夏春暉

去 年下半年，油價暴跌給海工市場帶來猝不及防的沖擊，殺傷力究竟有多強，目前還難下定論，初步診斷已有“皮外傷”。無論是克拉克森對世界造船市場數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，還是中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會對中國造船市場數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，都提及去年海工領域出現(xiàn)下滑。去年年底至今年年初，海工平臺頻遭撤單，該領域還發(fā)生多起裁員風波，分析機構Zacks預言今年海工市場將繼續(xù)衰退。不過在融資租賃市場，倒沒有一邊倒的悲觀態(tài)度。

接單量與租金雙降

據(jù)克拉克森數(shù)據(jù)，去年前11月，世界造船完工量8554萬DWT，同比下降15.3%;新船訂單量10212萬DWT，同比下降15.5%;手持訂單量31587萬DWT，同比提高17.5%。受國際油價持續(xù)大幅下跌影響，全球海工裝備市場下行態(tài)勢明顯，各類海工裝備利用率普遍下降。據(jù)統(tǒng)計，去年，全球新成交各類海工裝備訂單419.8億美元，同比下降34.3%，各類海工裝備利用率下降1～2個百分點。

中國市場受到世界經濟復蘇放緩的影響，經濟下行壓力進一步加大，航運和造船產能構成雙過剩局面。根據(jù)中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會提供的最新數(shù)據(jù)，去年全國造船完工3905萬DWT，同比下降13.9 %;承接新船訂單5995萬DWT，同比下降14.2%;手持訂單量14890萬DWT，同比增長13.7%。通過數(shù)據(jù)可見中國與世界三大造船指標形勢趨同，造船完工量與新接訂單量均下滑，手持訂單量則有所提升。

去年，全球船舶市場新船訂單量呈現(xiàn)前高后低態(tài)勢，海工裝備市場一路下滑，而中國在海工領域的表現(xiàn)尚算可圈可點，新船訂單5995萬DWT，市場份額從2013年的47.9%上升到去年的50.5%，保持世界第一;承接各類海工裝備訂單31座、海工船149艘，接單金額147.6億美元，占全球市場份額的35.2%，同比提高5.7%，也居世界第一。但“第一”背后，普遍存在著價格較低、首付款比率低和部分訂單船東無租約等問題，在當前油價暴跌，市場低迷的情況下，棄單的風險明顯加大。

結合目前的形勢，中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會預測今年美國經濟仍將緩慢復蘇，歐洲經濟持續(xù)低迷，日本經濟連續(xù)下滑，中國經濟步入新常態(tài)，全球經濟復蘇依然艱難。與此同時，世界大宗貨物，特別是原油價格大幅下跌，帶來全球能源供需格局新變化。在此背景下，航運市場運力過剩狀況不會好轉，運費水平仍將處于低位;海洋油氣勘探開發(fā)投資明顯放緩，運營市場形勢出現(xiàn)惡化。經濟形勢如無大的變化，今年新船成交量可能降至8000萬DWT水平，新船價格走勢偏弱，有較小幅度下滑。新船完工量將在1.1億DWT左右，手持訂單將降至2.82億DWT水平。全球海工裝備市場需求將進一步萎縮，成交金額將低于400億美元。

近兩年，中國不少造船企業(yè)為擺脫國際金融危機及其滯后效應影響，發(fā)展海工裝備生產，不少企業(yè)為化解造船產能轉型海工生產。面對海工裝備的市場和產能風險，中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會建議企業(yè)進入海工裝備領域一定要慎之又慎。

撤單與裁員初現(xiàn)

油價下跌后，海工市場究竟有何實質性波動？某航運專家告訴《航運交易公報》記者：“造船企業(yè)方面，建議要對去年上半年下單的船東提高警惕，因為下單不久就發(fā)生了油價暴跌的情況，不排除這些船東中有投機性下單的企圖，當他們發(fā)現(xiàn)下半年油價走勢如此慘淡，可能會改單或撤單。不過已經交付開工的平臺，目前不會受太大影響，這些海工裝備可以根據(jù)目前的供需來調整出油量?！?/p>

正如上述專家所言，目前部分造船企業(yè)確實面臨尷尬境遇。去年9月，傳挪威鉆井承包商Sevan Drilling可能撤銷在中遠船務訂造的圓形鉆井平臺，所幸最后雙方協(xié)商同意修改建造合同，并達成延期交付協(xié)議。但今年1月，中遠船務則沒那么幸運，其于新加坡上市的母公司中遠投資公告表示，中遠船務2008年與ATP Oil & Gas UK簽訂鉆井平臺船殼和上建模塊項目，目前船殼項目完成96%，上建模塊項目完成48%，此時卻遭遇買家撤單，預計虧損達6730萬美元。撤單直接原因即油價暴跌，中遠投資悲觀地表示：“油價暴跌對全球海工市場帶來嚴重的影響，這導致為鉆井平臺找到新買家較困難，而且這款鉆井平臺是為ATP Oil& Gas UK高端定制的，這令尋找買家更困難?！痹擁椖窟`約成為中遠投資去年業(yè)績下滑的主要原因。

