童冠華

摘要：在公司經(jīng)營管理工作中最為重要的信息就是會計信息，其在投資決策中對資金的分配起著十分重要的作用。保證會計信息的真實(shí)有效，對于保證我國資本市場健康有序的發(fā)展有著極為重大的意義。通過近些年對我國金融市場的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，上市公司的會計信息失真的情況非常嚴(yán)重。本文筆者將根據(jù)兩起案例對我國上市公司虛假會計信息的辨識及治理對策進(jìn)行分析。

關(guān)鍵字：上市公司 虛假會計信息 辨識及防范

在當(dāng)今不斷發(fā)展的社會經(jīng)濟(jì)中，會計信息起著十分重要的作用?，F(xiàn)在虛假的會計信息已經(jīng)越來越受到人們的重視，主要是由于會計信息已經(jīng)不再真實(shí)地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。十二年前在美國發(fā)生了一起安然事件，而在同一年，我國的藍(lán)田股份也宣告破產(chǎn)。在本文中，筆者將以此為例，對上市公司虛假會計信息的辨識及治理對策進(jìn)行簡單的闡述。

一、通過案例對上市公司虛假會計信息進(jìn)行分析

下文中筆者將以美國發(fā)生的安然事件以及我國的藍(lán)田股份為例分析上市公司的虛假會計信息的操作方式。

（一）隱瞞公司債務(wù)

美國的安然公司債務(wù)隱瞞十分嚴(yán)重，通過瞞報特殊實(shí)體的方式對公司的債務(wù)進(jìn)行隱瞞，公布公司的虛假利潤。安然公司的財務(wù)報告中沒有對公司三個嚴(yán)重的財務(wù)負(fù)債進(jìn)行披露，卻將這三個虧損業(yè)務(wù)的財務(wù)盈利進(jìn)行統(tǒng)計，虛假增加公司的盈利。在上世紀(jì)90年代，通過這種方式安然集團(tuán)使得企業(yè)利潤被外界高估了將近6億美元，而公司的負(fù)債資本卻被低估了將近30億美元。在美國的安然事件爆發(fā)之后，通過詳細(xì)的SPE分析，人們才發(fā)現(xiàn)安然公司主要是通過鉆GAAP空子的方式隱瞞了公司的債務(wù)。

（二）虛假增報公司資產(chǎn)

在美國安然公司的經(jīng)營過程中，公司管理層通過相關(guān)的合同擔(dān)保的方式將公司的股東投資以及應(yīng)收票據(jù)增加了15億美元。而藍(lán)田股份公司在企業(yè)的股票發(fā)行過程中，通過違法方式偽造公司土地使用證件，這種方式使得藍(lán)田股份的固定資產(chǎn)無形之中增加了2000萬元，在藍(lán)田股份上市之前通過刻印虛假公章的違法手段將公司的存款金額增加了3000萬元。由此可以看出，上市公司會計信息中虛假增報公司資產(chǎn)的情況普遍存在。

（三）利用關(guān)聯(lián)方進(jìn)行企業(yè)交易

很多上市公司為了欺瞞投資人和躲避監(jiān)管執(zhí)法機(jī)構(gòu)的審查，更好地提升企業(yè)的股票價格，不僅通過偽造財務(wù)會計數(shù)據(jù)的方式來達(dá)到粉飾報表的目的，通過關(guān)聯(lián)方交易的舞弊方式也是其主要的操作手法之一，美國安然公司就是通過這種方式進(jìn)行了大量的會計欺詐。在本世紀(jì)之初，美國的安然公司將企業(yè)經(jīng)營的三個燃?xì)庹就ㄟ^關(guān)聯(lián)交易的方式出售給此燃?xì)庹镜年P(guān)聯(lián)企業(yè)Allegheny，Allegheny為能源公司，燃?xì)庹镜膶?shí)際收購價格要比市場的公允價值高出達(dá)5億美元，而Allegheny能源公司則將這5億元的利潤計入了企業(yè)的經(jīng)營利潤之中。在此交易完成之后，美國的安然公司又出手將企業(yè)所經(jīng)營的一家專門研制和生產(chǎn)石油添加劑的一個公司轉(zhuǎn)手給EOTT公司，而該石油添加劑生產(chǎn)工廠也是EOTT公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)。在2000年初，美國安然公司內(nèi)部財務(wù)分析就指出該石油產(chǎn)品添加劑工廠為虧損部門，損毀了美國安然公司將近4.4億美元的資產(chǎn)，但是在一年之后卻以1.5億美元的價格出售給EOTT公司。由此可見，通過一系列的關(guān)聯(lián)交易，美國安然公司提供的會計信息中存在著大量的虛假內(nèi)容。在我國的藍(lán)田股份案例中，公司與公司實(shí)際控制人所設(shè)立的中國藍(lán)田總公司屬于關(guān)聯(lián)企業(yè)，藍(lán)田總公司一直以來都是藍(lán)田股份的銷售代表，在2002年實(shí)現(xiàn)藍(lán)田股份銷售823.14萬元，但是這部分銷售額只占藍(lán)田股份當(dāng)年總銷售額的1.12%，中國藍(lán)田總公司承擔(dān)了藍(lán)田股份所生產(chǎn)的系列產(chǎn)品的廣告費(fèi)用，這就使得藍(lán)田股份的營業(yè)費(fèi)用不能夠真實(shí)的與其營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)配比。藍(lán)田股份與中國藍(lán)田總公司之間的關(guān)系不僅使藍(lán)田總公司承擔(dān)了大量原本屬于藍(lán)田股份的費(fèi)用開支，粉飾了藍(lán)田股份的財務(wù)報表，而且在藍(lán)田股份的上市造假行為公布于眾之后，中國藍(lán)田總公司還不得不為藍(lán)田股份支付其100萬元的罰款。

