鄭 琪

（格盟國(guó)際能源有限公司，太原 030012）

發(fā)電企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與建議

鄭 琪

（格盟國(guó)際能源有限公司，太原 030012）

全面風(fēng)險(xiǎn)管理代表了新的管理思想，對(duì)提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控水平、提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力具有重要作用。發(fā)電企業(yè)作為傳統(tǒng)行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管控有其自身特殊性，其實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理面臨著一些問(wèn)題，本文通過(guò)戰(zhàn)略、生產(chǎn)、市場(chǎng)、投資以及融資等方面分析發(fā)電企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，最后提出其實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的建議。

全面風(fēng)險(xiǎn)；管理；發(fā)電企業(yè)；市場(chǎng)

在企業(yè)的資產(chǎn)保值增值和企業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展中，風(fēng)險(xiǎn)管控非常重要。開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作，可進(jìn)一步提高企業(yè)管理水平，增強(qiáng)其核心競(jìng)爭(zhēng)力。隨著發(fā)電企業(yè)的高速發(fā)展，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，燃煤成本攀升，投資、融資及市場(chǎng)等方面的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。面對(duì)如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，各發(fā)電集團(tuán)都提出了集團(tuán)化運(yùn)作、管控一體化以及加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的發(fā)展戰(zhàn)略，雖然風(fēng)險(xiǎn)管理在理論上有了一些研究成果，但在實(shí)踐中還有大量的工作要做。

1　全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基本含義

21世紀(jì)初，世界各國(guó)紛紛開(kāi)展了對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)推出《巴塞爾新資本協(xié)議》（BASEL II），發(fā)起機(jī)構(gòu)委員會(huì)（COSO）推出《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》等。我國(guó)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)也于2006年推出《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，旨在在提高投資回報(bào)的同時(shí)，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)、健康和穩(wěn)定發(fā)展。

風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)比內(nèi)部控制更為廣泛的概念，風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是內(nèi)部控制的概念，風(fēng)險(xiǎn)也不僅與企業(yè)的內(nèi)部管理相聯(lián)系，還與企業(yè)所處的行業(yè)特點(diǎn)以及宏觀經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境密切相關(guān)。全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式是內(nèi)部控制模式的擴(kuò)大和提升，它把對(duì)實(shí)際業(yè)務(wù)過(guò)程的監(jiān)控轉(zhuǎn)變成對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)不確定性的監(jiān)控，其核心步驟是：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和應(yīng)對(duì)計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察。

2　發(fā)電企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及應(yīng)對(duì)措施

發(fā)電企業(yè)是資金、技術(shù)密集型，具有一定公用事業(yè)性質(zhì)的能源企業(yè)。發(fā)電企業(yè)外部的制約因素有：電網(wǎng)送出線路、社會(huì)用電量、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及電力系統(tǒng)改革、原料的供應(yīng)以及不可抗力等；內(nèi)部制約因素有：設(shè)備的可靠性與經(jīng)濟(jì)性、人員的素質(zhì)、管理水平、投資方及其管理模式等。因此發(fā)電企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理有其特殊性，本文從戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、安全（生產(chǎn)）風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)（燃料價(jià)格漲價(jià)）風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及融資風(fēng)險(xiǎn)5個(gè)方面進(jìn)行分析。

2.1戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)發(fā)電企業(yè)而言，戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)是多種風(fēng)險(xiǎn)并存的局面，包括：（1）經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，即國(guó)家要求打破電力壟斷，發(fā)電企業(yè)電量競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，上網(wǎng)電量受到電力市場(chǎng)需求及同行業(yè)投產(chǎn)機(jī)組競(jìng)爭(zhēng)影響；（2）戰(zhàn)略擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)：如盲目投資，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響資產(chǎn)在投資中未實(shí)現(xiàn)保值增值；（3）政策風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)家加大對(duì)小火電機(jī)組的關(guān)停力度，如果企業(yè)不謀求發(fā)展，最終將會(huì)被關(guān)停；同時(shí)，國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展風(fēng)力、太陽(yáng)能等新能源并出臺(tái)相關(guān)政策。

