黃蘇洲

民營企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及控制措施探討

黃蘇洲

民營企業(yè)近年來發(fā)展勢頭迅猛，對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)也做出了積極貢獻(xiàn)。本文重點(diǎn)談?wù)劽駹I企業(yè)在融資方面的風(fēng)險(xiǎn)問題，以及如何采取有效措施來最大限度降低融資風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。

民營企業(yè)；融資；風(fēng)險(xiǎn)控制

一、民營企業(yè)融資重要性

民營企業(yè)，是國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的主力軍，同時(shí)在現(xiàn)代化市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，民營企業(yè)也以其充滿活力的姿態(tài)逐漸占據(jù)了更為重要的市場份額。企業(yè)發(fā)展，對資金的需求必不可少，作為具有一定程度上先天不足的民營企業(yè)，快速而有效的融資不僅是企業(yè)維持并發(fā)展的根本，同時(shí)也直接影響著我國整個(gè)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的總體質(zhì)量。

二、民營企業(yè)面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)

融資，簡單來說就是籌錢，有了錢才能發(fā)展生產(chǎn)擴(kuò)大規(guī)模，才能把企業(yè)發(fā)展得更好。民營企業(yè)需要融資，但融資過程中也會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)如果無法得到及時(shí)有效的解決，不僅直接影響企業(yè)的當(dāng)前發(fā)展，甚至還會(huì)關(guān)系到企業(yè)的安危與存亡。而想要尋找到有效的管控措施來最大限度抑制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，首先就要就民營企業(yè)在融資過程中所可能遭受到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納與分析。

1.由單一化內(nèi)源融資造成的融資風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)源融資顧名思義，大部分融資資金來源于企業(yè)內(nèi)部的自有資金，雖然內(nèi)源融資能夠讓民營企業(yè)更少的因?yàn)橥獠抠Y金左右而在運(yùn)作過程中受到影響，但內(nèi)源融資比例過大，也會(huì)讓企業(yè)疲于應(yīng)付利潤分成、內(nèi)部權(quán)益協(xié)調(diào)等問題，從而影響到企業(yè)的總體管理，規(guī)模擴(kuò)大以及市場綜合競爭實(shí)力的提升。

2.單一化的外源融資造成的融資風(fēng)險(xiǎn)

外源融資，就是外部資金注入，能夠獲得大量的外源融資也是企業(yè)實(shí)力的一種體現(xiàn)，但是如果外源融資的比例過大，將讓企業(yè)受到更大的市場變化波及。同時(shí)，由于民營企業(yè)從實(shí)力到社會(huì)影響力都弱于國有企業(yè)以及一些實(shí)力雄厚的大型企業(yè)，所以在外源融資方面也較少能夠從大型商業(yè)銀行獲得充足資金，因此許多民營企業(yè)選擇了民間融資、私人借貸融資等，此種外源融資比例過大往往會(huì)因?yàn)闊o法獲得穩(wěn)定融資、無法實(shí)現(xiàn)長期融資以及融資利息高、信用度低等，產(chǎn)生一系列的不可控風(fēng)險(xiǎn)，甚至有些民營企業(yè)因?yàn)殚L期依靠民間融資而逐漸增大利息償還壓力，最終掉進(jìn)了以債養(yǎng)債的惡性循環(huán)，給企業(yè)造成無法估計(jì)的經(jīng)濟(jì)損失，甚至危及企業(yè)存亡。

三、融資風(fēng)險(xiǎn)控制的措施研究

1.樹立正確的融資風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)

管理工作離不開正確的管理意識(shí)，對于民營企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管控來說，科學(xué)管理意識(shí)更為重要。具體來說，首先就要明確融資的作用及目的，融資是為了提升企業(yè)自身的生產(chǎn)運(yùn)作能力，融資只是一個(gè)過渡，最終企業(yè)還是需要依靠自身的能力來發(fā)展壯大，所以在融資活動(dòng)中，切忌貪多，任何融資行為都必須從企業(yè)的實(shí)際需要出發(fā)。其次，要加強(qiáng)成功案例的學(xué)習(xí)，同時(shí)結(jié)合自身，這樣才能夠?qū)崿F(xiàn)理論與實(shí)踐的有機(jī)結(jié)合，避免盲目照搬，讓融資反而成為了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