（四）公布虛假收益信息

美國的安然公司主要是從事一些能源開采與銷售以及寬帶相關(guān)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營，但是這些產(chǎn)業(yè)的收益通常都具有較強(qiáng)的不確定性，美國安然公司通過其“劍走偏鋒”的方式進(jìn)行合同互換，通過關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易實(shí)現(xiàn)2000年收益5億美元，2001年收益4.7億美元的效益。美國安然公司的財務(wù)報表中通常都只對企業(yè)的盈利計入其財務(wù)報表，但是對企業(yè)的不利因素則全部都排除在外。美國的相關(guān)財務(wù)法律規(guī)定，允許上市公司將相關(guān)的預(yù)計收益計入到企業(yè)的財務(wù)收益當(dāng)中，但是必須對其影響損益的負(fù)面財務(wù)因素進(jìn)行披露。而美國安然公司則通過報喜不報憂的這種方式虛假公布了企業(yè)的收益信息。

二、上市公司會計信息造假原因的分析

上市公司虛假會計信息的情況比較嚴(yán)重，給投資者帶來了很大的投資風(fēng)險。上市公司編造虛假會計信息的原因總結(jié)起來主要有以下三種情況：首先就是能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來較大的經(jīng)濟(jì)效益，其次就是這種違法運(yùn)行的成本比較低，最后就是很多上市公司的管理監(jiān)督機(jī)制不夠健全。

（一）經(jīng)濟(jì)效益的驅(qū)動

除享受政府補(bǔ)貼的公益性企業(yè)之外，大多數(shù)市場化企業(yè)的經(jīng)營行為都是以獲取更多的經(jīng)濟(jì)效益為目的，所以說上市公司通過一些經(jīng)營方式和經(jīng)營手段去獲取利益是可以理解的，但是要在合法、正規(guī)的前提之下進(jìn)行。上市公司通過股票實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資，進(jìn)而股票持有人就與上市公司之間形成了一種合法的委托代理關(guān)系，在缺乏有效的制度設(shè)計安排下，作為代理人的公司經(jīng)營者其行為很可能最終損害作為委托人的股票投資者，為此大多數(shù)公司都設(shè)計了諸如股票期權(quán)等類似的激勵機(jī)制。雖然從長期角度來看，這種制度設(shè)計能較為有效地解決委托代理問題，但客觀上，從短期而言則使得公司經(jīng)營者財務(wù)會計造假這一問題愈演愈烈。既然股東的投資過程中主要參考的就是企業(yè)的會計信息，那么公司經(jīng)營者就會為了迎合投資人，采取徇私舞弊的方式以期最大限度地粉飾報表，做高業(yè)績，以獲取自身更大的經(jīng)濟(jì)效益。而很多注冊會計師以及會計師事務(wù)所也會利用自身的優(yōu)勢幫助企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行會計信息造假。美國安然公司就是出于這樣的原因通過前述一系列操作手法來進(jìn)行會計信息造假的。endprint

（二）違法的成本較低

通過對我國資本市場的相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計我們可以發(fā)現(xiàn)，所被披露的上市公司會計信息造假的情況少之又少，而即使被披露出違法行為的企業(yè)所遭受的罰款金額也都比較低，國家相關(guān)政策法規(guī)沒有對這些企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)厲的整治和處罰，由此我們可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的違法成本是比較低的。上市公司的會計信息造假需要經(jīng)過利益相關(guān)各方的共同參與，例如政府部門、證券公司、相關(guān)的律師以及會計師等多重參與才能夠?qū)崿F(xiàn)。在企業(yè)的會計信息記錄與披露中這些部門不但沒有嚴(yán)格執(zhí)法，卻與相關(guān)企業(yè)合謀串通欺騙投資者，這就導(dǎo)致公司會計信息造假的行為很難被發(fā)現(xiàn)。在目前我國的相關(guān)政策法規(guī)中，對于會計信息造假的企業(yè)管理者尚沒有嚴(yán)苛的處罰措施，對于某些中介部門則也只是通過罰款以及輕微的行政處罰，導(dǎo)致很多中介部門能夠不懼法律參與到造假行為當(dāng)中。