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)電企業(yè)可將風(fēng)險(xiǎn)偏好與企業(yè)戰(zhàn)略相聯(lián)系，確保風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略與發(fā)展戰(zhàn)略和股東的價(jià)值相一致。一方面，認(rèn)真執(zhí)行國(guó)家能源政策，選擇節(jié)約型的生產(chǎn)方式和量力而行的發(fā)展戰(zhàn)略，使投資有序，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，加強(qiáng)盈利能力較強(qiáng)的、燃料價(jià)格便宜的發(fā)電方式，發(fā)展風(fēng)力、垃圾發(fā)電等國(guó)家鼓勵(lì)的清潔能源。同時(shí)，可采取多樣化經(jīng)營(yíng)達(dá)到控制戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的效果。

2.2安全（生產(chǎn)）風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)電企業(yè)的產(chǎn)品——電能作為一種特殊的商品，產(chǎn)、供、銷(xiāo)同時(shí)完成，在電力供不應(yīng)求時(shí)期，電力生產(chǎn)中的任意故障引起少發(fā)電都會(huì)對(duì)電能質(zhì)量、電壓和頻率產(chǎn)生影響，并可能引起對(duì)電力用戶——顧客的少供電，而使顧客造成直接經(jīng)濟(jì)損失，因此，強(qiáng)調(diào)電力生產(chǎn)中的安全始終是第一位的，只有電力生產(chǎn)安全可靠，才能帶來(lái)全社會(huì)安全與經(jīng)濟(jì)效益。發(fā)電企業(yè)的安全包括現(xiàn)場(chǎng)安全、設(shè)備安全、人身安全、環(huán)境安全以及原料安全等。隨著國(guó)家對(duì)環(huán)保要求的不斷提高和發(fā)電企業(yè)社會(huì)責(zé)任感不斷增強(qiáng)，發(fā)電企業(yè)逐步增加了環(huán)境安全投入。

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)電企業(yè)一方面可通過(guò)現(xiàn)代信息化技術(shù)，將危險(xiǎn)源和危險(xiǎn)點(diǎn)信息、設(shè)備狀況、主要設(shè)備在線狀況信息以及設(shè)備缺陷情況，通過(guò)計(jì)算機(jī)實(shí)現(xiàn)“一覽無(wú)余，一點(diǎn)到底”，有效、便捷、及時(shí)地掌握相關(guān)情況，便于監(jiān)督檢查和評(píng)價(jià)考核，使安全生產(chǎn)管理實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化運(yùn)作成為可能。另一方面，將安全意識(shí)教育滲透在企業(yè)員工日常工作的每時(shí)每刻，從上到下，銘記安全守則，嚴(yán)格實(shí)施各項(xiàng)安全管理制度。

2.3市場(chǎng)（燃料價(jià)格漲價(jià)）風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)電企業(yè)的原材料特別是燃料占整個(gè)火力發(fā)電成本的70%左右，是影響發(fā)電企業(yè)效益和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的關(guān)鍵所在。對(duì)發(fā)電企業(yè)來(lái)說(shuō)，燃料的價(jià)格變動(dòng)直接關(guān)系到發(fā)電成本，另外，由于發(fā)電企業(yè)對(duì)于電價(jià)無(wú)定價(jià)權(quán)，電價(jià)的調(diào)整以及煤電聯(lián)動(dòng)的實(shí)施，受政策因素的影響較重，發(fā)電企業(yè)無(wú)法控制這一政策風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在制定預(yù)算和工作計(jì)劃時(shí)，要將燃料價(jià)格變動(dòng)作為重點(diǎn)考慮因素，并在經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和預(yù)算編制中保持一定柔性，最大限度地預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)，提前排除風(fēng)險(xiǎn)。一方面，發(fā)電企業(yè)應(yīng)采取措施控制原材料成本，強(qiáng)化抗風(fēng)險(xiǎn)能力和與煤炭企業(yè)的議價(jià)能力，實(shí)行煤電一體化策略，通過(guò)占有資源、向上游延伸產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，通過(guò)加強(qiáng)各區(qū)域煤炭市場(chǎng)預(yù)測(cè)、供應(yīng)商績(jī)效考核、燃料成本分析、燃料經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、燃料計(jì)劃統(tǒng)計(jì)、燃料合同管理、計(jì)量管理、采制化管理、燃料結(jié)算管理以及燃料運(yùn)輸管理等管理措施，達(dá)到降低成本的目的。

2.4投資風(fēng)險(xiǎn)

