行的去國(guó)資化，使其成為真正的市場(chǎng)主體；這是保障金融市場(chǎng)行為有序性和有效性的大前提。我們要認(rèn)識(shí)到，沒(méi)有金融主體法創(chuàng)新的金融行為法創(chuàng)新，要么是走過(guò)場(chǎng)；要么產(chǎn)生混亂，又產(chǎn)生讓一部分人通過(guò)改革而中飽私囊。只有利益主體多元，公平競(jìng)爭(zhēng)，才能從根本上激活金融市場(chǎng)。

3.1.2建立公平競(jìng)爭(zhēng)秩序，對(duì)民資中小金融單位實(shí)行特殊保護(hù)。如前所述，上海自貿(mào)區(qū)金融主體法創(chuàng)新所希望引入的增量全部是“民資或外資”，而我國(guó)目前占主體地位的金融存量主要是“國(guó)資”，第一批入主自貿(mào)區(qū)的也主要是國(guó)資金融“大鱷”?！笆着玫阶再Q(mào)區(qū)金融許可證的11家金融機(jī)構(gòu)分別為：中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、上海銀行、交銀金融租賃公司、花旗銀行（中國(guó)）有限公司、星展銀行（中國(guó)）有限公司。”［12］實(shí)力相差異常懸殊的市場(chǎng)主體之間有競(jìng)爭(zhēng)的可能性嗎？免于中小民資銀行被金融大鱷咬死，必須對(duì)尚處于新生事物階段的中小民資銀行實(shí)行特殊保護(hù)。在這方面，我們可以借鑒引用漁民的辦法，“網(wǎng)箱養(yǎng)魚法”：要么把鱷魚置入箱內(nèi)，要么把一般的魚置入箱內(nèi)，使鱷魚和一般的魚在同一塊水面能夠和睦相處，有序競(jìng)爭(zhēng)。鑒于我國(guó)金融業(yè)國(guó)資、外資、中小民資在今后一定時(shí)期內(nèi)還將并存的局面，我們必須根據(jù)金融行為的具體特點(diǎn)量身定做競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則。比方說(shuō)：存款業(yè)務(wù)，老百姓的普遍行為偏好是把錢放在國(guó)資銀行里，因?yàn)閲?guó)資行倒閉不了，那就讓國(guó)資行專營(yíng)吸收存款業(yè)務(wù)；利益平衡，再把貸款業(yè)務(wù)主要讓中小銀行經(jīng)營(yíng)?？梢栽O(shè)計(jì)這樣一種經(jīng)營(yíng)鏈條：國(guó)資行專營(yíng)吸收存款，國(guó)資銀行向中小銀行貸款，中小銀行面對(duì)客戶，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍嚴(yán)格限制?？傊?，金融行為千差萬(wàn)別，根據(jù)不同金融行為的特點(diǎn)，具體問(wèn)題具體分析，量身定做競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，使金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為有序、有效進(jìn)行。

3.2以上海自貿(mào)區(qū)金融行為法創(chuàng)新為突破口，積極作為，造之以勢(shì)，推動(dòng)改革

金融行為法創(chuàng)新涉及金融產(chǎn)品眾多，只要認(rèn)真分析金融市場(chǎng)，特別是國(guó)際金融市場(chǎng)，找準(zhǔn)突破口，《方案》為自貿(mào)區(qū)提供了廣闊的作為空間。擬舉一例，“允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)”。

商業(yè)保理和銀行保理是國(guó)際保理的兩種基本形式，和信用證一樣，它們都是國(guó)際貿(mào)易結(jié)算工具。相比較而言，信用證功能單一，僅以銀行為平臺(tái)提供“銀行信用”；國(guó)際保理對(duì)出口商提供“全方位買斷服務(wù)”，它集資信調(diào)查、信用評(píng)估、貿(mào)易融資、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、銷售賬戶管理、賬款催收等國(guó)際貿(mào)易結(jié)算諸事項(xiàng)于一體，國(guó)際保理具有提高出口產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、全方位開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)、降低信用風(fēng)險(xiǎn)、拓寬融資渠道、便利出口等綜合性優(yōu)勢(shì)?！罢鐕?guó)際私法統(tǒng)一協(xié)會(huì)一位官員所說(shuō)：國(guó)際社會(huì)應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到公約（指《國(guó)際保理公約》）對(duì)國(guó)際‘私法’領(lǐng)域重大而有益的貢獻(xiàn)并毫無(wú)保留的批準(zhǔn)，因?yàn)檫@樣一個(gè)不完美但卻統(tǒng)一的法律框架為國(guó)際商事交易打開(kāi)了一扇通往天堂的大門”。［13］“據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)中心1998年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中，L/C信用證的使用率已經(jīng)降至16%，在發(fā)達(dá)國(guó)家甚至降至10%以下”。［14］

