鮑 婕

(河南大學 國際教育學院，河南 開封 475001)

新準則頒布后對公允價值計量問題的思考

鮑 婕

(河南大學 國際教育學院，河南 開封 475001)

公允價值計量在我國企業(yè)運用的歷史過程中，經歷了一個迂回曲折過程。從20世紀90年代引入到20世紀末被廢止。又從2006年公允價值在會計準則的提出到2008年美國金融危機的爆發(fā)讓人們對公允價值計量是否應該廢除提出了質疑。2014年，財政部頒布了新企業(yè)會計準則，公允價值被作為一個單獨的準則供會計工作人員參考使用。本文借用調查的數(shù)據(jù)分析我國20世紀90年代公允價值計量廢棄的原因以及金融危機中公允價值自身暴露的問題。針對公允價值計量在應用之中存在的問題，文章提出采取完善市場環(huán)境、統(tǒng)一公允價值計量方式、提高會計人員素質、特殊時期的特別處理及公允價值披露等一系列措施來彌補公允價值在實際運用中的不足之處。

公允價值；金融危機；主要問題；可行措施

一、公允價值計量首次的“引用—廢棄”

在1991年到2000年，我國財政部曾經將公允價值計量引入會計準則中，并分別于1998年、1999年發(fā)布了三項引入公允價值計量的準則：“投資”、“債務重組”和“非貨幣性交易”。但是，由于上市公司利用公允價值計量的手段操縱利潤，進而操縱股價，使中小股東的利益受損，財務部不得不廢止了在上述三項準則中引入的公允價值計量。

從此次引用公允價值計量失敗中，可以看出在當時我國并不具備使用公允價值計量的條件，主要原因在于：我國市場化實現(xiàn)程度低、會計職業(yè)人員的業(yè)務素質和專業(yè)能力不高以及電算化水平低等[1](張鳳元, 2012)。

二、美國金融危機引發(fā)的對公允價值的思考

在財政部頒布了2006年會計準則之后，2008年美國的次貸危機引發(fā)了全球的金融危機。在美國，以花旗、美國國際集團、瑞銀為首的金融機構對公允價值展開了強烈的抨擊，它們認為：公允價值夸大了金融產品的損失，不僅沒有給投資者提供有效的、可靠的信息，而且因為在財務報表中確認的巨額損失給投資者心理造成恐慌，使他們大量拋售金融產品。更為嚴重的是，由于金融產品供大于求，市場價值進一步下跌，金融機構不得不繼續(xù)確認資產減值損失。這種惡性循環(huán)使金融產品的價格一跌再跌，面臨崩盤。因此，金融界一致要求美國政府采取措施，廢除公允價值計量。

毫無疑問，會計界人士紛紛奮起反擊。美國財務會計準則委員會(FASB)和國際會計準則理事會(IASB)指出：公允價值計量能夠更好地反映金融資產的價值，金融界對公允價值的抨擊只是為了逃避責任，置產生金融危機的最主要原因——過度放貸和失敗的風險管理于不顧。公允價值計量模式彌補了歷史計量模式的不足，讓會計報表的信息更具有相關性和有用性，單純地將其廢除顯然是不明智的。

在國內，會計界人士也紛紛提出的自己的觀點。黃世忠指出：“會計界并非次貸危機罪人，而是次貸危機的功臣?！盵2]正是因為金融資產使用公允價值計量，才讓金融界的虛幻泡沫被揭露出來。雖然為此付出了沉重的代價，但這更會促進金融界正視金融風險，不再寄希望于粉飾財務報表來蒙蔽投資者，賺取高額利潤。鄧傳洲也表示，金融危機的爆發(fā)與公允價值無關，公允價值有助于提升市場透明度，有著自身的優(yōu)越性，不應該被否定[3]。劉思淼在2009年的文章中提出，公允價值在一定程度上放大了金融危機，但絕不是金融危機的根源，停止使用公允價值計量仍不能解決金融危機問題[4]。陳旭東則將更多的注意力放在了金融危機對中國的啟示上：國際金融危機雖然對我國的沖擊并不大，但對我國公允價值的計量問題提供了警示和借鑒的意義[5]。

三、公允價值的實施情況

從2006年至今，公允價值已經在我國實行了8年并在一些企業(yè)普及開來。

下面的調查問卷數(shù)據(jù)來源于張敏于2011年的研究，通過對中國人民大學商學院和北京大學光華管理學院MPAcc班部分學員以及在職研究生的調查，能夠較為全面地反映公允價值在我國的應用情況[6]。

表1 被調查者對公允價值知識的總體了解情況

通過該問卷調查表中的數(shù)據(jù)可以得知：對于公允價值的含義、公允價值應用的必要性和公允價值與歷史成本等其他計量屬性的關系被調查者了解得比較多，對于公允價值的估價方法和公允價值在新準則中的應用有20%的人不太了解或未關注過，而對于公允價值的發(fā)展歷史有很大一部分人都不是特別了解。從中可以看出，會計人員對公允價值的了解雖然比較廣泛的，但是在具體的更深層次的問題上還是了解不夠。說明盡管公允價值已經慢慢普及，但是普及的深度依然不夠，仍然需要提高會計人員素質。

表2 被調查企業(yè)確定公允價值的方法統(tǒng)計

從此表中，很明顯地看出大部分企業(yè)首先是用專業(yè)的估價技術確定公允價值的，其次是尋找類似資產的活躍市場價格和同類市場的活躍市場價格，甚至還有一小部分確定的方法比較隨便。這反映了我國公允價值計量的相關市場活躍程度還不夠，很多資產和負債無法找到合適的公允價值，主要依靠估價技術來確定。