除了中遠船務，新加坡翔升海洋集團也遭遇撤單。去年年底該集團與一家海工支援船船東達成協(xié)議，撤銷2艘海工支援船的建造合同。業(yè)內人士告訴《航運交易公報》記者：“造船企業(yè)面臨撤單風險，船東的違約成本約占總造價的10%～15%，目前海工項目造價基本都過億美元，一旦違約，船東普遍要付出千萬美元的代價，盡管違約成本較高，但有些船東依然會執(zhí)意撤單，找不到租家不如放棄。”正如分析機構Zacks所言，海上鉆井市場還將繼續(xù)衰退，總體而言，今年將有1/3正在運營的深水鉆井裝備無法獲得租約。

除了撤單，更多海工企業(yè)還開始裁員。深水設備供應商FMC Technologies近日表示，計劃解雇多達120名員工，其中大部分員工都在其挪威西海岸阿戈特內斯工作。附屬企業(yè)FMC Kongsberg Subsea總經理Rasmus Sunde表示，裁員將涉及海上和陸上的運營及服務人員。同時，美國油服承包商Weatherford計劃在2月份解雇最多100名員工，裁員涉及所有部門，其中營業(yè)部門被裁人數(shù)最多。Weatherford在挪威擁有700名員工，不久前該企業(yè)解雇120名員工。

隨著挪威國油等主要客戶紛紛開始削減成本，挪威海工行業(yè)也開始掀起裁員潮，目前挪威地區(qū)海工企業(yè)已經解雇的員工計約1萬名。為了能夠在成本增加和油價下跌的環(huán)境下提高盈利能力，石油企業(yè)正試圖減少在維護、勘探鉆井和油田開發(fā)項目等方面的投資。

海工領域的撤單與裁員趨勢正在顯現(xiàn)，雖然量上達不到“潮”的氣勢，但前景正奔向“黃昏”。

融租企業(yè)態(tài)度不一endprint

由于海工項目打造成本通常以億美元為基本單位，運營商購進某件設備往往需要找到10余家甚至20家機構融資，難度非常大。而通過融資租賃方式來采購設備，融資租賃企業(yè)會提供一整套融資租賃方案，包括前期融資和后期租賃等方面。海工單件設備價值非常高，一個項目往往由大型融資租賃企業(yè)中的一支專業(yè)團隊來完成。海工市場能否有效發(fā)展，與融資租賃企業(yè)的支持與否密不可分。那么當前市場上，融資租賃企業(yè)對海工市場的態(tài)度如何呢？某融資租賃企業(yè)專家向《航運交易公報》記者表示：“目前，中國大部分融資租賃企業(yè)對海工項目持謹慎態(tài)度，由于油價問題，現(xiàn)在是船東違約高發(fā)期，而發(fā)生船東違約對融資租賃企業(yè)而言即意味著損失?！?/p>

根據(jù)該專家介紹，假設某船東通過融資租賃企業(yè)融資1億美元打造一件海工設備，通常由船東先預付總金額的20%給融資租賃企業(yè)，然后融資租賃企業(yè)向某造船企業(yè)下單打造該設備。下單之后，如果船東違約取消訂單，那么融資租賃企業(yè)將沒收20%的預付款，該船所有權也將轉移至融資租賃企業(yè)。這意味著原本融資租賃企業(yè)為了給船東融資，需給造船企業(yè)支付1億美元，如今只需向造船企業(yè)支付8000萬美元就能買下?？雌饋硎枪P劃算的買賣，但該專家分析表示，是否劃算要結合市場以及船東賣船的原因綜合評價。如果市場好，船東因實在無錢湊齊預付款，此時船東的棄船行為對融資租賃企業(yè)而言是好事，市場好意味著融資租賃企業(yè)之后能以高價轉售。如果市場不好，船東因找不到租家而棄船，那么對融資租賃企業(yè)而言就是虧本買賣，盡管現(xiàn)在少付2000萬美元買下海工設備，但它轉售價會更低。當前海工市場正值低迷期，顯然棄船對融資租賃企業(yè)而言并不劃算。

盡管海工市場的高風險性令不少融資租賃企業(yè)望而卻步，但也有力挺派，如工銀租賃。據(jù)知情人士告訴《航運交易公報》記者，去年工銀租賃在海工領域的融資規(guī)模至少達到120億美元，不少融資租賃企業(yè)所有航運融資項目金額總和都不及工銀租賃在海工領域的放貸規(guī)模，并且工銀租賃在該領域實現(xiàn)零違約。問及今年的融資規(guī)模，該知情人士表示：“不會收縮，今年在該領域的放貸規(guī)模會與去年差不多，它們的融資項目大多是國家層面上的合作，相對安全，面對船東，它們也要看對方是否有長期的租約。”

融資租賃企業(yè)不一的態(tài)度對海工市場而言，是件好事，融資租賃企業(yè)并沒有完全對海工領域失望，何況誰也不能保證油價不會反彈，一旦反彈，海工市場可能又會恢復生機。endprint