2.完善融資分析機(jī)制

融資能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來新的資金與活力，能夠讓企業(yè)更好的開展活動(dòng)及項(xiàng)目，但是融資有風(fēng)險(xiǎn)，操作需謹(jǐn)慎。在融資行為實(shí)際執(zhí)行之前，我們應(yīng)該對自己和市場有一個(gè)充分的了解，這樣才能夠有效避免融資風(fēng)險(xiǎn)，提升融資行為的有效性。融資分析機(jī)制應(yīng)該包括三方面內(nèi)容，首先是對企業(yè)自身進(jìn)行分析，分析內(nèi)容應(yīng)該包括企業(yè)需要融資的項(xiàng)目的可行性與經(jīng)濟(jì)價(jià)值，同時(shí)近年來隨著企業(yè)對社會(huì)效益的重視程度不斷提高，所以在考量經(jīng)濟(jì)價(jià)值的同時(shí)也需要進(jìn)行社會(huì)影響力及社會(huì)效益的考量分析，這樣不僅有利于項(xiàng)目建設(shè)與后續(xù)工作開展，同時(shí)也能夠?yàn)槠髽I(yè)贏得更好的社會(huì)反響，提升企業(yè)的社會(huì)影響力與市場競爭力。最后還需要對企業(yè)的債務(wù)償還能力進(jìn)行分析，從而確定融資周期、數(shù)額以及債務(wù)償還方式，避免償還過程中出現(xiàn)無序。其次，需要對市場進(jìn)行分析，分析市場的接納度，同類型企業(yè)的融資狀況以及融資市場的活躍度等。最后，要切實(shí)對資方進(jìn)行分析，建立數(shù)據(jù)庫，從財(cái)務(wù)狀況、歷史投資成績以及信譽(yù)度等多方面進(jìn)行分析，避免不良資方的出現(xiàn)，為融資行為的安全性提供保障。

3.規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)

公司治理結(jié)構(gòu)對于任何企業(yè)的任何管理工作來說都是至關(guān)重要的，而民營企業(yè)想要有效融資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范就更加迫切。首先要切實(shí)加強(qiáng)對董事會(huì)的監(jiān)管力度，避免不良集權(quán)，影響對資金的科學(xué)使用。其次，要推行職業(yè)經(jīng)理人制度，利用專業(yè)人才的專業(yè)知識(shí)來指導(dǎo)融資及后續(xù)工作開展，幫助民營企業(yè)建立更加規(guī)范且科學(xué)的管理體系，提高企業(yè)的市場綜合競爭實(shí)力。

4.確立新的財(cái)務(wù)管理制度

財(cái)務(wù)管理制度是否先進(jìn)、有效，直接影響到融資活動(dòng)的有效與否，為了實(shí)現(xiàn)有效融資以及最大限度降低融資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率，我們應(yīng)該建立新的以融資風(fēng)險(xiǎn)管控為核心的財(cái)務(wù)管理機(jī)制。首先，要全面提升現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍的總體素質(zhì)，加強(qiáng)專門化人才引進(jìn)，確保先進(jìn)的制度能夠有高素質(zhì)的人才來推進(jìn)及執(zhí)行。其次，要真正將各個(gè)環(huán)節(jié)的資金使用規(guī)范起來，并建立專門的賬戶進(jìn)行管理（工資、固定資產(chǎn)、管理成本等），確保每一筆融資而來的資金都能夠得到有效利用。此外，要建立融資風(fēng)險(xiǎn)管控的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，在每一個(gè)環(huán)節(jié)都設(shè)置24小時(shí)監(jiān)控點(diǎn)，確保風(fēng)險(xiǎn)管控的精細(xì)化與規(guī)范化，降低風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生而給企業(yè)造成的實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失。

5.強(qiáng)化審計(jì)

內(nèi)部審計(jì)是促使財(cái)務(wù)管理活動(dòng)及金融活動(dòng)有序規(guī)范的重要手段，民營企業(yè)想要提高融資風(fēng)險(xiǎn)管控力度，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作也是非常必要的。我們應(yīng)該加強(qiáng)融資活動(dòng)的事前規(guī)劃、過程控制以及事后分析，同時(shí)需要真正把事后分析例會(huì)制度建立起來，分析例會(huì)不僅要關(guān)注當(dāng)期管理活動(dòng)的成效及問題，更需要加大問題解決力度，從而下一期的管理活動(dòng)提供指導(dǎo)意見，確保融資行為能夠不斷走向規(guī)范與科學(xué)，促進(jìn)企業(yè)在融資風(fēng)險(xiǎn)管控方面不斷提高自身水平。

6.政府方面

提高民營企業(yè)融資效益、降低融資風(fēng)險(xiǎn)，一方面需要企業(yè)自身不斷努力完善管理及運(yùn)作，另一方面也需要政府加大扶持力度，不斷出臺(tái)更多有利于維護(hù)民營企業(yè)基本權(quán)益的政策法規(guī)，并建立與之相適應(yīng)的一系列咨詢機(jī)構(gòu)與金融媒介，從而為民營企業(yè)的融資活動(dòng)打造一個(gè)良好的外部環(huán)境。

總之，民營企業(yè)想要發(fā)展，必然需要涉足融資，但融資就猶如一把雙刃劍，用得好能夠給企業(yè)帶來無限生機(jī)與活力，一旦失控，則很可能給企業(yè)造成無法挽回的損失，甚至讓企業(yè)面臨破產(chǎn)、倒閉的絕境。雖然當(dāng)前民營企業(yè)在融資活動(dòng)中有成功也有失敗，而要提升融資風(fēng)險(xiǎn)管控能力也不是一朝一夕就可以達(dá)成，但相信只要不斷探索、研究，我們終將尋找到一條合適的管理路徑。

[1]廖愷.民營企業(yè)內(nèi)部管理及控制[J].企業(yè)家，2015.2.

[2]向榮.民間融資利弊分析[J].經(jīng)濟(jì)師，2014.8.

[3]劉佳瑞.民營企業(yè)與融資的博弈[J].企業(yè)管理，2013.12.

（作者單位：湖北職業(yè)技術(shù)學(xué)院）