表3 被調查企業(yè)應用公允價值過程中遇到的主要困難

如表3所示，被調查企業(yè)認為：首先，應用公允價值最大的困難是相關的數(shù)據(jù)不易獲得，且一大部分企業(yè)應用公允價值時成本大于效益，不利于企業(yè)實現(xiàn)其利益最大化的目標，很多企業(yè)很有可能由于這個原因放棄使用公允價值而采用歷史成本；其次，也有30.8%是因為會計人員的專業(yè)素質不夠，給公允價值計量帶來了困難；最后，一些企業(yè)對公允價值本身不了解以及相關軟硬件設施不配套也是主要原因之一。從這個調查數(shù)據(jù)可以清楚地了解到目前還可以應用哪些措施來解決企業(yè)實施公允價值中遇到的困難，以便為進一步的會計準則修訂提供依據(jù)。

四、完善公允價值計量的應對之策

(一)優(yōu)化社會主義市場環(huán)境，深化我國經濟的市場化程度

在我國目前的市場經濟下，許多資產的市場不夠活躍，導致的直接結果是很多資產雖然財務部要求采取公允價值計量，但企業(yè)在大部分情況下無法直接取得該項資產的直接報價，徒增使用公允價值的成本。我國應采取措施積極完善各種資產和負債的市場，完善報價機制，增強市場的活躍性，為企業(yè)采用公允價值計量提供良好的外部環(huán)境。

(二)建立統(tǒng)一的公允價值計量方式

雖然2014年新的會計準則明確提出企業(yè)在市場法、收益法和成本法三種估價方法中采取更適合本企業(yè)的方法，但當企業(yè)的資產處在不活躍的市場時，針對同一項金融產品，不同的公司會采用不同的適合本企業(yè)計量方法。在一定程度上，這會引發(fā)市場定價的混亂，審計人員進行審計時也會增大審計難度，加大審計風險。因此，我國應盡快頒布各類估值技術的應用指南，規(guī)范企業(yè)對各種估價方法的應用；對各項金融資產統(tǒng)一估價技術，選取同樣的參數(shù)和模型以減少主觀因素的影響。

(三)提高會計人員專業(yè)素質

從新準則中可以看出，公允價值的計量更多地依靠的是會計人員對價值的評估能力，這對會計人員的專業(yè)素質提出了挑戰(zhàn)。我國應督促會計類學校修改教材，使在校生對應用公允價值的新形勢有更深層次的理解。同時，在會計類資格證考試中也應加強對這一部分的考查，使會計人員充分意識到公允價值的重要性及其在我國未來計量屬性中所占的重要比重。

(四)增加準則中當遇到極端情況時企業(yè)應采取的特別措施

當市場運行平穩(wěn)時，采取公允價值計量技能準確真實地反映企業(yè)現(xiàn)存的資產和負債的情況，而且不會有較大的波動。然而，當市場變得不穩(wěn)定甚至趨于極端時，公允價值的順周期效應會使問題變得更為嚴重。此時，即使企業(yè)將相關的資產及負債從第一、二層次轉換為第三層次，第一、二層次同樣會對第三層次的估價產生影響。在這種情況下，利用公允價值計量反而會造成投資者的恐慌，不利于反映資產和負債的真實價值。應將公允價值計量改回以成本計價，從而穩(wěn)定市場，穩(wěn)定投資者對資產的信息，以免造成整個市場的崩盤。

(五)完善公允價值披露制度

1.借鑒美國財務報表的披露制度，增加第四張財務報表。第四張財務報表主要對收益信息進行披露，將企業(yè)的收益分為本會計年度已確認的收益和尚未在本會計年度確認的收益。這樣做就打破了原來會計理論的收益理論：將確認的收益披露在利潤表中，而將尚未確認的收益披露在資產負債表中。采用這種方式，能夠更加清晰地反映出企業(yè)的各項收益，有利于投資者對其本年度的會計信息進一步分析，降低管理層利用公允價值進行盈余管理和操縱利潤的可能性。

2.在附注里，要求企業(yè)對應用第三層次公允價值的原因做出充分詳細的披露。詳細列明其計量的前提假設，并出具評估公司的資質、道德水平等相關信息。減少企業(yè)管理層企圖在公允價值第三層次估價還不完善的情況下操縱利潤和進行盈余管理。

盡管公允價值還存在著一些缺陷和不足，但是實行公允價值是世界發(fā)展的大趨勢，中國不應該逆時代潮流而行，而應該根據(jù)我國的特殊情況，完善公允價值，使其更適合我國的市場經濟，為我國經濟和企業(yè)的和諧健康發(fā)展在會計層面上打下堅實的基礎。

[1]張鳳元.上市公司價值與公允價值變動的相關性實證研究[D].長春：吉林大學，2012：21.

[2]黃世忠.次貸危機引發(fā)的公允價值論戰(zhàn)[J].財會通訊，2008(11)：46.

[3]鄧傳洲.價值計量的現(xiàn)值和公允價值[J].上海立信會計學院學報，2012(2)：7-12.

[4]劉思淼.公允價值計量的發(fā)展與監(jiān)管啟示[J].會計研究，2009(8)：21-23.

[5]陳旭東.金融危機與公允價值會計：源起、爭論與思考[J].會計研究，2009(10)：18-94.

[6]張敏.公允價值應用、現(xiàn)狀、問題、前景：一項基于問卷調查的研究[J].會計研究，2011(4)：23-27.

【責任編輯 劉 釗】

2015-04-15

鮑婕(1994—)，女，河南新鄉(xiāng)人。

F233

A

2095-7726(2015)07-0020-03