任何投資項(xiàng)目都充滿風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)電企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)按照電力項(xiàng)目開(kāi)發(fā)時(shí)序上的3個(gè)階段，分為：前期開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，即從項(xiàng)目立項(xiàng)到項(xiàng)目得到國(guó)家主管部門(mén)的市批這一階段所存在的風(fēng)險(xiǎn)；建設(shè)期的風(fēng)險(xiǎn)，即從項(xiàng)目開(kāi)始建設(shè)到機(jī)組投入商業(yè)運(yùn)行所存在的風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)階段風(fēng)險(xiǎn)，指電廠投入商業(yè)運(yùn)行進(jìn)入市場(chǎng)后所存在的風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)電企業(yè)一方面要加強(qiáng)投資可行性研究工作，在充分考慮各種可控、不可控因素的基礎(chǔ)上，做出獨(dú)立投資分析，作為發(fā)電企業(yè)集團(tuán)投資決策的基礎(chǔ)；另一方面，發(fā)電企業(yè)應(yīng)建立建設(shè)期的風(fēng)險(xiǎn)管控，通過(guò)造價(jià)控制、安全控制、進(jìn)度控制以及質(zhì)量控制等措施，充分識(shí)別與降低建設(shè)期的風(fēng)險(xiǎn)。最后，在運(yùn)營(yíng)階段，做好人才、物資的充分準(zhǔn)備，在保證設(shè)備安全運(yùn)行的基礎(chǔ)上，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本。

2.5融資風(fēng)險(xiǎn)

隨著發(fā)電企業(yè)的高速發(fā)展，融資風(fēng)險(xiǎn)也不斷加大，大量貸款形成的巨額利息給企業(yè)帶來(lái)巨大壓力。企業(yè)的融資渠道，第一是銀行借款。這種方式是最常用的融資方式。借款屬于債務(wù)性資金，到期必須償還，否則將會(huì)引起法律糾紛。第二，是在債券市場(chǎng)上融資。需要履行資本市場(chǎng)復(fù)雜規(guī)范的審批流程。優(yōu)點(diǎn)在于可得到較為優(yōu)惠的利率。第三，是集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)間的資金有償使用。第四，是資本市場(chǎng)融資。由于近年來(lái)發(fā)電企業(yè)經(jīng)營(yíng)受煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)走高的影響嚴(yán)重，盈利能力降低，因此在資本市場(chǎng)的融資受到限制。

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)，一方面，發(fā)電企業(yè)要建立適合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好的籌資風(fēng)險(xiǎn)控制制度，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)。另一方面，通過(guò)經(jīng)濟(jì)分析及預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)企業(yè)籌資后的現(xiàn)金流量，并充分識(shí)別籌資中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，做出現(xiàn)金流量的彈性預(yù)測(cè)，選擇企業(yè)可接受的融資方式及融資金額。

3　發(fā)電企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

3.1設(shè)立專(zhuān)門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理

設(shè)立專(zhuān)門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，并保證該部門(mén)的獨(dú)立性。設(shè)立專(zhuān)門(mén)部門(mén)，使得風(fēng)險(xiǎn)管理作為一項(xiàng)專(zhuān)門(mén)的工作，擁有組織和人力保證，是實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)措施。該專(zhuān)門(mén)部門(mén)的獨(dú)立性，是全面風(fēng)險(xiǎn)管理能夠不受阻力順利實(shí)施基本保障。

3.2實(shí)施全面的信息化管理

實(shí)施全面的信息化管理，充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)作為實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的保障?，F(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)越來(lái)越復(fù)雜，企業(yè)經(jīng)營(yíng)、生產(chǎn)信息通過(guò)信息化系統(tǒng)，可以保證企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)跡象在第一時(shí)間得到有效識(shí)別。

3.3高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育

從董事會(huì)開(kāi)始高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育，在企業(yè)各層次營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍。風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)核心管理能力的提升，是來(lái)自于企業(yè)內(nèi)部的動(dòng)力，而不僅是企業(yè)外部的要求。只有將全面風(fēng)險(xiǎn)管理觀念融入各層次員工的具體工作中，全面風(fēng)險(xiǎn)管理才能得到真正意義上的有效實(shí)施，否則，就成了“形式主義”。

4　結(jié) 語(yǔ)

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是發(fā)電企業(yè)核心管理能力的重要體現(xiàn)。發(fā)電企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是企業(yè)管理的一個(gè)重要發(fā)展方向，是衡量企業(yè)管理能力、做出各項(xiàng)決策和各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)施的重要標(biāo)準(zhǔn)。

主要參考文獻(xiàn)

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10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.14.112

F272

A

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2015-05-22