●永吉縣財(cái)政局 李佳霖

關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管建議

●永吉縣財(cái)政局 李佳霖

P2P網(wǎng)貸的典型的模式為：中介機(jī)構(gòu)提供平臺(tái)和有借款需求的信息，出借人進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)投資，且自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并獲取利息收益；借款方按照約定到期償還本金。其中負(fù)責(zé)對(duì)借款方資信狀況的考察，并收取服務(wù)費(fèi)等收入的中介機(jī)構(gòu)即為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，其本質(zhì)屬于信息中介。如何有效防止P2P平臺(tái)出現(xiàn)跑路和詐騙集資等現(xiàn)象，維護(hù)投資人合法權(quán)益，同時(shí)又能促進(jìn)P2P平臺(tái)健康發(fā)展，是政府及管理部門(mén)無(wú)法回避的課題。

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái) 監(jiān)管

一、概述

P2P網(wǎng)貸是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)完成“個(gè)人到個(gè)人”的借貸，于2005年3月誕生于英國(guó)。得益于第三方支付和大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段的日臻精進(jìn)，現(xiàn)階段，P2P平臺(tái)以其融資成本低、融資模式直接透明、交易方式便捷和準(zhǔn)入門(mén)檻低等特點(diǎn)在我國(guó)迅猛發(fā)展。然而，沒(méi)有準(zhǔn)入門(mén)檻、沒(méi)有運(yùn)行規(guī)則、沒(méi)有外部監(jiān)管這種“三無(wú)”情況，非常容易成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動(dòng)的溫床。2014年全國(guó)122家P2P平臺(tái)跑路，2015年10月全國(guó)共出現(xiàn)684家問(wèn)題平臺(tái)。2015年下半年《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)和《非存款類(lèi)放貸組織條例（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，預(yù)示著我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的高度重視。

二、解決P2P借貸平臺(tái)問(wèn)題的思路

（一）設(shè)立準(zhǔn)入門(mén)檻，消除監(jiān)管灰色地帶。2015年1月20日，銀監(jiān)會(huì)宣布進(jìn)行機(jī)構(gòu)調(diào)整，成立普惠金融部對(duì)P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》也對(duì)其進(jìn)行了規(guī)定。然而在日常工作中，一些投資咨詢(xún)公司類(lèi)公司偷換概念，利用P2P平臺(tái)這一噱頭開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售的業(yè)務(wù)。投資咨詢(xún)公司目前在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面尚無(wú)特殊規(guī)定，工商部門(mén)由于相關(guān)法律條件的限制，無(wú)法對(duì)該類(lèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)查和取證，而銀監(jiān)部門(mén)只能對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行管理，無(wú)法對(duì)咨詢(xún)公司進(jìn)行監(jiān)管，這種情況于是形成了監(jiān)管灰色地帶，導(dǎo)致非法集資或詐騙行為不能提早發(fā)現(xiàn)。

基于此，與實(shí)體門(mén)店業(yè)務(wù)剝離,是保障P2P平臺(tái)有序經(jīng)營(yíng)的重要原則,即P2P平臺(tái)只能在網(wǎng)上進(jìn)行業(yè)務(wù),不能開(kāi)設(shè)門(mén)市、實(shí)體店和雇傭?qū)ｉT(mén)針對(duì)大眾的銷(xiāo)售業(yè)務(wù)人員開(kāi)展業(yè)務(wù)，以防止違規(guī)經(jīng)營(yíng)者利用P2P平臺(tái)混淆視聽(tīng)，規(guī)避監(jiān)管，形成資金池造成非法集資隱患。

（二）建立流程透明的公開(kāi)交易系統(tǒng)。目前P2P平臺(tái)涉嫌非法集資的情況主要有三種：第一種是資金池，將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，歸集資金后再尋找借款人和項(xiàng)目；第二種是發(fā)布虛假借款信息向不特定人群募集資金用于其他投資或高利貸；第三種是發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)的募集資金，采取借新還舊的“龐氏騙局”模式，短期募集大量資金。

建立一個(gè)完善的、完全中立的、雙向互動(dòng)的借貸信息公布平臺(tái)系統(tǒng)是解決上述問(wèn)題的有效途徑。該平臺(tái)應(yīng)該由國(guó)家主管部門(mén)或行業(yè)協(xié)會(huì)運(yùn)營(yíng)，主要職能在于對(duì)P2P平臺(tái)本身情況進(jìn)行公開(kāi)，對(duì)P2P平臺(tái)重大信息進(jìn)行披露，P2P平臺(tái)通過(guò)該系統(tǒng)向管理部門(mén)進(jìn)行報(bào)表以利監(jiān)管。同時(shí)設(shè)立4套子系統(tǒng)，在不涉及商業(yè)機(jī)密的前提下，對(duì)平臺(tái)業(yè)務(wù)的標(biāo)的、擔(dān)保、第三方支付和收益情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。

（三）提高P2P平臺(tái)資金存管安全等級(jí)，將銀行作為資金存管的首選機(jī)構(gòu)。資金存管混亂是P2P平臺(tái)出現(xiàn)跑路等問(wèn)題的根源，利用銀行進(jìn)行資金存管無(wú)疑是降低風(fēng)險(xiǎn)、提高資金運(yùn)用透明度和保護(hù)投資人利益的有力模式。為了降低自身風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)投資人利益，有的銀行要求平臺(tái)必須存入一定金額的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。在此情況下，P2P平臺(tái)的入門(mén)成本將大幅提高，在另一個(gè)層面上有利于平臺(tái)的優(yōu)勝劣汰。

盧馨、李慧敏.2015.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)行模式與風(fēng)險(xiǎn)管控[J].改革，2。