（三）相關(guān)政策法規(guī)不夠健全

一方面，從企業(yè)自身的角度來講，就是企業(yè)的自我監(jiān)督機(jī)制不健全，經(jīng)營者在面對巨大的經(jīng)濟(jì)效益與遵守政策法規(guī)的選擇過程中只注重企業(yè)的經(jīng)營成果及業(yè)績，對于違法亂紀(jì)行為置之不理。另一方面，企業(yè)的內(nèi)審部門執(zhí)法松懈，由于工作缺乏相應(yīng)的獨(dú)立性導(dǎo)致其很難客觀公正地反映企業(yè)的違規(guī)行為，外部監(jiān)督也由于利益的驅(qū)使而違規(guī)操作，喪失其執(zhí)法的嚴(yán)肅性，美國的安然事件就是相關(guān)政策法規(guī)不夠健全的真實(shí)體現(xiàn)。

三、如何治理上市公司虛假會計信息行為

在上文的分析中我們已經(jīng)知道上市公司虛假會計信息的形成原因，以下筆者將對如何治理上述情況進(jìn)行討論和闡述。

首先，提高企業(yè)經(jīng)營者以及相關(guān)工作人員的自身職業(yè)道德以及法律意識。我們知道企業(yè)的經(jīng)營者及企業(yè)的財務(wù)人員是虛假會計信息產(chǎn)生的起源。通過對相關(guān)經(jīng)營管理者的培訓(xùn)來強(qiáng)化其風(fēng)險意識，通過德育化教育的方式來進(jìn)行預(yù)防治理，管理者和財務(wù)工作者自身形成愛崗敬業(yè)精神，根據(jù)《會計法》等相關(guān)法規(guī)要求保證企業(yè)會計信息的真實(shí)有效。

其次，嚴(yán)格執(zhí)法。針對虛假會計信息時有出現(xiàn)的情況我國相關(guān)部門制定了很多政策性法規(guī)，但是由于執(zhí)法力度不夠?qū)е潞芏嗥髽I(yè)不能夠嚴(yán)格參照法規(guī)經(jīng)營，知法犯法的情況時有發(fā)生。我國立法機(jī)構(gòu)也應(yīng)該根據(jù)我國企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀進(jìn)一步完善《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律，對于會計信息造假的行為嚴(yán)格處罰，對于參與者不但進(jìn)行行政處罰，還要進(jìn)行民事處罰要求其賠償公眾財務(wù)損失，以此來減少公司虛假會計信息行為的發(fā)生。

最后，進(jìn)一步完善我國的會計監(jiān)督體制。目前我國的會計監(jiān)督主要可以劃分為內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督這兩個部分。一方面，要從企業(yè)內(nèi)部入手，調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督體制，股權(quán)所有者要提升自身對企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督能力?？梢酝ㄟ^建立健全董事會的方式，實(shí)現(xiàn)所有者與經(jīng)營者之間的緊密聯(lián)系，聘用一些對企業(yè)管理有豐富經(jīng)驗(yàn)的職業(yè)經(jīng)理人通過合法途徑實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，更好地保證投資者的利益；還要通過一系列的業(yè)績評價體系來強(qiáng)化對經(jīng)營者的考核評價，運(yùn)用管理學(xué)以及相關(guān)的數(shù)理統(tǒng)計方法定期或不定期地對企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營以及資本運(yùn)營狀況進(jìn)行客觀、綜合的評價，以期提升企業(yè)的經(jīng)營效率。另一方面，企業(yè)的外部監(jiān)督則主要是通過政府相關(guān)部門監(jiān)督以及社會公眾監(jiān)督的方式，政府相關(guān)部門要客觀、公正地參與企業(yè)會計信息的制定和公布，注冊會計師也要充分發(fā)揮自身的正能量去公正審計，依法審計。

以上是筆者對上市公司虛假會計信息辨識及治理對策的幾點(diǎn)分析，筆者從上市公司虛假會計信息的具體案例入手，指出了上市公司虛假會計信息的主要操作手法，并分析了企業(yè)報表虛假財務(wù)信息產(chǎn)生的主要原因，之后就如何減少企業(yè)虛假財務(wù)信息給出了幾點(diǎn)建議和意見，希望對我國資本市場平穩(wěn)、健康地發(fā)展能夠有所幫助。

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（作者單位：國家煙草專賣局）endprint