我國(guó)的國(guó)際保理：（1）國(guó)資銀行保理將類似于溫州2011借貸風(fēng)波中的“二元貸款結(jié)構(gòu)”推廣為“二元保理結(jié)構(gòu)”：“截至2010年，我國(guó)加入FCI（國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)）的只有中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行等18家政策性銀行和商業(yè)銀行。由于國(guó)內(nèi)銀行將國(guó)際保理業(yè)務(wù)作為銀行業(yè)務(wù)來(lái)辦理，其融資規(guī)定參照信貸管理辦法執(zhí)行，使企業(yè)受制于傳統(tǒng)的銀行受信額度。這種發(fā)展模式使銀行國(guó)際保理業(yè)務(wù)的客戶鎖定于銀行的優(yōu)質(zhì)客戶群，從而限制了該項(xiàng)業(yè)務(wù)的廣泛推廣”。［15］（2）目前我國(guó)的商業(yè)保理公司還是在“夾縫”中求生存：“很顯然，中國(guó)保理行業(yè)的主角依然是國(guó)有大中型銀行，商業(yè)保理公司在保理這出大戲中扮演的仍是跑龍?zhí)椎男〗巧?。反觀國(guó)際保理市場(chǎng)，銀行保理與商業(yè)保理市場(chǎng)的格局并非如此，在歐美，商業(yè)保理公司更加活躍，并取得佳績(jī)?？梢哉f(shuō)，作為不被重視的新生事物，中國(guó)商業(yè)保理公司自誕生以來(lái)就一直在夾縫中求生，缺乏陽(yáng)光雨露的滋潤(rùn)，受盡了種種不公正待遇。盡管如此，商業(yè)保理業(yè)務(wù)依然在中國(guó)大地上頑強(qiáng)地生長(zhǎng)，這充分說(shuō)明了市場(chǎng)的力量。我們相信，隨著發(fā)展環(huán)境的改善，中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)將迎來(lái)快速發(fā)展的新時(shí)代”。［16］（3）近年來(lái)商業(yè)保理公司已經(jīng)成為推動(dòng)我國(guó)保理業(yè)迅猛發(fā)展的生力軍：“商業(yè)保理也在悄然成長(zhǎng)，特別是隨著去年6月商務(wù)部同意在天津?yàn)I海新區(qū)、上海浦東新區(qū)開(kāi)展商業(yè)保理試點(diǎn)以來(lái)，國(guó)內(nèi)的商業(yè)保理企業(yè)發(fā)展迅速。截至2013年8月20日，全國(guó)經(jīng)批準(zhǔn)成立的商業(yè)保理公司共137家，注冊(cè)資本總計(jì)約178億元。我們樂(lè)觀地預(yù)測(cè)，在未來(lái)幾年，中國(guó)將繼續(xù)成為全球最大的保理市場(chǎng)?！秷?bào)告》指出，目前我國(guó)對(duì)外貿(mào)易結(jié)算中，信用證結(jié)算比例已下降到20%以下，賒銷比例上升到70%以上，而國(guó)內(nèi)貿(mào)易更是大量采用賒銷方式?？梢?jiàn)，賒銷在國(guó)內(nèi)貿(mào)易中越來(lái)越普遍，這為保理業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。因而，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，未來(lái)中國(guó)的保理業(yè)發(fā)展市場(chǎng)前景廣闊”。［17］（4）國(guó)際保理這一塊，如“政府主導(dǎo)”得法，有望很快形成“倒逼國(guó)內(nèi)改革”態(tài)勢(shì)。目前，商業(yè)保理對(duì)國(guó)資銀行保理已呈“圍剿”態(tài)勢(shì)，其情形類似于國(guó)內(nèi)“順豐快遞等搶郵局的飯碗”，國(guó)資銀行鎖定的“優(yōu)質(zhì)客戶群（主要是國(guó)資企業(yè)）”也在不斷流失。而且，在國(guó)際保理領(lǐng)域，國(guó)資銀行保理既缺乏擴(kuò)張的動(dòng)力，又缺乏擴(kuò)張的能力：其保理業(yè)務(wù)收費(fèi)高；靈活性差；又加之國(guó)資銀行經(jīng)營(yíng)了多年的信用證習(xí)慣等。所有這些因素都為我國(guó)國(guó)際商業(yè)保理的發(fā)展預(yù)留出了空間，但是，我們也應(yīng)當(dāng)看到，我國(guó)的商業(yè)保理才僅僅是起步，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，它需要配套的法律運(yùn)行環(huán)境，健全的社會(huì)征信體系，一支高素質(zhì)的國(guó)際保理人才隊(duì)伍等，所有這些條件，均需要“政府主導(dǎo)”，一部改革開(kāi)放史實(shí)際上也是一部政府積極主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)的歷史。目前，我國(guó)的國(guó)際商業(yè)保理尚屬新生事物，政府應(yīng)當(dāng)將其“扶上馬、送一程”，這是新時(shí)期國(guó)家戰(zhàn)略的需要。

綜上，上海自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)僅僅是提供一個(gè)信號(hào)和方向，金融改革牽一發(fā)動(dòng)全身。上海自貿(mào)區(qū)金融法制建設(shè)不單單是自貿(mào)區(qū)的事，也不單單是上海市的事，它是中國(guó)金融新一輪改革全局布陣的第一顆棋子。鄧小平指出：“金融很重要，金融搞好了，一著棋活，全盤皆活（鄧小平金融中心論）”。［18］深水區(qū)的金融改革，我們需要穩(wěn)步積極地向前推進(jìn)！

［1］［5］［18］鄧小平文選：第3卷［M］.北京：人民出版社，1993.366，193.

［2］當(dāng)好“試驗(yàn)田”不種“自留地”［N］.文匯報(bào)，2014-09-29（01）.

［3］曾剛.“壟斷并非銀行業(yè)高利潤(rùn)核心因素”［N］.中國(guó)證券報(bào)，2012-05-23（A04）.

［4］羅克關(guān).“銀行國(guó)有股比例當(dāng)降則降”［N］.證券時(shí)報(bào)，2013-03-20（A01）.

［6］W·查爾斯·索耶，理查德·L·斯普林克.國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（第三版）［M］.劉春生譯.北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社，2010.444.

［7］童世忠，趙建主編.21世紀(jì)法律英語(yǔ)（第三版）:上冊(cè)［M］.362.

［8］康書生.銀行制度比較與趨勢(shì)研究［M］.北京:中國(guó)金融出版社，2005.5.

［9］焦點(diǎn)訪談.海運(yùn)惡性競(jìng)爭(zhēng)驚現(xiàn)負(fù)報(bào)價(jià)［Z］.CCTV，2006-09-21.

［10］戴相龍.大銀行國(guó)有股比例偏高，控股51%即可［EB/OL］來(lái)源：http://money.163.com/12/0528/08/ 82J1PAA700253B0H.html，2015年1月18日訪問(wèn).

［11］周德文.“民間借貸風(fēng)波引發(fā)信用重塑”［N］.中華工商時(shí)報(bào)，2012-04-09（07）.

［12］東方網(wǎng)記者裘穎瓊等.11家金融機(jī)構(gòu)獲自貿(mào)區(qū)”出生證”兩家外資銀行設(shè)支行［EB/OL］.來(lái)源：http:// www.21cbh.com/2013/9-29/xMODUyXzgwNTYxMg. html，2015-01-18訪問(wèn).

［13］李珂，廖升.“《國(guó)際保理公約》若干問(wèn)題評(píng)析——寫在公約頒布10周年之際”［J］.當(dāng)代法學(xué)論壇，2006，（1）.

［14］朱華，張建華.出口保理與信用證結(jié)算的比較及選擇［J］.對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù)，2003，（6）.

［15］劉曼沁，劉國(guó)勝.我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策分析［J］.企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2011，（2）.

［16］韓家平主編.中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)研究報(bào)告2012［EB/ OL］.來(lái)源：http://www.cfec.org.cn/cn/a/view.aspx？id= 170，2015-01-18訪問(wèn).

［17］王凡.保理業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅猛遭遇銀監(jiān)會(huì)和商務(wù)部強(qiáng)監(jiān)管 ［EB/OL］.來(lái)源http://www.china-fif.com/cgibin/GInfo.dll？DispInfo&w=china-fif&nid= 1829，2015-01-18訪問(wèn).

責(zé)任編輯許巍

編號(hào)］10.14180/j.cnki.1004-0544.2015.09.024

D922.28（251）

A

1004-0544（2015）09-0131-06

劉東方（1967—），男，河南商城人，華東政法大學(xué)國(guó)際法學(xué)院博士生。